上周末，本人受邀參加了據(jù)說是，各界名流共同討論二十一世紀新經(jīng)濟形勢下的財富私人管理的高端飯局。 飯桌上眾人觥籌交錯，你來我往。 這個說我股票抄底了幾只，翻了幾番。那個說我在太平洋西海岸盤了一農(nóng)場，年化收益多少多少。 熱鬧繁華的表象，仿佛已經(jīng)實現(xiàn)了偉大的民族復興，全民小康社會已提前來臨。 而我，這名來自貧民窟的藝術家，端著酒杯，眼睛下垂，雙眉緊皺，深沉的樣子仿佛19世紀雕塑巨匠羅丹筆下的思想者： 昨晚吃雞，到底是TM誰用98K一槍打爆了我的頭？
這時，一聲高亢好似公雞打鳴的聲音傳來，將我從沉思中拉回現(xiàn)實
“張二麻子啊，你說說你，老大不小了，半只腳都快踏進墓地了，咋還老愛搞一些激進投資？你學學我，韜光養(yǎng)晦，沒事種種花養(yǎng)養(yǎng)草?！?/span>
一滿面油光，肥頭大耳的中年男人坐在酒桌中央。碩大的肚皮因不堪重負耷拉了下來，宣告著牛頓的萬有引力定律。
“是是是，李總您說的對”旁邊的一人低頭哈腰，滿臉諂媚之色。
“噢對了，前陣子我參加XX保險公司的高端講座，他們邀請的著名經(jīng)濟XX教授會上講：全球經(jīng)濟蕭條，人民幣貶值，房價撲朔迷離，唯有保險才可守住最后一條退路。并且用大型LED屏幕演示產(chǎn)品利益，他們XXXX財富至尊分紅型保險，5年翻一番，10年翻三翻，20年就成了天文數(shù)字！并且下有保底，上不封頂，70%利益分給客戶，抵制通貨膨脹的最大利器。我這一看，直接當場買了幾百萬?！?/span>
李總搖頭晃腦、得意洋洋的神色再也掩蓋不住，好似眾人皆醉我獨醒。
“李總英明！”“李總真乃當代豪杰也”“向李總學習！”
拍馬屁之聲此起彼伏，將酒桌氛圍推向了高潮。
“哼哼”我的冷笑自然逃不過眾人的雙眼。
李總搖晃著酒杯，按耐住心中升騰的怒火，一副皮笑肉不笑的看著我，說道
“那不知王大師，有何高見？”
我慢慢從位置上站了起來，閑庭信步般走到酒桌中央，在眾人臉上一一掃過，大聲說道：
“這個什么分紅型保險，狗屁不是！”
如晴天霹靂，當頭棒喝。
“王大師此話怎講？”
“還請王大師指教”
“說說看，說說看”
我雙手微壓，按耐住眾人的激動之色，一副高深莫測，緩緩說道
“還請待我，一一道來”
一、什么是分紅險？
分紅險指保險公司在每個會計年度結束以后，將上一個會計年度該類分紅保險的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。
分紅型保險，看似高大上，但其實僅是保險諸多種類中的一員。
根據(jù)2003年5月保監(jiān)會印發(fā)的《個人分紅保險精算規(guī)定》：
分紅保險可以采取終身壽險、兩全保險或年金保險的形式。保險公司不得將其他產(chǎn)品形式設計為分紅保險。
分紅型保險又分為了4種表現(xiàn)形式，即傳統(tǒng)型、分紅型、萬能型與投連型。
二、分紅的方式
根據(jù)不同的紅利計算方式，分紅型保險又分為了美式分紅（又稱現(xiàn)金分紅或保費分紅）和英式分紅（又稱保額分紅）。
美式分紅又稱保費分紅，是以所繳保費為基礎進行分紅，包括現(xiàn)金領取、累計生息、抵交保費、購買繳清增額4種領取紅利方式。如果投保人選擇將紅利留存在保險公司累計生息，則紅利按照保險公司設定的利率按復利遞增，但并不加在保額上。
像是平安人壽、中國人壽等公司的分紅型產(chǎn)品基本都是保費分紅。
英式分紅”又稱保額分紅，是以保額為基礎進行分紅，將當期紅利增加到保單的現(xiàn)有保額之上。每年所分的紅利，一經(jīng)確定增加到保額上，就不能調(diào)整。這樣，保險公司可以增加長期資產(chǎn)的投資比例，在某種程度上也增加了投資收益，使被保險人能保持較高且穩(wěn)定的投資收益率。投資人在發(fā)生保險事故、保險期滿或退保時，可拿到所分配的紅利。
像太平人壽、太平洋人壽等公司的分紅型產(chǎn)品都是保額分紅。
三、分紅型保險的作用
分紅險最早出現(xiàn)在十八世紀的英國，當時是為了抵御通貨膨脹和利率波動風險而設計推出的。
而在中國愈演愈烈，著實離不開早期保險業(yè)的巨大失誤以及國內(nèi)老百姓的消費喜好。
在1994年-1999年期間保單預定利率一般在8-10%左右,因為保單的預定利率一般會參考當期的銀行存款利率。
保單的這個預定利率是什么含義呢？意味著保險公司要按照這個利率給付投保人。那就肯定要求保險公司的投資收益率高于這個。
但事實際情況卻將大陸保險公司錘的一頓蒙逼：央行銀行連續(xù)7次下調(diào)利率,導致保險公司的投資收益率根本達不到當初預定的8-10%。
假設投資收益率是3.5%,那么保險公司自己要貼補這個差額,對保險公司是很不利的；而假定后來的投資收益率是15%呢,對客戶又是很不利的。
所以為了應付這個問題,就把利率波動帶來的風險由雙方共同承擔,這就產(chǎn)生了分紅險這個概念。
意味著投資收益不好時沒有分紅，好的時候有分紅。為了避免分紅在不同年度間的波動，保險公司一般也會把紅利在不同年份之間平滑。
四、分紅險保險的紅利如何來？
分紅保險的紅利來源于死差益、利差益和費差益所產(chǎn)生的可分配盈余:
（1）死差益
是指保險公司實際的風險發(fā)生率低于預計的風險發(fā)生率，即實際死亡人數(shù)比預定死亡人數(shù)少時所產(chǎn)生的盈余；
（2）利差益
是指保險公司實際的投資收益高于預計的投資收益時所產(chǎn)生的盈余；
（3）費差益
是指保險公司實際的營運管理費用低于預計的營運管理費用時所產(chǎn)生的盈余。
由于保險公司在厘定費率時要考慮三個因素：預定死亡率、預定投資回報率和預定營運管理費用，而費率一經(jīng)厘定，不能隨意改動。但壽險保單的保障期限往往長達幾十年，在這樣漫長的時間內(nèi)，實際發(fā)生的情況可能同預期的情況有所差別。
一旦實際情況好于預期情況，就會出現(xiàn)以上差益，保險公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。
首先你要明白，紅利的分配方式是不確定的。有可能多，有可能少，也有可能為0，但是不能為負。
而根據(jù)《個人分紅保險精算規(guī)定》：保險公司每一會計年度向保單持有人實際分配盈余的比例不低于當年可分配盈余的70%。
五、什么是可分配盈余？
天真的消費者看到類似業(yè)務員介紹，還真以為可以共享保險公司每年幾百億的經(jīng)營成果了？
但不知道你是否注意到了，這里用的是【可分配盈余】
保險公司每年的總收益自不必過多介紹。
什么是可分配盈余？門道卻不少。
那就是在保險公司的總收益當中，扣除了各種稅務開銷、營運成本、股東回報、業(yè)務員傭金等等，才有可能成為可分配盈余！
從保險公司的總收益，到變成保險公司的可分配盈余，到底是由誰來負責劃分處理的？
再通俗易懂地說，這些“盈余”當中，哪些是可以拿出來分配的、哪些是不可以拿出來分配的，是誰說的算？
當然是保險公司的董事會了！
簡而言之，到底能有多少的可分配盈余，成為了一個不能說的秘密。
看明白了這個，你就會明白，分紅的多與少，有還是無，全靠保險公司的董事會根據(jù)他們的心情需要，去“打賞”！
六、分紅型保險可以抵制通貨膨脹嗎？
目前老百姓能夠廣泛參與的金融理財或投資，從長遠來看，哪一種能夠真正抵御通貨膨脹呢？
除非把掙到的錢全都消費掉，永遠和當前物價水平保持一致。
保險作為一種廣義理財方式，其本質功能是防范風險損失，是防御性最強的理財工具，具有不可替代性。
就像100元可以保10萬意外。一個人如果今天買了，次日零時生效后，就不幸意外身亡，那家人就可以得到10萬元的保險金，這種收益還是其他任何方式無法替代的，當然誰也不希望這樣。
在目前低迷的投資環(huán)境下，你指望通過分紅險獲取超額理財收益，完全是不現(xiàn)實的。
國內(nèi)保險公司的投資自由度很低，低風險、低收益率的固定收益類資產(chǎn)占據(jù)大頭，風險回報率較高的權益類資產(chǎn)（股票、期貨等）規(guī)模很小。
更何況在分紅險實際分紅的時候，甚至還有不分紅的情況！
七、關于分紅險的銷售誤導？
從2017年315消費者投訴情況來看：分紅險銷售中發(fā)生的銷售誤導、夸大收益，占銷售違規(guī)88.9%。
而在度娘檢索分紅險騙人，搜索結果高達1260萬個！
觸目驚人。
僅列數(shù)據(jù)，不足以服眾。
我們再看下這則新聞。
一個三十幾歲的女性朋友買了一款某公司的分紅型保險，十年繳費，一年交5800，期滿后你猜一猜一共分紅分了多少？
怕是你永遠也猜不到：一毛錢沒分。
得知這個結果X女士，怕是想撕碎業(yè)務員得心情都有了。
這個僅是兩全險（分紅型），換成重疾險，結果也大致相同。
例如中國太平保險的某款：
那么避免上當受騙，最好的驗證方式是什么呢？
讓業(yè)務員掏出上年的紅利分配情況，一看便知：
數(shù)據(jù)亮眼，貌似遠遠高過了同期銀行存款利率。
但實際上，這里的數(shù)字是指的保額，換算成現(xiàn)金，大概幾毛錢。
噢，你這個可憐的土撥鼠。
分紅險能夠在碩大的大陸保險市場占據(jù)著主導地位，其實并不是偶然。
遠高于預期的收益水平、不切實際的演示數(shù)字、共享保險經(jīng)營成果等諸多噱頭，吸引著前赴后繼的消費者。
然而分紅的不確定性、浮動等因素，卻被業(yè)務員刻意弱化。
當你若干年后回頭看到實際的分紅報告書，想退保卻損失慘重，也悔之晚矣。
年關將至，年終獎、升職加薪、發(fā)紅包數(shù)不勝數(shù)。
平時大門不邁的老百姓也終于昂起了頭顱，挺起了胸膛。
但是也別忽略了，保險公司數(shù)不盡的產(chǎn)品說明會、親友答謝會、VIP講座、私人財富管理等等，也接踵而至。
不為別的，只為吸干你錢包里僅有的驕傲。
坐在豪華酒店座位上的你，聽著所謂的特級講師天花亂墜，看著LED顯示屏上10年翻番，20年成為億萬富翁的亮眼數(shù)字，逐漸迷失了頭腦。
如果你即將購買，卻看到了本文，及時收住了手，還應多多轉發(fā)，提醒其他消費者；
如果你還未購買，也看到了本文，那就更應該多多轉發(fā)，避免更多的老百姓上當受騙；
畢竟，只要人人都獻出一點愛，世間將會變成美好的人間。
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