新年伊始，萬年不漲的港股突然爆發(fā)，周線連著拉了四根大陽線，又上演了一把股災(zāi)式上漲。
恒生指數(shù)近期走勢
這波行情，在本周二達(dá)到頂峰，當(dāng)天，恒生指數(shù)漲幅一度超過3%，收盤漲幅2.7%，港股通南下資金瘋狂搶籌港股，創(chuàng)下266億歷史紀(jì)錄。
熊了兩年的港股，終于揚(yáng)眉吐氣了一把，于是，很多港股基金紛紛出來作妖。
比如跟蹤恒生國企指數(shù)的恒生H股（160717），直接封死漲停，而當(dāng)天恒生國企指數(shù)只漲了2.37%，恒生H股基金的市場價(jià)格，相對于凈值溢價(jià)高達(dá)14.64%。
也就是說，基金凈值本來只有1元，結(jié)果因?yàn)橥顿Y者搶紅了眼，一刻也不能等，竟然愿意用1.15元的價(jià)格去買……
這時(shí)，懂行的人靠套利，能賺得盆滿缽滿，笑得直不起腰；不懂的人，只會追高買入，坐等傻眼吃癟。
因?yàn)樵谔桌筌妳⑴c下，這種溢價(jià)注定無法長期保持，很快就會被打掉。
等到溢價(jià)回歸，哪怕基金本身不漲不跌，光溢價(jià)損失，就得虧掉近15%本錢，肉痛啊~
這就是認(rèn)知差異，導(dǎo)致鐮刀與韭菜的天壤之別。
問題來了，我們該怎樣避免被收割呢？
首先是任何時(shí)候，都不要在場內(nèi)市場，買入高溢價(jià)的基金，在東方財(cái)富網(wǎng)和雪球上，都有免費(fèi)的基金溢價(jià)率圖表，在溢價(jià)高時(shí)，切記不要追高入場！
多高的溢價(jià)才算高溢價(jià)呢？
一般來說，超過3%的溢價(jià)，扣掉交易成本（認(rèn)購費(fèi)）和風(fēng)險(xiǎn)緩沖墊，就會引來套利資金了。
如果超5%，那就有猛狼撲食的即時(shí)感了。
如果你長期做場內(nèi)定投，小規(guī)模的折溢價(jià)，沒必要太關(guān)注，但如果溢價(jià)率突然飆升，可以考慮暫停定投，賣出溢價(jià)部分收益，甚至做一把套利。
另外，和LOF基金相比，ETF的溢價(jià)通常更低，上面說的160717是跟蹤恒生國企指數(shù)的LOF基金，在周二當(dāng)天的溢價(jià)高達(dá)14.64%。
但是當(dāng)天同樣跟蹤恒生國企指數(shù)的H股ETF（159954），溢價(jià)最高時(shí)也不過2%，到收盤時(shí)溢價(jià)只有0.7%。
還要注意，同樣是ETF基金，在行情火熱時(shí)，深市ETF，通常都會比滬市ETF溢價(jià)更低。
上面說的H股ETF（159954）就是深市基金，另一只滬市的 H 股 ETF（510900），在同樣的時(shí)間，溢價(jià)卻超過3%，并且在收盤時(shí)溢價(jià)還在3%以上。
同樣是ETF，為啥差別卻這么大呢？
這是因?yàn)樯钍蠩TF，有一個(gè)獨(dú)特的RTGS機(jī)制，也就是投資者在下達(dá)申購委托后，不出意外的話，份額會實(shí)時(shí)到賬，立刻就可以賣出或者贖回。
這個(gè)機(jī)制簡直就是套利者的天堂，也就是說在出現(xiàn)溢價(jià)時(shí)，你可以立刻低價(jià)申購，然后馬上賣出獲利。
這樣一旦出現(xiàn)溢價(jià)，套利大軍就會立刻出動(dòng)，迅速將溢價(jià)給抹平。
而滬市沒有這個(gè)機(jī)制，所以同樣條件下，深市ETF基金折溢價(jià)會更小。
可能有些人還不知道怎么分辨深市和滬市的ETF基金。
記住：代碼159開頭的，就是深市的，代碼510開頭的，就是滬市的。
還有一個(gè)更簡單的方法，可以避免被割，就是直接場外申購。
不管是LOF基金還是ETF的聯(lián)接基金，場外申購都是按照凈值買入，完全不會有溢價(jià)的問題。
千萬不要小看溢價(jià)的影響，前面那個(gè)周二溢價(jià)10%的恒生H股（160717），到周五收盤，溢價(jià)變成-2.39%，如果你是當(dāng)時(shí)追高買入的，短短三天時(shí)間，光溢價(jià)損失就有差不多17%！
巨虧啊，我的兄弟！?。?/p>
看到這里，聰明的人肯定要想了：只是不被收割，和力哥平時(shí)寫的防騙文章一樣，沒“干貨”啊，我要看的干貨，是自己當(dāng)鐮刀，好去割韭菜呀~
這就得先修煉一下套利大法了。
套利的原理其實(shí)非常簡單，就是同樣的東西，在不同時(shí)間地點(diǎn)，賣的價(jià)格不一樣，低買高賣，利用信息不對稱帶來的價(jià)差獲利。
比如你老家西瓜五毛一斤，你運(yùn)到城里來賣一塊五，去掉運(yùn)費(fèi)還能賺5毛，這就是套利。
基金套利也一樣，就是利用價(jià)格不同來低買高賣。
我們常見的ETF基金和LOF基金，都可以同時(shí)在場內(nèi)場外兩個(gè)市場買賣，所以就具備了套利可能（以前分級基金也可以，但去年底全被安樂死了）。
只不過，ETF基金申購是用一籃子股票申購，贖回獲得的也是一籃子股票，而這一籃子股票，市值動(dòng)輒成百上千萬，一般不適合個(gè)人投資者參與。
但是機(jī)構(gòu)投資者完全可以參與，所以有溢價(jià)也會很快被抹平。
另外很多上市公司老板或高管，也會利用ETF工具，偷偷套現(xiàn)自家公司的股票，變相割韭菜~
所以更適合普通投資者的，是LOF套利。
下面就以LOF基金為例，詳細(xì)講下基金套利的原理。
LOF基金的全稱是上市型開放式基金，特點(diǎn)是既可以在場外申購贖回，又可以在場內(nèi)買賣。
基金都有一個(gè)“凈值”，平時(shí)我們申購贖回就按凈值成交。
又因?yàn)樗梢栽趫鰞?nèi)交易，因此會有一個(gè)二級市場的“價(jià)格”。
所謂套利，就是利用基金凈值和價(jià)格之間的價(jià)差獲利。
當(dāng)價(jià)格>凈值，說明市場看好這只基金，愿意高價(jià)購買，我們稱之為溢價(jià)，這時(shí)，你就可以在場外申購，然后場內(nèi)賣出進(jìn)行溢價(jià)套利。
反之，當(dāng)價(jià)格<凈值，表示市場不看好這只基金，大家都在拋售，甚至不惜打折甩賣，我們稱之為折價(jià)，這時(shí)你就可以在場內(nèi)買入，然后場外贖回進(jìn)行折價(jià)套利。
折溢價(jià)率越大，表明兩者的價(jià)格差距越大，套利空間就越大。
套利賺錢太容易，所以很多人盯著，機(jī)會轉(zhuǎn)瞬即逝。
想要成功套利，就得跟餓狼捕食一樣，眼疾手快，看到機(jī)會就迅速出擊。
這不，現(xiàn)在正好有一個(gè)套利機(jī)會！
1月21日（周四），之前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的5只螞蟻戰(zhàn)略配售基金上市了，連拉兩個(gè)漲停。
現(xiàn)在，5只戰(zhàn)略基金的溢價(jià)率普遍高達(dá)20%。
也就是說，如果你之前買了螞蟻戰(zhàn)略配售基金，現(xiàn)在轉(zhuǎn)到場內(nèi)賣出，就能賺取20%的溢價(jià)收益。
就算未來螞蟻真上市了，也不可能有這么高的收益！
這個(gè)錢，具體怎么操作，才能套出來呢？
1、你得先有一個(gè)證券賬戶
比如力哥推薦的華寶證券，交易費(fèi)率低，套利最需要的基金認(rèn)購費(fèi)也低（1折），是非常好的套利工具。
還沒開過證券賬戶的小伙伴，可通過掃描下方二維碼，3分鐘完成線上開戶。
2、建立場內(nèi)外關(guān)聯(lián)關(guān)系
打開華寶APP——【交易】——【業(yè)務(wù)辦理】——【場內(nèi)外對應(yīng)關(guān)系維護(hù)】——【建立關(guān)系】（實(shí)時(shí)生效）。
3、 打開支付寶【我的】——【我的客服】——搜索【基金如何轉(zhuǎn)托管】——【點(diǎn)此提交轉(zhuǎn)場內(nèi)申請】——提交轉(zhuǎn)托管申請。
轉(zhuǎn)托管申請?zhí)峤皇芾砗?，通常情況下，普通基金一般需要2個(gè)交易日的受理時(shí)間，T+2交易日起可以通過券商股票賬戶查詢基金份額，已經(jīng)在賬戶里，就可以賣出獲利了。
你看，其實(shí)一點(diǎn)不復(fù)雜吧？
但是最后，力哥要特別提示一下套利風(fēng)險(xiǎn)！
套利本身是低風(fēng)險(xiǎn)高收益的投機(jī)手段，最怕的就是狼多肉少，玩的人太多，就都沒肉吃了。
這周四周五兩個(gè)交易日，之所以會出現(xiàn)連續(xù)漲停，因?yàn)楹芏嘈』锇檫€沒來得及把場外認(rèn)購的基金轉(zhuǎn)到場內(nèi)賣出，場內(nèi)份額不超過400萬份，而很多場內(nèi)交易的投資者，又急不可耐想買這些基金，根本不夠分，就導(dǎo)致了這種局面。
由于這個(gè)賺錢機(jī)會已經(jīng)被很多媒體廣泛傳播，可與預(yù)見到，明天會有大量去年在支付寶上買了戰(zhàn)投基金的基民，把基金轉(zhuǎn)入場內(nèi)，而他們可以賣出的時(shí)間，是下周三。
所以這種超高溢價(jià)，下周隨時(shí)可能崩掉，尤其是周三以后，可能就是連續(xù)連個(gè)跌停板，把溢價(jià)抹零了。
所以如果打算套利的，趕緊開股票賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)托管，時(shí)不我待，越早出手，吃到溢價(jià)的概率就越高。
晚了，別說溢價(jià)了，沒準(zhǔn)還會折價(jià)虧錢……
當(dāng)然，如果你不想折騰，也可以繼續(xù)持有，再等上一年多，等基金封閉期結(jié)束，再進(jìn)行變現(xiàn)。
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