我只關(guān)注公司的內(nèi)部現(xiàn)金管理報表。
資金管理的目的是什么？安全、效率或效益。而這些都沒有直接從現(xiàn)金流量表中反映，即使結(jié)合其他兩大報表計算出個指標，如果不結(jié)合公司的業(yè)務(wù)政策，也難以評價。
談?wù)勎以谫Y金管理方面的一些做法：
資金安全方面，公司有完善的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款信用政策，結(jié)合合同管理、業(yè)務(wù)預(yù)算管理，每月滾動編制資金預(yù)測和規(guī)劃，并進行控制。我每月編制的資金預(yù)測，偏差率基本都控制在5%之內(nèi)。資金方面基本可控。
資金效率方面，有了可靠的資金預(yù)測，也就能控制資金的規(guī)模。一般短時間內(nèi)有多余的資金，都是通過銀行理財賺點利息。
現(xiàn)金流量表是編制給外部使用者看的。當然，如果你是作為外部使用者的角色來看待現(xiàn)金流量表，那就是我理解錯誤了。
PS：最近總是想和匆匆探討“預(yù)算管理的難點在哪里”這個貼子，但最近確實太忙，先拋個磚，有空可以再深入探討。
我認為預(yù)算的難點要分三個階段：預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算考核
預(yù)算編制的難點在于方向，也就是目標。
預(yù)算控制的難點在于機制，也就是該控制什么，不該控制什么，該如何控制（有一個彈性控制和剛性控制的問題）
預(yù)算考核的難點在于如何防止預(yù)算道德的問題（也就是預(yù)算編制寬余的問題，其實本來這是預(yù)算編制的問題，但是，因為有了預(yù)算考核，才會產(chǎn)生預(yù)算編制寬余的問題）。
當然，預(yù)算管理的背景、階段不一樣，遇到的問題也會不一樣。
我一般關(guān)注兩個數(shù)字，一個是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，這個體現(xiàn)了日常經(jīng)營過程中企業(yè)的正常可持續(xù)發(fā)展能力；
另一個是投資凈流量，這個體現(xiàn)了企業(yè)投資或轉(zhuǎn)讓投資等重大資本運作的當期情況，另外如果是上市公司，有彌補經(jīng)營現(xiàn)金流量凈值為負的可能。你會關(guān)注哪些方面，為什么？
總結(jié)下：經(jīng)過各位大蝦的補充，主要關(guān)注點有：
1、經(jīng)營現(xiàn)金流入占營業(yè)收入的比率，反映收入的質(zhì)量
2、現(xiàn)金負債比，反映償債能力
3、不同生命期的公司各項現(xiàn)金流量指標是否正常，從而分析其經(jīng)營狀況及未來持續(xù)發(fā)展能力
4、編報質(zhì)量
新補充的點提煉如下：
1、從營收現(xiàn)金的角度分析毛利潤和毛利率
2、分析主業(yè)是否突出
3、考察企業(yè)成長性
4、投資現(xiàn)金流要結(jié)合項目及項目所在建設(shè)期or運營期分析合理與否
5、籌資中觀察權(quán)益投資比重，考慮財務(wù)風險
6、結(jié)合股本或凈資產(chǎn)考慮單位股本或凈資本的營收能力、投資收益及股利支付能力
太太太全面了。。。尤其是其思維邏輯方式，首先分為現(xiàn)金流量表表內(nèi)和表間（與資產(chǎn)負債表和損益表），表內(nèi)又從縱向（不同期間）、結(jié)構(gòu)（不同類型的占比）、關(guān)聯(lián)指標配比等不同角度分析。表間覆蓋三張主表，從償債能力、發(fā)展能力、運營能力等角度展開，這個邏輯很清晰。。。
一、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析
企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實力。
?。ㄒ唬┙?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。
l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強。
2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。
3、將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。
?。ǘ┩顿Y活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難。因此，分析投資活動現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。
?。ㄈ┗I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增強，財務(wù)風險降低。
?。ㄋ模┈F(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。
二、現(xiàn)金流量表與損益表比較分析
損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報表，它揭示了企業(yè)利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運用收入實現(xiàn)原則、費用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進行的，其中包括了太多的會計估計。盡管會計人員在進行估計時要遵循會計準則，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運用主觀判斷。而且，由于收入與費用是按其歸屬來確認的，而不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務(wù)狀況不符。有的企業(yè)賬面利潤很大，看似業(yè)績可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。所以，僅以利潤來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和獲利能力有失偏頗。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現(xiàn)金凈流量是兩個從不同角度反映企業(yè)業(yè)績的指標，前者可稱之為應(yīng)計制利潤，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤。二者的關(guān)系，通過現(xiàn)金流量表的補充資料揭示出來。具體分析時，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標與損益表的相關(guān)指標進行對比，以評價企業(yè)利潤的質(zhì)量。
?。ㄒ唬┙?jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的賬面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應(yīng)剔除投資收益和籌資費用。
（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。
?。ㄈ┓值霉衫蚶麧櫦叭〉脗⑹杖胨玫降默F(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。
三、現(xiàn)金流且表與資產(chǎn)負債表比較分析
資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負債狀況的報表，運用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標與資產(chǎn)負債表有關(guān)指標比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力。
?。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治?。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之比，而流動資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收賬款，以及本質(zhì)上屬于費用的待攤費用，待處理流動資產(chǎn)損失和預(yù)付賬款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動比率等指標來分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗。可運用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表相關(guān)指標進行對比分析，作為流動比率等指標的補充。具體內(nèi)容為：
l、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債之比。這指標可以反映企業(yè)經(jīng)營活動獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說明償債能力越強。
2、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個比率越大，說明企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。
3、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物）期末余額與流動負債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。
?。ǘ┯芰爸Ц赌芰Ψ治觥Ｓ捎诶麧欀笜舜嬖诘娜毕?，因此，可運用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表相關(guān)指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標的補充。
l、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的能力越強。
2、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強。徑一致，凈利潤指標應(yīng)剔除投資收益和籌資費用。
?。ㄈ╀N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。
?。ㄋ模┓值霉衫蚶麧櫦叭〉脗⑹杖胨玫降默F(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。
現(xiàn)金流量表只是反映企業(yè)一個方面，須結(jié)合其他報表和附注進行研究
shenlan1125 網(wǎng)友的帖子很全面很專業(yè)，雖然有點教科
我說點淺見和實務(wù)心得
1、銷售現(xiàn)金流入，結(jié)合營業(yè)收入，大致判斷回款程度
2、附表中存貨的增加，結(jié)合營業(yè)成本，大致判斷產(chǎn)品適銷程度
3、稅金支出是否合理，與應(yīng)交稅金變動額，大致判斷是否存在年末粉飾可能（PS：我對代扣代繳的個人所得稅記入應(yīng)交稅金里極為無語）
4、為職工之支付，除以銷售收入，判大致斷其勞動效率是否與企業(yè)本身的技術(shù)密集型或勞動密集型特點相符
5、附表中經(jīng)營應(yīng)收應(yīng)付，結(jié)合報表附注的年限段、前五大、前十大變動，發(fā)揮想象力
6、結(jié)合報表附注的借款信息，臆測貨幣資金里有多少貸款沉淀
7、購建支出與借款收入，結(jié)合報表附注的長期借款，主觀上比一比，臆測項目資本金是否到位或充足
8、投資支付，結(jié)合長期股權(quán)投資、可供出售金資，臆測拿錢到底在玩些什么
好像就是這些了吧，很多都是主觀的東西，無所謂所以然。我是價值論者，基點主要是看企業(yè)的模式和發(fā)展方向，更多企業(yè)關(guān)注以后能怎么樣?？匆讳z頭一鋤頭，是在種莊稼，還是在挖金娃娃。
現(xiàn)金流量表、利潤表，都是反映歷史狀態(tài)。融資或投資，看的是含金量，我想無非市場培育、資源優(yōu)勢、規(guī)模效應(yīng)，這些東西不是報表能表達了。
離題遠了，思想也不正統(tǒng)。
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