現(xiàn)金流量表是公司某一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流入流出的匯總，是公司現(xiàn)金流的表達(dá)，也是期間報(bào)表的“錄像”，現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)的賺錢能力，告訴我們現(xiàn)金來(lái)源、應(yīng)用以及其增減變動(dòng)的情況。
長(zhǎng)財(cái)咨詢劉國(guó)東老師在《財(cái)務(wù)通》學(xué)習(xí)現(xiàn)場(chǎng)為企業(yè)家們解讀現(xiàn)金流量表時(shí)，把現(xiàn)金流量表形象地比喻為公司的“日子”。很多企業(yè)倒閉“日子”過(guò)不下去的直接原因，就是資金鏈斷裂，現(xiàn)金流枯竭。
因此，公司只有保持良好健康的現(xiàn)金流環(huán)境，才能繼續(xù)把日子過(guò)下去，先存活，再討論下一步的發(fā)展壯大才有意義。
企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通常分為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)，這三個(gè)活動(dòng)，都會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入和流出。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量的來(lái)源，也就產(chǎn)生了現(xiàn)金流量表，具體內(nèi)容如下：
分析現(xiàn)金流量表，企業(yè)家們需要重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)就是現(xiàn)金凈流量，這個(gè)指標(biāo)經(jīng)常被拿來(lái)和利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)相比。
但是凈利潤(rùn)受到應(yīng)收賬款、折舊攤銷等因素的影響，不能反映企業(yè)資金的真實(shí)情況，而現(xiàn)金凈流量反映的都是真金白銀。
現(xiàn)金流凈流量是指現(xiàn)金流入量和流出量的差額，這里需要掌握一個(gè)基礎(chǔ)公式：
現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出
根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不同，可進(jìn)一步分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。
1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量大于0時(shí)，說(shuō)明企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展正常，這個(gè)數(shù)值越大，說(shuō)明公司自身的“造血”能力越強(qiáng)；
同時(shí)還需要注意經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占總體現(xiàn)金流量?jī)袅髁康谋壤?，它反映的是你的公司的現(xiàn)金收入結(jié)構(gòu)是否合理，依靠公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造價(jià)值的公司才能持續(xù)發(fā)展。
2、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出
企業(yè)投資活動(dòng)相當(dāng)于“獻(xiàn)血”。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)需要快速擴(kuò)大市場(chǎng)份額時(shí)，需要對(duì)內(nèi)擴(kuò)大投資或者對(duì)外進(jìn)行并購(gòu)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于0，但如果投資量過(guò)大，甚至超過(guò)了企業(yè)主體業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，有時(shí)還要依靠外部的股權(quán)融資或債權(quán)融資填補(bǔ)資金空缺，企業(yè)會(huì)處于“失血”狀態(tài)，這是非常危險(xiǎn)的；
而如果企業(yè)處于戰(zhàn)略收縮或比較保守的發(fā)展時(shí)期，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量將大于0。
3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出
企業(yè)籌資活動(dòng)相當(dāng)于“輸血”。在企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展時(shí)期，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額大于0，這時(shí)候企業(yè)需要融入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開(kāi)拓市場(chǎng)，其資金來(lái)源主要就是債權(quán)及股權(quán)融資。
老板要緊密關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金凈流量，“造血-獻(xiàn)血+輸血”狀態(tài)反映了企業(yè)的健康指標(biāo)，企業(yè)自身的發(fā)展速度是有限的，當(dāng)外部輸血（籌資）為0時(shí)，不要過(guò)分獻(xiàn)血（投資），否則造血速度跟不上獻(xiàn)血速度，就容易造成資金鏈斷裂。
共享單車小黃車就是在經(jīng)營(yíng)初期投入了大量產(chǎn)能，產(chǎn)生了很多成本支出，但自身的盈利模式還不成熟，造血跟不上獻(xiàn)血的速度，最后導(dǎo)致資金鏈斷裂倒閉了。
第一，現(xiàn)金流量表是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表反映企業(yè)價(jià)值時(shí)過(guò)分注重凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)的校正；
第二，企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)不僅體現(xiàn)在利潤(rùn)的高低上，也體現(xiàn)在現(xiàn)金流上；
第三，現(xiàn)金流的水平能夠反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值質(zhì)量的高低；
第四，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。如果公司經(jīng)營(yíng)狀況正常，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)占主要部分。
相反，要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占有的比重大，表明公司主業(yè)處于蕭條狀態(tài)；要是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大，要么是公司處于擴(kuò)張期，如發(fā)行新股、債券，要么是公司生計(jì)困難，借錢度日。
第五，現(xiàn)金流量表是基于收付實(shí)現(xiàn)制編制的報(bào)表
舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，客戶從我的公司進(jìn)貨，但是合同約定年底才能結(jié)賬。雖然我的產(chǎn)品有了銷售額，但是我們需要提前采購(gòu)材料，這就耗費(fèi)了大量資金，雖然公司賬面有利潤(rùn)，但卻沒(méi)有現(xiàn)金進(jìn)賬，就只會(huì)越做越窮，現(xiàn)金流逐漸枯竭。
在利潤(rùn)表中，反應(yīng)有營(yíng)業(yè)收入，扣除各項(xiàng)成本及費(fèi)用，最后有利潤(rùn)，但這利潤(rùn)只是賬面上的，但公司實(shí)際沒(méi)有收到一分錢的現(xiàn)金。
在這個(gè)例子中，確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入的標(biāo)準(zhǔn)是：只要產(chǎn)品交付交易完成，雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系確定，營(yíng)業(yè)收入就得到了確認(rèn)，能夠記錄到財(cái)務(wù)報(bào)表中，這種記賬原則叫做“權(quán)責(zé)發(fā)生制”。
但與權(quán)責(zé)發(fā)生制相對(duì)的記賬原則叫做“收付實(shí)現(xiàn)制”。那就是光賣掉產(chǎn)品還不可以，還得等收到現(xiàn)金才能確認(rèn)交易完成，才能確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入。
利潤(rùn)表告訴我們，企業(yè)賺到了利潤(rùn)，但賺到的只是賬面上的數(shù)字，并沒(méi)有真正拿到錢。因此，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果只看利潤(rùn)表還不夠，還要看現(xiàn)金流量表，這也是劉國(guó)東老師一直說(shuō)的：我們既要做有利潤(rùn)的現(xiàn)金，也要做有現(xiàn)金的利潤(rùn)。
結(jié)語(yǔ)
現(xiàn)金流管控通俗講就是管理進(jìn)來(lái)的錢和出去的錢，總體原則就是：
進(jìn)來(lái)的錢進(jìn)來(lái)多一點(diǎn)，快一點(diǎn)；
出去的錢出去慢一點(diǎn)，少一點(diǎn)。
企業(yè)經(jīng)營(yíng)，利潤(rùn)固然重要，反映了企業(yè)一段期間的經(jīng)營(yíng)成果，影響的是企業(yè)未來(lái)發(fā)展，但現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，現(xiàn)金流的好壞決定了企業(yè)當(dāng)下的經(jīng)營(yíng)策略。
因此，企業(yè)想把“日子”過(guò)好，就一定要做好現(xiàn)金流的管控，老板也一定要學(xué)會(huì)看懂公司的現(xiàn)金流量表。
聯(lián)系客服
