資金管理這個話題，對大部交易者尤其是初學(xué)者，都不會是感興趣的話題，絕大部分人感興趣的更多是進(jìn)出場策略等。只有等他們有一定經(jīng)驗或者靠資金管理賺錢以后，才會對資金管理產(chǎn)生興趣。只有認(rèn)識到它對交易的好處，才能此發(fā)興趣，一旦認(rèn)識到資金管理才是長期交易成財?shù)年P(guān)鍵，并可以避免讓他們破產(chǎn)，他們才有可能真正喜歡上資金管理。
為何談資金管理，會覺得乏味？
所謂乏味，是相對于金融市場漲跌所帶來的刺激而言。因為新手不知道資金管理的重要性，所以他們這種沉迷于漲跌之間沖動行為會給自己帶來麻煩。
和分析潛在的虧損相比，幻想剛建立的倉位能夠帶來巨大的收益是不是要有趣很多？大家都不愿有消極思想，尤其是想以此發(fā)財?shù)幕锇閭儭?br>第一眼看上去，交易很容易讓他感到興奮，但是你必須要注意，當(dāng)倉位對不你不利時，面對損失，你會怎么想？你可能會說，這僅僅是帳面損失，市場還會回來的。沒問題！
但是，市場并不如你所愿，它向相反的方向走去，建倉時的興奮是不是開始有點焦慮和恐懼了？市場繼續(xù)按想反的方向走去，還出現(xiàn)了跳空，怎么會這樣？當(dāng)初如此的確信，不是嗎？我們不可能犯錯，不是嗎?虧損了這么多，舍得平倉嗎？如果沒有進(jìn)場前的計劃，沒有設(shè)置止損，沒有經(jīng)過檢查的資金管理系統(tǒng)，那就可能發(fā)生虧損。
即便最優(yōu)秀的交易者虧損也是必然發(fā)生的，實際上，發(fā)生虧損是很常見的，虧損的原因有很多：無知，沒有耐心，沒有能力承認(rèn)自己的錯誤，最糟糕的是沖動交易。不管虧損的原因是什么，虧損畢竟不會讓人有愉悅的感受，問題是，虧損是否讓我們足夠痛苦，痛苦到引起我們的足夠的重視，從而想到利用資金管理系統(tǒng)，或者是繼續(xù)虧損下去才能吸取教訓(xùn)。
每個人的答應(yīng)都不同。
風(fēng)險控制心理的重要性？
風(fēng)險控制心理遲早會讓你確信自己會從風(fēng)險控制（資金管理）中受益的。
也許你一開始就知道風(fēng)險控制是重要的，這說是你是少數(shù)幸運兒。大部分人都是通過賠錢這種痛苦的方式才明白這個道理。無論如何，在開發(fā)個人資金管理系統(tǒng)中形成自己的風(fēng)險控制心理是一個關(guān)鍵的任務(wù)。
一旦你掌握了正確的心理，你的焦慮就少了，你就能持續(xù)一致的堅持你的系統(tǒng)，很多時候交易者開發(fā)了完美的交易系統(tǒng)，就是因為他們的心理不夠成熟，所以無法堅持自己的系統(tǒng)。如果你有一個優(yōu)秀的資金管理系統(tǒng)，時間久了，它讓你的賬戶資金越來越多，你的心理就會慢慢變強(qiáng)。
第一步：讓它變得性感和有趣。
賺錢是性感的，賺錢是有趣的。如果是能把這兩個認(rèn)知移植到 資金管理系統(tǒng)中，你就能跑在別人前面。比如，當(dāng)你的系統(tǒng)告訴你，交易賠錢時，你不會為此感到擔(dān)心了，你會認(rèn)為這是很正常的，繼而會想到你離賺錢的交易更近了。
從概率上講，假如你的系統(tǒng)勝率是60%，也就是10筆有6筆是賺錢的，那止損次數(shù)越多，就離賺錢越近了，這遠(yuǎn)比死盯著止損帶來的巨大虧損更有意義。
我提到了巨大虧損，是因為我后面會告訴你，每筆交易最多只能虧損2%，這個數(shù)字是可以管理的。假如你10000美元，每筆只賠2000美元，這不算很糟糕，是不是？
限制了每筆交易，你會在止損時不再焦慮并自動強(qiáng)化你的心理。
對于一些高級交易者，2%是可以自定的！
交易的情緒，不僅有恐懼和貪婪。
回憶一下自己的交易，以下消極心理，是否也了現(xiàn)在你的身上：
后悔
焦急
責(zé)怪
擔(dān)心
憤怒
漠然
拒絕
以下積極心理呢？
幸福
接受
期望
自豪
感激
自信
你要考慮怎么樣減少消極情緒，并增加積極情緒，也許無法做到完全消除消極情緒，也無法全部采用積極情緒。但是要成長，就要朝極積方向努力。
如果你不相信自己能做到，那么你就做不到。這個原則幾乎似合于任何方面。同樣，如果你不相信你的系統(tǒng)會起作用，那么它就不會起作用。
我們在交易時候的阻礙很多，比如：
有好的系統(tǒng)，但沒有正確的認(rèn)知；
太自我了，認(rèn)為不需要系統(tǒng)；
系統(tǒng)太差了。
你如果你不相信系統(tǒng)或沒有系統(tǒng)，你就要問問自己為什么了，然后再做出調(diào)整?，F(xiàn)在不做，更待何時？
大部分人還不相信資金管理特別重要，對于這在部分人來說資金管理反而是絆腳石， 他們認(rèn)為基本面或技術(shù)分析，才是賺錢的根本，資金管理“不夠性感”！
交易者有時候很自信：發(fā)生在別人身上的事情絕不會發(fā)生在我身上；我很聰明，不會賠那么多錢；我的技術(shù)分析水平很高。老實說，你這些所謂的自信，只是為了滿足你的自尊心，其實交易完全是概率，和“聰明”和“愚蠢”沒有任何關(guān)系。市場的波動是無法預(yù)測的，任何新手都有看對的時候，最有經(jīng)驗的老手也經(jīng)常會看錯。
股市崩盤，911事件，2000年科技股泡沫，安然公司倒閉，這些無法預(yù)料的事情舉不勝舉，在這種情況下，優(yōu)秀的資金管理就能幫助你，它能計算概率并確保概率對你有利。
它聽起來像保險政策，不是嗎？是的！想象一下，如果沒有設(shè)置止損，那么就有可能在一瞬間破產(chǎn)，就像你認(rèn)同保險一樣。你可以試著資金管理的系統(tǒng)是做生意的成本，也許你就能明白它的深刻含義和價值了。
多年前，我在交易“ABC”這只股票，我下單后，它并沒有按預(yù)期方向走，反向而去，并讓我損失慘重，這是我得最昂貴的教訓(xùn)，不過它教會了我如何控制風(fēng)險和憤怒。
在日線圖上，ABC震蕩了相當(dāng)長的一段時間，關(guān)于這只股票的新聞幾乎是負(fù)面的，所以我分析它會下跌，并做了空。然而到了第二周，ABC大幅上漲，并達(dá)到三個月以來的最高漲幅。我沒有平倉，是這樣分析或者說幻想的：上漲會很快結(jié)束的，然后會很快下跌，沒有任何新聞證明其價格應(yīng)該上漲。所以為繼續(xù)持倉，期望倉位沒事，然而到了下周，ABC瘋狂上漲，讓我目瞪口呆，感到了恐懼和焦急。
此時，賬面已經(jīng)損失2.5萬美元，不知所措，想平倉，但又不想虧損太大，唯有繼續(xù)選擇持倉。到了第三周，市場還在繼續(xù)上漲，周五時我極度焦慮，無法忍受繼續(xù)虧損帶來的痛苦了，于是我就平倉了，結(jié)果是在三周內(nèi)，僅這一筆交易損失就達(dá)到了3萬美元。
我很憤怒，想找市場算賬，尤其是ABC這只股票，于是我馬上反手做多，第二天趨勢反轉(zhuǎn)，多頭倉位又開始賠錢了，最終我平掉了多單，虧損2000美元，在金錢和情緒上，我受盡打擊，交易的樂趣早已消失殆盡，我在一個月內(nèi)僅在ABC上就損失了3.2萬美元。
休息了一段時間后，花了一段時間才能冷靜客觀的分析這筆交易，最終我發(fā)現(xiàn)，如果采用止損這筆交易的損失是很小的。并且，我應(yīng)該可以明顯的看出新的上漲趨勢正在形成，這樣我會早些進(jìn)場做多。
ABC的慘重?fù)p失加上對心理的摧殘，讓我更深層次的明白了風(fēng)險控制的重要性。
有人說，一個有如果沒有大虧過，那么他是不會徹底理解風(fēng)險控制的。如果你還沒有巨虧過，我希望你聽了我的故事后，不要體驗巨虧了。
市場就是金融大學(xué)，有時候它收的學(xué)費不比哈佛，哥倫比亞和耶魯大學(xué)少。
早年的這些虧損，不但讓我經(jīng)歷了賠錢的的痛苦，情緒上的苦惱，也使我暗自下定決心，一定要開發(fā)一個優(yōu)秀的資金管理系統(tǒng)，讓我從此走上正道。
更重要的是，這些虧損讓我內(nèi)心確信了風(fēng)險管理是持續(xù)成功的關(guān)鍵，也許你有世界上最好的系統(tǒng)和方法，也許它為了賺了很多錢，但是一旦你做了幾筆虧損的交易，可能就會前功盡棄。
是的，我現(xiàn)在是安心樂意地接受資金管理，這個信念讓我對自己開發(fā)的系統(tǒng)有信心。多年來，我的系統(tǒng)已經(jīng)證明，如果你沒有系統(tǒng)，或者系統(tǒng)不太好，那么你遲早會大賠，而優(yōu)秀系統(tǒng)的一些小賠卻是可以接受的。
每個偉大的交易者都對自己的心理有深刻理解，每個人的交易心理都會影響進(jìn)出點，包括恐懼，貪婪，后悔或者其他心理，只有盡早形成交易者思維，才能更加成功。也許資金曲線嚴(yán)重回折，就是為了測試你的意志，或者市場在考驗?zāi)?。交易心理的增?qiáng)能夠讓你成為成功的交易者。
或許你早已經(jīng)計識到，在交易中，沒有100正確或錯誤的事情，我們需要對可能發(fā)生的錯誤做好防范準(zhǔn)備，這些錯誤包括：虧損，資金曲線回撤，交易時的跌宕起伏。
賭場就知道并非每個牌局都是賭場贏，實際上他們也不知道哪個賭局他們會贏，哪一個他們會輸。但是他們知道，長期而言他們對賭場是有優(yōu)勢的，這個優(yōu)勢會讓他們贏得多，輸?shù)蒙伲@就是概率游戲，交易也是如此。
你也許會問：“標(biāo)題中這不是很明顯的事實嗎？”也許是很顯而易見的事情，卻很值得重視。不同經(jīng)驗的人對這個說法有不同理解。
大師對虧損理解比較深刻，他們知道的有勝率。但是即便是大師，有時候也會忘記“并非每筆交易都有贏利”，當(dāng)他們一筆一筆連續(xù)賺錢時，他們也許會暫時忘記這個事實，當(dāng)大師們認(rèn)為自己所向披靡，戰(zhàn)無不勝時，他們也會成為市場的犧牲品，此時他們也會彎得不堪一擊。大師們也會如此，何況我們？
我們都是人，無論我們有多么專業(yè)，多么會賺錢，我們都不要忘了交易的心魔—不要忘了每筆交易都是有虧損和風(fēng)險的。
一開始就連續(xù)多筆的賺錢，也許這并不是好事。
新手一般需要一段時間后，才能明白并不是每筆交易都會賺錢，他們不可以每次都對的。有時候連續(xù)多次的賺錢，他們就理所當(dāng)然的認(rèn)為自己找到了快速致富的方法，他們以為自己所向披靡了，這是虛假的安全感，也是最糟糕的事情。
你也許看見過許多人做這樣的聲明：過去的業(yè)績并不保證將來的收益。這意味著即使你大賺了幾筆，但這幾筆贏利并不能保證你以后還會贏利。
市場是鮮活的，它不是上漲就是下跌，只要你放松了警惕，它就會教訓(xùn)你。所以我想給新手一個忠告：不要做白日夢，認(rèn)真去賺錢，永遠(yuǎn)不要放松警惕，關(guān)注資金管理。
2001年納斯達(dá)克股災(zāi)，讓不注意資金管理的人受傷嚴(yán)重。
很多新手在上漲的時候“輕松賺錢”：當(dāng)市場發(fā)生了變化時，他們卻視而不見，市場教訓(xùn)了很多認(rèn)為自己戰(zhàn)無不勝的人，這些人只有看見到自己賬戶縮水時，他們才意識到?jīng)]有人能在市場中做到戰(zhàn)無不勝。
如果這樣的事情正發(fā)生你在身上，不必感到羞愧。犯這個錯誤的人很多。我的一些朋友就這樣被市場襲擊了，但是我是很多年以后才知道他們早就破產(chǎn)了。
為了說明一開始賺錢的壞處，我將和讀者分享一個故事：
有一個朋友，已婚。他們有5萬美元交易納斯達(dá)克股票交易，杠桿20倍，很快賬戶增值到10萬美元，然后又到了20萬美元。他們以前并沒有交易經(jīng)驗，所以并不知道如何出場，而且他們并沒有做任何分散投資，他們認(rèn)為市場一直在漲，哪怕跌了再賣也來得及，這聽起來很有道理，不是嗎？過了一年，隨著科技股大漲，賬戶從50萬元迅速升值到100萬。妻子正在考慮夢寐以求的靚車，而我的朋友則認(rèn)這筆投資可以保障他們的退休生活，所以他說：“親愛的，再等等，很快就可以給你買車了”。后來科技股在2001年崩盤了，他們沒有及時出逃，認(rèn)為股票不會跌太多，他們也舍不得提前出場，決定再等等。最終他們把100萬都虧掉了，初始5萬美元也虧掉了。賺了100萬，又虧了100萬，即使時間過去了7年，他們還是懊惱不已。
這個故事告訴我們一個道理：你的交易心理很關(guān)鍵，有時候賺大錢會影響的你的理性判斷，當(dāng)然，賠大錢也沒有啥好處，所以我們的目標(biāo)是賺錢和賠錢時，情緒穩(wěn)定。要穩(wěn)重，不要沖動想大干一場，盡量讓自己的資金曲線持續(xù)穩(wěn)定的增長。
交易，是門生意，而最關(guān)鍵的就是持續(xù)一致性。
聯(lián)系客服
