(數(shù)據(jù)來(lái)源：融360大數(shù)據(jù)研究院)
銀行理財(cái)產(chǎn)品 建議鎖定中長(zhǎng)期收益
提到老百姓的理財(cái)方式，首先不得不提的，便是銀行理財(cái)產(chǎn)品。目前各家銀行執(zhí)行的儲(chǔ)蓄存款利率表，還是那張由中國(guó)人民銀行在2015年調(diào)整后并頒布的基準(zhǔn)利率表，但是市民在去銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)時(shí)，肯定會(huì)感覺(jué)到今年理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的明顯變化。
數(shù)據(jù)顯示，7月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌至4.16%，環(huán)比下降4BP，連續(xù)17個(gè)月下降。目前在售的國(guó)有銀行和股份制銀行所發(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品，最高預(yù)期收益率已經(jīng)降到了4.2%的水平。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益 “跌跌不休”，高收益產(chǎn)品在目前看來(lái)仍舊是可遇而不可求。
任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，定期存款風(fēng)險(xiǎn)最低，但利率也很低。相比而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不高，而利率又比定期存款高出不少。據(jù)理財(cái)師介紹，對(duì)于保守型投資者，尤其是一些中老年投資者，銀行理財(cái)應(yīng)該作為重點(diǎn)配置對(duì)象。即便是追求高收益的投資者，適當(dāng)?shù)嘏渲靡恍┿y行理財(cái)產(chǎn)品，作為風(fēng)險(xiǎn)緩沖也是很有必要的。
“銀行理財(cái)收益率持續(xù)走低，主要與今年相對(duì)寬松的貨幣政策有關(guān)。上半年央行兩次下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，貨幣流動(dòng)性保持合理充裕，在此背景下，市場(chǎng)利率必然持續(xù)下降，銀行理財(cái)收益率將進(jìn)一步維持下降趨勢(shì)。 ”融360分析師介紹說(shuō)，對(duì)于資金投資流動(dòng)性要求較低且風(fēng)險(xiǎn)承受能力極低的投資者，建議關(guān)注中長(zhǎng)期的保本類非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品，及時(shí)購(gòu)買中長(zhǎng)期且自己心儀的產(chǎn)品鎖定收益，因?yàn)槲磥?lái)保本類理財(cái)產(chǎn)品將越來(lái)越少。
理財(cái)子公司產(chǎn)品門檻降低至1元
在理財(cái)市場(chǎng)利率下行的同時(shí)，銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品陸續(xù)面世了。隨著8月8日農(nóng)業(yè)銀行旗下的理財(cái)子公司——農(nóng)銀理財(cái)正式開業(yè)，目前工農(nóng)中建交五大行設(shè)立的理財(cái)子公司已經(jīng)到齊。從理財(cái)子公司的產(chǎn)品列表來(lái)看，無(wú)論是自營(yíng)產(chǎn)品，還是理財(cái)子公司的產(chǎn)品，均把類型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、期限和起購(gòu)金額作了重點(diǎn)標(biāo)注。收益和風(fēng)險(xiǎn)方面，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為2R級(jí)(低風(fēng)險(xiǎn)型)和PR3級(jí)(風(fēng)險(xiǎn)適中)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)多在4%-5%。
整體來(lái)看，理財(cái)子公司的產(chǎn)品投資范圍更廣泛、策略更加多元，并且實(shí)現(xiàn)了全面凈值化。與傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，理財(cái)子公司產(chǎn)品在投資門檻方面存在優(yōu)勢(shì)，銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品設(shè)置了最低1元的起購(gòu)門檻，而傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻則不低于1萬(wàn)元人民幣。據(jù)島城一銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，銀行理財(cái)子公司低起點(diǎn)的產(chǎn)品特點(diǎn)瞄準(zhǔn)了普通投資者這一廣大客群，而從投資標(biāo)的來(lái)看，相較于傳統(tǒng)銀行理財(cái)更為豐富，能夠滿足投資者多樣化的投資需求，普通投資者可酌情布局理財(cái)子公司產(chǎn)品。
記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)，買理財(cái)子公司的產(chǎn)品和原先買銀行的自營(yíng)產(chǎn)品差不多。這類產(chǎn)品較為 “冷門”，多數(shù)市民目前對(duì)這類產(chǎn)品仍持觀望態(tài)度。不過(guò)據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，未來(lái)要買銀行系的理財(cái)產(chǎn)品，肯定要邁過(guò)這個(gè)坎，因?yàn)榘凑毡O(jiān)管規(guī)定，2020年底過(guò)渡期結(jié)束后，銀行本身將不開展理財(cái)業(yè)務(wù)了。
如果要購(gòu)買銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品，需要注意哪些問(wèn)題?普益標(biāo)準(zhǔn)研究員表示，短期內(nèi)，對(duì)于投資風(fēng)格多元、傾向大類資產(chǎn)配置的投資者，可以選擇理財(cái)子公司產(chǎn)品。如果投資風(fēng)格較為保守，則可選擇傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò)，由于理財(cái)子公司的產(chǎn)品投資范圍更廣泛、策略更加多元等，也意味著投資者要承擔(dān)更多的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在購(gòu)買時(shí)要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資知識(shí)水平來(lái)選擇產(chǎn)品。
貨基寶寶類產(chǎn)品 不再是閑錢理財(cái)首選
受利率下行影響較大的，還有寶寶類理財(cái)產(chǎn)品。作為寶寶類理財(cái)?shù)拇?，天弘余額寶誕生于2013年5月末，憑借自身小額、分散、便捷等特性及其渠道平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融的“閑錢理財(cái)”時(shí)代，其收益高峰時(shí)一度逼近7%，由于兼具安全性和靈活性，余額寶一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。不過(guò)時(shí)過(guò)境遷，隨著流動(dòng)性的不斷寬松，余額寶的收益也是急轉(zhuǎn)直下，去年破“3”之后，7日年化收益率一路走低，今年最低一度跌至2.25%。在余額寶收益走低的同時(shí)，寶寶類理財(cái)?shù)氖找媛室惨宦纷叩?。在?60大數(shù)據(jù)研究院采集樣本的78只寶寶類理財(cái)產(chǎn)品中，8月2日至8月8日的平均收益率為2.35%，較前一周下降6BP。 78只互聯(lián)網(wǎng)寶寶無(wú)一只收益率超過(guò)3%，最高收益率為2.88%，最低收益率為1.36%。
“近年來(lái)，已多次降低銀行存款準(zhǔn)備金率以及降息，市場(chǎng)流動(dòng)性處于充裕狀態(tài)。市場(chǎng)上資金多了，貨幣基金吸納的資金就少了用武之地，寶寶類貨幣型基金收益率下降是必然。 ”融360分析師認(rèn)為，下半年市場(chǎng)流動(dòng)性將繼續(xù)保持寬松態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)貨幣基金和互聯(lián)網(wǎng)寶寶的收益率難言上漲。
隨著寶寶類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)光不再，各大銀行則推出可隨時(shí)贖回的“類貨基”產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的操作模式與寶寶類產(chǎn)品類似，收益率普遍在3.3%-3.6%，略高于寶寶類理財(cái)產(chǎn)品。那么這些產(chǎn)品是否適合放閑錢呢?據(jù)理財(cái)經(jīng)理介紹，這類產(chǎn)品吸引投資者的最大原因在于，其與貨幣基金有著非常相似的流動(dòng)性，且平均收益率要超過(guò)貨基?；ヂ?lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品可以在互聯(lián)網(wǎng)和其他平臺(tái)代銷，而目前銀行類貨基產(chǎn)品的代銷渠道仍比較受限，且產(chǎn)品種類不多，投資者在選取時(shí)一定要通過(guò)正規(guī)渠道，并向銀行了解清楚產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)后再做選擇。
大額存單 穩(wěn)健理財(cái)工具還可轉(zhuǎn)讓
大額存單從去年底火起來(lái)以后，一直熱度不減。今年銀行理財(cái)和寶寶類產(chǎn)品收益在下跌，這種情況下，大額存單卻逆勢(shì)上揚(yáng)。
3年期的大額存單，從去年4月利率上升到4%后，一直在往上走。現(xiàn)在3年期的大額存單，利率平均為4.18%，快和銀行理財(cái)差不多了。按現(xiàn)在火爆的三年期產(chǎn)品平均4.18%的利率計(jì)算，投20萬(wàn)每月利息696元，50萬(wàn)每月利息1741元，100萬(wàn)每月利息3483元。而且大額存單還有個(gè)“隱藏福利”，那就是這筆利息不想花掉，還可以拿去投資，比如定投基金，假設(shè)基金年化收益率4%，定投滿三年后贖回，則又是一筆收入。這么一折算，投資三年期4.18%的大額存單，實(shí)際收益率約4.44%，還是跑贏很多理財(cái)產(chǎn)品的。
大額存單雖說(shuō)是存款業(yè)務(wù)，但流動(dòng)性也不算差。目前幾乎所有銀行都推出了大額存單轉(zhuǎn)讓功能，很多大額存單都可以在柜臺(tái)或者手機(jī)銀行轉(zhuǎn)讓。提前支取的話，不同銀行的規(guī)定不一樣，但大多數(shù)銀行可以靠檔計(jì)息，也能減輕提前支取的煩惱。
雖說(shuō)是利率下行時(shí)代，但是選購(gòu)大額存單，利率波動(dòng)很小。一般不同類型的銀行，利率水平也不太一樣。城商行、農(nóng)商行吸儲(chǔ)壓力比較大，利率普遍高一點(diǎn)，國(guó)有銀行稍微低一點(diǎn)。相同類型的銀行，利率水平則差不多。
大額存單本身是存款產(chǎn)品，非常安全。根據(jù)銀行保險(xiǎn)存款條款，對(duì)于儲(chǔ)戶本息全額賠償不超50萬(wàn)元，也就是說(shuō)，只要大額存單在50萬(wàn)以內(nèi)基本是零風(fēng)險(xiǎn)。所以它十分適合看重資產(chǎn)安全、對(duì)存款接受度高的投資者。
據(jù)了解，目前在利率下行時(shí)期，每個(gè)人每個(gè)家庭的資產(chǎn)配置中，除了為我們賺取收益的穩(wěn)健部分，博取超額收益的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，一定有一部分固收 (固定收益)產(chǎn)品。那這種時(shí)候，配置大額存單就是一種不錯(cuò)的選擇。
放寬視角 貨比三家
據(jù)多位理財(cái)師介紹，許多投資者愿意通過(guò)銀行來(lái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，不過(guò)也要收集多家銀行產(chǎn)品的信息進(jìn)行比較，盡管理財(cái)產(chǎn)品平均利率下滑，但不代表所有銀行的理財(cái)產(chǎn)品利率都不行。如果只關(guān)注部分銀行的部分產(chǎn)品，收益率自然得跟著他們發(fā)行的產(chǎn)品走。所以，不妨將視野放寬一點(diǎn)，多家銀行進(jìn)行比較，擇優(yōu)選擇，說(shuō)不準(zhǔn)還能跑贏通脹率。
此外，資管新規(guī)實(shí)施后，銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品會(huì)逐漸退出舞臺(tái)，非保本產(chǎn)品將成為主流。從未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)看，想理財(cái)，幾乎不可能不接觸非保本產(chǎn)品。因此，從目前開始，應(yīng)該多了解其它理財(cái)產(chǎn)品的屬性，多種理財(cái)方式結(jié)合，合理配置自己的資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的朋友，可以將大部分資產(chǎn)配置在穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品上，少部分資金用來(lái)配置高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品，在保障一定安全系數(shù)的同時(shí)，爭(zhēng)取更多收益。 本版撰稿 記者 楊博文
[來(lái)源：青島早報(bào) 編輯：亞麥]
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