在期貨交易模式中，資金管理是最重要的部分，甚至比交易方法本身還要關(guān)鍵。資金管理所解決的問題，事關(guān)投資者在期貨市場的生死存亡，它告訴投資者如何掌握好自己的錢財。
1.普遍性的資金管理原則
(1)總投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)，余額可以投入短期政府債券。在任何時候，投資者投入市場的資金都不應(yīng)該超過其總資本的一半，剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或臨時用時有備而無患。
(2)在單個市場上投入資金必須限制在總資本的10%到15%以內(nèi)。這一措施可以防止投資者在一個市場上注入過多的本金，從而避免在“一個市場中損失過大”的危險。
(3)在單個市場上所投入的總虧損金額必須限制在總資本的7%以內(nèi)。7%是指投資者在投資失敗的情況下，所承受的最大虧損。投資者在決定應(yīng)該做多少張合約的交易，以及應(yīng)該把止損指令設(shè)置在多遠(yuǎn)以外時，是投資者極為重要的出發(fā)點。
④在整個市場上所投入的保證金總額限制在總資本的30%～50%以內(nèi)。這樣做是防止投資者在某一類市場中陷入過多的本金，同一群類的市場，往往步調(diào)一致，例如，金市和銀市是貴金屬市場群類中的兩個成員，它們通常處于一致的趨勢下。如果投資者把全部資金注入同一群類的各個市場，就違背了多樣化的風(fēng)險分散原則，因此，投資者應(yīng)當(dāng)控制投入同一商品群類的資金總額。
2.確定頭寸的大小
當(dāng)投資者決定在某市場開立頭寸(頭寸，金融行業(yè)的常用名詞，在投資者的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)、負(fù)債都可能是頭寸。只要是可能產(chǎn)生價格變化的資產(chǎn)、負(fù)債都可以叫頭寸，甚至是不產(chǎn)生變化的如央行要求的準(zhǔn)備金等，這些也叫頭寸。)，并且選準(zhǔn)了時機，下面就該決定買賣多少張合約了。這里采用10%的規(guī)定，即把總資本乘以10%，就得出在每筆交易中可以注入的金額
例如：如果投資者有10萬美元，可以用1萬來投資。假定每張黃金合約的保證金要求為2，500美元。10，000美元除以2，500美元得4，即交易商可以持有四張黃金合約的頭寸，如果每張長期國債合約的保證金是5，000美元，那么投資者只能持有2張長期國債合約，如果每張合約的保證金是6000美元，那么投資者只能持有一張合約。在這種情況下，或者我們必須權(quán)衡一下，看看該不該有2張合約(那就占到總資本的12%)了。在有些情況下，投資者需要做一定程度的變通。最關(guān)鍵地在于，投資者不要在哪個單獨的市場或市場群類中陷入太深，以免接二連三地吃虧賠本，招致滅頂之災(zāi)。
3.設(shè)置保護(hù)性止損底限
止損底限的設(shè)置是一門藝術(shù)，投資者必須就價格圖表上的技術(shù)性因素與資金管理方面的要求進(jìn)行綜合地研究。投資者應(yīng)當(dāng)考慮市場的波動。市場的波動性越大，止損底限就應(yīng)當(dāng)比較遠(yuǎn)。一方面，投資者希望止損底限充分地接近，那么很容易出現(xiàn)當(dāng)市場發(fā)生短暫的搖擺(或稱“噪音”)時，引發(fā)不必要的平倉止損的行為，另一方面，止損底限過遠(yuǎn)，雖然能夠避開噪音干擾，但最終損失較大，關(guān)鍵還是要走中庸之道。
4.分散投資與集中投資
分散投資能夠有效地限制風(fēng)險，但是，如果投資者在同一時刻把資金散布于太多市場的話，那么其中為數(shù)不多的幾筆盈利，就會被大量的虧損交易沖抵掉。因此投資者必須找到一個合適的平衡點。有些投資者把資金集中于少數(shù)幾個市場上，只要這些市場在當(dāng)時處于趨勢良好的狀態(tài)，那就大功告成。經(jīng)驗表明，同時在四到六個不相干的市場上持有頭寸，或許是一條中庸之道，關(guān)鍵的一點是“不相干”。投資者所選擇的市場之間的相關(guān)性越小，則越能取得分散投資的功效。
5.復(fù)合頭寸交易
投資者只要有慧眼捕捉到某市場趨勢的開端，就能在相對短的時間內(nèi)，獲取巨額利潤。然而，遲早有一天，趨勢突然地停滯不前了。此時，在擺動指數(shù)上顯示出超買狀態(tài)，在價格圖上也面臨著一些重要的阻擋水平。這時，雖然投資者相信市場尚有很大的上漲余地，但又擔(dān)心價格下跌，喪失賬面利潤。
當(dāng)遇到這種情況時，投資者可以采用復(fù)合頭寸來進(jìn)行交易。所謂復(fù)合頭寸，是指投資者把交易的單位分成交易頭寸和跟勢頭寸兩部分，跟勢頭寸部分圖謀長期的有利之處，對于它們，投資者設(shè)置較遠(yuǎn)的止損指令，為市場的鞏固或調(diào)整留有充分的余地。從長期角度看，這些頭寸能夠帶來最大的利潤。
投資組合中，投資者特地留出交易頭寸部分來從事頻繁地出市入市的短線交易。如果市場已經(jīng)達(dá)到第一個目標(biāo)，接近了某個阻擋區(qū)，同時擺動指數(shù)也顯示出超買狀態(tài)，那么，投資者就可以針對交易頭寸部分進(jìn)行平倉獲利，或者安排較接近的止損指令，其目的是要鎖定或確保利潤。當(dāng)趨勢又恢復(fù)時，投資者就可以把已平倉的頭寸重新補回來，因此，最好在開始交易時，避免只做一張合約或一個單位頭寸的情況。通過多單位頭寸的交易，就擁有了更大的靈活性，從而可能提高總的交易成績。
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