供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)在于企業(yè)授信方式的創(chuàng)新，傳統(tǒng)模式是將高信用評級企業(yè)的信用分享給上下游的中小企業(yè)，新型模式是在產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)驅(qū)動下的基于數(shù)據(jù)的授信模式。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展將進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控能力，降低業(yè)務(wù)的綜合成本。
一、供應(yīng)鏈金融參與方的增加帶來市場擴(kuò)容
相比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融“商業(yè)銀行+核心企業(yè)”的模式，整個供應(yīng)鏈金融的市場得到的擴(kuò)充。主要體現(xiàn)在：
供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新帶來了業(yè)務(wù)層面的變化：
二、通過金融科技放大供應(yīng)鏈金融的盈利空間
傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的利差空間有限。一方面，貸款利率在年化10-18%之間。供應(yīng)鏈金融的終端客戶可接受的利率水平較低。另一方面，資金成本一般在5-8%之間，銀行資金最低的成本為5%，P2P平臺的資金成本或超過8%。
在創(chuàng)新模式下，業(yè)務(wù)的靈活性豐富了供應(yīng)鏈金融的收入模式，通過提供多元化的增值服務(wù)拓寬收入來源。
同時，金融科技也幫助壓縮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成本空間。運(yùn)營成本通過全程電子化批量交易來降低；風(fēng)控環(huán)節(jié)大數(shù)據(jù)分析企業(yè)的主體信息、貿(mào)易信息、融資信息等，通過信用畫像和決策算法，降低信息不對稱造成的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；在營銷環(huán)節(jié)，通過核心企業(yè)來批量獲取中小企業(yè)客戶，交叉營銷。綜合以上，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的綜合成本率可從18%降低到13-14%，成本降低1/3左右。
三、創(chuàng)新模式下的供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控升級
供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素包括外生因素、內(nèi)生因素和主體因素。根據(jù)這些因素的綜合評定進(jìn)行決策，確定貸款的額度、周期和費(fèi)率。
創(chuàng)新模式下，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)包括：
四、供應(yīng)鏈金融下5類典型的商業(yè)模式
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傳統(tǒng)模式：銀行+核心企業(yè)請輸入標(biāo)題
核心企業(yè)是關(guān)鍵：
對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)能力要求：
案例1: 招商銀行
在供應(yīng)鏈金融方面的目標(biāo)定位是“核心客戶的核心銀行”，2017年上半年推出了投商行一體化下的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)“智慧供應(yīng)鏈金融4.0”版本，加快產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局，深耕供應(yīng)鏈客戶。截止2016年末，供應(yīng)鏈有效核心客戶達(dá)到1,249戶，有效上下游客戶達(dá)到12,880戶。截止2017年6月，供應(yīng)鏈融資余額1,207.95億元，不良資產(chǎn)率僅為0.17%。
案例2: 平安銀行
通過中小企業(yè)逐步滲透至核心企業(yè)，再從核心企業(yè)向上下游拓展。2016年，橙e平臺交易量1.48萬億。截止2017年6月，橙e網(wǎng)已向950個行業(yè)電商平臺項(xiàng)目輸送了行業(yè)金融服務(wù)體系，數(shù)字化的供應(yīng)鏈金融體系行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正在形成。
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物流公司模式
商業(yè)銀行對物流公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營能力進(jìn)行評估，對資質(zhì)較好的物流公司直接進(jìn)行授信，由物流公司直接負(fù)責(zé)貸款運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理。物流公司在貨物的驗(yàn)收、評估和監(jiān)管方面具有明顯優(yōu)勢，降低商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
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綜合電商平臺
真實(shí)的交易數(shù)據(jù)是核心。
案例
京東的供應(yīng)鏈金融。京東的優(yōu)勢在于電子商務(wù)平臺和物流網(wǎng)絡(luò)體系，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)包括訂單融資、入庫單融資、應(yīng)收賬款融資、委托貸款以及京保貝。其中“京保貝”是一種新型的業(yè)務(wù)模式，資金來自于京東自有資金，隨借隨貸，無須抵押擔(dān)保，貸款額度基于長期貿(mào)易往來及物流活動產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)。前提是長期合作，交易質(zhì)量穩(wěn)定。該產(chǎn)品門檻低、效率高，京東的供應(yīng)商憑采購、銷售等數(shù)據(jù)，3分鐘內(nèi)即可完成從申請到放款的全過程，能有效地提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力。
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P2P網(wǎng)貸平臺
供應(yīng)鏈金融是P2P平臺轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向。2017年全年，P2P網(wǎng)貸平臺供應(yīng)鏈金融成交量近千億，為964.15億元，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量的3.44%。網(wǎng)貸監(jiān)管要求中的借款上限促使平臺轉(zhuǎn)向小額高頻的融資需求。由于核心企業(yè)上下游企業(yè)的融資期限較短且不確定，金額大小不一，特別適合P2P平臺提供靈活中小金額貸款的特點(diǎn)。雖然P2P的資金成本高于金融機(jī)構(gòu)，但貸款申請流程便捷，資金到賬快，靈活的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能提升資金效率，提高流動性，降低中小企業(yè)的綜合融資成本。
業(yè)務(wù)模式及發(fā)展趨勢：網(wǎng)貸平臺開展供應(yīng)鏈金融的模式包括和核心企業(yè)合作、核心企業(yè)自建平臺、大宗商品服務(wù)商自建平臺以及與保理、小貸公司合作等。在監(jiān)管要求下，資金端和資產(chǎn)端有相互獨(dú)立的趨勢；平臺向垂直一體化、專業(yè)化、精細(xì)化、個性化發(fā)展。
P2P平臺+電商模式案例
俊拓金融為多家電商平臺上的商戶提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，包括電商貸、墊資代采、應(yīng)收賬款與倉儲金融。
風(fēng)控要點(diǎn)：（1）客戶授權(quán)店鋪賬號，從第三方平臺獲取經(jīng)營數(shù)據(jù)，欺詐風(fēng)險(xiǎn)較低。（2）大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，多維度數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，實(shí)時監(jiān)控店鋪運(yùn)營情況。
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第三方供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺
通過搭建第三方平臺，將核心企業(yè)、商業(yè)銀行、保理公司、擔(dān)保公司、征信機(jī)構(gòu)、保理機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)連接在一起，橫向一體化，形成供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈。優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)通過第三方平臺對接各資金方，包括商業(yè)銀行、資產(chǎn)證券化通道和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等。采用增信手段將應(yīng)收賬款資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，從而獲得更好的流動性。
第三方服務(wù)平臺的優(yōu)勢：
風(fēng)控手段：
五、金融科技助力解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)難點(diǎn)
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)適用的行業(yè)主要具備幾點(diǎn)特征：行業(yè)空間大，上下游市場分散；生產(chǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，需求穩(wěn)定，價(jià)格波動小。
商業(yè)銀行在此基礎(chǔ)上優(yōu)先選擇市場體量靠前、成熟度較高的行業(yè)，如具有資源屬性的石油化工行業(yè)、煤炭行業(yè)、電力行業(yè)、有色金屬行業(yè)等；以及技術(shù)壁壘較高、規(guī)模經(jīng)營的交通及交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、鋼鐵行業(yè)、機(jī)械行業(yè)、家電行業(yè)、汽車行業(yè)、水泥行業(yè)、食品行業(yè)等。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動下，供應(yīng)鏈金融向更多滲透，包括計(jì)算機(jī)通信、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、輕工、零售等。
以上行業(yè)中，普遍存在的供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)難點(diǎn)包括：
來源：中渤產(chǎn)業(yè)電商
案例詳解：作業(yè)成本法的運(yùn)用及對企業(yè)的影響
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