養(yǎng)老金涉及到每個人的養(yǎng)老問題，但您是否清楚您每月所繳納的那些養(yǎng)老保險、失業(yè)保險等保險資金到底去哪兒了？到底是誰幫助我們管理？管理的效果如何？關(guān)于養(yǎng)老金和社保基金理事會的關(guān)系，相信很多人對此并不清楚。
社會保障基金和社會保險基金有何不同？
很多人會認為我繳納的養(yǎng)老金不是在社保基金嗎？社?；鸩皇巧绫；鹄硎聲诠芾韱?？聽起來理所當(dāng)然，但查閱社保基金理事會官網(wǎng)的結(jié)果卻與大家的“想當(dāng)然”完全不同。
社?；鹄硎聲倬W(wǎng)顯示，社?；鹄硎聲闪⒂?000年8月份，其定位是國家戰(zhàn)略儲備基金，旨在彌補未來養(yǎng)老金缺口，簡單地講是未來的支出。其資金來源主要分為幾個部分，包括中央財政撥入資金、國有股減持或轉(zhuǎn)持所獲資金和股權(quán)資產(chǎn)、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益。截止到2015年年底，基金權(quán)益總額為17966.51億元。其中：全國社保基金權(quán)益15083.42億元，累計財政性凈撥入7259.02億元，累計投資增值7824.40億元。財政性撥入全國社?；鹳Y金和股份累計7279.38億元，其中：中央財政預(yù)算撥款2698.36億元，國有股減轉(zhuǎn)持資金和股份2563.17億元（減持資金863.19億元，境內(nèi)轉(zhuǎn)持股票940.36億元，境外轉(zhuǎn)持股票759.62億元），彩票公益金2017.85億元。
普通企業(yè)與個人繳納的各項保險金在哪里？答案是，這部分資金的管理部門是人社部和各地社會保險機構(gòu)負責(zé)機構(gòu)，這部分資金被稱為“保險基金”(人社部將社?；鸱Q為“保障基金”，下文也據(jù)此進行區(qū)分)。保險基金的構(gòu)成主要是兩部分。據(jù)人社部部長尹蔚民的說法，保險基金中80%以上都是企業(yè)和個人交的“五險“”，即百姓的“養(yǎng)命錢”，另外百分之十幾來自政府補助。截止到2015年年末，人社部負責(zé)的基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存39937億元。
可以說，保險基金負責(zé)每月的養(yǎng)老金支付和結(jié)算，而社會保障基金則用于未來出現(xiàn)養(yǎng)老金支出缺口的情況時進行補充和應(yīng)急。至此，第一個誤區(qū)應(yīng)該已經(jīng)澄清。
社會保障基金和社會保險基金的投資品種有何不同？
保障基金和保險基金兩個體系厘清后，大概就可以分清8.8%和2%~3%各自的隸屬關(guān)系了。前者是社?；鹄硎聲芾淼?.79萬億保障基金的年化收益率，后者是人社部管理的社會保險基金的年化收益率。
之所以有如此大的差距，這牽涉到兩只基金的投資標(biāo)的和投資范圍，當(dāng)前也存在很大的誤區(qū)。比如，社保基金入市一直是市場上熱炒的概念，也有眾多專家和普通民眾一直以為所謂社?；鹑胧芯褪巧绫＠硎聲芾硐碌纳绫；鹑胧?。但這根本是個誤區(qū)：因為社會保障基金早已于2010年12月9日通過委托第三方基金實現(xiàn)了入市，不僅是境內(nèi)，還有境外股市。而市場上探討的應(yīng)該是人社部的3.99萬億資金是否應(yīng)該部分入市的問題。
那么，1.79萬億的社保基金和3.99萬億的社會保險基金的資產(chǎn)管理到底是怎么運作的？據(jù)社保基金理事會官網(wǎng)披露的2015年年報數(shù)據(jù)，截止到2015年年末，社?；饡芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額19138.21億元，其中社保基金會直接投資資產(chǎn)8781.77億元，占基金資產(chǎn)總額的45.89％；委托投資資產(chǎn)10356.44億元，占基金資產(chǎn)總額的54.11％。
綜合一位社保基金理事會內(nèi)部人士的解釋，社?；鹬苯硬俚锻顿Y的資產(chǎn)主要包括以下幾類：協(xié)議存款，大概占到固定收益類資產(chǎn)的一半；權(quán)益類投資中對央企的股權(quán)投資以及部分私募股權(quán)投資、信托投資；還有少量對股市的指數(shù)化投資，財政部對各類投資均有嚴(yán)格的上限設(shè)定。
根據(jù)財政部的要求，社?；鹚械墓_市場投資全部通過委托第三方進行，不管是股票還是債券，社?；鸬馁Y產(chǎn)配置團隊不做具體個股或單券的投資，而是決定何時對委托基金進行增資或撤資以及具體的規(guī)模。因為多元化的投資方式加上專業(yè)的資產(chǎn)配置團隊和管理團隊，帶來的是平均年化超8%的收益，遠高于國家給社會保障基金定下的“跑贏CPI兩個點”的目標(biāo)。
因為社會保險基金現(xiàn)在還不可以投資股市，只能用來購買國債、辦理銀行協(xié)議存款，其中絕大多數(shù)是銀行存款，每年因貨幣貶值造成的損失至少有幾百億?，F(xiàn)在大家都期待的養(yǎng)老金入市是社會保險基金入市，這個資金規(guī)模（3.99萬億）是社會保障基金（1.79萬億）的2倍多，如果進入股市會有什么樣的效果？大家不妨想象一下?！?br> 雪球（ID：xueqiujinghua）
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