今年全球股市表現(xiàn)亮眼，是上半年金融市場(chǎng)的最大贏家，但最近這位大贏家狠狠地摔了一個(gè)跟頭。
繼周三(8月9日)歐美股市下跌后，周四亞洲股市全線下挫。其中香港恒指一度狂瀉450點(diǎn)，創(chuàng)9個(gè)月最大跌幅。截至收盤，恒指下跌1.13%，報(bào)27444點(diǎn)。
在市場(chǎng)一片哀嚎之際，全球最著名的6位億萬富翁投資者發(fā)表了他們對(duì)股市的看法。
華爾街大佬集體發(fā)聲，美股將回調(diào)？
考慮到今年超過半數(shù)的主動(dòng)型基金自美國大蕭條時(shí)期以來都首次跑贏了基準(zhǔn)指數(shù)，投資者對(duì)目前的美股市場(chǎng)狀況感到擔(dān)憂。那么，未來幾個(gè)月里股市會(huì)怎么走？包括索羅斯、巴菲特以及卡爾·伊坎在內(nèi)的6位華爾街億萬富翁投資者說出了他們的想法：
“華爾街狼王”卡爾·伊坎：股票估值已經(jīng)過高
向來以精明、作風(fēng)強(qiáng)硬且不屈不撓著稱的投資大佬伊坎認(rèn)為，從整體上看，市場(chǎng)上已經(jīng)沒有太多機(jī)會(huì)了，因?yàn)楣善眱r(jià)格上升的幅度已經(jīng)變得過大。
最近幾年，伊坎做出了很多大膽的看多押注。比如他在2013年大幅買入康寶萊股票，當(dāng)時(shí)康寶萊正面臨著很多負(fù)面消息，但今年以來該股的漲幅已經(jīng)接近35%。
金融大鱷索羅斯：加倍做空美股
金融大鱷索羅斯最近開啟了賣股票買黃金的節(jié)奏，原因是他預(yù)計(jì)股市將會(huì)大跌。
根據(jù)美國證監(jiān)會(huì)5月份公布的文件13-F，在今年第一季度，索羅斯在其投資組合中擴(kuò)大了看跌美股期權(quán)的比例。兩筆較大的空單分別是通過標(biāo)普500指數(shù)做空大盤股、通過羅素2000指數(shù)做空小盤股。
從去年開始，索羅斯就發(fā)出警告稱全球市場(chǎng)正面臨危機(jī)，他認(rèn)為中國正在努力探索新的增長模式，而其貨幣貶值則使得他們的痛楚傳播到了世界其他地方，這和2008年頗有類似之處。
雖然目前來看他的這種預(yù)期并不準(zhǔn)確，但作為能夠引領(lǐng)投資風(fēng)向的業(yè)界大佬之一，當(dāng)索羅斯加倍押空市場(chǎng)時(shí)，至少是可以關(guān)注一下的。
“新債王”岡拉克：現(xiàn)在向出口方向移動(dòng)
雙線資產(chǎn)CEO、有著“新債王”之稱的岡拉克目前正在削減所持垃圾債券、新興市場(chǎng)債券及其他低質(zhì)量投資的頭寸，原因是他擔(dān)心投資者情緒可能會(huì)在近期發(fā)生反轉(zhuǎn)，并帶來令人痛苦的后果。
岡拉克預(yù)測(cè)，這可能不會(huì)在短期內(nèi)帶來市場(chǎng)大幅下跌的結(jié)果，但為此做好準(zhǔn)備才是明智之舉。他最近在接受彭博社采訪時(shí)表示，投資者現(xiàn)在應(yīng)該開始朝著出口的方向移動(dòng)，如果等著問題自我顯露，那么未來就不得不以較低的價(jià)格賣出。
股神巴菲特：無可并購
股神巴菲特麾下的伯克希爾·哈撒韋公司以習(xí)慣開展大規(guī)模的并購交易聞名，但最近幾年該公司并未進(jìn)行此類的交易，因?yàn)樵诿拦刹粩鄤?chuàng)新高的情況下，尋找有吸引力的交易標(biāo)的變得更加困難。
截至今年6月底，伯克希爾·哈撒韋公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備已經(jīng)接近1000億美元。然而，盡管持有如此多的現(xiàn)金，卻并未看到很多的并購機(jī)會(huì)。而考慮到巴菲特的著名格言：“以合理的價(jià)格買進(jìn)一家很棒的公司，遠(yuǎn)勝過以很高的價(jià)格買進(jìn)一家平平的公司”，這種情況就很能說明問題了。
橡樹資本創(chuàng)始人霍華德·馬克斯：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)
在7月底向客戶發(fā)出的一份研究報(bào)告中，橡樹資本創(chuàng)始人馬克斯發(fā)出警告稱，一些激進(jìn)投資者正在自愿從事冒險(xiǎn)活動(dòng)，拿錢做風(fēng)險(xiǎn)交易，從而創(chuàng)造出了有風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)狀況。他認(rèn)為這正是以往市場(chǎng)低迷時(shí)期的特征。
對(duì)沖基金大佬大衛(wèi)·泰珀：小心謹(jǐn)慎為上策
Appaloosa 投資管理公司創(chuàng)始人、對(duì)沖基金大佬大衛(wèi)·泰珀目前還沒有偏向做空一方，但與短短幾個(gè)月以前相比，他的看多立場(chǎng)已經(jīng)減弱了許多，甚至建議謹(jǐn)慎的投資者，如果擔(dān)心股市泡沫，就保留一部分現(xiàn)金。
他尤其擔(dān)心的是，在過去幾年里，央行的干預(yù)行為已經(jīng)導(dǎo)致債券市場(chǎng)發(fā)生了扭曲，并且正在對(duì)股市造成影響，其結(jié)果是可能會(huì)給股市帶來麻煩。
都是高估值惹的禍，全球股市拐點(diǎn)在秋季？
在以上幾位大佬發(fā)表個(gè)人觀點(diǎn)之際，不少國內(nèi)外機(jī)構(gòu)也紛紛對(duì)美股、港股等發(fā)出“秋季拐點(diǎn)將至”的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
交銀國際董事總經(jīng)理、研究部主管洪灝此前表示，模型顯示，調(diào)整大約在秋季，即今年8月7日立秋左右，但在美國經(jīng)濟(jì)沒有衰退風(fēng)險(xiǎn)、盈利增速持續(xù)提升的背景下，下半年市場(chǎng)回調(diào)仍是買入的時(shí)點(diǎn)，大盤股仍將跑贏。
美銀美林在5月份發(fā)布的報(bào)告顯示，MSCI美國增長指數(shù)已經(jīng)超過了MSCI世界價(jià)值指數(shù)，兩者之比在當(dāng)月打破了2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫的新高。
事實(shí)上，不僅僅是美股，全球各大股市估值過高也成為國際投資機(jī)構(gòu)擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。根據(jù)美銀美林所做的市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果來看，約有37%的受訪者認(rèn)為目前全球范圍內(nèi)各大股市的整體估值水平過高，這也是2000年1月以來認(rèn)為全球股市整體估值過高的國際投資機(jī)構(gòu)比例最高的一次，而2000年1月則是科技泡沫破裂的前夕。
(原標(biāo)題：索羅斯、巴菲特等華爾街大佬集體發(fā)聲！股市回調(diào)要來了？)
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