長沙晚報全媒體記者 劉瓊萍
今年以來，銀行理財、三年期國債等固定收益類產(chǎn)品的收益率持續(xù)走低，這也讓普通投資者感嘆無處投資。不過，這個時候有一種產(chǎn)品成了各大銀行的“主打爆款”，雖說收益率超過了銀行理財產(chǎn)品，但很多市民卻不敢輕易出手，那就是銀行代銷的保險理財產(chǎn)品（簡稱銀保產(chǎn)品）。
那么，銀保產(chǎn)品的真實收益情況到底如何？又需要注意哪些風險？近日，記者走訪長沙城區(qū)多家銀行，與客戶經(jīng)理、保險人士和分析師深入交流，以幫助市民更好地了解銀保產(chǎn)品的權(quán)益和風險。
現(xiàn)象 低利率時代銀保產(chǎn)品逆襲走紅
低利率時代，理財產(chǎn)品收益率的下滑似乎成了順理成章的事情。普益標準日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月份全國整體銀行理財收益平均水平已經(jīng)“破4”，降至3.95%。隨著銀行理財、三年期國債等產(chǎn)品收益的逐步下滑，不少銀行代銷的保險產(chǎn)品（年化率4%以上）成功逆襲，成為多家銀行理財經(jīng)理推介的重點產(chǎn)品。
在東二環(huán)的某國有銀行網(wǎng)點，記者留意到，銀行工作人員極力推薦的是安邦人壽的一款銀保產(chǎn)品，1萬元起售，5年預期年化收益率高達4.9%。單從收益來講，該銀保產(chǎn)品確實已經(jīng)秒殺市面上很多理財產(chǎn)品。而且該銀行客戶經(jīng)理表示，“這是最低收益，如果漲息，收益還可能更高”。與此同時，在另一家股份制銀行，其客戶經(jīng)理推薦了一款年均固定收益率為4.4%至5.2%的3年期銀保產(chǎn)品。
記者實地走訪發(fā)現(xiàn)，線下銀行銀保渠道銷售的產(chǎn)品涉及1至3家保險公司，多為安邦人壽、華夏人壽、天安人壽等中小險企的產(chǎn)品；而在銀行線上渠道方面，目前部分銀行手機銀行主要銷售的是不少于3年、5年期的壽險、萬能險產(chǎn)品。但無論是線上還是線下銷售，銀保產(chǎn)品承諾的預期年化收益都在4%至6%之間，于投資者而言，財富增值的同時還能享受保險服務，相當誘人。
那么，銀保產(chǎn)品究竟有沒有看上去的那么美好呢？
揭秘 銀保產(chǎn)品為何收益更高？
“很多險企尤其是中小險企，非常依賴客戶資源豐富的銀行渠道，個別保險公司甚至只有銀保渠道沒有個險渠道?！币晃毁Y深保險行業(yè)人士告訴記者，目前市面上的銀保產(chǎn)品主要分兩大類，一類是萬能險，另一類是分紅型壽險。其中，分紅型壽險由于保額、繳費年限都是規(guī)定好的，流動性較差，分紅則是按保險公司經(jīng)營情況來定，實際透明度也較低。
除了了解銀保產(chǎn)品的性質(zhì)之外，投資者更要清楚銀保產(chǎn)品的高收益從何而來，對其投資的方向和標的要有大致的了解。記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，2004年之前，保險資金只允許投向銀行存款和債券，到了2004年可以投資基金；2005年，保險資金獲批以獨立席位直接進入股市；此后，國內(nèi)保險的投資渠道逐漸拓寬。而這些都使得保險公司的盈利能力得以提升，產(chǎn)品的收益率自然也水漲船高。
新華保險長沙中心支公司相關(guān)負責人表示，相比銀行理財，銀保產(chǎn)品投資渠道更為多元化，時間也更長，因此可參與周期較長的優(yōu)質(zhì)項目，或憑借母公司的保險資源持有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，都能獲得較高收益。
至于銀保產(chǎn)品安全性的問題，上述負責人指出，根據(jù)《保險法》有關(guān)規(guī)定，經(jīng)營有人壽保險業(yè)務的保險公司，除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散；此外，保險公司還有一套類似于銀行的“托管”法則，一旦保險公司出現(xiàn)嚴重信用危機會被更大的保險公司托管，以保障投資人的權(quán)益。
建議 抓住幾大要點無需“談險色變”
商業(yè)銀行作為保險產(chǎn)品銷售的重要渠道，是保險兼業(yè)代理機構(gòu)的重要組成部分。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，全國共有保險兼業(yè)代理機構(gòu)3.2萬家，代理網(wǎng)點22萬余家。其中，銀行類保險兼業(yè)代理法人機構(gòu)1971家，代理網(wǎng)點18萬余家。早在2008年，銀保渠道保費收入首次超過個人渠道，隨之而來因高傭金帶來的銷售誤導、存單變保單等一系列亂象也頻頻發(fā)生。
那銀保產(chǎn)品到底能不能買？太平洋壽險湖南分公司和新華保險長沙中心支公司相關(guān)負責人指出，投資者無需“談險色變”，但要穩(wěn)當獲取銀保收益，則還需注意以下幾大要點。
首先，購買萬能險要注意附加條款。這類產(chǎn)品的核心風險在于流動性，就是投資者如果提前終止保險合同，需要扣除較高的退保費用，有可能造成本金損失。另外，投資者在購買萬能險時，常常會被告知參考保險的投資標的及投顧的歷史業(yè)績。需要注意的是，這類產(chǎn)品的說明書里都明確標注“歷史收益僅供參考，并不代表未來的投資收益”。
其次，分紅壽險不要輕信口頭承諾。該險種具有兩個明顯特征，一是保險期限內(nèi)保單的現(xiàn)金價值較低，一旦提前退保就會造成本金損失（多數(shù)產(chǎn)品需持有超過保險期限的半數(shù)，才可勉強保本）；二是分紅不確定，高收益多來自于銷售人員的口頭承諾，并沒有在保險合同中體現(xiàn)，因此易產(chǎn)生糾紛。
業(yè)內(nèi)人士總結(jié)道，投資者在購買銀行代銷產(chǎn)品時，一要提高警惕，向銷售人員詳細了解產(chǎn)品；二要合理評估自身需求，根據(jù)家庭財務狀況選擇合適的產(chǎn)品；三要認真閱讀合同，仔細研讀保險合同條款，尤其注意保單封面的風險提示語、保險金額、現(xiàn)金價值、保障責任、責任免除等部分。
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