中國交通銀行于1993年開通了個人外匯買賣業(yè)務(wù)，現(xiàn)已開通北京、上海、石家莊、廣州、合肥和成都等地。如圖5-7所示為中國交通銀行外匯買賣主頁面，投資者在進(jìn)入該頁面后，可以根據(jù)需要選擇相應(yīng)的外匯投資業(yè)務(wù)。
交通銀行個人外匯買賣業(yè)務(wù)的交易方式主要有柜臺交易、電話交易和自助終端交易3種，交易的幣種為美元、日元、歐元、馬克、英鎊、澳元、瑞士法郎、加拿大元和港幣等9個幣種35種報價。交通銀行對柜臺交易沒有開戶金額的限制，但如果是電話交易則需300美元起等值外幣，每筆最小交易金額必須有50美元或其他等值外幣。
圖5-7中國交通銀行外匯買賣主頁面
外匯寶
“外匯寶”業(yè)務(wù)就是個人外匯買賣(實盤)交易，是個人客戶在交通銀行規(guī)定的交易時間內(nèi)，通過銀行柜面、電話、自助機(jī)和網(wǎng)上銀行等交易方式，進(jìn)行不同外匯幣種之間的兌換，完成資金交割。其主要可以從以下幾方面進(jìn)行分析。
1．產(chǎn)品特點
(1)先進(jìn)的科技手段。交通銀行“外匯寶”交易方式包括即時交易、掛盤交易、委托交易等多種交易方式，可實現(xiàn)電話交易、柜臺交易、自助交易、網(wǎng)上交易等多種交易渠道，盡最大可能為客戶提供便利。
(2)人性化的服務(wù)。交通銀行繼第一批推出“外匯寶”電話銀行交易方式后，又推出準(zhǔn)24小時交易服務(wù)、一卡通服務(wù)，組織“外匯寶”網(wǎng)上模擬大賽，還為客戶制作了多種“外匯寶”交易知識VCD、匯市分析講座VCD，努力為客戶提供交易便利和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
(3)網(wǎng)點覆蓋廣、營銷力度大。交通銀行緊緊圍繞發(fā)揮品牌優(yōu)勢，橫向拓寬開辦行數(shù)量，縱向延伸開辦行業(yè)務(wù)網(wǎng)點；通過電視廣告投放、網(wǎng)站宣傳、電臺電視匯評，大力拓展市場。
3．交易設(shè)置
根據(jù)“滿金寶”交易規(guī)則，客戶采用交易的單位是“手”，一手相當(dāng)于一個交易貨幣對中左邊貨幣的10000貨幣單位，如：美元/日元是指10000美元，歐元/美元是指10000歐元，歐元/日元是指10000歐元。假設(shè)放大倍率為5倍，據(jù)此計算，客戶應(yīng)至少存入2000美元的保證金才能進(jìn)行交易。交通銀行將在目前初設(shè)5倍杠桿倍率的基礎(chǔ)上，針對客戶不同的風(fēng)險承受能力，適時增設(shè)多種倍率供客戶選擇。
“滿金寶”的交易幣種目前為美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元等7個外匯幣種，客戶可以進(jìn)行直盤或交叉盤交易。在交易方式上，客戶可以選擇即時交易和掛盤交易，而掛盤交易方式又分為開盤掛盤、平盤掛盤和組合掛盤。保證金賬戶幣種目前僅限于美元。
4．交易渠道
“滿金寶”交易目前可以通過網(wǎng)上下載安裝的客戶端界面進(jìn)行?？蛻羯暾埐⒊蔀榻煌ㄣy行網(wǎng)上銀行數(shù)字證書用戶，取得USBKey并生效以后，便可通過從交通銀行網(wǎng)銀下載安裝的客戶端界面進(jìn)行交易。
“滿金寶”采用了國際流行的通過下載安裝客戶端界面進(jìn)行電子化交易的模式，并使用交通銀行網(wǎng)銀證書版USBKey認(rèn)證進(jìn)行安全控制，為客戶提供了高效、安全、便捷的專業(yè)交易平臺，支持客戶在國際外匯市場開市期間的全天候不間斷交易，并使投資者的利益和資金安全得到應(yīng)有的保障。
5．開戶手續(xù)
客戶在辦理業(yè)務(wù)前，需持存有外幣資金的太平洋借記卡至交通銀行柜面簽署《交通銀行“滿金寶”簽約/修改/解約》申請書，承諾遵守《交通銀行滿金寶交易規(guī)則》，填寫《交通銀行滿金寶客戶風(fēng)險評估表》，申請開辦交易，經(jīng)銀行審核批準(zhǔn)后獲得交易資格。
目前“滿金寶”業(yè)務(wù)已經(jīng)可在上海、北京、廣州等全國各大主要城市的交通銀行網(wǎng)點辦理簽約，客戶可到任一分行開辦的網(wǎng)點進(jìn)行咨詢，辦理開戶手續(xù)。
6．交易技巧
重大數(shù)據(jù)發(fā)布時，價格往往變化劇烈，并且對交易心理是個嚴(yán)重的考驗，所以對于初涉“滿金寶”交易的新手來講，不妨?xí)罕苤卮髷?shù)據(jù)發(fā)布時刻，以獲得一個相對平穩(wěn)的市場環(huán)境來練習(xí)交易。
雙向交易使交易機(jī)會至少增加了一倍，交易機(jī)會的增加同時也意味著交易風(fēng)險的增多。在任何時刻，我們都面臨兩個方向的交易選擇，即做多還是做空，如果交易方向選擇錯誤，可能帶來較大的虧損。交易方向的選擇可借助匯價日線圖的運行趨勢做出判斷。
利率互換
利率互換又稱“利率掉期”，是指交通銀行與客戶在約定的期限內(nèi)將相同外匯幣種不同利率形式的資產(chǎn)或債務(wù)相互交換。
例如，固定利率與浮動利率間的相互轉(zhuǎn)換或浮動利率與浮動利率間的相互轉(zhuǎn)換。浮動利率的計息基礎(chǔ)一般選用LIBOR(倫敦同業(yè)拆放利率)，利率設(shè)定日為每一利息計算期的前兩個工作日，利息交換方式為差額交割。利率互換不涉及本金的交換。其主要可以從以下幾個方面進(jìn)行分析。
1．功能
利率互換是一項常用的保值工具，通過利率互換，客戶可將一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換為另一種利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債。一般客戶可根據(jù)對國際資本市場利率走勢的判斷，進(jìn)行相應(yīng)方向的利率互換交易。例如：當(dāng)客戶判斷利率看漲時，可選擇將浮動利率債務(wù)轉(zhuǎn)換為固定利率以減少支出；當(dāng)判斷利率看跌時，則可選擇將固定利率債務(wù)轉(zhuǎn)換為浮動利率，從而達(dá)到規(guī)避利率風(fēng)險、降低債務(wù)成本的目的。
2．其他說明
(1)利率互換的起點金額一般為等值500萬美元，也可以根據(jù)客戶實際需求另行指定。
(2)利率互換的交易幣種為：美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、港幣、加拿大元、澳大利亞元、新加坡元、丹麥克朗、瑞典克朗、挪威克朗。
(3)客戶敘做利率互換交易須與交通銀行簽訂相關(guān)交易協(xié)議。
(4)利率互換期限一般最長做到5年，但可根據(jù)客戶的實際需要進(jìn)行變通安排，延長最長期限。
(5)客戶需要在利率互換交易成交前逐筆將交通銀行規(guī)定金額的外匯資金繳入開立在交通銀行的保證金專戶，作為該筆交易的履約保證金?？蛻舨荒苋~繳納履約保證金的，可以通過占用交通銀行對其的授信來彌補(bǔ)保證金的不足部分，交通銀行有權(quán)決定是否向客戶提供授信以及授信的額度。
(6)利率互換交易一經(jīng)敘做，一般不可撤銷或提前終止。
遠(yuǎn)期外匯交易
遠(yuǎn)期外匯交易是指客戶與交通銀行在交易日約定匯率，并在約定的日期進(jìn)行交割的外匯交易。其產(chǎn)品主要有如下特點。
(1)遠(yuǎn)期外匯交易是最常用的規(guī)避外匯風(fēng)險、固定外匯成本的方法?？蛻魧ν赓Q(mào)易結(jié)算、到國外投資、外匯借款或還貸，都會涉及外匯保值的問題。通過敘做外匯遠(yuǎn)期交易，客戶可以事先將外匯成本固定，或鎖定遠(yuǎn)期外匯收付的換匯成本，從而達(dá)到鎖定匯率風(fēng)險的目的。
(2)遠(yuǎn)期交易最長可以做到一年，超過一年的稱作超遠(yuǎn)期交易。
(3)交通銀行可以為客戶敘做標(biāo)準(zhǔn)期限的遠(yuǎn)期交易，也可敘做不規(guī)則起息日的遠(yuǎn)期交易。
外匯期權(quán)交易
外匯期權(quán)買賣是一種權(quán)利的買賣。期權(quán)的買方有權(quán)在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向期權(quán)的賣方買進(jìn)或賣出約定數(shù)額的外幣，同時期權(quán)的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。為取得上述權(quán)利，期權(quán)的買方必須向期權(quán)的賣方支付一定的費用——期權(quán)費。通過期權(quán)費的支付，期權(quán)的買方獲得了今后是否執(zhí)行買賣的決定權(quán)，而期權(quán)的賣方則承擔(dān)了今后匯率波動可能帶來的風(fēng)險。
外匯期權(quán)分為買權(quán)和賣權(quán)兩種。買權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在未來的一定時間內(nèi)，按約定的匯率，向期權(quán)的賣方買進(jìn)約定數(shù)額的某種外匯；賣權(quán)是期權(quán)的買方有權(quán)在未來一定時間內(nèi)，按約定的匯率，向期權(quán)的賣方賣出約定數(shù)額的某種外匯。決定期權(quán)費的主要因素有3個：期權(quán)期限的長短；市場即期匯率與期權(quán)合同中約定匯率之間的差別；匯率預(yù)期波動的程度。
其主要可以從以下幾個方面進(jìn)行分析。
1．外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢
(1)外匯期權(quán)業(yè)務(wù)既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機(jī)會，它使客戶有能力避免壞的結(jié)果，同時從好的結(jié)果中獲益，具有較大的靈活性。
(2)外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點在于客戶方的有限付出(期權(quán)費)，換回靈活選擇權(quán)及無限獲利的可能性，對于那些合同尚未最后確定的業(yè)務(wù)提供了很好的保值作用及操作上的便利。
2．產(chǎn)品特點
(1)外匯期權(quán)買賣的起點金額為等值50萬美元，特殊情況視市場而定。
(2)外匯期權(quán)的交易幣種為：美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、港幣、加拿大元、澳大利亞元、新加坡元、丹麥克朗、瑞典克朗、挪威克朗。
(3)期權(quán)費的交割日，是該筆期權(quán)交易的成交日。
(4)外匯期權(quán)交易一旦成交一般不得撤銷或提前終止。
3．辦理要點
(1)客戶敘做外匯期權(quán)交易，須與交通銀行簽訂相關(guān)交易協(xié)議。
(2)交通銀行接受客戶外匯期權(quán)交易申請的范圍不包括客戶出售期權(quán)合約的申請，除非該申請為客戶針對以前向交通銀行所購入期權(quán)合約的平倉。
貨幣互換
貨幣互換又稱“貨幣掉期”，是指在一定期限內(nèi)將債務(wù)/資產(chǎn)從原來的貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣。
交通銀行根據(jù)客戶的“貨幣互換”需求可選擇期初、期末是否需要進(jìn)行本金互換。一般流程為：期初互相交換指定貨幣的本金(可選擇不交換)，通常以即期匯價進(jìn)行；期中互相交換指定貨幣的利息，可以是固定利率與固定利率間的交換、固定利率與浮動利率間的交換，也可以是浮動利率與浮動利率間的交換；期末互相交換指定貨幣的本金，以期初訂下的匯價進(jìn)行，方向與期初相反。其主要可以從以下幾個方面進(jìn)行分析。
1．功能
貨幣互換主要用于控制中長期匯率風(fēng)險，把以一種貨幣計價的債務(wù)/資產(chǎn)轉(zhuǎn)為以另一種貨幣計價的債務(wù)/資產(chǎn)，達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險、降低成本的目的。若客戶以歐元舉債，而本身并沒有歐元收入，歐元升值將大大增加企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。因此客戶可與交通銀行敘做貨幣互換交易，以對沖歐元升值的風(fēng)險。
2．其他說明
(1)貨幣互換的起點金額一般為等值500萬美元，也可據(jù)客戶實際需求另定。
(2)貨幣互換的交易幣種為：美元、日元、歐元、英鎊、瑞士法郎、港幣、加拿大元、澳大利亞元、新加坡元、丹麥克朗、瑞典克朗、挪威克朗。
(3)客戶敘做貨幣互換交易須與交通銀行簽訂相關(guān)交易協(xié)議。
(4)貨幣互換期限一般最長做到5年，但可根據(jù)客戶的實際需要進(jìn)行變通安排，延長最長期限。
(5)客戶向交行提出貨幣互換交易申請時，須指明是否需要進(jìn)行本金互換。
(6)客戶需要在貨幣互換交易前逐筆將交通銀行規(guī)定金額的外匯資金繳入開立在交通銀行的保證金專戶，作為該筆交易的履約保證金?？蛻舨荒苋~繳納履約保證金的，可以通過占用交通銀行對其的授信來彌補(bǔ)保證金的不足部分，交通銀行有權(quán)決定是否向客戶提供授信以及授信額度。
(7)貨幣互換交易一經(jīng)敘做，一般不可撤銷或提前終止。
