第一章 金融市場(chǎng)的功能與構(gòu)成要素
1、金融市場(chǎng)的涵義是什么？
Answer：金融市場(chǎng)的涵義有廣義和狹義之分。廣義的金融市場(chǎng)泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具通過(guò)各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動(dòng)。 狹義的金融市場(chǎng)是指資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易、黃金外匯買(mǎi)賣(mài)和金融機(jī)構(gòu)間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱(chēng)。
2、什么是直接融資？什么是間接融資？
Answer：直接融資是指資金供求者與資金需求者通過(guò)一定的金融工具，直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。
間接融資是指資金供求者與資金需求者通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為。
3、直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)是什么？它們的關(guān)系是什么？
Answer：直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)在于債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的形成方式。 直接融資活動(dòng)先于間接融資而出現(xiàn)、直接融資是間接融資的基礎(chǔ)，而間接融資又大大的促進(jìn)了直接融資的發(fā)展。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接融資是并行發(fā)展，互相促進(jìn)的。
4、直接融資的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？
Answer：直接融資優(yōu)點(diǎn)是
（1） 資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。
（2） 籌資的成本較低而投資收益較大。
直接融資的缺點(diǎn)是（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。
（2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。（3）直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。
5、間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？
Answer：間接融資的優(yōu)點(diǎn)（1）靈活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
間接融資的缺點(diǎn)是（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會(huì)在一定程度上降低投資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力。
（2）中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本。
6、金融市場(chǎng)的功能是什么？
Answer：（1）便利投資和籌資。（2）促進(jìn)資本集中。（3）方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。
（4）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本向高效益單位轉(zhuǎn)移。（5）有利于增強(qiáng)中央銀行宏觀(guān)調(diào)控的靈活性。（6）有利于加強(qiáng)部門(mén)間、地區(qū)間、國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。
7、金融市場(chǎng)應(yīng)具備哪些基本要素？
Answer：金融市場(chǎng)應(yīng)具備四個(gè)要素：（1）交易對(duì)象。金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是貨幣資金，交易的目的是為了實(shí)現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移。（2）交易主體。即金融市場(chǎng)的參加者。（3）交易工具。金融市場(chǎng)的交易工具又叫金融工具或融資工具。它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。其共性有三：一、規(guī)范化的書(shū)寫(xiě)格式。二、廣泛的社會(huì)可接受性或可轉(zhuǎn)讓性。三、具有法律效力。（4）交易價(jià)格。金融市場(chǎng)的貨幣資金交易只是交易對(duì)象的使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，所以交易價(jià)格是利率。貨幣資金交易價(jià)格一方面取決于社會(huì)資金平均盈利率，另一方面取決于貨幣資金供求狀態(tài)。
8、金融工具具有哪些基本特征？
Answer：金融工具一般具有四個(gè)基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都規(guī)定了償還期。償還期是債務(wù)人必須全部歸還本金前所經(jīng)歷的時(shí)間。（2）流動(dòng)性。是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。是指購(gòu)買(mǎi)金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。（4）收益性。是指持有金融工具所能帶來(lái)一定的收益，收益的大小取決于收益率。
9、金融市場(chǎng)有哪些主要特征？
Answer：金融市場(chǎng)主要特征在于（1）交易對(duì)象的單一性。
（2）交易工具和交易方式的多樣性。
（3）高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存。
10、金融市場(chǎng)按哪些方法分類(lèi)？一般分為哪些類(lèi)？
Answer：（1）按金融工具上約定的期限差別分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的交易工具是較短期（1年以?xún)?nèi)）的票據(jù)的有價(jià)證券。資本市場(chǎng)的交易工具是較長(zhǎng)期的有價(jià)證券如股票、債券等.(2)按成交后是否立即交割，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)是指即期買(mǎi)賣(mài)，立即交割的交易市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)是指先行成交，而在以后一約定時(shí)間交割的交易市場(chǎng)。（3）以證券的新舊為標(biāo)準(zhǔn)，分為證券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。(4）按交易的標(biāo)的分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等。（5）按地理范圍分為地方性、全國(guó)性、區(qū)域性、國(guó)際性金融市場(chǎng)等。
11、金融市場(chǎng)中最主要的和最常用的是哪些市場(chǎng)？它們的主要地區(qū)別是什么？
Answer：金融市場(chǎng)中最主要和最常用的是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的交易工具是較短期（1年以?xún)?nèi)）的票據(jù)的有價(jià)證券，一般具有“準(zhǔn)貨幣”的性質(zhì)，流通性強(qiáng)，安全性大。但收益較資本市場(chǎng)的交易低。貨幣市場(chǎng)的功能主要是進(jìn)行短期資金融通，貨幣市場(chǎng)主要包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)的交易工具是較長(zhǎng)期的有價(jià)證券如股票、債券等。長(zhǎng)期的有價(jià)證券大都具有投資性質(zhì)，所以資本市場(chǎng)主要以籌集運(yùn)用長(zhǎng)期資金為特點(diǎn)。資本市場(chǎng)主要分為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。
12、在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融市場(chǎng)的作用是什么？
Answer：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是高度發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融市場(chǎng)與商品市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)、信息市場(chǎng)等一起構(gòu)成市場(chǎng)有機(jī)整體。在這個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)體系中，金融市場(chǎng)不但通過(guò)自身功能的發(fā)揮對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重工業(yè)要的推動(dòng)作用，而且還是將其它要素市場(chǎng)聯(lián)結(jié)為一體的紐帶。
第二章 貨幣市場(chǎng)
1、為什么貨幣市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)低和流動(dòng)性高的特征？
Answer：因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)主要是進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，因此具有風(fēng)險(xiǎn)低和流動(dòng)性高的特征。貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，是指市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的范圍較小，投資者形成資本損失的可能性較低，在短期內(nèi)各種導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的因素發(fā)生的頻率較小，因而市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)得相對(duì)平穩(wěn)。貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性高，是指貨幣市場(chǎng)上金融工具容易變現(xiàn)，并且投資者的本金不易遭到損失。貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性高是和其風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)相聯(lián)系的。正是由于風(fēng)險(xiǎn)低，才使投資者將金融工具變現(xiàn)時(shí)不易遭受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的損失。
2、商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？
Answer：商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是為了進(jìn)行頭寸管理。銀行調(diào)度頭寸的重要途徑是參與貨幣市場(chǎng)的交易，以借貸和買(mǎi)賣(mài)短期證券的方式取得或售出頭寸。
3、政府參與貨幣市場(chǎng)主要目的是什么？政府在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)主要集中在哪一級(jí)市場(chǎng)？
Answer：政府參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是籌集資金以彌補(bǔ)財(cái)政赤字，以及解決財(cái)政收支過(guò)程中短期資金不足的困難。 政府在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)主要集中在發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）。
4、中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？其活動(dòng)主要集中在哪一級(jí)市場(chǎng)？中央銀行在貨幣市場(chǎng)的舉動(dòng)會(huì)對(duì)市場(chǎng)有何影響？
Answer：中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是通過(guò)公開(kāi)的市場(chǎng)交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。其活動(dòng)主要集中在二級(jí)交易市場(chǎng)。出于貨幣政策的考慮，中央銀行在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)往往十分頻繁并且規(guī)模較大，其的一舉一動(dòng)會(huì)對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格、收益率、利率的變化有舉足輕重的影響。
5、非銀行金融機(jī)構(gòu)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？在貨幣市場(chǎng)上這類(lèi)機(jī)構(gòu)主要關(guān)注點(diǎn)是什么？
Answer：非銀行金融機(jī)構(gòu)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是希望利用貨幣市場(chǎng)提供的風(fēng)險(xiǎn)低和流動(dòng)性高的金融工具，實(shí)現(xiàn)最佳投資組合。他們更看中的是這個(gè)市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)性和高流動(dòng)性，而非盈利性。
6、非金融企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？在貨幣市場(chǎng)上非金融企業(yè)主要關(guān)注的對(duì)象是什么？
Answer：非金融企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重、取得短期投資收益。因此，貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性高低和收益水平高低，都是非金融企業(yè)關(guān)注的對(duì)象。
7、為什么貨幣市場(chǎng)宜于無(wú)形市場(chǎng)而不是有形市場(chǎng)？
Answer：貨幣市場(chǎng)的基本特征決定了貨幣市場(chǎng)的主要參與者是機(jī)構(gòu)而非個(gè)人。其有三個(gè)特點(diǎn)：a、每筆交易規(guī)模大。b、客戶(hù)數(shù)量較少，交易對(duì)手間基本了解。c、交易頻繁。這些使得市場(chǎng)參與者們完全可以借助于電腦通訊網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，從而形成無(wú)形市場(chǎng)。
8、什么是同業(yè)拆借市場(chǎng)？同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能是什么？
Answer：同業(yè)拆借市場(chǎng)是指由各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行短期資金拆借活動(dòng)形成的市場(chǎng)。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中出現(xiàn)頭寸不足或盈余時(shí)，可以通過(guò)同業(yè)拆借完成資金的相互融通。
9、簡(jiǎn)述同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易方式？
Answer：同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易可以由借貸雙方直接進(jìn)行，也可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行。無(wú)經(jīng)紀(jì)人參與的同業(yè)拆借市場(chǎng)形成初期的主要形式。但若對(duì)市場(chǎng)不熟悉，沒(méi)有固定的交易對(duì)手，尋求經(jīng)紀(jì)人的幫助是必不可少的。
10、同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易價(jià)格是如何形成？其交易價(jià)格對(duì)貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)有何影響？
Answer：同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易價(jià)格，若不考慮傭金支付，即指拆借利率。拆借利率，尤其是日拆借利率變化十分頻繁，并且是促使市場(chǎng)其它利率變化的重要依據(jù)。我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率基本由中央銀行限定。
11、同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金劃撥方法是什么？
Answer：同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金劃撥是通過(guò)雙方在中央銀行的有關(guān)賬戶(hù)，借助現(xiàn)代設(shè)施，迅速完成清算過(guò)程。
12、在票據(jù)市場(chǎng)中符合票據(jù)定義的票據(jù)有哪些？
Answer：票據(jù)是具有法定票式，表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價(jià)憑證。符合此定義的票據(jù)有本票和匯票。本票是由債務(wù)人開(kāi)出，允諾一定時(shí)間，以一定金額支付給債權(quán)人的債務(wù)憑證。匯票是由債權(quán)人對(duì)債務(wù)人發(fā)生的無(wú)條件支付命令書(shū)。命令付款人按照指定的日期、金額向債權(quán)人或其它受款人付款。匯票有遠(yuǎn)期匯票和即期匯票，遠(yuǎn)期匯票需先經(jīng)過(guò)付款人承兌，即辦理付款人承認(rèn)匯票的內(nèi)容、保證按指定內(nèi)容付款的手續(xù)。承兌人可以和真正債務(wù)人不是同一人。經(jīng)過(guò)承兌的匯票稱(chēng)為承兌匯票。承兌人是個(gè)人、工商企業(yè)的承兌匯票為商業(yè)承兌匯票。承兌人是銀行的承兌匯票為銀行承兌匯票。
13、什么是票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)？
Answer：票據(jù)貼現(xiàn)，是持票人將未到期票據(jù)以低于票面金額的價(jià)格售出，取得貨幣收入的行為。 票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是銀行、貼現(xiàn)公司等金融機(jī)構(gòu)以買(mǎi)進(jìn)未到期票據(jù)的方式，對(duì)持票人提供短期資金的市場(chǎng)。
14、簡(jiǎn)述銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)操作過(guò)程。
Answer：先由銀行將銀行承兌匯票售給貨幣市場(chǎng)的投資者，銀行取得資金。匯票到期后，貨幣市場(chǎng)的投資者向銀行收款，銀行付款給貨幣市場(chǎng)的投資者。銀行承兌匯票的交易價(jià)格低于面值。價(jià)格與面值差額大小取決于貼現(xiàn)率。
15、在銀行承兌匯票市場(chǎng)上銀行承兌匯票有什么優(yōu)點(diǎn)？
Answer：銀行承兌匯票期限短，一般為30-180天，多為90天，并且有銀行承擔(dān)付款保證，因此是風(fēng)險(xiǎn)很低，收益率很高的短期金融工具。銀行承兌匯票往往比直接貸款有利。因?yàn)橛勉y行承兌匯票的方法為客戶(hù)提供資金，銀行可以用本身的信用為擔(dān)保，從市場(chǎng)上迅速籌集資金，不致降低自身的放款能力。
16、什么是商業(yè)票據(jù)？商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的參與者有哪些？其目的是什么？
Answer：商業(yè)票據(jù)是商業(yè)本票，是由債務(wù)人開(kāi)出的，到期支付一定金額的付款承諾書(shū)。商業(yè)票據(jù)是出票人（債務(wù)人）出于融資的目的，直接對(duì)市場(chǎng)發(fā)行的金融工具。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的參與者主要是工商企業(yè)和各種金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人，主要是信譽(yù)卓著、規(guī)模巨大的國(guó)內(nèi)金融和非金融公司、外國(guó)公司。商業(yè)票據(jù)的投資者主要是一些投資公司、銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等。
17、什么是再貼現(xiàn)？中央銀行如何制定和實(shí)施貨幣政策？
Answer：商業(yè)銀行將未到期的通過(guò)貼現(xiàn)持有的各類(lèi)票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，以取得中央銀行的短期貸款。中央銀行 通過(guò)調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)利率，調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率和貨幣供應(yīng)總量。
18、什么是國(guó)庫(kù)券？國(guó)庫(kù)券有何特征?
Answer：國(guó)庫(kù)券是政府發(fā)行的短期債券。具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最高的特點(diǎn)。
19、簡(jiǎn)述國(guó)庫(kù)券的發(fā)行方式。
Answer：國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)發(fā)行一般采取拍賣(mài)的方式。
20、簡(jiǎn)述中央銀行在國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的活動(dòng)。
Answer：中央銀行往往是國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的重要參與者。中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)，要有數(shù)量足夠大、風(fēng)險(xiǎn)足夠低的金 融工具作為操作對(duì)象。國(guó)庫(kù)券是相當(dāng)理想的迭擇。中央銀行根據(jù)擴(kuò)張的或緊縮的貨幣政策，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出國(guó)庫(kù)券。
21、什么是可轉(zhuǎn)讓大額定期存單？為什么說(shuō)存單對(duì)投資人和銀行是一種很好的金融工具？
Answer：可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存款單據(jù)?？赊D(zhuǎn)讓存單有特定的金額、利息率和期限。存單對(duì)投資人和銀行來(lái)說(shuō),是一種很好的金融工具：（1）存單使商業(yè)銀行可以采取主動(dòng)出擊的方式，在市場(chǎng)上發(fā)行存單籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更主動(dòng)地進(jìn)行負(fù)債管理和資產(chǎn)管理。（2）存單使投資人可隨時(shí)根據(jù)資金周狀況，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。（3）存單使商業(yè)銀行的資金來(lái)源的穩(wěn)定性提高。
22、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的發(fā)行和交易價(jià)格？
Answer：存單發(fā)行采取批發(fā)和零售兩種方式。
23、什么是回購(gòu)協(xié)議？回購(gòu)協(xié)議的實(shí)質(zhì)是什么？
Answer：回購(gòu)協(xié)議是關(guān)于賣(mài)出后在未來(lái)將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)再買(mǎi)進(jìn)的合約?；刭?gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)是一種有抵押品的短期借貸。
第三章 資本市場(chǎng)--股票市場(chǎng)
1、什么是股份公司？廣義的股份公司的涵義是什么？
Answer：股份公司是一種特定的企業(yè)組織形式。公司的資本不是由一個(gè)人而是由許多人共同出資形成的，公司的所有權(quán)屬于所有出資認(rèn)購(gòu)股份的股東。廣義的股份公司，分無(wú)限責(zé)任公司和有限責(zé)任公司。無(wú)限責(zé)任公司指公司股東對(duì)債務(wù)負(fù)連帶無(wú)限責(zé)任。有限責(zé)任公司指公司股東對(duì)債務(wù)所承擔(dān)的責(zé)任僅以出資額為限。有限責(zé)任公司的組織形式有兩種，（1）由若干股東共同出資，不發(fā)行股票，一次認(rèn)足全部股份而設(shè)立的“有限責(zé)公司”。（2）是將資本劃為等額股份，并通過(guò)發(fā)行股票籌集資本而設(shè)立的“股份有限公司”。
2、股份公司的基本特征是什么？
Answer：1>公司是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)法人；2>公司的資本總額平分為金額相等的股份；3>公司可以向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票,對(duì)認(rèn)購(gòu)人沒(méi)有資格限制；4>股東以其所認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任,最大責(zé)任限度是出資額；5>股票可以交易或轉(zhuǎn)讓,但不能退股；6>股東人數(shù)不得少于法律規(guī)定的數(shù)目，但沒(méi)有上限；7>股東的表決權(quán)按一股一票的原則；8>股東以其持有的股份享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；9>公司賬目向社會(huì)公開(kāi)。
3、股東的權(quán)力和義務(wù)是什么？
Answer：股東的權(quán)力：（1）公司事務(wù)參與權(quán)，對(duì)公司管理機(jī)構(gòu)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（2）公司盈利分配參與權(quán)。
（3）新股認(rèn)購(gòu)權(quán)。（4）清算財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。
股東的義務(wù)：1>按時(shí)繳股款.2>不能隨意退股,對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任,以繳納股本為限.3>執(zhí)行股東大會(huì)和董事會(huì)按規(guī)程作出的各項(xiàng)決議.4>按規(guī)定依法納稅.
4、股票的性質(zhì)是什么？
Answer：股票是股份公司發(fā)行的證明股東在公司中投資入股并據(jù)此享有股東權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的書(shū)面法律憑證。
5、股票有什么特點(diǎn)？
Answer：（1）股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資產(chǎn)的證書(shū)。
（2）股票是沒(méi)有償還期限的永久性證券。
（3）股票的收益具有較大的不確定性。
6、普通股票的涵義和特征是什么？
Answer：普通股票是股份公司發(fā)行的一種基本股票，通常不加任何限制詞的股票。
7、什么是特殊股票？特殊股票的類(lèi)型有哪些？
Answer：特殊股票是相對(duì)普通股票而言的，它與普通股票相比，在持有人權(quán)利和義務(wù)上附加了一些特別的規(guī)定條件。
分為優(yōu)先股票、后配股票、多權(quán)股票、限制表決權(quán)股票、無(wú)表決權(quán)股票等。
8、什么是優(yōu)先股票？?jī)?yōu)先股票的特點(diǎn)是什么？
Answer：優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，優(yōu)先股票在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)。優(yōu)先股票的股息是固定的，但股東權(quán)利也受到一些限制。優(yōu)先股票的特點(diǎn)：1>股息事先確定,不隨公司盈利多少而變化.2>股利分派先于普通股.3>在公司破產(chǎn)清算時(shí)對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序先于普通股.
9、什么是有面額股票？什么是無(wú)面額股票？
Answer：有面額股票是在股票票面上標(biāo)明每股金額和股數(shù)的股票。
無(wú)面額股票在股票票面上不記載金額度，而只在票面上標(biāo)明每股占公司總額的比例。又稱(chēng)“份額度股票”。
10、什么是記名股票和無(wú)記名股票？
Answer：記名股票在票面上記載股東的姓名，同時(shí)也在股份公司的股東名冊(cè)登記。無(wú)記名股票在票面上不記載股東的姓 名，股票的實(shí)際持有人就是股份公司的股東，誰(shuí)知得到股票，誰(shuí)就可以行使股權(quán)。
11、什么是藍(lán)籌股票？有什么特點(diǎn)？
Answer：藍(lán)籌股票是指一些信譽(yù)卓著、資本雄厚、經(jīng)營(yíng)效果好，事業(yè)處于穩(wěn)定上升階段的大公司發(fā)行的股票。其安全性、流動(dòng)性、收益性都較高，被眾人看好，人們快樂(lè)于接受。
12、周期性股票有什么特點(diǎn)？
Answer：周期性股票是指那些經(jīng)營(yíng)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響較大的公司所發(fā)行的股票。
13、什么是成長(zhǎng)型股票？什么是防守型股票？什么是投機(jī)性股票？
Answer：成長(zhǎng)型股票是指正處于飛速發(fā)展時(shí)期的公司所發(fā)行的股票。
防守型股票是指事業(yè)發(fā)展比較平穩(wěn)的公司所發(fā)行的股票。
投機(jī)性股票是指那些價(jià)格很不穩(wěn)定或公司前景很不確定的股票。
14、股票發(fā)行的目的是什么？
Answer：股份公司發(fā)行股票的目的有兩類(lèi)：一是為股份公司的成立而發(fā)行股票；
二是已成立的公司為改善經(jīng)營(yíng)或滿(mǎn)足某種特定需要而發(fā)行的股票。
15、什么是公開(kāi)發(fā)行與不公開(kāi)發(fā)行？
Answer：公開(kāi)發(fā)行，是指不限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象而向社會(huì)公眾公開(kāi)推銷(xiāo)股票的發(fā)行方式。
不公開(kāi)發(fā)行又叫私募發(fā)行，是指發(fā)行者只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象推銷(xiāo)股票的發(fā)行方式。
16、什么是直接發(fā)行與間接發(fā)行？
Answer：直接發(fā)行是指股份公司自己承股票發(fā)行的一切事物和風(fēng)險(xiǎn)，直接向認(rèn)購(gòu)者推銷(xiāo)出售的方式。 間接發(fā)行是指股份公司委托金融中介機(jī)構(gòu)推銷(xiāo)股票的發(fā)行方式。
17、什么是有償增資、無(wú)償增資和搭配增資？
Answer：有償增資是指認(rèn)購(gòu)者必須按股票的某種發(fā)行價(jià)格支付現(xiàn)款，方能獲得股票的一種發(fā)行方式。 無(wú)償增資是指認(rèn)購(gòu)者不必向股份公司繳納現(xiàn)金就可以獲得股票的發(fā)行方式，發(fā)行對(duì)象僅限于原股東。 搭配增資是指股份公司向原股東分?jǐn)傂鹿蓵r(shí)，僅讓股東支付發(fā)行價(jià)格的一部分就可獲得一定數(shù)額股票的方式。
19、股票流通市場(chǎng)的功能是什么?
Answer：股票流通市場(chǎng)將長(zhǎng)期固定投資憑證變成了可流動(dòng)的金融資產(chǎn)。對(duì)股份公司來(lái)說(shuō)，由于股票流通市場(chǎng)的存在解除 了投資者的后顧之憂(yōu)，為股票的發(fā)行提供了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長(zhǎng)期固定資本。對(duì)全社會(huì)來(lái) 說(shuō)，股票流通市場(chǎng)還能夠?qū)?yōu)化投資結(jié)構(gòu)起到推動(dòng)作用。
20、簡(jiǎn)述股票流通市場(chǎng)的組織形式？
Answer：股票流通市場(chǎng)的組織形式有兩種，證券交易所內(nèi)的股票交易組織形式和證券交易所外的股票交易組織形式。
21、簡(jiǎn)述證券交易所交易組織形式，我國(guó)證券交易所交易組織形式是什么？
Answer：證券交易所交易組織形式分為會(huì)員制和公司制。會(huì)員制是證券交易所的主要組織形式。我國(guó)上海、深圳證券交易所均采用會(huì)員制。
22、證券交易所的組織功能是什么？
Answer：證券交易所的組織功能體現(xiàn)在以下三方面。（1）證券交易所要為交易者提供公開(kāi)交易的場(chǎng)所、設(shè)備、電話(huà)、電傳等。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務(wù)人員和附屬設(shè)施，使證券交易能正常進(jìn)行。（2）證券交易所要提供多方面的信息。（3）證券交易所在組織證券交易過(guò)程中要履行管理的職責(zé)。
23、場(chǎng)外交易的特點(diǎn)有哪些？
Answer：(1)交易對(duì)象比較廣泛.(2)雙方議定交易價(jià)格.
(3)交易方式較靈活.(4)交易場(chǎng)所分散.
24、股票收益的特點(diǎn)有哪些？
Answer：與債券相比，股票收益的特點(diǎn)有兩個(gè)：（1）不穩(wěn)定性。股票收益隨公司的經(jīng)營(yíng)狀況和股價(jià)的波動(dòng)而變化。 （2）不固定性。標(biāo)準(zhǔn)的股票其收益上不封頂，下不保底。
第四章 資本市場(chǎng)--債券市場(chǎng)
1、什么是債券？債券特點(diǎn)是什么？
Answer：債券是一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書(shū)面憑證。債券的特點(diǎn)有三個(gè)；1>安全性。 由于一般債券的利率事先確定的，持有者收益相對(duì)固定，不受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響，也不隨發(fā)行者經(jīng)營(yíng)收益的變動(dòng)而變動(dòng)。2>流動(dòng)性。指?jìng)哂屑皶r(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金而不在價(jià)值上受損的能力。3>收益性。指?jìng)哂薪o投資者帶 來(lái)一定收益的能力。
2、債券與股票的區(qū)別是什么？
Answer：主要區(qū)別是
3、債券是如何分類(lèi)的？債券都分為哪些種？
Answer：可分為：（1）按發(fā)行主體不同，可分為政府債券、公司債券、金融債券。（2）按發(fā)行方式不同，可分為公募債券和私募債券。（3）按券面是否記名，可分為記名債券和無(wú)記名債券。（4）按償還期限不同，可分為1年以?xún)?nèi)的短期債券、1-5年的中期債券、5年以上的長(zhǎng)期債券。（5）按有無(wú)抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券、擔(dān)保債券、信用債券。（6）按受益方式不同，可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、貼現(xiàn)債券、轉(zhuǎn)換公司債券、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券等。（7）按發(fā)行地區(qū)不同，可分為國(guó)內(nèi)債券和國(guó)際債券。（8）按不同幣種分類(lèi)，可分為本幣債券和外幣債券。
最常見(jiàn)、最主要的分類(lèi)是按發(fā)行主體不同，分為政府債券、公司債券、金融債券。
4、什么是政府債券？政府債券又如何分類(lèi)？
Answer：政府債券是政府為籌集資金，根據(jù)信用原則以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提發(fā)行的債券憑證。政府債券按發(fā)行主體不同，分為中央政府債券和地方政府債券兩類(lèi)。
5、什么是國(guó)庫(kù)券？其特點(diǎn)是什么？
Answer：國(guó)庫(kù)券是政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)庫(kù)券期限均在一年以?xún)?nèi)，以3、6、9個(gè)月居多，故屬于貨幣市場(chǎng)上的金融工具。
6、什么是中期國(guó)債？我國(guó)的中期國(guó)債有哪些？
Answer：中期國(guó)債是為某種特定的目的而發(fā)行的期限為1-5年的政府債券。我國(guó)的中期國(guó)債有1>國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券;2>財(cái)政債券;3>國(guó)家建設(shè)債券;4>特種國(guó)債;5>保值公債.
7、什么是長(zhǎng)期國(guó)債？其特點(diǎn)是什么？
Answer：長(zhǎng)期國(guó)債是政府為了籌措長(zhǎng)期資金而發(fā)行期限在5年以上的政府債券。長(zhǎng)期國(guó)債與中期國(guó)債在用途和票面格式、發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格、利率、付息方式等方面基本相同。它們的區(qū)別是：一期限不同，長(zhǎng)期國(guó)債期限至少5年以上。二償還方式不同，中期國(guó)債一般在到期后一次性?xún)斶€，而長(zhǎng)期國(guó)債既可到期后一次性?xún)斶€，也可定期分次償還，還可不定期不定額地隨時(shí)償還。
8、什么是地方政府債券？國(guó)外政府債券有哪些種？
Answer：地方政府債券，是地方政府為了滿(mǎn)足地方經(jīng)濟(jì)與社會(huì)公益事業(yè)的發(fā)展需要而發(fā)行的一種債務(wù)憑證。國(guó)外政府債券主要有普通債券、收益?zhèn)?、有限?zé)任公債、地方公營(yíng)企業(yè)債券。
9、什么是企業(yè)債券？其特征是什么？
Answer：企業(yè)債券是企業(yè)按法定程序發(fā)行，在約定日期還本付息的債務(wù)憑證。與其他債券相比，企業(yè)債券的收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。
10、國(guó)外公司債券的種類(lèi)有哪些？我國(guó)有哪些種企業(yè)債券？
Answer：國(guó)外公司債券有 抵押公司債、信用公司債、轉(zhuǎn)換公司債、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債、重整公司債、償債基金公司債；
我國(guó)的企業(yè)債券有 一般企業(yè)債券、企業(yè)短期債券、企業(yè)內(nèi)部債券。
11、什么是金融債券？其特征是什么？
Answer：金融債券是銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按國(guó)家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽(yù)向社 會(huì)公開(kāi)發(fā)行的一種債券。 由于銀行和金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)低于國(guó)家但高于一般企業(yè)，因此，金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國(guó)家債券高。
12、金融債券有哪些種？
Answer：金融債券主要有1>普通金融債券.這是一種定期存單式的到期一次還本付息的債券. 2>累進(jìn)利率債券.這是一種 采取分段累進(jìn)的計(jì)息方式平價(jià)發(fā)行的債券. 3>貼現(xiàn)金融債券. 這是一種按一定貼現(xiàn)率以低于債券面額的價(jià)格折價(jià)發(fā)行的債券.
13、金融債券與存款相比較其特點(diǎn)是什么？
Answer：發(fā)行金融債券和吸收存款都是金融機(jī)構(gòu)的籌資方式，都可以增加金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債，擴(kuò)大信貸資金來(lái)源，但二者又有不同 （1）發(fā)行金融債券是為了解決特定用途的資金需要。（2）籌資主動(dòng)性強(qiáng)。（3）資金穩(wěn)定性高。（4）籌資成本高。
14、債券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者有哪些？
Answer：有 發(fā)行人、投資人、中介機(jī)構(gòu)、簽證人、保證人。
15、債券信用等級(jí)評(píng)定的原則是什么？
Answer：第一，發(fā)行者的償債能力，重點(diǎn)考慮發(fā)行者的預(yù)期盈利、負(fù)債比率，能否按期還本付息。第二，發(fā)行者的資信，重點(diǎn)考慮發(fā)行者在市場(chǎng)上的聲譽(yù)，歷次發(fā)行及償債情況。第三，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)對(duì)發(fā)行者破產(chǎn)可能性分析，預(yù)計(jì)一旦發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人所能受到的法律保護(hù)程度和投資補(bǔ)償程度。
16、進(jìn)行債券評(píng)級(jí)時(shí)分析的依據(jù)包括哪些方面？
Answer：（1）發(fā)行公司的概況.(2)資產(chǎn)流動(dòng)性.(3)負(fù)債比率.
(4)金融風(fēng)險(xiǎn).(5)資本效益.(6)公司債務(wù)的法律性質(zhì).
17、債券發(fā)行方式有哪些？
Answer：（1）按是否限定發(fā)行對(duì)象分公募發(fā)行和私募發(fā)行。
（2）按是否通過(guò)中介機(jī)構(gòu)分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。
（3）按是否通過(guò)投標(biāo)決定發(fā)行條件分為招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行。
18、債券還本都包括哪些償還方式？
Answer：（1）期滿(mǎn)償還。（2）期中償還。（3）延期償還。（4）轉(zhuǎn)期償還。轉(zhuǎn)期償還通常的做法是發(fā)行一種新債券來(lái)贖回債券。（5）轉(zhuǎn)換償還。指發(fā)行公司用本公司的股票來(lái)兌換債券持有人手中的可轉(zhuǎn)換債券，從而將債務(wù)轉(zhuǎn)換成資本。
19、什么是債券的票面利率？確定債券的票面利率的依據(jù)是什么？
Answer：債券的票面利率是指?jìng)l(fā)行時(shí)在票面上載明的利率。其確定依據(jù)是 ：
1>債券期限的長(zhǎng)短.2>債券的信用級(jí)別.
3>支付利息次數(shù).4>銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場(chǎng)利率水平.5>投資者接受程度.
6>債券主管當(dāng)局對(duì)債券的票面利率的現(xiàn)行規(guī)定.
20、什么是債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格？轉(zhuǎn)讓價(jià)格形成的依據(jù)是什么？
Answer：債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格是指在流通市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方的成交價(jià)格。其依據(jù)債券的理論價(jià)格。
第五章 黃金外匯市場(chǎng)
1、黃金市場(chǎng)上的供給者、需求者及參與者都指哪些人？
Answer：供給者主要是為解決本國(guó)外匯短缺的各國(guó)中央銀行、產(chǎn)金國(guó)生產(chǎn)黃金的企業(yè)、預(yù)測(cè)金價(jià)下跌做空頭的投機(jī)商等；需求者包括為增加本國(guó)的黃金儲(chǔ)備而購(gòu)買(mǎi)的中央銀行、預(yù)測(cè)金價(jià)上漲而做多頭的投機(jī)商及為保值、投資或生產(chǎn)的目的而購(gòu)買(mǎi)的企業(yè)或個(gè)人。一些國(guó)際金融組織如國(guó)際貨幣基金組織也是黃金市場(chǎng)的參與者。
2、除了供求關(guān)系外，影響黃金價(jià)格的因素有哪些？
Answer：除了供求關(guān)系外，還有（1）世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢(shì)的影響。
（2）通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系的影響。（3）外匯價(jià)格變化的影響。（4）政治局勢(shì)與事件的影響。（5）石油價(jià)格變動(dòng)的影響。
3、黃金市場(chǎng)上交易方式有哪些？在黃金期貨市場(chǎng)上，投機(jī)商如何進(jìn)行投機(jī)交易？
Answer：黃金市場(chǎng)可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。在歐洲型市場(chǎng)，以現(xiàn)貨交易為主；在美國(guó)型市場(chǎng)，以期貨交易為主。黃金期貨市場(chǎng)上的投機(jī)交易，是投機(jī)商根據(jù)自己對(duì)金價(jià)波動(dòng)的判斷而買(mǎi)空、賣(mài)空，從中盈利。
4、外匯市場(chǎng)的涵義是什么？
Answer：外匯是指與外國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易及資本交易所發(fā)生的借貸的結(jié)算手段，包括外幣、外幣支付憑證和外幣有價(jià)證券。 外匯市場(chǎng)是指由外匯需求者、外匯供給者以及買(mǎi)賣(mài)中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)的在國(guó)際閘從事外匯買(mǎi)賣(mài)的交易所或交易網(wǎng)絡(luò)。
5、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的產(chǎn)生。
Answer：外匯市場(chǎng)是適應(yīng)國(guó)際清償和國(guó)際貨幣支付的需要而產(chǎn)生，并隨著國(guó)際貿(mào)易的迅猛發(fā)展而發(fā)展起來(lái)的，同時(shí)各國(guó)的外匯管制的放松也促進(jìn)了它的活躍。國(guó)際貿(mào)易的結(jié)果產(chǎn)生了國(guó)際間商品和勞務(wù)價(jià)格的收付；國(guó)際借貸的結(jié)果產(chǎn)生了國(guó)際間資本的流動(dòng)，它們都存在將本國(guó)貨幣兌換成外幣，以清償外國(guó)債務(wù)或輸出資本；或者將收到的外幣兌換成本國(guó)貨幣在國(guó)內(nèi)使用的問(wèn)題，從而產(chǎn)生了外匯買(mǎi)賣(mài)及其市場(chǎng)。
6、什么是即期外匯市場(chǎng)？其主要功能是什么？
Answer：即期外匯市場(chǎng)，是指辦理即期外匯交易的市場(chǎng)，是外匯市場(chǎng)最重要的組成部分。其主要功能是進(jìn)行國(guó)際間的貨幣兌換，實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的轉(zhuǎn)移。
7、什么是遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)？其主要功能是什么？
Answer：遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)。遠(yuǎn)期外匯交易發(fā)生時(shí)，雙方并無(wú)本幣或外幣的實(shí)際收付，而是在將來(lái)某一時(shí)日進(jìn)行交割，所以稱(chēng)為期匯，遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)也就稱(chēng)為期匯市場(chǎng)。其功能是避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，固定貿(mào)易和融資的成本。
8、什么是外匯期貨市場(chǎng)和外匯期權(quán)市場(chǎng)？
Answer：外匯期貨交易是指投資者交納一定的保證金，購(gòu)買(mǎi)或售出交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，可以在到期前進(jìn)行反向交易平倉(cāng)，也可在到期日進(jìn)行清算，但一般不涉及實(shí)物的交割。 外匯期權(quán)交易，是指交易雙方按照約定的匯價(jià)就將來(lái)是否買(mǎi)入或賣(mài)出某種外匯資產(chǎn)選擇權(quán)達(dá)成的合約（就是外匯期權(quán)）。期權(quán)的買(mǎi)方獲得的是一種權(quán)利而不是義務(wù)，他可以選擇執(zhí)行或不執(zhí)行合約。
9、按外匯交易市場(chǎng)的性質(zhì)劃分，外匯市場(chǎng)分哪些類(lèi)？
Answer：分為（1）國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)。是指由本國(guó)貨幣當(dāng)局嚴(yán)格管制的外匯市場(chǎng)。
（2）國(guó)際性外匯市場(chǎng)。是指基本上不受政府管制的自由外匯市場(chǎng)。
10、按外匯交易方式劃分，外匯市場(chǎng)分為哪些類(lèi)？
Answer：按外匯交易方式劃分，外匯市場(chǎng)分為（1）歐洲大陸式外匯市場(chǎng)，是指具體存在的外匯交易場(chǎng)所。 （2）英美式外匯市場(chǎng)，即“無(wú)形市場(chǎng)”。該市場(chǎng)沒(méi)有固定的場(chǎng)所，所有交易都是通過(guò)通訊設(shè)備來(lái)完成的，因而較有形市場(chǎng)更迅速、便利。
11、影響外匯供求變動(dòng)的主要因素有哪些？
Answer：1>國(guó)民收入的增減.2>利率的變化.3>物價(jià)水平的漲跌.
4>一國(guó)對(duì)外國(guó)商品與勞務(wù)的偏好變化.
5>一些偶然因素也會(huì)引起外匯供求的變動(dòng),如戰(zhàn)亂、政變、外匯政策等。
12、外匯匯率是如何影響外匯供給和外匯需求的？
Answer：外匯供給指的是在一定的匯率下，人們所愿意提供的外匯數(shù)量是多少。當(dāng)外幣價(jià)格上升時(shí)，外匯供給量也趨于上升；其價(jià)格下降時(shí)，外匯供給量也下降。外匯需求是指在一定匯率下，人們根據(jù)其購(gòu)買(mǎi)力所愿意兌入的外匯數(shù)量。外匯需求量與外匯匯率呈反方向變動(dòng)。
13、什么是外匯市場(chǎng)的有效性？
Answer：外匯市場(chǎng)的有效性的大小，指的是匯率能夠反應(yīng)的相關(guān)信息的程度。所謂強(qiáng)式的市場(chǎng)有效性，指市場(chǎng)當(dāng)前的價(jià)格反映了所有可能知通的信息，投資者通過(guò)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)的匯價(jià)而獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)均等。
14、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的主體結(jié)構(gòu)？
Answer：其主要參加者是（1）外匯指定銀行。（2）外匯經(jīng)紀(jì)人。（3）外匯交易員。（4）顧客。（5）中央銀行。
15、在外匯市場(chǎng)上，中央銀行如何發(fā)揮它的監(jiān)督和干預(yù)作用？
Answer：中央銀行除了作市場(chǎng)的監(jiān)督者，還要干預(yù)市場(chǎng)，這是它的兩大職能。它的監(jiān)督主要在于通過(guò)制訂和頒布條例和 法令，防止違法行為，維護(hù)外匯市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；它干預(yù)市場(chǎng)，主要通過(guò)吸納或拋售外匯來(lái)控制本國(guó)的貨幣供給量和穩(wěn)定本中貨幣。
16、什么是匯率？匯率有幾種標(biāo)價(jià)方法？我國(guó)采用哪種？
Answer：匯率，指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，或是用一國(guó)貨幣表示另一國(guó)貨幣的價(jià)格。匯率有兩種標(biāo)價(jià)方法，一是直接標(biāo)價(jià)法，一是間接標(biāo)價(jià)法。我國(guó)是用直接標(biāo)價(jià)法。
17、即期匯率、遠(yuǎn)期匯率和互換匯率間的關(guān)系是什么？
Answer：即期匯率是外匯市場(chǎng)上外匯銀行報(bào)出的與顧客進(jìn)行即期交易時(shí)使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率是銀行進(jìn)行遠(yuǎn)期交易時(shí)使 用的匯率。銀行根據(jù)遠(yuǎn)期交易的期限，制定相應(yīng)的遠(yuǎn)期匯率?；Q匯率指的是遠(yuǎn)期匯率與即期匯率間的差異。由升水或貼水來(lái)表示。
18、外匯市場(chǎng)上的交易模式有幾種？
Answer：<1>國(guó)際性外匯市場(chǎng)交易模式.在這種市場(chǎng)上,外匯交易是在銀行間直接進(jìn)行的,一般不通過(guò)經(jīng)紀(jì)人.
<2>國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)交易模式.在這種市場(chǎng)上,外匯交易通常都是通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的.
19、外匯市場(chǎng)的功能是什么？
Answer：（1）形成外匯匯率。（2）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移。（3）降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。
（4）提供借貸融通。（5）縮短遠(yuǎn)地支付時(shí)間。
（6）作為國(guó)際金融活動(dòng)的樞紐，反映外匯資金動(dòng)態(tài)。
第六章 金融期貨市場(chǎng)
1、簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)回避所包含的二層內(nèi)容。
Answer：第一，交易者可以事先明確商品的交易價(jià)格，并且當(dāng)他認(rèn)為這一價(jià)格對(duì)自己已經(jīng)有利時(shí)，他完全可以鎖 定價(jià)格，排除價(jià)格變化對(duì)自己的任何影響。 第二，期貨市場(chǎng)為交易者減少損失，降低風(fēng)險(xiǎn)提供了可能,當(dāng)商品交易價(jià)格由于受供求關(guān)系影響發(fā)生了不利于某一交易者時(shí)，他可以做與原來(lái)相反的交易，從而減少損失。
2、在期貨交易中為何說(shuō)保證金制度是最為重要的財(cái)務(wù)制度？
Answer：由于期貨交易不必支付期貨合約的全部金額，為防止客戶(hù)在發(fā)生虧損時(shí)拒絕付款，經(jīng)紀(jì)行規(guī)定客戶(hù)在交易時(shí)必須向經(jīng)紀(jì)行交納一定的保證金，目的是在客戶(hù)支付不起時(shí)，經(jīng)紀(jì)行可以用保證金來(lái)補(bǔ)償，保證金的多少主要決定于合約價(jià)值與當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況。
3、簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人的主要責(zé)任。
Answer：代理客戶(hù)辦理買(mǎi)賣(mài)期貨的手續(xù)；向客戶(hù)介紹和翻譯期貨合約的內(nèi)容和交易規(guī)則；向客戶(hù)通報(bào)市場(chǎng)信息并 在可能的情況下提出有利的交易機(jī)會(huì)；報(bào)告合約的完成情況及盈虧結(jié)果。
4、當(dāng)會(huì)員發(fā)生破產(chǎn)或因其它原因無(wú)法履約時(shí)，結(jié)算所會(huì)采取哪些措施？
Answer：將該會(huì)員的合約平倉(cāng)；用該會(huì)員的開(kāi)倉(cāng)押金支付；用其存于結(jié)算所的保證金支付；動(dòng)用結(jié)算所的資金；必要時(shí)，可要求全體會(huì)員增繳保證金。
5、簡(jiǎn)述期貨交易者參加期貨交易的目的。
Answer：期貨交易者將期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品的代替物。他們利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行兌沖交易，以減少價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，另外也有人參加期貨交易的目的是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更大的利潤(rùn)。
6、簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人應(yīng)具備的條件。
Answer：經(jīng)紀(jì)人必須是期貨交易的專(zhuān)家，他必須了解客戶(hù)的興趣、需要、財(cái)務(wù)狀況。他必須確定地知道客戶(hù)要做什么，以最快的速度執(zhí)行客戶(hù)的委托。由于經(jīng)紀(jì)人不能保證獲利，他在向客戶(hù)說(shuō)明獲利機(jī)會(huì)時(shí)，必須提到可能遭受的損失。
7、簡(jiǎn)述經(jīng)紀(jì)人或經(jīng)紀(jì)行的服務(wù)內(nèi)容。
Answer:（1）盡量提供快速、正確的買(mǎi)賣(mài)交易。（2）向結(jié)算所保證自己的客戶(hù)對(duì)期貨合約的履行，并代理客戶(hù)保管資金、交收貨款、記錄盈余。（3）向客戶(hù)提供有效的市場(chǎng)信息。
8、簡(jiǎn)述制定交易策略的三個(gè)方面。
Answer：第一，期貨商品的選擇。不同的期貨商品有不同的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)選擇熟悉的期貨商品。第二，期貨交易時(shí)機(jī)的選擇。這是期貨交易中最重要，也是最難把握的。期貨交易者應(yīng)在充分分析和判斷后才做出決定。第三，合約持有期的選擇。合約到期的時(shí)間是由市場(chǎng)決定的，由于很多交易者不愿持有合約到交收月份，因此，交易者必須考慮到持有合約的期限。
9、簡(jiǎn)述外匯期貨市場(chǎng)的作用。
Answer：（1）提供了保值工具。（2）消除了信用風(fēng)險(xiǎn)。（3）提供了有效率的中心市場(chǎng)。
10、簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨的特點(diǎn)。
Answer：1> 股票指數(shù)期貨不能用實(shí)物交割,而只能用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。
2> 股票指數(shù)期貨具有高杠桿作用。
11、簡(jiǎn)述股票指數(shù)期貨合約的內(nèi)容。
Answer：（1）合約價(jià)格。股票指數(shù)期貨合約的報(bào)價(jià)采用指數(shù)點(diǎn)，其價(jià)格是由指數(shù)點(diǎn)與一個(gè)固定的金額相乘而得到的。
（2）價(jià)位變動(dòng)。一般情況下，交易所對(duì)股票指數(shù)期貨合約交易的價(jià)位變動(dòng)都有規(guī)定。
（3）結(jié)算方式。所有股票指數(shù)期貨交易都以現(xiàn)金交收，與實(shí)際的股票無(wú)關(guān)。
（4）保證金。股票指數(shù)期貨的最小初始保證金為合約價(jià)值的10%，做套期保值和套期獲利的初始保證金較低，一般由交易所規(guī)定。
12、簡(jiǎn)述期權(quán)交易的特點(diǎn)。
Answer：（1）期權(quán)交易的買(mǎi)方所購(gòu)買(mǎi)的僅是一種權(quán)利，而不是義務(wù)。也就是說(shuō)，買(mǎi)方不承擔(dān)必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。
（2）賣(mài)方必須承擔(dān)期權(quán)到期時(shí)買(mǎi)或者賣(mài)的義務(wù)。
（3）由于期權(quán)的買(mǎi)方有了選擇權(quán)，因此，其風(fēng)險(xiǎn)是一定的。
（4）期權(quán)的賣(mài)方所承受的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，理論上說(shuō)是無(wú)窮的。
13、簡(jiǎn)述期權(quán)交易的種類(lèi)。
Answer：<1>看漲期權(quán)。是期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價(jià)格從期權(quán)出售者那里購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的證券。<2>看跌期權(quán)。是期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，有權(quán)利按協(xié)議價(jià)格向期權(quán)出售者賣(mài)出一定數(shù)量的證券。
<3>雙重期權(quán)。是指期權(quán)的買(mǎi)方在同一時(shí)間內(nèi)既買(mǎi)了某種證券的看漲期權(quán)，又買(mǎi)了這種證券的看跌期權(quán)。
14、簡(jiǎn)述決定期權(quán)費(fèi)的因素。
Answer：[1]期權(quán)合約的有效期。有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買(mǎi)方的獲利機(jī)會(huì)越大，因此，期權(quán)費(fèi)也就越高。[2]協(xié)議價(jià)格的高低?？礉q期權(quán)費(fèi)隨著協(xié)議價(jià)格的升高而減少，而看跌期權(quán)費(fèi)隨協(xié)議價(jià)格的下降而下降。
[3]證券市場(chǎng)行情。在證券價(jià)格趨于上漲時(shí)，看漲期權(quán)費(fèi)將增加；如是下降趨勢(shì)時(shí)，看跌期權(quán)費(fèi)將會(huì)上升。
[4]證券自身的特點(diǎn)。不活躍的證券的期權(quán)費(fèi)要比活躍的證券的期權(quán)費(fèi)低。
15、期權(quán)交易的作用是什么？
Answer：(1)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的風(fēng)險(xiǎn)是一定的.投資者可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的方式進(jìn)行保值,并可用較小的投資獲得較大收益。(2)期權(quán)可用于保值。(3)期權(quán)交易可用于投機(jī)。
第七章 金融市場(chǎng)投資
1、個(gè)人投資者在證券交易中獲得資金融通的途徑。
Answer：（1）是以交納保證金的方式由證券經(jīng)紀(jì)商貸付所認(rèn)購(gòu)股票的其余價(jià)款。
（2）向商業(yè)銀行貸款。（3）向人壽保險(xiǎn)公司請(qǐng)求貸款。
2、個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的異同點(diǎn)。
Answer：機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的性質(zhì)不同，他們?cè)谫Y金來(lái)源、投資目標(biāo)、投資方向上明顯不同，但在投資的過(guò)程中所考慮的因素和投資的步驟很接近。對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的投資政策必須在法律上加以適當(dāng)?shù)囊?guī)定和限制。不同的機(jī)構(gòu)，法律對(duì)他管理的寬嚴(yán)不同。且機(jī)構(gòu)投資者的資金實(shí)力一般大于個(gè)人投資者。
3、簡(jiǎn)述流動(dòng)性原則的重要性。
Answer：首先，減少風(fēng)險(xiǎn)。金融投資風(fēng)險(xiǎn)一般高于其他實(shí)物投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者所持的證券如失去流動(dòng)性，這部資金就會(huì)長(zhǎng)久固定在證券形態(tài)上。其次，便于投資資金的轉(zhuǎn)移。再次，保證支付準(zhǔn)備。
4、股票市場(chǎng)投資的特點(diǎn)。
Answer：第一，技術(shù)性強(qiáng)。第二，資本數(shù)量要求大。第三，預(yù)期收益率較高且風(fēng)險(xiǎn)較大。
5、何謂有效債券組合，其形式有哪些？
Answer：所謂有效債券組合，是指在債券總額一定的條約下的如下組合形式
<1>風(fēng)險(xiǎn)相同，預(yù)期收益較高的債券組合。
<2>預(yù)期收益相同，風(fēng)險(xiǎn)較低的債券組合。
6、個(gè)人投資者在投資過(guò)程中所考慮的因素。
Answer：[1]本金的安全。[2]資本增值。[3]收入的保證。
[4]通貨膨脹補(bǔ)償。[5]納稅的考慮。
7、簡(jiǎn)述安全性原則、流動(dòng)性原則、收益性原則間的聯(lián)系。
Answer：從根本上講，三原則是統(tǒng)一的，相互依存的。三原則間，安全性是前提，只用保證投資資金安全無(wú)損，才能談到資金的流動(dòng)性和正常收益的獲得。流動(dòng)性是條件，在具備投資對(duì)象正常流動(dòng)的條件下，才能及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增加收入。收益性是目的，金融投資所以要保證安全性和流動(dòng)性，目的就是為了得到投資收益。
8、股票投資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)。
Answer：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）貨幣風(fēng)險(xiǎn)。（3）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
9、風(fēng)險(xiǎn)分散策略。
Answer：（1）行業(yè)分散，不集中買(mǎi)同一行業(yè)的股票，以免碰上行業(yè)不景氣。 （2）企業(yè)單位分散。（3）投資時(shí)間上分散。（4）投資區(qū)域分散。
10、從哪些方面分析債券的償還能力是否可靠？
Answer：(1)債券集資項(xiàng)目的效益是否可靠.(2)債券產(chǎn)生效益的期限與債券期限是否一致.
(3)債券清償與其債務(wù)歸還是否妥當(dāng).(4)債券償還擔(dān)保是否落實(shí).
11、投資基金的特點(diǎn)。
Answer：投資基金的顯著特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、資本要求低，收益較穩(wěn)定。具體表現(xiàn)為：
<1>分散投資分散風(fēng)險(xiǎn)。<2>專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)科學(xué)化管理。<3>在通貨膨脹條件下,人們可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)貴重金屬如黃金、鉆石，房地產(chǎn)前進(jìn)行保值。 <4>規(guī)模經(jīng)營(yíng)降低成本。
12、封閉型基金與開(kāi)放型基金的區(qū)別。
Answer：兩者主要不同點(diǎn)在于基金持有份額的發(fā)行方式，封閉型為固定的，開(kāi)放型為不固定的。
[1]在變現(xiàn)方式上，封閉型基金投資者只能到證券交易所委托經(jīng)紀(jì)商賣(mài)出手中持有的份額；而開(kāi)放型基金可直接向經(jīng)理公司申請(qǐng)買(mǎi)回。[2]在買(mǎi)賣(mài)價(jià)格上，封閉型基金的持份價(jià)格可能會(huì)高于或低于其凈資產(chǎn)價(jià)值；而開(kāi)放型基金的持份一定是等于其凈資產(chǎn)價(jià)值。[3]在投資比例上，封閉型基金可以100%地用于投資；而開(kāi)放型基金必須保留一定比例的現(xiàn)金，以備投資隨時(shí)申請(qǐng)買(mǎi)回。[4]在投資績(jī)效上，封閉型基金即無(wú)保留現(xiàn)金的需要也無(wú)贖回的壓力，可貫徹投資策略，長(zhǎng)期績(jī)效較好；而開(kāi)放型基金無(wú)法保證全部資金用于投資，因而影響長(zhǎng)期績(jī)效。
13、資本增值與資本利得的區(qū)別。
Answer：資本利得是由投資基金所賺取的，其多少取決于基金管理機(jī)構(gòu)的判斷和運(yùn)作。
資本增值一方面取決于基金經(jīng)營(yíng)狀況，另一方面取決于投資者進(jìn)入基金和退出基金的時(shí)機(jī)是否合適。
第八章 金融市場(chǎng)管理
1、金融市場(chǎng)管理的主要內(nèi)容。
Answer：主要內(nèi)容：制定金融市場(chǎng)法規(guī)；審定金融市場(chǎng)參與者的資格和條件；檢查與監(jiān)督金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)；維護(hù)金融市場(chǎng)的秩序等。
2、行業(yè)協(xié)會(huì)組織的主要職責(zé)。
Answer：（1）維護(hù)所屬各會(huì)員的權(quán)益；（2）在貨幣信貸、資本市場(chǎng)事務(wù)及公共關(guān)系方面給政府有關(guān)當(dāng)局提供建議和咨詢(xún)；（3）改進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，研究實(shí)施對(duì)策，協(xié)調(diào)各會(huì)員行動(dòng)；（4）組織金融同業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)教育；（5）與其它有關(guān)經(jīng)濟(jì)團(tuán)體加強(qiáng)聯(lián)系，搞好協(xié)調(diào)；（6）與外國(guó)金融業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行聯(lián)系。
3、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)的主要職能。
Answer：主要職能是：負(fù)責(zé)組織擬定有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)；制定有關(guān)證券市場(chǎng)的方針政策；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、督查證券各部門(mén)的工作；對(duì)設(shè)立新的證券交易所行使審核權(quán)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。
4、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的主要職責(zé)。
Answer：根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)，擬定自律性規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)證券業(yè)的管理；協(xié)調(diào)會(huì)員間、證券業(yè)與國(guó)家有關(guān)管理部門(mén)間的關(guān)系；集中反映會(huì)員的要求和愿望，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，搜集、整理國(guó)內(nèi)外證券業(yè)信息，向會(huì)員提供服務(wù)；開(kāi)展有關(guān)證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)，理論研究，提出證券業(yè)發(fā)展規(guī)劃；組織業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流，人材培訓(xùn)，組織證券業(yè)的對(duì)外聯(lián)絡(luò)與合作；接受政府交辦的以及其它部門(mén)委托的有關(guān)證券事宜。
5、金融市場(chǎng)管理的手段。
Answer：管理的手段有經(jīng)濟(jì)手段、法律手段、行政手段。經(jīng)濟(jì)手段主要體現(xiàn)為中央銀行通過(guò)自己的政策措施影響金融市場(chǎng)的活動(dòng)。法律手段主要體現(xiàn)在各類(lèi)法規(guī)的制定和執(zhí)行上。行政手段主要體現(xiàn)為金融方針政策、原則、制度等方面，它是由管理機(jī)構(gòu)依靠行政組織，按照一定程序直接對(duì)金融市場(chǎng)加以監(jiān)督和貫徹落實(shí)。
6、簡(jiǎn)述對(duì)票據(jù)簽發(fā)的一般要求。
Answer：規(guī)范票據(jù)的簽發(fā)是維護(hù)票據(jù)市場(chǎng)穩(wěn)定與貨幣流通正常的前提；其要求是：<1>使用票據(jù)的單位必須在銀 行開(kāi)立賬戶(hù).<2>簽發(fā)商業(yè)票據(jù)必須以合法的商品交易為基礎(chǔ),禁止簽發(fā)無(wú)商品交易的商業(yè)票據(jù). <3>銀行票據(jù)的簽發(fā)必須在自身的信用能力以?xún)?nèi).
7、簡(jiǎn)述票據(jù)轉(zhuǎn)讓的基本法律與管理要求。
Answer：[1]票據(jù)轉(zhuǎn)讓后，讓入人仍是票據(jù)的債務(wù)人之一，如遇最終付款人拒絕付款，持票人有權(quán)向其追索。[2]票據(jù)轉(zhuǎn)讓必須由原持票人“背書(shū)”，背書(shū)中的被背書(shū)人不受任何限制。[3]背書(shū)可以連續(xù)進(jìn)行，被背書(shū)人依靠背書(shū)取得票據(jù)后，可以再通過(guò)背書(shū)將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給第三人，直至票據(jù)到期為止向最終付款人收款。[4]背書(shū)不得附有條件，否則，其條件記載視為無(wú)記載，背書(shū)仍然有效。[5]背書(shū)必須全額轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利，部分轉(zhuǎn)讓、或?qū)⑵睋?jù)權(quán)利分割轉(zhuǎn)讓兩個(gè)或兩個(gè)以上者，不發(fā)生法律效力。
8、在美國(guó)發(fā)行大額存單的機(jī)構(gòu)。
Answer：（1）聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的國(guó)民銀行，發(fā)行美國(guó)國(guó)內(nèi)的大額存單；（2）美國(guó)銀行在海外的機(jī)構(gòu)，主要發(fā)行歐洲大額存單；（3）外國(guó)銀行在美國(guó)的分支機(jī)構(gòu)，發(fā)行楊基大額存單；（4）美國(guó)的儲(chǔ)備與貸款協(xié)會(huì)及儲(chǔ)蓄銀行發(fā)行的大額存單。
9、〈大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法〉的要點(diǎn)。
Answer：(1)CD的發(fā)行單位限于各類(lèi)銀行;(2)各類(lèi)銀行發(fā)行CD,要事先制定發(fā)行辦法或章程,報(bào)中國(guó)人民銀行省級(jí)或計(jì)劃單列市分行審批;(3)CD分記名和不記名兩種;(4)各銀行均不辦理自己發(fā)行的CD轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù);(5)經(jīng)辦轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)必須是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)許可經(jīng)營(yíng)證券交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu);(6)其它規(guī)定,如面額、期限、式樣等。
10、在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)行國(guó)庫(kù)券的原因。
Answer：一是財(cái)政年度中收入發(fā)生在后而支出在前時(shí)，為滿(mǎn)足資金暫時(shí)需要而發(fā)行；二是由于預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生臨時(shí)事變，導(dǎo)致支出增加而收入難以跟上時(shí)，發(fā)行國(guó)庫(kù)券以應(yīng)急需；三是當(dāng)政府欲發(fā)行長(zhǎng)期公債時(shí)，因市場(chǎng)利率過(guò)高導(dǎo)致付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故先發(fā)行國(guó)庫(kù)券，待他日市場(chǎng)利率變化再發(fā)行長(zhǎng)期低利率公債，以圖調(diào)整。
11、以美國(guó)為例，簡(jiǎn)述國(guó)庫(kù)券發(fā)行實(shí)施程序的管理。
Answer：（1）認(rèn)購(gòu)者索取投標(biāo)單；（2）聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行接受投標(biāo)單；（3）決定中標(biāo)者或中標(biāo)價(jià)格；（4）財(cái)政部宣布投標(biāo)結(jié)果；（5）財(cái)政部正式發(fā)行國(guó)庫(kù)券與收款。
12、簡(jiǎn)述證券發(fā)行的公開(kāi)制度。
Answer：公開(kāi)制度包括兩部分：一是發(fā)行公開(kāi)。即公司在發(fā)行新證券時(shí)，要提供詳細(xì)的有關(guān)公司狀況的資料。 二是持續(xù)公開(kāi)。即公司在證券發(fā)行后，每年仍然要向證券主管機(jī)關(guān)定期提供有關(guān)本公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告和報(bào)表資料并公布于眾。
13、簡(jiǎn)述我國(guó)股票發(fā)行的上市條件。
Answer：[1]股票已公開(kāi)發(fā)行；[2]發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元；[3]持有面值人民幣1000元以上的個(gè)人股東人數(shù)不少于1000人，個(gè)人持有的股票面值總額不少于人民幣1000萬(wàn)元；[4]公司有最近三年連續(xù)盈利記錄；[5]證券委規(guī)定的其它條件。
14、證券場(chǎng)內(nèi)交易管理的特點(diǎn)。
Answer：特點(diǎn)是：交易集中，社會(huì)各界都要很關(guān)注，交易行為、交易價(jià)格及一切有關(guān)交易的重要信息都要及時(shí)公開(kāi)，因而在管理上要求十分嚴(yán)格具體，規(guī)范化程度極高。
15、證券買(mǎi)賣(mài)事后監(jiān)督的內(nèi)容。
Answer：包括兩方面：一是證券價(jià)格執(zhí)行的監(jiān)督，主要審核自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的成交價(jià)是否與制定的牌價(jià)一致；客戶(hù)委托的價(jià)格是否與成交價(jià)相符。二是證券成交情況的監(jiān)督，即成交單價(jià)和數(shù)量與成交總額是否一致，成交總額與實(shí)收實(shí)付金額是否一致等等。
16、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)管理的必要性。
Answer：一是為了防止資本外逃或盲目性流進(jìn)，從而保證本國(guó)國(guó)際收支平衡；
二是為了維護(hù)外匯市場(chǎng)的正常秩序，保證公平交易的實(shí)現(xiàn)。
17、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)對(duì)地區(qū)管理的對(duì)象。
Answer：一是以本國(guó)作為外匯管理的地區(qū)，對(duì)國(guó)外的外匯收支不加管理；
二是為吸引外資，在本國(guó)某些地方開(kāi)辟出口加工區(qū)、自由貿(mào)易區(qū)、自由港等，在這些地區(qū)基本不實(shí)行外匯管制；三是對(duì)不同的國(guó)家和地區(qū)實(shí)行不同的外匯管理政策。
18、簡(jiǎn)述資本的輸出入管理。
Answer：資本輸出管理，主要指對(duì)購(gòu)買(mǎi)外匯作為資本輸出國(guó)、本國(guó)貨幣、投資利潤(rùn)和股息的匯出以及有價(jià)證券和基金的輸出等方面的管理； 資本輸入管理則主要指對(duì)外幣流入和非居民購(gòu)買(mǎi)可國(guó)有價(jià)證券的管理。
19、非貿(mào)易外匯收入管理的主要方式。
Answer：<1>許可證制度.<2>按期結(jié)匯制度.<3>外匯留成制度.
<4>開(kāi)立外幣帳戶(hù)和免征利息收入稅.
20、我國(guó)外匯市場(chǎng)管理的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。
Answer：（1）對(duì)外匯指定銀行的管理。（2）對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的管理。
（3）對(duì)外匯零售市場(chǎng)的管理。
（4）對(duì)外匯調(diào)劑市場(chǎng)的管理。（5）銀行間外匯市場(chǎng)的管理。
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