板塊觀點
2021年下半年已經(jīng)到來,加上周五降準信息刺激,這個周末私募和公募不少大佬出來交流,具體紀要有小白星球的去星球看,小白在紀要基礎上結合自己的觀點聊聊對下半年投資的看法。
大盤流動性上,當前A股還是足夠的,每天成交量基本都在八千到一萬億以上,過來一個月大部分時間成交量都超過一萬億,雖然今年年初央行就明確要“不急轉彎”收緊貨幣政策,但周五其實又出了降準的利好,下半年來看即便有所收緊,但流動性也不會太差了。
在“有所收緊的流動性”基礎上,下半年的投資依然是結構性的“主題投資”,景氣度高的行業(yè)依然會在股價上有亮眼的表現(xiàn),更容易實現(xiàn)正收益。
1、新能源車
說過很多次,當前投資邏輯最順暢、確定性最強、行業(yè)景氣度最高的行業(yè),不過現(xiàn)在已經(jīng)浮出水面的龍頭估值都已經(jīng)到了非常貴的位置,做短線的話大跌就是上車機會,中長線的話,需要關注產(chǎn)業(yè)鏈的重構。
新能源車的電動化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化道路上,其實技術路線都還沒有完全確定,比如去年的正極材料還是當升科技,今年因為走高鎳路線當升甚至老二而位置都快保不住了。
小白建議加強新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的重塑,在這種重塑過程中會產(chǎn)生未來的龍頭和新藍籌,小白3個月前推薦過的天奈科技,就是因為受益于導電劑技術升級,股價已經(jīng)翻了3倍。
2、周期股
豬周期,小白6月20號左右開始聊豬周期,24號買入底倉也在公眾號給大家說了,之前漲了不少好多朋友問小白要不要追高,小白當時就說了不要著急,牧原“頭部企業(yè)市場集中度提升的同時行業(yè)逐漸從供過于求的現(xiàn)狀演變?yōu)楣┎粦蟆钡倪壿嫛毙枰辽傩?年時間來兌現(xiàn),后面還會跌下來的,現(xiàn)在果真也跌下來了。
下周再有大跌的話我會考慮再慢慢配置一些,往中長線拿了。和牧原同樣屬于周期股的圣農(nóng)發(fā)展,現(xiàn)在看著越來越走出了周期的限制,往消費品方向發(fā)展,也可以加強關注。
3、醫(yī)美
小白說過很多次,醫(yī)美是一個大家都覺得會很好的行業(yè),高需求、高增長、高估值,并且這種高估值會在比較長的時間內(nèi)一直維持。
但小白當前是股票池里醫(yī)美板塊持倉非常低,不到3個點,這個時間點上也不會考慮做醫(yī)美的中長期布局,高位去參與的話,潛在收益率不一定會跟風險匹配,甚至容易虧錢。
短線的話,因為市場對醫(yī)美有高度的一致認可,只要不是影響基本面的利空,幾個龍頭有大跌小白覺得都可以參與做波段。
4、白酒
白酒我手里一直有的是山西汾酒,今年4月進的,關注小白的老粉應該都知道,買入的時候說了。周末的降準對股市來說是個短線利好,消費股應該還有一波短期機會的。
夏天本來就是白酒消費淡季,從出貨端角度來看(廠商都是在旺季來臨前一段時間就出貨了)最熱的時候過去后,緊接著會迎來中秋節(jié)和國慶節(jié)(經(jīng)銷商要提前備貨),那么7月大概率是白酒的拐點,茅臺的確定性強、彈性較低在這個位置上小白就暫時不考慮了,山西汾酒在手里,近期大概率會從五糧液和瀘州老窖中選一個上車。
5、互聯(lián)網(wǎng)
最近受某D和反壟斷的影響,互聯(lián)網(wǎng)板塊真的慘,估值也跌到了有性價比的位置。
后面小白建議加強對政策的關注,是否還有類似反壟斷、極強監(jiān)管的政策出臺,因為幾個巨頭的地位和業(yè)績增長確定性都是毋庸置疑的,最大擾動因素就是政策了。小白選擇的是中概互聯(lián)ETF,計劃是分多次買入,平衡成本,但也不錯過機會。
6、中報
當前最值得關注的邊際變量,應該就是上市公司中報情況。
3月下旬以來漲幅比較大的個股,需要從中報來驗證能夠支撐股價繼續(xù)上漲;3月下旬以來表現(xiàn)一般的個股,有從中報中找到被錯殺的可能性。
短線來看,市場資金給出的觀點很明確,超預期就給大漲,但一般持續(xù)不久,2-3天就會有資金兌現(xiàn)利好了;業(yè)績勉強符合預期甚至低于預期,如果是做短線的話,小白就不建議這個市場抄底了,市場會狠狠的砸,一下個季度業(yè)績出來之前,都不太見得能上來。
中長線來看,這次中報有可能會出來一個不錯的進入機會,因為本身很多中長線投資就是看好未來的成長,需要時間慢慢去等待和驗證,業(yè)績增長確定性高的股價現(xiàn)在都已經(jīng)上去了,如果僅僅是Q2業(yè)績表現(xiàn)一般,真的有可能是被錯殺的。
但這個需要加深對財報的理解,比如做消費品的公司,Q2業(yè)績表現(xiàn)一般,究其原因發(fā)現(xiàn)是銷售費用投放很多,而這類公司本來就是費用前置型的,那么在業(yè)績一出來、市場沒反應過來就給予殺跌的時候,就是一個很好的進入機會了。
公司觀點
1、字節(jié)跳動
字節(jié)跳動本來是說今年年中在港股上市的,但是后面撤了,這真的讓小奧比很煩,一個華為、一個字節(jié),只管自己掙錢,不給我等股民一個跟著暴富的機會。
上周有家上市公司因為字節(jié)股價突然腰斬。
也是一家字節(jié)概念股,人瑞人才,是國內(nèi)最大的靈活用工服務提供商。上周發(fā)布公告稱主要客戶將于2022年1月起終止由公司提供的靈活用工服務,這個客戶就是字節(jié)。
字節(jié)西安、成都、重慶地區(qū)的內(nèi)容審核崗位、在線客服崗位員工當前均來自人瑞人才,可以簡單理解為這些工作是字節(jié)外包出去的,這些人雖然給字節(jié)干活但簽的合同不是字節(jié)的,是個很正常的行為,比如平安、上汽這種大集團很多業(yè)務都是外包的。
字節(jié)的這個通知對人瑞來講是個利空,但對股市來說,影響不僅僅如此。
人瑞的這個事情,其實算是字節(jié)釋放出的一個信號,減少外包員工,增加自有雇員,與人瑞終止合作的同時,字節(jié)新任人力資源負責人也隨之上任了。
今年年初被字節(jié)種植合作的還有阿里云和金山云,其他也還陸陸續(xù)續(xù)有一些非上市公司,當前業(yè)務非常依賴字節(jié)的上市公司,如果手里持有,小白提醒一定要注意風險。
比如掌閱科技,字節(jié)在持股掌閱的同時自己下場做了番茄小說,并給予其今年50-60億的營收指標,自己的親兒子做起來了,那干兒子掌閱的地位可能就受到影響了。再一個是凱撒文化,游戲短期來看還是一個非常安全的賽道,對制作門檻和核心團隊要求都非常高,但根據(jù)調(diào)研顯示,字節(jié)在投資和收購游戲領域準備了400億美金,后期要注意跟蹤。
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