止損，可謂交易者一項極為重要的防御工事.....

止損，老生常談同時也是繞不開的話題。不止損的必然結(jié)果就是由于自身資金不足，無法承受浮虧而出局，其實(shí)這里面存在著另一重的邏輯：你有足夠的資金承受浮虧，那為什么還要來做交易呢？ 

借此我把之前關(guān)于止損的思考整理一下，主要是總結(jié)以下幾個部分：為什么不止損→為什么需要止損→如何設(shè)立止損→為什么我總是止損，以及止損的后續(xù)。這幾個部分界限并不明確，各中原因相互交錯包含，并不獨(dú)立。

一、為什么我們拒絕止損

首先市場是混亂無序的，如果在某個價格買入，止損后行情急轉(zhuǎn)直下，我們會感到慶幸，但大多數(shù)時候不會如此。

我們害怕浮盈失去，于是想要落袋為安，這與希望浮虧減少的時候出局本質(zhì)上的原因是一樣的：潛意識里認(rèn)為未來的價格會回到原來的位置。 比如你在1時間的A價格進(jìn)場，當(dāng)時間走到2的時候，價格到達(dá)B。但是我們的思想還停留在A價格進(jìn)場的時間1里面，如果這是一次虧損的交易，我們會默認(rèn)價格會回到A，由此我們可能會拒絕止損。拒絕止損的內(nèi)在原因是由于行情變化，思想沒變。直觀的表現(xiàn)之一就是執(zhí)行力差，對市場抱有期待。

另一種就是：止損后價格按照原來的方向，即一開始我們的倉位是正確的，但是波動把我們掃出局，這是我們絕大多數(shù)人交易時最害怕的問題，比止損更可怕、更折磨人的心神。拒絕止損的原因錯綜復(fù)雜，很難說清，有一段時間交易經(jīng)歷的人就有著不同的拒絕止損原因，不過我認(rèn)為其里層原因就是主觀以為價格會回到原來進(jìn)場的位置。

二、為什么我們需要止損

這個原因比拒絕止損的原因要容易理清與理解一些，開篇就已經(jīng)提到?；氐缴弦欢?，時間不會從2回到1，我們也沒有理由應(yīng)該主觀認(rèn)為價格會從B回到A，所以我們需要止損終結(jié)這部分虧損的頭寸。

直觀的原因就是防止出現(xiàn)超出心理預(yù)期的浮虧，所以這里我們不如問自己虧損為1單位的時候，如果我們不止損，當(dāng)虧損變成2、3甚至更大的時候也不止損出場嗎？

相信這時候已經(jīng)不是止損而是割肉了。

由此，需要止損直觀的原因就是做震蕩的用止損避開趨勢，做趨勢用止損避開震蕩。低買高賣另一層表現(xiàn)是抄底摸頂，如果這個底破了，持倉條件就不存在了。

三、如何設(shè)立止損

這里我直接寫我自己做歐美這個品種的止損吧：

①強(qiáng)制1.5倍十日平均ATR止損，比如當(dāng)前十日平均ATR為35。那么45左右的止損額度就是鐵則，無論是左側(cè)還是右側(cè)，還是以震蕩或是突破為依據(jù)的交易。內(nèi)在原因是1倍10日十日平均ATR為正常止損幅度，多出來的0.5倍是日內(nèi)波動。

這個方法比較符合其中的規(guī)律。強(qiáng)制止損是我盡量避開的一種止損方法。因為強(qiáng)制止損基本上已經(jīng)代表情緒或者行情失控了。此刻我唯一應(yīng)該做的就是出場。

②以信號止損。以信號交易更多偏向于阻力支撐類型的交易，以見底或見頂?shù)腻N子線等形態(tài)。買入的止損線為下影線下方，賣出的止損線為上影線上方，代表持倉條件不存在。

③以形態(tài)止損。即突破價格區(qū)間的時候，止損于形態(tài)的另一端。以突破為進(jìn)場規(guī)則的交易大多數(shù)用來捕捉中短期的趨勢。如果這里與第一條鐵則矛盾，那我等待回落；如果價格沒有回調(diào)，那就錯過這次交易。在一段上升行情中，你沒有空單在手就是賺到，不過正常以歐美為例大多數(shù)的行情都會回調(diào)。

④以時間為標(biāo)準(zhǔn)的止損。如果我以阻力支撐為依據(jù)的震蕩交易為法則，一般在日內(nèi)平倉，不會再持倉過夜。如果我以形態(tài)突破為法則，預(yù)計持倉2到3天，如果次日收盤前還沒有到達(dá)第一目標(biāo)盈利點(diǎn)位，也相當(dāng)于止損平倉。

⑤以資金為準(zhǔn)的止損幅度。其實(shí)這個止損比較模糊，也屬于我不常用的。資金為準(zhǔn)的止損會導(dǎo)致我小頭寸也會出現(xiàn)較大的虧損點(diǎn)數(shù)，也不適用于小資金的交易法則，我更多的是根據(jù)止損額度管理好自己的頭寸，這個比較容易控制。

四、為什么總是被掃損

這個相對直白：1、過度交易。2、震蕩行情中做突破。3、逆勢做反向單。找一找自己是哪個原因，對癥下藥。

五、止損后續(xù)

止損過后應(yīng)該做的，止損過后假使我們空倉，此時也要復(fù)盤一下頭寸，回想下一開始自己進(jìn)場原因，降低時間周期，找到自己忽略的信號。

另外，我們需要根據(jù)價格形態(tài)思考當(dāng)前的市場規(guī)律是否變化，即我們的止損是否正確。如果止損錯誤，當(dāng)前的市場規(guī)律沒有變化，那就是我們進(jìn)場的時間錯了，我們需要思考從新進(jìn)場的時間準(zhǔn)備下一次的交易。   

 

話題預(yù)告

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90后童年屎尿屁順口溜大賞

如果問一個北方人和一個南方人有什么共同的兒時回憶，那順口溜肯定是其中之一。

“解釋就是掩飾，掩飾就是事實(shí)”、“太陽當(dāng)空照，花兒對我笑，小鳥說早早早，你為什么背上炸藥包”、“星期六的早晨霧茫茫，撿破爛的老頭排成行”……只要你說出上半句，對方就能答出下半句。

這是一件挺神奇的事，要知道在通訊還不那么發(fā)達(dá)的年代，各地方言千差萬別，順口溜卻能做到全國統(tǒng)一，以至于都成了一個靈魂拷問——“我們小時候那些順口溜，到底是通過什么傳播的，為什么全國都一樣？”