1.至于我自己的開倉標準，出于本人疏懶的天性，順理成章地選了個最簡單直觀的：當價格向上突破20個交易日高點時開多單；考慮到相對于多頭行情來講空頭行情更為迅猛，所以做空時采用了一個更為靈敏的指標，即向下突破10個交易日低點時就開空單。
如此而已。
2. 因為在交易系統(tǒng)的評價標準中我最不看重的就是勝率，所以這個專項數據倒還真沒有統(tǒng)計過。不過一開始我確實采用20日高低點開多空單，后來把開空信號改為10日低點，從總數上來看并沒有勝率大幅度降低的跡象。當然這可能跟我極低的勝率有關，都只有20%了它還能降到哪去？
3. 海龜的單位頭寸計算公式是：1單位頭寸=（基準權益×1%）÷（基準N值×每手噸數）
4. 以開倉為例，20日高點開倉，這是規(guī)則；而“在趨勢發(fā)動的必經之路上開倉”，這是原則。
如果20日、55日開倉規(guī)則不好用，隨便換一個就是了。比如我有時候心血來潮，也會采用形態(tài)突破來開倉，效果也還不錯。這不是什么原則問題，無關緊要。
5. 一個單位頭寸占有的資金比率是不確定的，我這里大概是6~8%，如果采用抵減權益額為基準權益的話則更低些，大概是4~5%。
如此低的倉位安全倒是安全了，但大量資金閑置使用效率極低先不說，光是機會成本這一塊就注定這個帳戶幾乎不具備盈利能力。
所以海龜規(guī)則規(guī)定：在同一個合約中最多可以加到4個單位，也就是說如果我在某合約中“滿倉”的話，倉位比例大概在20%左右。
至于如何加倉我在那個關于加倉步長的舊帖中已有詳細討論，在此不贅述。
如果按1：10的杠桿比例計算的話，這個合約如果向有利方向波動20%的話，就可以為我的賬戶帶來40%的收益，這就有點意思了。
而最有意思的是如此大的預期收益（理論上是無限的），其風險暴露始終在2%甚至更低水平之下。
6. 事實上，在同一合約中開倉后的第一個單位頭寸，只要出現反向1N的波動我就會清倉，也就是說，第一個單位頭寸的止損百分比是1%，而不是傳統(tǒng)的2%。
之所以這么做是基于兩點理由：
一是不知是不是某些資金有意為之還是市場規(guī)律使然，針對20日高低點的假突破非常多，根據我的統(tǒng)計數據，在所有的虧損交易中第一個單位建倉后被止損的比例高達60%以上。
二是根據幽靈法則第一條：只持有正確的倉位。按照幽靈的意思，頭寸建立后在某個時段內沒有出現預期的有利波動即可視為錯誤倉位。他這個說法有些主觀判斷在里面，于是我將之量化：一旦第一個單位建倉后沒有按預期向第二個單位的加倉位波動，反而反向波動1N，這樣的倉位就是錯誤的，必須無條件退出。
從這些年的實盤來看，大R（即高額盈利）的交易基本都來源于那種一旦啟動就十分迅猛凌厲、幾乎不會回頭的趨勢行情，所以這條規(guī)則對于衰退期中有效保護資金起到了很好的作用。當然副作用也有，這使我本來就慘不忍睹的勝率又下降了6%左右。不過權衡下來絕對是利大于弊的。
另一個改進，是把用于計算單位頭寸的基準權益由原來的客戶權益調整為抵減權益，相當于用于計算頭寸的權益降低了10~20%，使我的資金管理模開型更趨穩(wěn)健保守，資金曲線也更為平滑。
7. ATR的源代碼如下：
TR : MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));
ATR : MA(TR,N);
N值的源代碼如下：
PDC:=REF(CLOSE,1);
TR :=MAX(MAX(ABS(HIGH-LOW),ABS(HIGH-PDC)),ABS(PDC-LOW));
PDN:=MA(TR,A);
N:(19*PDN+TR)/B;
上述公式中的N、A、B均取20。
可以看出N值多出了兩行代碼，加大了最后一個交易日TR的權重。其實兩者并無本質區(qū)別，只是我本人比較習慣用N值罷了。
8. 期貨交易無非就是個低買高賣并以此牟利的商業(yè)活動而已，和那些蹬著三輪到郊區(qū)批菜來賣的小販并無本質不同。但由于資金杠桿，以及價格波動和盈虧的直觀而快速，使很多人變得異乎尋常的浮燥，也使期貨交易顯得神秘了許多。
所以上面很多提問題的朋友不用過份糾結于那些細節(jié)，對于系統(tǒng)化交易而言，只需要滿足三個條件即可：一是具有一個正期望值的交易系統(tǒng)；二是遠離破產風險；三是系統(tǒng)規(guī)則必須形成一個閉合環(huán)，涵蓋所有交易動作，并使每個交易動作都具有一個唯一的、量化的、且具備可操作性的標準。
至于特殊情況下超出規(guī)則的意外情況，就需要交易者的主觀交易了，但必須事先設置一個底線。比如我的規(guī)則規(guī)定：當出現隔日跳空或具備交易條件時價格已越過止損價格，應在第一時間平倉出局。
9．而風報比又來自于兩個方面：一是空間，二是頭寸規(guī)模。
10. 同方向上最多持有12個單位，同一品種中最多持有4個單位，一個品種中不管持有幾個單位它的最大風險都是總資金的2%--------這是前提。
在這個前提下一旦滿倉我可能持有3（每個品種都持有4個單位）到12個品種（每個品種持有1個單位），總的風險為總資金的6%到24%。
為了保證在震蕩行情中把風險控制在8%以下，所以我規(guī)定在同方向上一次最多持有4個品種，以求能夠用較小的代價度過衰落期。
當然如果這個時候第五個品種突破了，雖然此時還未滿倉我也只能放棄。
交易是失敗者的游戲，因此總是不完美的。
11. 1、嚴格的說是1.17至1.25ATR之間，在鄙貼http://www.toujidao.com/thread-82609-1-1.html之中詳細做過論述。這么小的止損區(qū)間（我稱為“抗震蕩幅度”）理論上講確實很容易觸發(fā)止損。但和多頭行情相比由于空頭行情一旦發(fā)動往往具有連續(xù)而迅猛的特性，所以用最快的速度把倉加滿是具有很大優(yōu)勢的，我的實盤操作中因為過早觸發(fā)止損而被逐出一輪大幅空頭行情的情況并不多見。
2、對品種談不上什么特別的偏好，只是有幾條原則：一是新上市品種，比如現在的動力煤、瀝青等，由于缺乏歷史數據做參照所以暫時不做；二是通過對各主力合約的成交-持倉比和波動率設置量化數據剔除一些不活躍品種。至于白糖，2011年以前可是明星品種，我在它身上賺到了不少錢，近兩三年確實沒有出現太大的連續(xù)趨勢行情。不過正如棉花，2010年以前誰能想到它會如此耀眼？所以只要它突破我還是會跟，誰知道哪塊云彩會下雨呢？
下面是我四年多來各品種的交易盈虧數據，供你參考。
在340次交易中：
RU交易28次，盈利7次；
SR交易31次，盈利6次；
PTA交易15次，盈利4次；
FU交易3次，盈利1次；
ZN交易30次，盈利4次；
CF交易29次，盈利5次；
AL交易4次，盈利1次；
CU交易19次，盈利5次。
L交易26次，盈利1次；
RB交易30次，盈利7次；
V交易13次，盈利1次；
A交易14次，盈利1次；
RO交易7次，盈利1次；
M交易23次，盈利5次。
WS交易2次，盈利0次；
C交易3次，盈利1次；
ER交易4次，盈利0次；
Y交易15次，盈利2次；
P交易21次，盈利2次；
J交易10次，盈利2次；
ME交易2次，盈利0次；
RM交易1次，盈利0次；
FG交易5次，盈利0次；
WH交易1次，盈利1次；
JM交易1次，盈利1次。
3、品種的關聯(lián)肯定是要考慮的因素，一般原則就是在關聯(lián)品種中，建倉先行突破的品種；如同時突破，則建倉最強勢的品種。比如目前我滿倉持有棕櫚，而豆油和菜油則不予考慮。
12. 假設：以做多為例，用總資金的1%為標準計算單位頭寸，也就是說1個單位頭寸在漲跌1N時對總資金的影響是增減1%。建倉價格為P，加倉步長為1N，初始止損為總資金的2%，4個單位頭寸為滿倉。忽略交易費用的影響。
在一筆交易中可能出現的情況是：
1、在價格P建倉后，成本為P，初始止損為P-2N，止損后損失是2%；
2、在P建倉，未觸及止損，價格上漲至P+1N，買入第2單位。此時持倉為兩個單位，成本為P+0.5N，初始止損為P-0.5N，止損損失仍然是2%；
3、加到兩個單位后未觸及止損，價格繼續(xù)上漲，在P+2N時買入第3個單位，此時成本為P+1N，初始止損為P+0.33N，止損損失仍然（?。┦?%；
4、此后繼續(xù)，價格上漲到P+3N時買入第4單位，滿倉，成本為P+1.5N，初始止損為P+1N，止損損失為2%。
5、在未觸及初始止損點的情況下價格震蕩或上漲，某個交易日它的10日最低點已高于初始止損P+1N，此時就以該最低點為“退出”點（趨勢跟蹤策略沒有止盈，只有止損，但為了和初始止損點相區(qū)別，我將之稱為“退出”點），這意味著這筆交易最困難的時期已經過去，你可以松一口氣了。
6、價格不斷上漲，而10日低點也在不斷抬高，相當于被你“鎖定”的利潤也在不斷增加。最終價格終于漲到頂點并回調，觸及當時的10日低點。假設這個低點的價格是P+10N，由于你持有4個單位的頭寸，且它們的成本是P+1N，那么在這筆交易中你的利潤就是總資金的36%，由于從始至終你所冒的風險是2%，那么我們就說這是一筆18R的交易，或者叫做盈虧比為18。
但如果只是在價格P建倉，后面不加倉的話，那利潤只有10%，這是一筆5R的交易，或盈虧比為5。
因此我那段話的意思是在價格波動幅度不變的情況下，盈利加倉可以讓你在損失不變的前提下成倍地提高盈虧比，當然所付出的代價就是勝率的大幅降低。
13. 我曾經表達過這樣的看法：既使同是日線級別的趨勢跟蹤策略，它們對“趨勢”的定義也是不同的。對于一個特定的交易者，對于一套特定的交易系統(tǒng)，只能抓住符合其定義的行情。比如你舉的例子，加倉后價格回調觸及止損然后趨勢恢復——具備這種特征的趨勢就不是我所能夠抓住的，只能放棄。
當然我之所以愿意放棄也是有原因的：我在另一個賬戶中采用另一套交易系統(tǒng)就是不加倉的，和主賬戶相比它的勝率增加了一倍，達到40%，但年收益率卻只有前者的40%。
“長期來看，你要證明你的系統(tǒng)指示你在某時刻開多，的確做多的期望為正才可能最終獲得實際正收益；
如果只是靠中途加減倉，那是無法改變最終收益期望的”——期望值的正負和大小與勝率、盈虧比及交易頻度三個因子有關，但朋友似乎只看見了勝率，所以有失偏頗。
14. 對于這種小概率事件我是有所準備的，每天開盤前都要掛條件止損單，如果止損位低于（以做多為例）跌停板則以跌停板為止損。
按每個品種兩倍杠桿、同方向上最多四個品種、停板幅度5%計算，當日最大損失是總資金的40%。
當然如果是出現隔夜反向跳空直接封板，根本不給我出來的機會，而且其后連續(xù)一字板，非戰(zhàn)之罪，是天要亡我，倒也無話可說。
15. 是的，系統(tǒng)的設計無非就是風險和收益之間的平衡和妥協(xié)，在這方面確實有很多工作需要做。
一個勝率不到20%的系統(tǒng)對于很多人來講也確實是不可接受的，好在我已經連續(xù)交易了十幾年，所以心理上應該不存在任何問題。
和你一樣，我對撒普博士的理論推崇備至，所以在他的啟發(fā)下設計出一套資金管理模式并一直在完善它。
這套模式可以使我承受三年左右的衰退期（實盤中最長的一次是一年半，華爾街上的數據大概是兩年），最大連續(xù)止損41次（實盤中是23次），最大回撤是34%（實盤是26%），破產概率（回撤超過50%）在萬分之一以下。
在這個風險水平上預期年收益達到100%以上，我覺得應該還是令人比較滿意的。
16. 對于大于2N不加，DAMAMA好象也跟我提過，記不太清楚了。但回頭看看我那些大R交易，幾乎都是突破后很快與理論建（加）倉區(qū)脫離，十分的迅猛快速，如果因此而錯失還是蠻可惜的。
關于第2點，最近幾年的市場似乎發(fā)生了一些變化，以前那種齊漲共跌的現象越來越不明顯，反倒有點象股票中的板塊聯(lián)動；但目前這種板塊聯(lián)動關系也日漸淡化，時不時從某個不起眼的角落就冒出個明星品種來，再看它的關聯(lián)品種卻是波瀾不驚。
但風水輪流轉，這種狀態(tài)又能維持幾年呢？等我們終于覺得自己看出點道道來說不定它又變了。所以跟你一樣我也是糾結得很。
如果沒有更好的解決方法我感覺還是順其自然吧，缺什么補什么，見什么補什么，以不變應萬變，刻意追求更好的效果其實也是一種過度優(yōu)化。
17. 我是做日線趨勢的，所以一直不明白做日內為什么能賺錢，跟主婦上街買菜似的，斤斤計較于幾個、幾十個點的波動，手續(xù)費、滑點、盤中的秒殺、停電、斷網、突然肚痛跑衛(wèi)生間等等諸多不可控的因素都能置人于死地，辛辛苦苦幾個月，一天就能回到解放前。
反過來你做慣了日內，對日線趨勢有這樣那樣的疑問也就很正常了。
幾個問題：一個是對震蕩的包容，我的系統(tǒng)定義為：空倉的包容度是參數為20的唐奇安管道；對于持倉來講則是從最新的成交價開始，包容度為反向波動1~2N。這個包容度在固定風險暴露的前提下通過調整頭寸規(guī)?？梢栽鰷p，目前我使用的這個標準已可基本適應市場，理由見后。
在不考慮盈虧交易的順序時，理論上來講如果是20%的勝率，當盈虧比為4：1時就可以持平。我不太了解日內交易的盈虧比是多少，想來不會太高。在日線級別做趨勢跟蹤4倍的平均盈虧比很容易做到，我的實盤數據是8.6：1。
另一個問題：在計算連續(xù)虧損后的累計額度時你可能忘記了資金管理系統(tǒng)的自適應性，連續(xù)40次虧損，每次虧掉總資金的2%，累計虧損不是80%，而是55%。
每次虧資金總量的2%，按你的說法，連虧23次后再虧10次賬戶就“難以承受”，但事實是此時還剩余51.34%的資金，只需要翻倍就能回到原點。
我目前的每筆平均虧損是1%左右，連續(xù)虧損33次資金回撤只是28%而已，完全沒有問題。
18. 處于盈利期間，回撤達到2N，但是沒有出現10日低點這時平倉還是等呢？
分為幾種情況，拿我的系統(tǒng)以做多為例：開倉后持有1個單位，以回撤1N為初始止損；加到第2、第3單位后則以權益損失2%為止損，這種情況下我是不管價格是否會碰到10日低點的，也就是說就算價格低于10日低點，損失還在2%以內我仍然不會平倉。
加到第4個單位，也就是單品種滿倉后，一開始同樣以2%為初始止損點，一直到10日低點高于2%這個止損點，這才轉換為用10日低點為止損。
如果是以回撤2N為止損點，那么在建倉期間可能會出現10日低點高于2N回撤點的情況。
這種情況下你有兩種選擇：一是以頭寸的低風險為首選——既然出現了價格回撤而且回撤已經低于10日低點，那么趨勢可能已經終結，此時出局能夠在損失很小的情況下迅速脫身；代價是很可能這只是一個假摔，后面你不得不在更為不利的價格平臺上重新建倉。
二是以頭寸的抗震蕩性為首選——只要損失還沒有達到預定的標準（這里指回撤2N）就一直持有下去，希望能夠安然渡過震蕩期，代價是最終一旦出局損失會比較大。
前者勝率低而盈虧比高，后者則相反，不能說哪個更好，各有各的優(yōu)劣長短，有時前者表現優(yōu)異有時后者更為搶眼，長期來看在最終的回報上相差也不會太大。
所以現在你不要來問我，而是問問你自己：你更看重什么？
問明白了答案自然也就出來了。
19.問：正常情況下，按1ATR對1%來算，過1ATR加一倉后跌破2ATR損失應該為3%，如果你保持到2%，就有兩種可能
1、倉位不打折，就是總倉位1.5ATR止損
2、按2ATR止損，就是倉位計算時不滿打了7折。
答：對，就是這個意思，在風險固定的前提下頭寸規(guī)模或頭寸抗震蕩性總得犧牲一樣。
20. 是的，進場慢，開倉位置不佳，這是海龜系統(tǒng)開倉規(guī)則的不足之處，特別是在V形反轉的情況下，等20日高（低)點的突破出現時行情往往也已經走了很長一段，甚至已經接近尾聲。所以在這種情況下我也做了一些改進，并不一定要等突破發(fā)生時才建倉。
對于其它一些形態(tài)來講，20日高低點的通道確實能濾除掉一些難以盈利的震蕩行情，對整體的回報率是有好處的。
21. 不管是哪個市場，特點都是震蕩常有而趨勢不常有，因此趨勢策略最為人詬病的就在于其低得嚇人的勝率。不過，這個所謂的“缺陷”抬高了該策略的實施成本，阻礙了更多的人去使用它，反而為它的長期有效提供了保護。當然，這是題外話。我的意思是：在趨勢跟蹤的品種甄選上需要考慮兩個因素，一是盡量減少因頻繁止損對資金產生的侵蝕；二是當趨勢發(fā)動時能夠及時地捕捉到并介入其中。
這是一枚硬幣的兩面，很難同時兼顧，所以當兩者發(fā)生矛盾時兩害相權取其輕，重點應該放在趨勢行情的捕捉上。多一次止損無非多出2%的損失，而一旦與難得一見的趨勢行情失之交臂，可能那些難以計數的小額虧損真的會擊垮我們的賬戶。
我一直在關注甜豌豆的裸單貼，她應該算是海龜中的原教旨主義者，一絲不茍，中規(guī)中矩，幾乎持有所有發(fā)出信號的品種。而我則屬于改良派，內核仍然海龜，但在許多方面有所不同，包括在品種的甄選上，就依照上述原則進行了一些改動，所以當時仍有足夠的空位在橡膠上開立頭寸。
再說到對主力合約的理解，海龜們只交易主力合約應該跟他們巨大的交易量有關。而我那點子頭寸，只要不是去那些僅有幾百手持倉的冷門合約上興風作浪，在次主力合約上根本不會對價格波動造成什么影響。所以我并不拘泥于這一條規(guī)則，也不認為只有持倉量最大的那個才能算主力合約。只要目標合約的持倉和交易量足夠，我更愿意去交易趨勢特征最明顯的那一個。而上周的橡膠，1201的空頭趨勢明顯比1109的更加強勁。
事實上，既使是原版海龜，他們的思路也應該和我相仿。比如費斯在燃油上的交易，一直持有到交割前夕，并沒有刻板地移倉到主力合約上。
22. 退出機制
1、有兩個備用的退出信號。一個是反向停板，另一個是當價格連續(xù)波動，觸發(fā)某個“開關”時（這個所謂的開關指的是乖離率，但具體的標準和參數記不太清了），以價格回撤3倍ATR為退出信號。
加上10日高低點有三種退出策略，但三者各自獨立，不會出現一個要求退出而另一個要求持倉的情況。
至于滯后，所謂盈虧同源，你預期抓到的行情幅度和你愿意忍受的浮利回撤正相關，所以沒有一定之規(guī)，需要自己去設定。
2、全部釆用盤中價。
3、有朋友確實是采用程序化交易的，據說也很可靠。但我本人一直只使用條件單，無它，習慣使然。
指數不敢當，一些經驗之談供你參考。
23.問：我現在在復盤遇到了一個問題，我在268.25做空，N是4.46，那么第二單是在266.02加倉，第三單是在263.79加倉對吧（0.5N加倉），但是第四單的261.56沒有做進去，然后2N止損，如果進了第一單他的止損是268.25+2N=277.17；如果進了第二單，那么止損就統(tǒng)一變成了266.02+2N=274.94；再接著第三單進去了止損變成了263.79+2N=272.71；最后一直震蕩接著上漲，但是空單止盈是設置在10日的最高點，隨著行情的震蕩10日的最高點不斷下降，最后變成了268.85，但是第四單又沒有進去，止損是272.71比268.85高，那么我究竟止損應該設置成272.71還是268.85？如果4單都進去了，然后10日止盈最高點又比止損位置要低，這個時候又應該設置成哪個？不知道我有沒有表述清楚我的意思，衷心希望你能幫我解答一下
答：你的問題是：以做空為例，加到第三個單位后，10日高點低于以資金損失為標準設置的止損位（即初始止損）時應該以哪個為準，對吧？
有的人是以前者為準，理由是反彈至10日高點預示著這一波下跌行情已經結束，應該盡快用最小的代價脫身。
而我則以后者為準，理由是既然事先已經做好了在這次交易中損失2N的準備，那么在之前我不會為了減輕一點微不足道的損失而放棄好不容易才建立起來的部位。
兩種方法的理由看起來都很有道理，到底應該選用哪個？
不需要糾結，兩種都可以，長期來看兩種方法的結果相差不會太多。
只是事前問一下你的內心，你覺得哪個更有道理、讓你做起來更舒服些？然后選定它，一致性執(zhí)行即可。
開出第四個單位滿倉后如果10日高點還低于初始止損位，那說明這波行情走得實在是太糾結了，否則不會出現這種情況，有點類似于目前的棕櫚，那就以10高點為止損吧。
24.關于縮倉
請問逍遙兄，按法則虧損本金10%就要縮倉，而按法則計算倉位，風險暴露超過10%常有的，這樣，該如何處理縮倉 ...
我沒有使用這條規(guī)則，主要原因是從經驗上來看當遭遇連續(xù)虧損時往往是轉折的開始，而轉折真正到來時卻可能因為縮倉而頭寸過小，以致錯失良機。
所以我寧愿從源頭上來解決這個風險和收益之間的矛盾，也就是把一開始就把頭寸規(guī)?？s小。
當然縮倉這條規(guī)則是確實是有它的好處的，島上的甜豌豆和算了都在使用它，你可以去看下他們的實盤帖，仔細捉摸一下其中的優(yōu)劣得失。
25.頭寸規(guī)模限制
問：上次被老哥小小的批評了下，這次爭取不再寫錯字了。本來不想問你這個很小的問題的，但由于最近在這方面吃了虧，不得不考慮，又找不到幫手，還得求助于你，就是關于海龜的頭寸限制的一些不解：
1，單一品種，最大4個頭寸單位
2、高度相關的品種一共最大6個頭寸單位。
3、低度相關的品種一共最大10個頭寸單位。
4、單一方向（做多或做空）最大12個單位，稱之為完全滿倉
第一點是表示某一個品種最多可以持有4個倉位么，也就是開倉和連續(xù)的3個次加倉？
第二點，高度相關的品種，比如外匯的歐美，鎊美，同時操作2個品種，并且都加倉到4個，那不就是有8個頭寸單位了？原版海龜說最大6個單位又是怎么回事呢？還有，原版海龜是不是每個品種都一定會加倉到4個單位呢（市場走勢到達了加倉的點位的情況下）？
第三點也覺得很模糊
第四點如果允許同時持有12個多頭和12個空頭，是不是表示同時持有3個品種的多頭，和3個品種的空頭？
不知道我這個問題是否比較幼稚，最近就是由于頭寸數量過多，吃了不小的虧！
答：“第一點是表示某一個品種最多可以持有4個倉位么，也就是開倉和連續(xù)的3個次加倉？”——是呀，還能有第二種解釋嗎？
至于第2、3、4點不能理解那就是你文學素養(yǎng)不身后造成的了。
這4條全部屬于頭寸規(guī)模限制的內容，何謂限制？限大不限小的意思。
一個合約你可以開4個單位，但只開1個單位也沒誰攔著你是吧？
就拿第2條來說，強相關品種最大6個單位，你可以開2個合約，一個4單位一個2單位；也可以兩個都是3單位。你還可以開3個合約，各2個單位；或者一個4單位另兩個各1單位；再或者一個3單位一個2單位一個1單位……依此類推。
第3、4條同理。
總之，按原版海龜的規(guī)則，每個合約最多4單位、強相關最多6單位、弱相關最多10單位、同向最多12單位，至于在這個“最多”的限制之下怎么組合那是你自己的事。
我說明白了嗎？
26. 樓主空頭用0.5N加倉的話，每筆風險還是控制在2%嗎？
經歷了幾個階段：最開始是2%，后來降為1.2%，再后來是0.9%，下一步準備降到0.7%（注：每筆交易因情況不同損失比率也不一樣，上述數據指的是每筆平均）。
每筆風險2%這是原則，是不可突破的底線，只能減少，不能增加。
另：你所提問題的打開方式不對——加倉步長和每筆風險之間并無直接的因果關系。
27.問：與逍遙兄探討：
1、認同勝率、盈虧比和交易機會三要素
2、不加倉的雖然盈虧比低，但是勝率高，交易機會也不少吧？如何才是加倉的40%盈利呢？是不是因為交易的時間框架比較短的原因？還請兄臺詳解。
3、加倉海龜法實際上依靠的是行情“突變”，沒有行情只有“縮倉”，能盈利，也有局限。
答：第2點我們就不做定量分析了，在定性層面上探討一下。
不加倉提高勝率是肯定的，但真正的大R盈利機會一年也就那么幾次，假設我們倆都抓住了，你勝在小額盈利的交易次數較多，而我則勝在那少數幾次大R交易中持有的盈利頭寸是你的好幾倍（為了不使單筆虧損失控，假定你每筆的頭寸規(guī)模和我的單位頭寸相當）。
和股票動輒翻倍、腰斬不一樣，商品期貨的漲跌幅度其實并不大，一個百分之二、三十的單邊波動就已經很了不起了，在有限的波幅中持有一個小額的頭寸對利潤的貢獻其實很有限。
說到交易機會，我的年均交易次數是85次左右（開平算一次，加倉不算），這還是因為頭寸限制而不得不放棄一些交易機會所至，對于一個日線級別的策略來說應該是足夠了。反觀不加倉的方式，正是由于其勝率較高持倉時間也就相應增加，交易次數反而有所下降。
很多朋友可能對我過低的勝率有所保留，但事實上對于一個針對眾多品種的交易系統(tǒng)而言，低勝率能夠使你的資金投向保持足夠的彈性，使你能更快地從一筆沒有前途（至少是當時看來）的交易中盡快脫身，把資金投入到預期更好的交易中去，這跟做實業(yè)需要加快資金周轉是一個道理。
當然，前提是你能夠擺脫低勝率對你心理上的負面影響。
第3點同意，趨勢跟蹤策略本身就長于捕捉價格分布鐘形曲線中的肥尾，也就是你說的價格突變，而對價格的常規(guī)擺動無能為力。確實有局限，但哪種策略或方法又沒有呢？
問：謝謝逍遙兄回答，我說的壓力是資金回報方面的問題。
這么說吧，我認為低勝率不是生產力，行情啟動的平滑才是。
另外，我一直不明白為什么海龜單方向不能超過12個頭寸，風險不就是24%嗎？如果都有浮贏，且已經過止損線，為什么不繼續(xù)開倉？保證金應該不是問題吧？
答：保證金跟開倉合約近期的平均波動幅度有關，也和期交所和所在期貨公司的規(guī)定有關。一般來說一個單位頭寸的保證金比例大概是4~6%，也遇到一些波動比較小的合約可到8%的。單向12個單位風險度約為60~70%，在日線級別上應該算是重倉了。
持倉的總風險應該有多大，除了跟數學模型有關外恐怕還和個人的風險厭惡程度有關，你覺得24%的風險不算什么，但對于我而言超過8%就已經寢食不安了，一般都是保持在4~6%。
在出現浮盈時是否能夠繼續(xù)加倉也是一個人言人殊的問題，我個人認為應該把自己的賬戶資金做為一個整體來考慮，不管是初始資金還是浮盈，都必須為它們的風險設定一個適當的邊界。增加風險暴露（不管是初始資金的還是浮盈的）自然可以有效地增加回報率，但萬群殷鑒不遠，還是值得我們警惕的。
另外老兄說“低勝率不是生產力，行情啟動的平滑才是”，能不能稍微解釋一下？
回逍遙兄：海龜大法，加倉確實盈虧高，犧牲的是勝率。
我認為其本質就是賭建倉時段的走勢平滑，而不會打到止損。加倉后的利潤的來源，就是賭這個平滑不平滑，其與開倉第一單賭的風險，有著本質的區(qū)別。
答：嗯，你這一說我就明白了。和不加倉的系統(tǒng)比起來，類似于海龜這樣需要加倉的系統(tǒng)容錯性確實要低很多，不但建倉期間的走勢要平滑，中途還不能碰到反向10日高（低）點，遇到一次能盈利的行情真心不容易。
28.關于錯過開倉的應對辦法
我的原則是：永遠只在創(chuàng)新低（高）時開倉；永遠只在漲勢中開多、跌勢中開空；永遠只在跌勢中平多、漲勢中平空。
所以回到你的問題上：“樓主，假如我做空RB，但在需要建立第一單位時，因為當時沒資金沒法做，行情發(fā)展到第三個單位我有資金入場了，之后行情反彈回第一個單位的位置之后再向下跌，這時如果有資金，你會補回第一和第二個單位么？”——不回補。
“我按你之前的分析：如果補了，就變成逆勢建倉，理論上不應補，應該是順著第四個單位按0.5N一步步補夠四個單位，是這樣么？ 但如果到第四個單位時，資金又不足了，加不了倉，此時又反彈，然后再回來第四個單位的價位，資金此時又夠了，我此時要加倉么？”——要加。
“又如果，在第三個單位時，我也沒入場，之后反彈回第一個單位，之后再下跌，對于這個品種，我是要等創(chuàng)新低時，才一步步建倉么？”——創(chuàng)新低后再入場。
當然也有人按照“順大勢，逆小勢”的原則開平倉，持倉成本會低很多，效果也不錯。只是“逆小勢”時難以量化，而且一旦遇到極端行情容易錯失機遇。
不管用哪種方法都各有優(yōu)劣，關鍵不是怎么做，而是要徹底弄明白為什么要這么做，并保持一致性。
29.大格局 失敗者的游戲
你這番話把我看得汗毛都豎了起來，看來市場中果非尋常之地，能夠使一個人內心最深處的東西浮現出來，而且明明想要克服回避卻又無能為力。
也許有一天我會真的大徹大悟，要么拂袖而去，遠離這是非之地；要么紅塵練心，最終升華涅槃。
你的表達能力確實有問題，看得人腦仁子發(fā)疼。不就是在突破之前掛個條件單嗎?你的思路當然可以，只是我不明白為什么不能在同一個合約上雙向同時掛單?而且，就算因未及時掛單而沒能在突破點開倉，事后再追就是了。你做的是趨勢跟蹤啊小妹!一旦盈利就是幾百上千個點，你卻為了幾個、幾十個點而耿耿于懷，夜不能𥧌，巴不得把巿場波動的每一個點都化為利潤盡收囊中。既然想賺大錢就得有大格局大眼光，你卻汲汲于蠅頭小利，開倉時就已如此，平倉時動輒一兩百點的回撤那你還活不活了?何況同一品種不同合約之間的走勢分化到一個做多一個做空的程度，這是多小的概率?值得你糾結那么長時間嗎?
真心覺得你的性格不適合做這一行。交易是一種失敗者的游戲，沒有劉邦那種屢敗屢戰(zhàn)、波皮無賴的心態(tài)是做不好的。
何去何從，望你三思。
30.換月問題
請問樓主：如果一個品種的頭寸沒建滿就換合約了，這時如果再加倉，起算點怎么處置？
嗯，這是個很實際的問題，我曾經遇到過多次。
我的處理方法是：比如原合約的ATR為N，開倉點是P，加倉步長為1ATR。在P點開倉后，又在P+1N處加倉，此時有2個單位，持倉成本為P+0.5N，預計加倉點為P+2N。
換月至遠月合約，換月后可用舊合約的成本和平倉價格，以及新合約的開倉價換算出新合約的成本來，假設是p。
因為p=P+0.5N，則加倉點應該擺在p+1.5N。
至于止損位，因為我用的是固定損失止損，比如說權益的2%，所以用新合約的成本很容易就能計算出來。
注意：換月后不管是頭寸規(guī)模、ATR值，還有權益都沒有做相應的改變，這當然不是一種很精確的方法，不過較為簡單，多少年也就這樣沿用下來了。
用一個實例來說明一下吧（除資金量涉及隱私做了修改外，其它皆為實際數據）：1月7號A1405突破20日高點，開倉做多?；鶞蕶嘁?00萬，基準N值（即前一交易日N值）為38.42，標準開倉價格為4519，但實際上那一天我因為工作上的事情較多，在快收盤時才經朋友提醒以4560的價格開倉買入，單位頭寸是26手。
后來在1月10日分別以4601、4639加倉。最后一個單位加倉位本應在4677，但不知為何腦子一抽，卻在1月15號再次以4639的價格把頭寸加滿，等發(fā)現時價格已拉了上去，便將錯就錯沒再理會。
此時我持有4個單位，即104手A1405，成本為4609.75元。
以2%的損失計算，止損位=4609.75-20000/1040=4590.52，即4591。
我曾經說過在實盤中由于種種因素的干擾，事實上很難按照理論上的計劃嚴格執(zhí)行。這次交易也是如此，整個建倉過程充滿了陰差陽錯，開倉時吃了40點的虧，但加倉時卻又莫名其妙地扳了回來。當然所謂扳回來是要付出代價的：由于缺少足夠浮利的保護，使這部分頭寸的潛在風險大于原訂計劃。好在其后并未打到止損，便一直持有。
由此可見在設計系統(tǒng)時固然需要精心量化，但也不必太過刻板和精確，必須要有一定的容錯性。很多時候一個小小的意外就能讓你事前的精心策劃付之東流，最終還得靠交易者的主觀判斷來加以修正。
2月10日復盤時發(fā)現1409大幅增倉并拉出根大陽線，整個形態(tài)的攻擊性遠優(yōu)于1405，于是在次日整體移倉。以4725賣出1405，以4545買入1409。
移倉前該部分頭寸浮利為：4725-4609.75=115.25元/手，那么移倉后1409的成本就是：4545-115.25=4429.75。
以2%的損失計算，那么1409的止損位為4411。
2月7日，10日低點第一次移到成本之上，經過整整一個月的操作，這次交易終于開始盈利了。
上述計算雖未涉及移倉后的加倉，但計算的原理是一樣的，你可以參考一下。
31.逍遙的出場規(guī)則
我的出場規(guī)則確實是有三個。
除了10日高低點，第二個是反向停板。這是一個很不錯的小訣竅，用過幾次效果很好，不但能夠更好地保住浮利，而且回避了被連續(xù)停板反扣其中的風險。連續(xù)反向停板這種情況雖然很罕見，但遇到一次會很傷元氣。
第三個，就是你說的反向2倍ATR波動出局，用在我所謂的“折斷走勢”上。跟你所說的不一樣的有兩點：一是之前有個用乖離率做成的開關，開關打開了才會啟用這條規(guī)則；二是以這波行情最遠點回撤2倍ATR為信號，只看空間，不考慮時間。
供你參考。
32.應對封停板
比如我做多RB1409，10手，被扣跌停板里去了。然后發(fā)現RB1411正在跌停板附近游弋著但還未封死，于是開空10手。
我曾經參與過一次三板強平行情，當天快速封死漲停；第二天擴板，一字橫板；第三天再次擴板，仍然是一字橫板……
那叫一個血流成河，實在是太兇殘了！
當時我僥幸站在正確的一方，看著權益一天一個樣，興奮之余心里也很不是滋味，不知道那些被扣在里面的空頭是如何的焦慮、絕望，更不知道這樣的滅頂之災哪天也會降臨到自己頭上。
呵呵，不好意思有點跑題了。
33.追擊加控制
逍遙兄，你是怎么處理開盤價直接跳空跳過你的系統(tǒng)開倉價呢？我這幾天在測試系統(tǒng)時經常碰到這樣的情況，舉個 ...
我會在開盤后第一時間開倉，然后在每漲40個點時加一次倉。當然，每加一次倉我都會更新止損條件單，并在觸及止損位時毫不猶豫地平倉出局，等待下一次突破。
獨孤老大說的：追擊加控制。
34.空出單位
就是空出的新單位是去追擊已經過了開倉區(qū)間的 ...
這個還是得看具體情況吧，一般我會等待新的信號。不過如果超過開倉點不多，比如2個N以內，我可能會選擇直接追擊。但這樣做成功率很低，一個普通的調整就能把頭寸掃出去。
經驗上，因為空頭行情一般更為短促連續(xù)，所以做空時較偏向后者。
35.多系統(tǒng)
我對多系統(tǒng)也不是太懂，下過一番功夫研究，也在實盤試過一下，但效果上達不到預期，又一時找不到問題所在就暫時放棄了。
在我看來多系統(tǒng)交易的目的無非兩種：一種是通過實盤測試找出最佳的系統(tǒng)，如果這樣的話應該將之分別視為獨立的系統(tǒng)，不管是事前的資金分配還是事后的統(tǒng)計都應該是分開進行的。
另一種則是多系統(tǒng)之間互補，改善資金曲線。這樣的話在資金分配和資金曲線的繪制上就應該合并進行。
前者相對簡單，但如果是后者，多系統(tǒng)整合是一件非常復雜的事情，遠沒有初初看起來的那么簡單，涉及到各個策略、各個周期、各個頭寸算法之間的無縫對接、轉換等問題。我前面提到專業(yè)化的團隊和我們這些半路出家的散戶之間的區(qū)別應該就在這里了。
如果你跟我一樣只是單打獨斗，而且沒有經過系統(tǒng)化的專業(yè)訓練的話，建議還是把注意力集中在單個的系統(tǒng)上，所謂一招鮮吃遍天，能夠把一個正期望的系統(tǒng)用到極致的話就已經非常不簡單了。
36.主次合約和條件單
1、理論上來講一個品種只會有一個主力合約，主要是看它的持倉量和日成交量，一般最大的那個就是。當然也有兩個合約不分軒輊齊頭并進的情況出現，不過這種情況很少。
有人只做主力合約，但我不太拘泥于這個，有時候也會做呈現出更佳態(tài)勢的次主力合約。當然，無論哪種情況同一個品種中只會開一個合約。
你提到沉淀資金倒也不失為選擇合約的一種方法。有些品種既使是主力合約也不能做的，關鍵就是其中的沉淀資金太少，控盤資金可以隨心所欲，你一進去基本上就是人家板上的魚肉。
2、換月對我來說就是簡單地平掉舊合約，然后馬上在新合約上開等量同向頭寸，不會去考慮新老合約之間的價差。移倉后止損也相應平移，比如原來是按總資金2%止損的，之后在新合約上的止損同樣按這個標準來設置；如果原來是用10日低（高）點來止損的也同理，不過底限是不超過2%的資金損失。
當然也有人把這個過程搞得很復雜，不過在我看來似乎沒有這個必要。
任何想占市場便宜的行為都是不理智的。
3、隨身行上的云條件單我也在用，不過倒真沒試過在條件單還沒有成觸發(fā)成交，也就是說在沒有頭寸的情況下能否設置止損單，你可以試一下有沒有這個功能。
不過按我的情況是這樣操作的：掛上條件單后同步設置價格報警，報警聲起說明條件單有可能成交了，然后打開手機上的交易軟件察看，如有必要再把止損單掛上。
不知你是否也能如此操作。
37. 《華爾街幽靈》與時間止損
先回答你這個問題。
他們的這個理論應該來自于華爾街幽靈。幽靈認為交易是一個失敗者的游戲，如果市場沒有證明你的正確，那么你就是錯誤的。
如此，以突破開倉為例，之所以我們在價格突破時開倉，是因為預期這個突破將演繹為一次可供盈利的趨勢。但如果突破后價格又擺回到震蕩區(qū)間，雖然沒有達到我們的止損價格，但這個時候市場也沒有證明我們是正確的，換言之，這次交易就失敗了，所以必須盡快地擺脫出來。
他們是從時間上來理解這條規(guī)則的，所以開倉后沒有出現預期的浮利，就會在某個時間周期內（比如說三個交易日）平倉。
而我則是從空間上來進行實踐：你知道海龜在同一合約上最多可加到四個單位，而我的第一個單位頭寸的止損要比常規(guī)小一半。換言之，比如說正常止損是回撤2N，但我在開倉之初只要回撤1N就止損了。
你應該去讀一讀《華爾街幽靈》這本書。
38.縮小頭寸 增加品種
你也別小看品種覆蓋對平滑資金曲線的作用，特別在目前這樣新品種不斷推出的情況下。
而且原來的板塊劃分方式也在面臨考驗，明明是關聯(lián)品種卻走得冰火兩重天的情況現在并不少見。
所以縮小單位頭寸而增加同時交易的品種不失為一種可行的模式，也許不久的將來我也會這樣做的。
39.關于專職期貨
看到不少朋友想專職期貨，就聊聊這個話題。
年輕人在入職之初需要有一個職業(yè)規(guī)劃；而到了我們這個階段則必須對現有職業(yè)做一個總體評價，并依此決定職業(yè)生涯后半段的走勢和努力方向。
前提是對自己擁有的資源以及所處環(huán)境有清醒的認識，如果對企業(yè)管理有一定了解的也可用到一些分析工具，比如說SWOT分析法等等。
職業(yè)規(guī)劃是年輕人的事，我們就談談對現有職業(yè)的評價。
職業(yè)也是一種投資，時間、精力、知識、聰明才智、人脈（有時候會搭上一些私人關系為自己單位解決一些問題）、風險、各方面所受的制約等等，這一部分是成本；薪金、福利、平臺、社會地位、社會紐帶、安全感、歸屬感、成就感等等，這一部分是收入。
當成本大于收入時就是虧本生意，當然不能做；而大多數人的情況是雖然收入大于成本，但性價比卻不是很高，這個時候離職還是繼續(xù)從事現有職業(yè)就成為一道令人頭疼的選擇題。
如何解決這個問題，按我一貫的思維和行為方式自然是將之量化：把上面所有的項目列出來，成本為負，收入為正，根據權重進行打分——然后結果自然就一目了然了。
40.乖離率退出開關 逍遙的第三個退出機制
1、系統(tǒng)轉換
源代碼：
A:=HHV(H,N1);
B:=LLV(L,N2);
LONG(A-B)/A)*100;
C1:=LLV(L,M1);
D:=HHV(H,M2);
SHORT(D-C1)/C1)*(-100);
REFLINE1:-20;
REFLINE2:20;
其中的參數：N1=34；N2=21；M1=34；M2=13
2、多頭退出
源代碼：
PDC:=REF(CLOSE,1);
TR :=MAX(MAX(ABS(HIGH-LOW),ABS(HIGH-PDC)),ABS(PDC-LOW));
PDN:=MA(TR,A);
N:=(19*PDN+TR)/A;
EXIT:H-B*N,COLORFF0080;
其中的參數：A=20；B=2
3、空頭退出
源代碼：
PDC:=REF(CLOSE,1);
TR :=MAX(MAX(ABS(HIGH-LOW),ABS(HIGH-PDC)),ABS(PDC-LOW));
PDN:=MA(TR,A);
N:=(19*PDN+TR)/A;
EXIT+B*N,COLORFF0080;
其中的參數：A=20；B=2
用法（以做多為例）：正常情況下以10日低點為退出，而”系統(tǒng)轉換“指標相當于一個開關，一旦開關打開了就以”多頭退出“指標確定退出點。
2138樓中的K線圖是RB在2009年7月的那波猛烈的拉升。由于連續(xù)大幅上漲，乖離率持續(xù)走高，8月3號副圖上的”系統(tǒng)轉換“指標中LONG上穿REFLINE1，形成金叉，相當于開關被打開，退出位由原來的10日低點轉換為”多頭退出“。
再來看”多頭退出“指標，它隨著價格不斷新高而走高，如果價格回調其數值變亦跟隨下跌。我們需要關注的是它在這波行情中的最高值。8月3日開關打開后，最高值是4700，這就是退出位；第二天最高值達到4819，創(chuàng)造了一個新的退出位。8月7號價格跌破4819，頭寸退出。
事實上，這套指標還可以創(chuàng)造一個新的交易系統(tǒng)，在多頭頭寸退出時建立相應的空頭頭寸，再吃一波空頭行情，退出位則采用另一個指標，即”空頭退出“來確定。
如果是做空，則在”系統(tǒng)轉換“中的SHORT下穿REFLINE2，形成死叉時開關打開，并用“空頭退出”指標在這波空頭行情中的最低點為退出點。
聲明一下：這套指標看起來很美，能在出現大行情時抓住大部分的利潤，而且吃完多頭吃空頭，交易者最美的夢境不過如此吧。但其實這只是我剛進入期市不到一年的作品，照著歷史K線圖YY出來的玩意兒而已，上不了臺面的小術，效果怎么樣用了就知道了，據此操作虧錢了千萬不要來找我。
預期利潤和浮利回撤是一張紙的兩面，你如果想在一波行情中用20%的倉位讓總資金翻倍，就得在忍受30%的浮利回撤；如果回撤幅度你只能忍受10%，那就有可能放棄后面出現的70%的利潤。
雖然我說了無數遍，自己都說得不好意思了，但還是再說一遍吧，希望這是最后一遍：系統(tǒng)的設計是一個不斷權衡、妥協(xié)、取舍的過程，什么都想要，什么都想抓住的話你真的不應該來問我，壇子上有的是天天大賺，出手就贏的牛人，問他們去吧。
41.MAR 年均利潤/系統(tǒng)最大回撤
1）是的。這個指標被稱為MAR，是一個評價系統(tǒng)性能的重要指標。我在選擇系統(tǒng)時，MAR不小于1（即年均利潤大于最大回撤）是一個必要條件。
2）我2110樓給出的系統(tǒng)就是一種典型的過度優(yōu)化類型，其特點是必須依賴于某種特定的市場特征，沒有普適性。
就我這個系統(tǒng)來說，由于其基本符合市場規(guī)律，所以還是可以盈利的（比如前期我在BB1405上就運用它平倉，但未能反轉頭寸）。最大的問題在于適合系統(tǒng)規(guī)則的情況很少出現。
而很多照貓畫虎弄出來的所謂系統(tǒng)則連“基本符合市場規(guī)律”這個特征都不具備，其價值也就堪憂了。
3）上面所說的就屬于高賠率高勝率的系統(tǒng)，但出現的機率太小。五年來大概操作過6次，5次盈利，1次虧損。
從交易頻率來看大概一年一次而已，雖然勝率極高，盈虧比也不算太差，但盈利能力就非常有限了。
單純從你的資金曲線來看風險控制還不錯，問題在于一年來沒有一個大幅上升的過程，也許問題就出在你說的“連續(xù)5-6次2%回撤我就挺不住，開始懷疑修補系統(tǒng)”，以至錯過了大幅盈利的機會。
如何從心理上調整我也說不上什么太多的來，應該是一個水到渠成的過程，關鍵還是在于信心，而信心來自于對自己系統(tǒng)的了解。
我曾經連續(xù)26次止損，如果沒有這種信心支撐恐怕也是很難撐得下來的。
42.凱利公式
知秋老兄的回帖把本帖的格調明顯提高了一個檔次。
我的觀點跟你基本相似，卻沒有把這些觀點講得如此清晰透徹的本事。
不過后來想了一下，我們能不能換個思路，把交易中的整體持倉當做一場賭局來考慮，比如說我的實盤數據中，勝率是19%，賠率是8.6，那么按凱利公式：
f= (bp - q) / b=（8.6*0.19-0.81）/8.6=0.0958
這個f在賭局中表示的是投注金額占總資金的比例，而在交易中我們可以將之理解為整體持倉的風險暴露。拿我的交易模式來講，每個合約的風險暴露最大為總資金的2%，那么凱利公式就告訴我們最多只能持有5個合約，這跟我的資金管理策略基本上不謀而合。
如此考慮知秋兄以為然否？也歡迎各位朋友發(fā)表意見。
現在我想明白了，你所說的凱利值在賭局中指的是下注比例，因為一旦輸掉這一局你將失去下注的所有籌碼；但在交易中這個值卻應該理解為風險暴露（而不是保證金什么的），如果這次交易止損了你將失去暴露的風險資金（而不是保證金的全部）。
如果是組合持倉，則凱利值指的是整體的持倉風險。
43.資金量加大后要縮小風險
我個人做模型量化的經驗發(fā)現，隨著回測數據的周期加大，遇到的最大回撤規(guī)模也會越來越大，這意味著一個人的 ...
呵呵，怕了吧？
所以我認為隨著交易時間的增加、資金量的增大，風險水平必須隨之下降，當然這樣一來收益也會同步減小。
另外，雞蛋永遠不能放在一個藍子里，哪怕同樣是做商品期貨，不但品種上要分散，策略和周期也應該分散，如果一個人做不了就應該分散給多人操作。
僅靠交易，或者再具體點，僅靠期貨交易單打獨斗的做到小富不難，想發(fā)大財恐怕是不現實的。
除非是利用市場外的杠桿，比如說成立投資公司，利用社會的資金來做。
還好，我只想小富，所以那些麻煩事就交給別人頭疼去吧。
44.逍遙前期的資金曲線
這張表開端于09年的5月初，一開始進了五萬塊，賺了點小錢后就不知道天高地厚了，開始大肆入金。兩個半月后蜜月期完結，之后的兩個半月時間虧掉了65%。
那真是一段暗無天日的時光，好在醒悟得快，然后才有了適合自己的系統(tǒng)，走上了系統(tǒng)化交易之路，花了近一年時間把虧掉的錢給賺了回來。還沒等緩過勁來呢，兩個品種上又各吃兩個跌停板，在資金曲線上留下一座陡峭的孤峰，其后是長達一年半的衰落期；衰退期結束后又花了近一年的時間才算是創(chuàng)了新高。
跟你陳老板這樣的交易天才不能比，現在那一點點成績可都是靠血淚堆出來的。
正因為這些經歷，我再對有緣看到這個帖子的朋友多幾句嘴：無論如何不能靠借貸交易；不能把家里的生活費拿來交易；在資金實力沒有達到一定程度時千萬不要專職；任何時候都不要孤注一擲，任何時候都要居安思危，市場里什么情況都可能發(fā)生。
45.分散與集中 獨孤沒有劍
或許，你我在這一問題上的看法一致，僅是表達上不同。
頭寸分散既是分散風險的保證，更是大概率抓住趨勢的前提，但這并不能說可以不加選擇的進入市場。
按照丹老的觀點：如果選擇的市場太少，抓住趨勢的概率就會大大降低，卻也不能不加區(qū)分地隨意選擇那些容量太小或鮮有趨勢的市場（我想，其止損成本相當昂貴）。
丹老又提到：恰當的分散化要求交易者在多種不同選擇上投入類似甚至相同的籌碼，資金管理實際上就是控制風險（我對資金管理另有理解，在此不敢多言），以免過大的風險在迎來好趨勢之前就被迫出局。我理解這段話可能在告訴我們另外的意思：分散是為了不錯過真正的好趨勢，同時分散可能帶來巨大的風險（止損過多，因為趨勢總是姍姍來遲），要通過資金管理的方式避免由此帶來的災難。所以才有：相對分散，有限集中。
相對分散，有限集中，也可以換個說法：有限分散，相對集中。
兩種表述既有相同，又有區(qū)別。
前者是市場（商品）選擇的觀點，后者是頭寸選擇的看法。
就頭寸來說我更加珍視巴菲特的說法：要把雞蛋放進一個籃子里，小心看好它。
把有限的資金集中在重點頭寸（方向、商品）上——集中優(yōu)勢兵力，打擊敵人薄弱環(huán)節(jié)。
按照“海龜法則”能否實現這一目的呢？（我也很想知道）。所以才有：有限分散，相對集中。
交易中，我更加傾向于后者。
或許，我的看法失之偏頗。
46.上次盈利的品種 在選品種時作為一個參考條件
請教樓主，對于原版海龜中“如上一次是贏利突破，那么當前入市信號將被忽略”這條規(guī)則您是怎樣理解的？您的 ...
這條規(guī)則我沒用。
不過在需要選擇品種時我會把它當作參考條件。
47.關于回撤縮頭
沒有，我沒有使用這條規(guī)則。
主要是考慮到這種資金管理模式的自適應特征。你可以看到在曲線回撤的最后階段，那大半年雖然跟前面一樣屢做屢虧，但由于虧損絕對值與資金量同比，曲線基本上是在緩緩下降，近乎平走。照這樣發(fā)展下去，再抵抗兩年也沒問題。
當時甜豌豆在祼單，她是縮頭的。跟她的曲線相比我的回撤斜率要大些，但進入有效期后我的上升斜率又要好于她。不過因為她的回撤幅度小，相當于啟動時的平臺高，最終我們得到的結果基本相同。
48.關于小資金
如你所說，資金小了很多品種不能做，覆蓋面收窄，也許你開始做的這段時間趨勢恰恰就出現在這些沒做的品種上。震蕩使資金減少，覆蓋面進一步降低，進入一個惡性循環(huán)。
船越小就越經不起風浪。
當然如我，如算了，還有樓上這位獨孤沒有劍老兄，都從小資金做起且成績不錯。但我們幾個都有同一個特點：入市時剛好趕上一段趨勢行情，資金迅速做大。但更多的人卻是被埋沒在那無盡的震蕩之中，以至默默無聞。
所以我說需要一點運氣。
另：目前我只做商品，沒做股指。
49.逍遙歷次回撤幅度
統(tǒng)計了含浮利的權益自2009年10月到本周（2014年6月）具備規(guī)模（或時間夠長，或回撤較猛）的回撤時間和幅度：
一、2011.11.12~2012.4.19. 回撤65.16%，凈值從7.06跌到2.46，之后是漫長的恢復期，直到2013年3月1日凈值才再出新高，歷時1年零4個月。
二、2012.9.19~2012.12.4.，回撤32.87%。
三、2013.4.24.~2013.6.25.，回撤21.62%
四、2013.8.26~2013.12.20.，回撤32.91%
五、2014.3.14~2014.3.28.，回撤16.96%
六、2014.4.22~2014.5.6.，回撤11.27%
七、2014.6.16~2014.6.24.，回撤13.99%。這是按結算報表上的權益值統(tǒng)計的，用的是結算價。如按收盤價計算的話最大回撤應該是17.29%。
一里面是20101112，逍遙兄寫錯了
啊呀還真是！我說怎么看著別扭呢，跟印象中的情況完全不一樣。而且再仔細檢查了一下錯誤還不止這一點，現特更正如下：
一、2010.11.10~2012.4.19. ，近一年半時間的回撤72.48%，凈值從8.94跌到2.46。之后是漫長的恢復期，直到2013年3月1日凈值才再出新高，全程歷時兩年零4個月。
這是我目前遇到過的最慘重的回撤，不過凈值有如此大的跌幅主要還是因為前面提到的、滿倉的白糖和橡膠（各4個單位）連吃兩個跌停板之故。三個交易日（含跌停前一天）凈值從8.94跌到5.16，跌幅42.28%，跟海龜學員們的黑色星期一有一比。
可能看到這里有些細心的朋友會發(fā)現這些數據跟我前面提到的不太一致，這里我解釋一下：以前提供的數據是剔除浮利后資金的損益率，而且是采用累積R值進行計算的；而上面這些數據則是用包含浮利的凈值進行計算的，兩者之間的差別大致有點像圖表中的指數座標和普通座標，雖然描述的是同一件事，但由于角度不同所以給人的觀感完全不一樣。
50.逍遙交易歷程
當你開悟到這是最后一層窗戶紙時，做交易幾年了？當時處于什么樣的狀態(tài)？
——2000年進入股市，2008年找到盈利的方法并初嘗勝果；2009年進入期市，半年后找到盈利的方法至今。
其間從未間斷過。
怎樣的背景觸發(fā)了你的靈感？
——這其實是個漸悟的過程，說來話就長了。進入期市后第一個觸動我的是一個叫做suhui的網友，他發(fā)表在網上的兩篇長文：《我的期市心得》和《資金管理123》對當時正虧得昏天地暗找不到北的我來說不啻為指路明燈，自此奠定了商品市場交易的整個基礎。這兩篇文章還可以搜索到，有興趣的朋友可以去看看。
爾后你的交易心態(tài)有怎樣的變化？
——此后自然是不斷地謀求進階，這同樣是一個漸悟的過程。這個階段對我影響較大的書籍是《通向財務自由之路》和《海龜交易法則》。前者偏于理論，是基礎，后者則偏于實戰(zhàn)，是工具。
09年10月開始系統(tǒng)化交易，到11年11月凈值接近9，一年多一點的時間取得這么高的收益說明在交易過程中我冒了過大的風險，此后的經歷證明了這一點，在衰退期中回撤大得嚇人。
因此之后應該是在資金管理方面越來越趨于保守穩(wěn)健，資金曲線也日趨平滑。
至于其它的就乏善可陳了，無非就是一些經驗性的技巧，散見本帖之中。
樓主做中線吧？非常羨慕你兼職做期貨。
你的持倉周期一般多長？
——無所謂短線中線長線，一切看價格的走向。正確的分類應該是交易周期，比如我的周期是日線，只看日K線進行交易，持倉時間從1天到三個月不等。一般來說持倉時間越長收益也就越高，希望能遇到一次超長持倉的機會。
交易時間看盤嗎（這和上班有沖突嗎）？
盤后花多少時間看盤？
——基本不看盤，除非遇到大幅波動。不過每天盤前要掛條件單，大約耗時10分鐘。
和上班肯定會有沖突，不過影響不是很大。
盤后花10分鐘看一下各個品種，看看有沒有合約即將發(fā)出開倉信號；周末花兩個小時下載報表、填寫各種統(tǒng)計數據等等，大概就這些。
感覺弄成答記者問了，呵呵。
樓主的期貨會一直做下去嗎？或者到什么樣的目標就不做了呢？
——做是肯定要做下去的。按計劃兩三個月以內我就要從現有的單位上辭職了，今后交易幾乎就是我及其家庭下半輩子的依靠。
大概算了一下，今后要想維持現有生活水平，并考慮女兒今后留學的話大概需要700萬。
700萬倒也不是一個太難以企及的目標，如無意外很快就能達到。但這里有個前提條件：在現有物價水平上，所以真有哪天做到了這個數恐怕暫時也不會停手。至于再遠的就沒有考慮了，到時隨心而動吧。
本來選擇這一行圖的就是通過財務自由達到時間自由再到身心自由，事先為自己劃定些條條框框的就跟初衷背道而馳了。
你對人生的信條是什么？或者你推崇的是什么？
人生信條是個大題目，就簡單講一下吧：平生最佩服的人是范蠡。位極人臣卻又能適時功成身退，富甲天下卻又三散其財，外道而內儒但不失佛家的慈悲心腸。
何等的灑脫自在！可把那些汲汲于功名利祿、看不穿放不下的帝王將相、古圣先賢們甩出了三千里之外！
當然，假若如野史所言他真能在名滿天下之后攜天下第一美女之手泛舟于五湖之上，優(yōu)游于山水之間，終至籍籍于無名之中那就更更更完美了。
51.海龜風險
踏浪而來 發(fā)表于 2014-7-5 12:43
昨天查海龜歷史，在丹尼斯解散海龜之前，根據4個海龜對系統(tǒng)的測試結果，丹尼斯下令所有的海龜頭寸減少50％，
按我這五年來的經驗看，年均收益率100%以上，看起來是很過癮，但有時候深夜不眠捫心自問，這風險是不是冒得過大了些？
再遇到現在這種行情，多空頭寸犬牙交錯，同時持有十幾個、甚至二十來個單位，倉位動不動就在百分之八、九十，確實讓人心里不安。
丹尼斯的這個決定我覺得是明智的，這也是我今后需要注意的問題。
52.小橫 品種關聯(lián)性的思考
適志便逍遙 發(fā)表于 2014-7-11 08:52
關聯(lián)性確實很模糊，感覺各個商品誰也不尿誰，各走各的，整個持倉結構非常難以調整把握。
不過這也是震蕩 ...
倒還不是忍耐
，——畢竟目前暫時是關聯(lián)性開倉多，盈利也多呀
一邊開心，一邊怕怕
因為我現在1N已經調整到0.5%了。所以關聯(lián)品種、同向持倉等限制我都放得比較開。
不過終究還是怕怕，主動限制了一些頭寸
比如油脂類只開了豆油，沒要棕櫚和鄭油（棕櫚是開了之后退出的）；粕類也是豆粕滿倉之后，加無可加，才娛樂性質開了一單位菜粕。
周五又面臨雙焦?jié)M倉的問題。
我還真想仗恃著自己的半倉（1N=0.5%），就任它2個強關聯(lián)品種滿倉8單位不管它。想想也就相當于原版的單品種滿倉4單位，應該不用太怕怕吧。。。。。
如果能夠引入一個比較方便計算的指標，來評估品種間近期的關聯(lián)性就好了。
類似于N一樣，再根據這個關聯(lián)性指標來分配倉位輕重。
比如雞蛋、白糖、棉花跟其它品種都相對獨立，則可以分別為其分配1N=0.8%，0.8%
而雙焦鐵礦螺紋，四品種關聯(lián)，雙焦更是強相關，可以分別為其分配1N=0.4%，0.4%，0.5%，0.6%，四品鐘加起來也就1.9%
PTA、PP、塑料，三品種各自分配1N=0.5%，0.5%，0.5%，三品種加起來1.5%
纖板、膠板只有兩個品種，而且關聯(lián)性還不算強，可以各自分配0.6%
53.逍遙 系統(tǒng)交易數據統(tǒng)計
系統(tǒng)運行時間：2009.10.9.~2014.8.8 共計1179個交易日。
交易次數（開倉加碼平倉記做一次）：共完成445筆交易。
成功率（一次加碼到三次加碼）：盈利交易80筆，勝率17.98%。其中在被止損的交易中，1單位的占49.7%；2單位的占21.99%；3單位的占12.95%；4單位的占15.36%。
盈虧比：8.69：1。
最大回測 （凈值回測每年）：
1、2009年：開盤1.0；盤高2.05；盤低0.9；收盤2.05
2、2010年：開盤2.24；盤高8.94；盤低1.4；收盤5.29
3、2011年：開盤5.56；盤高6.47；盤低2.67；收盤2.94
4、2012年：開盤2.9；盤高8.32；盤低2.46；收盤8.32
5、2013年：開盤8.32；盤高13.32；盤低6.5；收盤10.43
6、2014年：開盤10.14；盤高32.25；盤低10.14；收盤20.84
最大衰退期：2010年11月10日起凈值曲線一路震蕩向下，至2012年4月19日見底，2013年3月13日再創(chuàng)新高。
盈利操作持倉時間（盈虧比高的操作3R以上）：這個沒有專門統(tǒng)計過，當然原始數據都在，要統(tǒng)計也行，只是太麻煩。記得最長的一次持倉三個月，其它大R交易以持倉兩個月為多。
盈利最多的三個品種：CF、RB、SR
年化收益率（單利）：118.89%（這是我在一個統(tǒng)計報表中用R值計算的現成數字，和傳統(tǒng)計算方法可能有差別。如有必要你可以根據上面的具體數據計算一下）
每年收益率：同上，自己算吧。
試著回答一下，不知道符不符合你的要求。
類似的數據我是用R來表述的，1R為基準資金的2%。截止到本周（8月22日）的數據：
完成交易449次，盈利276.5R。其中盈利交易81次，盈利588R，平均每次交易盈利7.26R；虧損交易368次，虧損311.5R，平均每次交易虧損0.85R，盈虧比8.58：1。
單次交易中最大盈利45.52R；最大虧損4.54R（誤操作所致）。
jolin_jiang 發(fā)表于 2014-8-26 14:02
請教逍遙哥：您在帖子里提到了，第一個單位頭寸的止損采用1N，我看到您另外一個關于海龜加倉步長的帖子里提 ...
第一個單位被止損的概率是66.67%，這個止損的概率是1N止損的概率，還是2N止損概率？——是2N止損的概率。
是不是雖然用第一個單位用1N止損的次數會大于2N，但是從長期來看，每次第一個單位都用1%的資金進行試錯，特別是在震蕩期，可以減緩資金回撤的速度？——確實是這樣的。第一個單位從2N止損改為1N止損后，第一個單位被止損的概率不增反減，目前50%都不到，當然這和特定時期的行情條件有關。但不管怎么說，這說明并沒有因為收窄止損幅度而對勝率產生太大影響，而震蕩期中的損失卻有效降低了。
54.交易清零 突破損我千百遍 我待突破如初戀
感覺還是因為你對趨勢跟蹤策略的特性不太了解所致。
特性一：只有趨勢方向，沒有價高價低之說，也就是平時我們所說的“重勢不重價”。
特性二：把趨勢定義量化、唯一化，比如說海龜（系統(tǒng)一）是以價格突破20日高低點為趨勢發(fā)動標準。你可以有自己的標準，但量化、唯一化是原則。當然還可以加入另外一些輔助標準，比如說持倉，比如說板塊分類，比如說頭寸規(guī)模限制。
特性三：寧可做錯，不可放過。一旦符合標準就必須開倉。這時候你要告訴自己：一旦做錯無非是虧2%，但一旦錯過可能是少賺50%。
特性四：止損是常態(tài)，要習慣；如果賺錢了反倒是意外之喜。據此，在最不利的情況下被止損，在更不利的價格上再次進場是常態(tài)，一定要習慣。
以我做白糖（1501）為例，7月7日開倉、加倉，7月21日被打出；7月28日再開倉，當日就被止損；然后8月1日開倉，此后順利加倉并持有至今。
再看油脂，我做的是棕櫚（1501），沒做豆油：7月1日開倉，7月10日止損；7月14日開倉，此后加至滿倉并持有至今。
其實這都不算什么，2010年8月棉花爆發(fā)前，我在它身上連續(xù)止損9次，第10次才算逮個正著。
這種方法很傻，很多聰明人不屑用之，但確實能賺到錢。
本帖前面我說過一個“交易清零”的概念，你可以仔細體會一下。
55.均線 及 持倉成本 -----毛特勒
樓主算是各種論壇里，還在活動的，少有的明白人了。很高興還能和你交流。樓主的趨勢跟蹤大法?；?0日，10日這種較少碰觸，且突破以后向上概率大的技術。正如你所說這個只是載體，17日，21日等等任何均線都可以使用。如果把所有常用的日線級別的均線羅列出來，恐怕任何的向上或者向下擺動，都會觸及某些均線，這樣看來本質上選擇哪根均線就是毫無意義的事。你選擇的只是趨勢，一種向上或者向下運動的空間，特定均線的使用只是為了保持一種一致性。均線只是一定時間內平均收盤或者開盤價格，如果結合成交量，在某種程度上可以反應出一種建倉成本。但是在中國這種不成熟的市場，每天的成交量都會大于持倉量，這就可以證明了大多人是短線日內操作，這種日線級別的持倉成本本身沒有任何意義，尤其是在震蕩行情或者小的趨勢里。這樣看來選擇均線作為開倉信號，幾乎沒有任何優(yōu)勢，或者任何意義，唯一的作用就是使你的動作前后保持一致，這個非常重要。
這一貼只交流開倉的輔助選擇。我想說的是，均線作為開倉信號，只有在股票市場，或者成交量遠小于持倉量，也就是大量籌碼是沉淀或者正在沉淀的品種上，才能顯示出它的本身反應持倉成本的優(yōu)勢。而在別的情況下，只是可以使你動作保持一致，并且在出現趨勢以后，它確實會一直跟著向上，而這種指標數不勝數。也許樓主完全不在意這個開倉指標的選擇，在我看來一個好的系統(tǒng)應該盡量科學的優(yōu)化每一部分。上面只是一點粗略想法，目的是等樓主回復，從回復中學習東西。
56.論投機中的道道門檻
投機之所以令很多人癡迷其中欲罷不能，其中最重要的一個原因就是總覺得自己快成了——只需要再把這個看起來很小的問題解決了就行。
然后卻發(fā)現這個不起眼的小毛病總是如噩夢一般驅之不去；而且，就算真的解決了，前面還是會有一個錯誤在等著你，不斷地把你打回原形，只能從頭再來。
有點像眼前掛著一根胡蘿卜的驢子：明明就在眼前，可總是吃不到。
然后再回首時方知歲月蹉跎，悔之無及。
所以你以為只是提了個小問題，想看看有沒有什么現成的、簡單的經驗和方法。但其實這涉及到一個人的思維模式、心理結構和行為方式的顛覆和重構，要解決它絕不是幾句話能說清楚的。
我沒有危言聳聽或?；^偷懶的意思，請相信我的真誠。若非如此，那交易成功豈不是太容易了——誰還沒臺可以上網的電腦和可以開幾手豆粕的資金？
你還是新手，就先拿點小錢慢慢玩著，以后有機緣再來跟你討論這個問題吧。
57.論知行
朋友切實用心了，先贊一個！
不過你的計算上出了一點小錯誤：抗震蕩幅度時是按最新加（開倉）點減去止損點來計算的，所以你說：
空頭采用0.5N步長加倉，建倉止損點位如下：
……
3、P，P-0.5N,P-1N，三單位，建倉成本P-0.5N，止損價為P+0.17N, 抗震蕩幅度為0.67N
4、P,P-0.5N,P-1N,P-1.5N，四單位，建倉成本P-0.75N, 止損價為P-0.25N, 抗震蕩幅度僅為0.5N.
你是用建倉成本來減止損點，這就錯了。
正確的計算應該是：
3、P，P-0.5N,P-1N，三單位，建倉成本P-0.5N，止損價為P+0.17N, 抗震蕩幅度為（P+0.17N-（P-1N））=1.17N
4、P,P-0.5N,P-1N,P-1.5N，四單位，建倉成本P-0.75N, 止損價為P-0.25N, 抗震蕩幅度為（P-1.5N-（P-0.25N））=1.25N
這個震蕩幅度小是小了些，但正如小高所說，我們只能交易自己心目中的市場，抓住符合自己定義的趨勢。
我心目中的空頭行情，應該是那種一瀉千里、幾乎不會回頭的走勢。當這種行情出現時我能夠在最短的時間內建好頭寸，享受不斷暴增的利潤——而初始風險卻不會因此而增大。
如果遇到的是最近一年來的這種逗副行情，那我就只能徒呼奈何了。
說到心法，我提醒你兩點：
一是交易是個負和游戲，必定只有少數人能賺錢。所以這些賺到錢的人所使用的交易模式或交易系統(tǒng)必然是不完美的，它的缺陷嚇阻了大多數交易者不愿意或不能或不屑去使用它，這樣才能保證這個模式或系統(tǒng)長期有效。
二是所謂“知易行難”這個說法是不正確的。王陽明說：“知是行之始，行是知之成”；又說“知行原是兩個字，說的是一個功夫”；還說“知而不行，其實未知”。
你仔細體會一下。
人性與市場
dreadsmith 發(fā)表于 2015-9-6 23:08
“知而不行，其實未知”這是精華。
但真正明白了就應該沒有反人性了啊，何解？
本來準備關電腦睡覺了的，不過朋友這句話下好點到了關鍵點上，以前沒有深入討論過這個問題，既使提到了也是淺嘗輒止，可能反而起到些誤導作用，所以多說兩句。
阻力最小原理：物體在外力下總是沿著阻力最小的方向移動。
不過悲哀的是市場和人性中阻力最小的方向恰恰是相反的，這才有了市場是反人性的說法。所以很多朋友認為要想在交易市場上成功，必須克服人性中的弱點。
這本來沒有錯，但方法卻是錯了。
就拿不斷躺槍的“貪婪和恐懼”來說，自從30億年前地球上開始出現單細胞生物時它就已深植于基因之中了，是人性（或生物性）中趨利避害特性中的一個組成部分，是生物得以存續(xù)進化、人類社會得以發(fā)展的原動力之一。
你要克服它？甚至不惜與30億年的漫長歲月相抗？
這當然不可能，所以就有了相反理論：眾人恐懼我貪婪，眾人貪婪我恐懼。
巴老的這句話本不為錯，但很多人卻片面而庸俗地理解了它，所以世間又多了不少接飛刀、摸大頂的慘劇。
那么正確的方法應該是什么呢？
孔夫子說我七十歲以后“從心所欲而不逾矩”，他老人家可沒說自己已經克服了人性的弱點，達到了無欲的境界，而是把自己的“欲”與“矩”合二為一了。
如西諺所說：打不過你，就加入你。
回到朋友的問題上來：真正明白了就應該沒有反人性了啊，何解？
就拿我們耳朵都聽出老繭的那句“順勢而為”來說，都以為指的是漲勢中買多跌勢中賣空，真正明白這四個字的人又有幾個？
真正的順勢，指的既是市場上的勢，也是人性上的勢。只有將兩種勢合二為一了，才是真正的順勢而為。
所以我才說要想在交易上成功，必須在自己的思維模式、心理結構和行為方式上進行顛覆和重構。這是人性的修煉，非旦夕可以達成。
這是一個龐大的話題，不是本帖所能完成的任務，只能點到為止了。
58. dreadsmith：使自己架構的市場更符合實際的市場
謝謝逍遙老哥耐心解答，其實昨天太晚了，本不該耽誤老哥休息，但我昨天也正好發(fā)了個帖子討論順勢而為的勢到底是什么，所以看到老哥所寫的有感而發(fā)，不吐不快，在這為耽誤老哥哥休息道一聲抱歉。
既然逍遙哥耽誤休息時間為我等解惑，我也不吝惜說說我的粗淺見識。
我們人類自認為是高等動物，區(qū)別于魚蟲鳥獸的不是我們的感覺、感情而是理性。
感覺是客觀刺激作用于感覺器官所產生的對事物個別屬性的反映。感情是對外界刺激所產生的心理反應，以及附帶的生理反應，如：喜、怒、哀、樂等。人類的感情在質和量上比其他生物豐富得多，但最基礎的貪婪、恐懼等感情是相似的。人為財死鳥為食亡，所有的生物都差不多，就像老哥說的，趨利避害是生物得以存續(xù)進化、人類社會得以發(fā)展的原動力之一。
理性應該算是人類區(qū)別于魚蟲鳥獸的根本了吧，“從心所欲而不逾矩”、“知行合一”等等這些都屬于理性的范圍。
回到交易市場，在我們與市場的互動中，我們通過各種方式觸動市場，市場給我們賺或虧的反饋，而我們會產生欣喜、憤怒等感情，進一步與市場互動，市場給予更多的反饋，我們又產生貪婪、恐懼，這是所有生物一脈相承的，但我們不能依靠本能來與市場互動，就像我們不能只靠本能與自然界互動一樣。
在人類與自然界的互動中，由于我們的理性，我們能用小的代價獲得大的收益，能通過歸納總結經驗、發(fā)現規(guī)律來指導實踐，這樣才站在了自然界生物鏈的頂端。
市場和自然界的本質是一樣的，這里只有最基礎的規(guī)則——弱肉強食，自然界中各種各樣的生物，他們各自的特點適應了生存的規(guī)律才能繁衍至今。例如魚類還有海龜，通過大量產卵增加生存的機會（尋求各種機會，以大量小止損求大趨勢）；羚羊、兔子，通過警覺、謹慎覓得生機（有些日內交易者根據盤感交易）；有鱷魚（JL、索羅斯等）、獅子（社保匯金）、象群（公募）、狼群（私募游資），都以自身的方式生存發(fā)展（隨便舉的例子，不一定合適，大家千萬別對號入座）。
而我們人類，通過對自然規(guī)律的認識、通過工具的使用，逐漸擺脫了大自然賦予的身體條件的桎梏，走上了食物鏈的頂層。
我們每個交易者其實都通過觀察客觀市場在自己心中架構了一個市場，我們交易的是自己的市場而不是客觀的市場，自己架構的市場越貼合實際的市場，成功的可能性越大，失敗者如此眾多恰恰是我們架構的市場和客觀的市場貼合度太差。我們的先祖在與自然界的交往中也是與自己構建的自然界交往（向河神、龍王求雨，拜神祭祖求保佑），這一點和交易者是相同的。當我們人類的知識體系構建的自然界與真實自然界貼合度低的時候，直接表現為我們的生產力也低；當貼合度高的時候，生產力也提升很快（現代自然科學的大發(fā)展）。
一個理性的交易者，應當觀察、思考這個市場，總結經驗、發(fā)現規(guī)律，使自己架構的市場更符合實際的市場，像一個“理性的人”那樣主動探究市場，而不能僅僅滿足于我做對了自己的角色，市場獎勵了我。
一點粗淺見識，讓諸位見笑了。
59. 逍遙盈虧R值統(tǒng)計
你要的東西，手工統(tǒng)計的不太專業(yè)，全部為實盤數據：
統(tǒng)計時段：2009年10月~2014年9月
交易次數：465
盈利次數：87
虧損次數：378
勝率：18.71%
盈利R值：626.75
虧損R值：-321.52
盈虧比：8.47：1
R總計：307.79
期望收益：0.66
年均交易次數：93
在87次盈利交易中：
40R以上次數：1
30R以上次數：1
20R以上次數：7
10R以上次數：14
5~10R次數：11
5R以下次數：53
60.對技術分析的看法 和習慣的養(yǎng)成
我對技術分析的態(tài)度是：要學，而且要學精，學會學精后再把它忘了。
學會學精了才知道它的邊界在哪里，什么時候有用什么時候沒用，會因之得到什么又會失去什么。
我看老兄在這方面還是比較清醒的，所以非要用的話倒也無妨。
技術分析上我下了八年的苦功，也虧了八年。
后來當然就不用了，頂多拿來在各種群里圈里扮個大神裝下B，跟朋友打個小賭什么的，與實際操作沒有任何關系。
之所以徹底拋棄技術分析并不是它一點用都沒有，主要是基于心理狀態(tài)和交易習慣方面的考慮。
就像把絕大多數交易動作交給條件單一樣，實際上如果是手工操盤的話大部分情況下應該都能找到更好的交易位置，能省或多賺不少錢。但為了與市場保持一定距離，減少心理波動，這也算是無奈之舉。
同理，為自己設定一個唯一量化的信號然后一致性地交易，一個是數理統(tǒng)計方面的需要，另外也是為了回避心理波動帶來的影響，形成良好的交易習慣。
性格決定命運，而所謂性格無非就是習慣，是表現在思維模式、心理結構和行為方式上的一些固定框架。
不要小看這些習慣。比如軍隊里的隊列訓練，特別是我軍在內務整理上近乎病態(tài)的嚴格要求一直招人詬病。
常有人問被子疊成豆腐塊跟戰(zhàn)斗力有什么關系。
廢話！當然有關系。
我對低勝率的淡然，可能在很多朋友看來是修養(yǎng)到位、心理強大的表現，其實哪有這么高端，無它，唯手熟爾。
真正明白了盈虧同源的道理，然后有意識地訓練一下自己，習慣了也就無所謂了。
你要的數據我有，等有時間整理一下再給你。
61.高灰灰 談過濾
高兄，要不等那天你心情好畫個馬，然后好好吧過濾給大家講講吧。
我先拋磚哈，當然，膚淺得很哦。
海龜交易法則第五章，講了50/300均線過濾。先引入優(yōu)勢比率的概念，隨機開倉長期統(tǒng)計等于1，不優(yōu)不劣，唐奇安通道20明顯大于1，有優(yōu)勢，均線過濾后更平滑，大于不過濾，光看這個，感覺是更有優(yōu)勢的，但是拿行情軟件看看，感覺沒那么明顯，在大趨勢里，確實能帶來一定好處，濾掉了逆大趨勢做單，在大行情轉折處，一大波行情被砍了一半，在大幅度震蕩中，不過濾還能掙點，過濾了卻很慘，看來看去好像也看不出有太多優(yōu)勢存在，我本身對這個過濾感覺還是比較疑慮，感到說不清楚，是好是壞。
這個話題太大，而且說起來真的很復雜。我先拋幾個觀點吧……
要做過濾，首先得知道過濾帶給我們的是什么。說白了，過濾就是去掉某一類交易機會，舉個例子，比如1年有100個交易機會，勝率是30%，最后得到的結果是80R的盈利。然后我們加入了某個過濾規(guī)則，去掉了其中50個交易機會，結果把勝率上升到了40%，等于是說去掉的50個交易機會的勝率是20%，全給過濾掉了。看起來過濾的很不錯，如果最后的結果是得到90R盈利，那么當然要過濾。但也有可能最后得到的結果就只有70R。這樣的過濾提高了勝率，減少了交易機會，卻降低了回報率，當然好處就是提高了勝率，在曲線上回撤會更小一些。那么，這樣的過濾你要不要？這是自己要考慮的問題。
但是事情并不是這么簡單的數據就能疊加的。海龜的交易之復雜，別說全面加入過濾了，就連同時突破的品種一念之間的選擇都可能會帶來收益的巨大差別。那么要不要過濾？
我的觀點是，在以前交易品種不多時，過濾意義不大，就那么幾個品種，交易機會也并不很多，再過濾來過濾去就沒啥可做的了。極有可能出現我說的那種提高了勝率降低了收益的情況。但是在當前這種情況下，合理的過濾我認為能提高收益。上市品種大幅增加，交易機會比以前多很多，但是海龜仍然受限于12個單邊頭寸的限制，其中的苦悶我想規(guī)則是全品種開+12單位限制的實盤都有深刻體會。
實際上海龜走到這里，往精細化個性化發(fā)展已經是大勢所趨，以前那種無腦見信號就開就能獲得高額收益率的好日子我想不會再回來了。當然，出大單邊時，大家的收益可能還是差不多，賺錢還是很容易。但是粗放式的原版海龜在越來越頻繁出現的震蕩市里會很容易把賺的錢都虧回去。
大家都在尋找出路，大亨的路子是全面鋪開，增加最大單向可開頭寸，犧牲勝率來減小每次止損損失，力求吃一頓飽飯能挨幾十次打。
另外一條路應該就是增加過濾了。諸如增加曲線過濾啦，基本面過濾啦，波動率過濾啦，盈利后過濾啦之類的，目的都是想少挨打，當然同時也犧牲掉一些吃小肉的機會。但實際操作中，少挨打是肯定的，但犧牲掉的肉就沒法事先知道了，要是丟掉大肉，那真是欲哭無淚，做過濾的人都要做好這樣的思想準備。
寫累了，下次再寫。。下面又到了每天小二回答問題時間。
你說的均線過濾，短期均線毫無意義，長期均線在農產品上并不怎么好用，工業(yè)品上還是可以的。當然使用的代價就是你說的，在行情真正轉折的階段會錯失好大一段，尤其是多頭轉空頭的時候，價格下降速度較快，均線較慢，很吃虧?？疹^結束轉多頭倒是還好一些，一般在底部磨的時間比較長，夠均線修正了。
這個我有在參考，比如鐵礦石你用根60日均線方向過濾，就能把絕大多數開多信號全屏蔽了。實際上也全是挨打單。
玉米和淀粉你太想當然啦，老玉米可是把大亨都打哭了不要做了，才出了點行情。你想大亨那是什么心理素質，連他都被打哭了……
淀粉反正我認識的海龜里面沒有一個做的。黑色今年幾波行情確實不錯，是亮點。今年實實在在能賺到錢的行情確實沒多少，滿地都是實實在在挨揍的行情。其實我今年收益還行，鑒于得瑟會群嘲加敗人品，咱還是不談這個了。傳統(tǒng)的標準半海龜，看算了的帖子就好了。不過他最近結婚去了也沒在更新就是。
看形態(tài)也是過濾的一種了。不過我覺得吧，沒有足夠的交易經驗，沒有用海龜做過一年以上實盤，去做過濾很容易影響心態(tài)。海龜本來就是個低勝率，很考驗初學者心態(tài)的系統(tǒng)，如果因為過濾漏掉一次難得的大行情，簡直就會心態(tài)崩潰。就像你說的，主觀性太大，信心不足不敢用。過濾就是主觀的。
其實做過濾，最基礎的一點就是必須有過濾掉賺錢行情而絲毫不會后悔的心態(tài)。而這種心態(tài)，必須建立在對交易有足夠的了解，知道取舍，知道得到少挨揍的好處，必須舍棄一些行情的基礎上。所以我不建議對海龜本身都沒太多體會的人盲目的去做過濾，大亨說得好，吾之蜜糖，汝之砒霜。
不管怎么過濾，肯定要加一個保險規(guī)則，比如原版的過濾就有系統(tǒng)二作為保險突破，防止漏行情。萬一把10年棉 ...
其實加保險很難，真正大行情來的時候除非是突發(fā)的大事件，不然總會有風吹草動的，盤外多下工夫才是正路。其實過濾做到后來，幾乎已經是另外一個系統(tǒng)了，除了操作手法還是海龜的搞法，其他的都不太一樣了。以后有興趣了我詳細講下我在用的一些過濾規(guī)則吧，不過也都是術的層面，我用起來得心應手，別人就不見得，還是看合適不合適，僅作參考吧。
碎叫去了～
俺最重要的波動率屏蔽指標表示，已經又有1個品種走出屏蔽圈，另外有幾個品種在往好的方向發(fā)展，順利的話過幾天也能走出屏蔽圈了。。。不過也很難說，之前也有兩次貌似要走出屏蔽圈結果又走回去了……
而且馬上就要過節(jié)了，大亨又要使用清倉大法了。。。咱不使用的人還是希望先不要開新倉吧，過完節(jié)再說～～
62.逍遙推薦佛學入門書籍
要學佛的話重點推薦幾本書：
1、《佛祖都說了些什么》，作者林欣浩。天涯上連載的，現在有實體書賣了。全書夾敘夾議，有些佛教史的內容，但更重要的是從哲學角度講佛教，令人耳目一新。這本書先看，算是打基礎。
2、南懷瑾的《金剛經說什么》。
3、《圖解心經》。叫這書名的好像有好幾種版本，我看的是陜西師范大學出版的，編著者吉布。
4、《西藏生死書》，作者索甲仁波切。
這幾本書算是入門的，共同特點是通俗易懂，讀起來輕松有趣。
以前讀佛經，讀禪宗公案讀得很辛苦。這幾本書讀完后才發(fā)現佛教原來是這么一回事，其中真的蘊藏著大智慧。
63. 話說這段時間做交易，臉都被打腫了
應無所住而生其心，也就是我們平時所說的交易清零，一筆交易信號來了就開，到了止損位就走，走了就放下，和佛教教義是一致的。
64.逍遙 2014年國慶至2015年9月23 持續(xù)一年的回撤
這又不是什么隱私秘密，沒什么不厚道的。
這一次回撤是從去年國慶開始的，持續(xù)一年了，最大回撤38%，目前回撤28%。
這不是最長最大的回撤，前面有講過的，你翻看一下。
給你看一下從去年國慶到今天為止的凈值曲線。
啊對了，漏了一個重要的關鍵問題：我是按原版海龜打六折計算單位頭寸的，但在總的規(guī)模頭寸設計上又接近原版。所以回撤幅度應當是比原版的小一些但也有限——原版應該在50%左右。
是的，不過也有賺的。
高小二就是賺的，原因是他的過濾規(guī)則在這一年來大顯神威，回避了大多數的虧損交易。副作用是成天閑成狗，半夜三更的還在下毛片助興，做一些不好明言的事情。
還有在本帖出現過的“既濟齋主人”也是賺的，原因是他從一開始就逮住了老玉米，一直拿到現在。
65.高灰灰 波動率過濾
貌似好幾個童鞋有興趣，我簡單講下。。
還是先強調下前提，如我之前帖子所說，所有的屏蔽和過濾，目的都是為了提高勝率，但是有錯失行情的可能。勝率30-70R盈利，勝率40-反而只有60R盈利，這是完全可能出現的。如果屏蔽不慎，把一波大R行情都屏蔽掉了，那么是很難通過提高勝率彌補回來的。
有這個思想準備，那么，我的波動率屏蔽的主要觀點就是：越小的波動率下產生的突破，越容易產生大盈利的行情。波動率超高的時候，幾乎全是假突破行情。
主觀上認為，對于大部分行情來說，經歷的過程基本都是：長期平靜小幅震蕩（波動率很?。?朝一個方向突破（波動率略微增大）-小碎步前進（波動率繼續(xù)增大）-主浪連續(xù)大幅度前進（波動率迅速放大）-大幅震蕩（波動率狂大，趨勢行情結束，震蕩行情開始）。所以在行情后端波動率大的突破，全部屏蔽。
客觀上的優(yōu)勢在于，因為海龜的資金管理決定了，越小的波動率就能開出越大的頭寸，以螺紋為例，比如在2000點起一波200點的行情，N是20和N是40，收益將會差到一倍以上。也就是說，同樣大小的止損，小波動時的盈虧比會高得多。
理論就是這樣，細節(jié)就不展開講了。
最后再重申一次，加入過濾，得到少挨打的好結果，同時也必須承受可能出現的少吃肉的壞結果。
我所用的屏蔽系統(tǒng)主要是以波動率指標為準的，另外也參考均線，大趨勢，基本面等其他狀況，狀況不明時以波動率指標為準，波動率指標足夠好時，忽略其他所有屏蔽指標，強行上車。比如目前豆粕基本面不明，但是波動率在迅速縮小，那么突破時我肯定會上車。
但無論如何，屏蔽和過濾都是很主觀的東西，吾之蜜糖，也許就是汝之砒霜。
當前N/當前價格就是我說的波動率了，簡稱～
所以說這東西還是很主觀的，這個數據也并非一直不變，波動率大小在每個階段都不太一樣。當前來說，除了橡膠常年波動率在3%左右，鐵礦也一直保持在2%以上，其他品種來說，2%以上的波動率一般來說就沒有什么參與價值，很少有大R行情是在大波動率下產生的。
這幾個月來我心目中理想的波動率只出現過兩次，一次是6月初的螺紋，一次是7月初的ma，都是大行情。雖然實戰(zhàn)中ma因為那幾天股市異常波動和救市的原因，出現反向停板被生生搞斷了。當然跟隨的行情不止這兩次。
66.逍遙開倉規(guī)模調整 2015-10-14
4個品種、16個單位是以前用的，近一年來把單位頭寸降到半龜后是單向7個品種、21個單位。之所以如此前面說過了，是為了適應目前掛牌品種越來越多，且各個品種間走勢分化的現狀，以期讓覆蓋面更廣些。
你理解的沒錯，確實是哪個先突破開哪個；且開滿品種后哪怕單位數不夠，再有突破品種也不開了。
不過偶爾也會手動調整一下，比如說雖然品種開滿了，但覺得化工類的品種稍多了些，而這時其它非化工板塊的有突破，也會考慮平掉其中的某個表現較差的品種去再開新倉。
當然這是一種帶有主觀色彩的做法，但在頭寸規(guī)模限制方面是絕對量化的。
總的用單向乘以2就行了。不過迄今為止連單向都很難達到滿倉，更別說雙向了。
正常情況下一個單位頭寸大概2%。以前是2%，現在是0.6~1.2%，平均下來0.9%左右。
所謂雙向42個單位應該只存在理論上的可能性，如果真有哪天出現了，這市場也就變態(tài)到極致了。
合并同類項后14個品種，雙向開滿剛好全覆蓋。這也就是我確定為單向7個品種的原因之一。
67.浴火鳳凰 2015年資金曲線 變種海龜 超強分散
今年的海龜變種
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我交易三十多個合約，近二十個品種。昨晚補了2個品種，4個合約，交易的合約正式達到40個
我的系統(tǒng)不怕變異的大行情，碰上大行情，盈利比海龜要猛，我是無限加倉的
68.高灰灰的品種選擇
請教一下小灰灰，你在品種選擇上有什么取舍標準？看看這次鋁的走勢這么單邊，覺得自己沒有參與實在是懊惱啊，本來今年就在回撤，有行情的品種又沒做到，快餓死了
我看大亨好像是從單方向4個品種16個單位，轉變?yōu)?個品種21個單位了，還有那個森林的老驢子，做的品種也很多，每個品種開3個單位，想請教一下你在品種選擇上的做法，先謝謝了~
高灰灰：淡定哇，這個是沒辦法的，沒挨過揍就吃不到肉啊，鋁揍了海龜這么多年，才給了一波行情，錯過是正常的。
我做的就是這么幾個品種，成交低的不做，比如最近的玉米淀粉，那才是牛逼行情，鋁只是小兒科拉。走勢詭異坑爹的不做，比如玻璃，一年多沒出過行情了吧，我也老早就沒做了，還有銅鋅，我也有一年多沒做了?？粗凰囊膊蛔觯热缦鹉z，老是挨打不吃肉，也已經放棄了，不過這玩意兒以后可能還是會做的。
正常在開的就這些：白銀，豆粕，焦炭，螺紋，鐵礦，棕櫚，豆油，pta，白糖，菜渣，甲醇。
69.高灰灰 2015年資金曲線
內牛滿面，長達一年的回撤終于結束了。
70.浴火鳳凰 2015年10月28日持倉列表
71.逍遙2014年10月---2015年11月 資金曲線
72. 張彧談日內短線
逍遙兄我悟了，請您聽我細細道來。
最近測試短線系統(tǒng)，深刻理解知秋老大的教誨。不糾結技術分析，追趨勢類的進出場信號勝率在30%盈虧比在1:3的都可以用，關鍵把精力花在了選品種上。先給出結論：目前純日內系統(tǒng)最好的品種還是if（不考慮手續(xù)費和保證金），其次是十債，第三是pp，第四是鎳，并列第五是五債橡膠鋅雞蛋白糖。
為什么這么說？我按照2小時atr作為止盈目標（背后邏輯是白天四小時交易，我只要抓住其一半時間的波動），止損幅度是2小時atr的1/3，然后套個5分鐘k的均線指標進場，止盈止損或收盤出場，平均每日交易次數2.2次。然后我把每個品種都測了一遍，發(fā)現驚人問題。!當這個品種2小時atr小于其最小跳動的10倍時，日內就沒法盈利了；大于30倍時盈利比較可觀；越大越好。！
按照知秋老大的標準，扣除手續(xù)費并開平各加一個滑點，那需要atr大于該品種最小跳動的50倍才會盈利可觀。所以符合標準的就是股指十債pp鎳，剩下的加上滑點的話都是垃圾品種。
其實這些從直觀感覺上也能洞察出來，以前艾琳歆和k殺的帖子里都強調股指是目前最好日內品種但小弟琢磨不明白為什么，現在想想它0.2一跳當然暴利。不過小弟給量化了還是有成就感。請逍遙兄點評小弟的發(fā)現。
照這樣想，上海能源中心原油合約設計的是0.1一跳，停板4%，上市之后會很誘人。
73.逍遙 凈值計算方法
假設你的初始資金是10萬元，你可將之視為這是10萬股基金。
這時候，凈值=100000元/100000股=1。
凈值為1，也就是說這個基金的價格為1元/股。
一段時間后你把資金做到了15萬元，這個時候基金數量仍然還是10萬股沒變。但凈值，或者說基金的價格變了。
凈值=150000元/100000股=1.5。
相當于基金的價格漲到了1.5元/股。
分兩種情況舉例子：
1、出金30000元。
30000元/1.5=20000股，相當于你賣出了2萬股價值1.5元/股的基金，拿回了3萬元的現金。
這樣你持有的股數變?yōu)椋?00000-20000=80000股；賬戶價值為150000-30000=120000元。
凈值=120000元/80000股=1.5
看到了嗎？雖然出金了，但你的凈值并沒有改變。
再舉個例子。
2、假設你沒有出金，而是入金6萬，相當于是以1.5元/股的價格買入了60000/1.5=40000股的基金。
這時候你賬戶里的價值為：150000+60000=210000元；持有的股數為：100000+40000=140000股。
凈值=210000元/140000股=1.5。
明白了嗎？任何時候，不管你是出金還是入金，凈值都不應該改變，這樣才能保證你統(tǒng)計的一致性和連續(xù)性。
74.逍遙 關于過濾
這個是常態(tài)吧，不僅僅是你一個人遇到類似的問題。
我覺得有兩種解決方法：
一、守拙。
管它真假，照開就是。
二、過濾。過濾的方法很多，比如：
趨勢過濾：某均線上不做空，均線下不做多。
波動率過濾：大于或小于某個波動率不做。
盤中過濾：盤中達到突破價格時暫不操作，等待收盤再確認。
基本面過濾：某些行業(yè)競爭激烈、預期很難出現大的趨勢行情的品種不做。
技術形態(tài)過濾：只有出現某種技術形態(tài)突破的情況時才開倉。
空間過濾：在傳統(tǒng)突破價格上再加一定幅度的緩沖空間。
歷史走勢過濾：某個時段（比如兩年）沒有出現趨勢行情的品種不做。
……等等，你還可以找到更多的方法。
但如你所知，一旦過濾，就有可能把大行情給濾掉。
何去何從自己選擇吧。
75.逍遙 關于系統(tǒng)有效性的辯證認識
在dlwzlwp的帖子里找到一段話表述得更為貼切，不知你留意到沒有：1、價值投資是有效的；2、價值投資并不總是有效；3、第2點是第1點的保證。
把其中的“價值投資”換為“趨勢跟蹤”即可。
呃……這是個大問題，只能簡單地、相對務虛地說下我的看法。
我對自己方法的信心來自：1、它具有從所周知的、令人難以忍受的缺陷；2、我對這些缺陷了如指掌并甘之如飴，愿意在漫長的交易生涯中堅持它。
丹尼斯太聰明，太自信，總想找到更好的方法，所以最終失敗了。
76.逍遙大哥 告別貼 2016年5月13日 星期五
————告別帖————
本來只是想開個專題帖，花個把月的時間把我對交易的一些粗淺體會和理解和大家分享一下，沒想到之后欲罷不能，一寫就是兩年多。
兩年多來雖然付出了不少的時間精力和心血，但也通過這個帖子認識了一群志同道合的朋友，從他們身上學到了很多東西，厘清了自己的思路，澄清了一些過去比較模糊的概念和想法。在這個小小的圈子里也有了點名氣，收攬了500多個粉絲創(chuàng)了雞島記錄。雖然嘴上不說但不時也會拿出來嘚瑟一下，虛榮心得到了極大的滿足。
對我來講所得遠遠大于所失。
但另一方面所謂我之蜜糖，汝之毒藥，對于本帖的讀者來說是禍是福殊難逆料，所以難免也會有些負罪感，覺得自己妄預因果，變相鼓勵了不少朋友進入到投機交易這個殺戮戰(zhàn)場；或者對他們的理念、策略和手法產生了一些影響，也許是幫助，但也許也可能是誤導。
誰知道呢。
再者，9000余樓的一個長帖，數百人參與其中，值得一讀的干貨應該在20萬字以上，該說的，甚至一些不該說的都已經說得差不多了，以至有朋友隱晦地提醒我覺得說得太多了些。特別是到了后期，基本上都是一些車轱轆話在反復說，反復講，自己也感覺索然無味，沒有了興致。
所以到了該結束的時候了。
當然這不是封帖，各位朋友如果想在這個平臺上繼續(xù)討論請隨意；甚至歪個樓，胡說八道一通也無妨。我也會不時來看看，遇到感興趣的話題仍然會參與一下。
小高（@寧海高灰灰）仍然是副樓主，有什么問題可以向他請教。
唯一不歡迎的一個是那些不知所謂的噴子，還有做廣告的——本論壇有專門的廣告版塊，請移步到那里去發(fā)好吧？
總結一下：雖然我們來到這個市場的目的就是為了賺錢，但本帖其實并沒有教你如何盈利——而是教你應該怎么來正確地虧錢。
還是雷軍的那句名言：站在風口上的豬都會飛。
當你站在風口上時就把自己當頭豬，飛就是了。這個不需要別人來教你，運氣好的話你甚至能比那些名人大佬們飛得更高更遠。
關鍵是沒風時怎么辦？
這就是本帖洋洋萬言試圖講清楚的的問題。
所有的成功者都是幸存者偏差的產物。
市場是一個具備高超智慧的生物體，他會進化，會變異，會發(fā)現你身上所有的弱點、短板和漏洞，尋找一切可能的機會來擊敗你。
道理很簡單：一個能不斷賺到錢的交易者或交易機構，恐怖的復利效應會在很短的時間內置市場于死地。
所以不必抱怨市場總是在跟你做對，他不是針對你，只是在自保而已。
因此作為交易者來講，首要的問題是生存，只有幸存下來才談得上有成功的資格。
——古之善戰(zhàn)者，先為不可勝，而待敵之可勝。不可勝在己，可勝在敵。
既然稱為“福利帖”，那就有始有終，最后再發(fā)點小福利，以一個實例說明能力和運氣之間的關系。
圖中是兩位交易者使用同一個交易系統(tǒng)得到的凈值曲線，時間為2015年11月4日至2016年5月5日。兩人由于種種原因沒有完整地抓到黑色系的上漲行情，所以收益均表現平平。
從圖中可以看到兩條曲線形態(tài)基本相似，但自3月4日以后紅線與藍線之間的差值越來越大。截止到5月5日，藍線的凈值是1.32，紅線的則是0.99，半年時間兩者收益相差33%。
之所以會出現這樣的情況，是因為進入3月份豆油向上突破，兩人同時開倉、加倉，然后在價格回調時紅線交易者剛好在最低價觸發(fā)止損出局，而藍線交易者則僥幸保住了頭寸，一直持有到5月6日——中間的差別僅僅是Y1609的一跳價格而已。
但事實上藍線交易者并沒有在豆油上賺到多少，只是因為頭寸已滿，所以后面只是簡單地持倉。
而紅線交易者由于頭寸沒有加滿，所以一直在開新倉，在之后的兩個月當中被止損了18次。
這就是蝴蝶效應，一個不起眼的偶然因素就造成結果上巨大的差異。
在平時交往的日線級別趨勢交易者朋友中，這兩年在收益上的差異是相當大的。有凈值曲線屢創(chuàng)新高、連續(xù)翻番的，也有一直在虧損的泥淖中掙扎，難以自拔的。究其原因，可能只是一些很不起眼、很微小的因素在起作用而已。
那么在這樣一個運氣起到相當大作用的行業(yè)中我們應該如何自處？
據說大衛(wèi)王的戒指上鐫刻著一句箴言：這也會過去。
當我們順風順水，鴻運當頭時不妨提醒一下自己：這也會過去；當我們諸事不豫，屢戰(zhàn)屢敗時也不妨告訴自己：這也會過去。
沒有誰會一直走運，也沒有誰會一直倒霉下去。
重要的是當你運氣不好時也能夠活下來。
春播夏長秋收冬藏，到什么山就唱什么歌。所謂順天應命，不外如是。
故而君子居易以俟命，小人行險以僥幸。
是為后記。
PS：圖中那個白忙乎半年的紅線倒霉蛋就是樓主本人。
不說啦，躲廁所哭會兒去。
