中國生鮮零售面向C端消費(fèi)，打造生鮮供應(yīng)鏈護(hù)城河，成長為大企業(yè)。與歐美國家不同，國內(nèi)B端缺少大型的供應(yīng)鏈企業(yè)，生鮮食材對B端的供應(yīng)企業(yè)虛位以待。隨著技術(shù)的進(jìn)步、上下游格局的改變正在改變國內(nèi)B端缺失的現(xiàn)狀，未來有望在萬億級的B端食材供應(yīng)上誕生一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)。通過研究美國最大食材供應(yīng)商Sysco（西斯科），為國內(nèi)打造類似Sysco的超級平臺企業(yè)提供參考。
Sysco的發(fā)展歷程：持續(xù)并購擴(kuò)大規(guī)模
Sysco（西斯科）是全球最大的食品供應(yīng)商，細(xì)看Sysco的發(fā)展歷程，就是一部企業(yè)并購史。1969年，創(chuàng)始人John Baugh說服其他8個(gè)小的食品配送商將公司與John擁有的Zero Foods進(jìn)行合并，成立了Sysco，以便能在所覆蓋的區(qū)域內(nèi)配送任何食品。1970年，Sysco登錄紐交所，并于當(dāng)年進(jìn)行了第一次并購。
截至2018年7月初，公司累計(jì)并購數(shù)量約200個(gè)。其中，2013年12月，Sysco宣布以35億美元的價(jià)格收購第二名的U.S.Foods。但是在2015年6月被法院裁定為壟斷。Sysco收購U.S.Foods未果，并支付了3.2億美元“分手費(fèi)”。2016年，Sysco將眼光放在了歐洲市場，21億美元成功收購了英國同行巨頭Brakes，拓展了公司的國際版圖。
Sysco是全球最大的食品供應(yīng)商，主攻2B業(yè)務(wù)
——銷售收入穩(wěn)步增加，凈利潤觸底反彈
2017財(cái)年，公司為超過60萬家餐廳、飯店、醫(yī)院和學(xué)校等場所提供餐食服務(wù)。公司銷售和配送的產(chǎn)品幾乎涵蓋所有食及原材料，包括鮮凍肉、海鮮、家禽、蔬菜、水果和凈菜等。除了食品，Sysco還銷售與之配套的食物容器及加工器材等。
Sysco通過自有品牌建設(shè)和兼并收購不斷擴(kuò)大規(guī)模，致力于成為一站式的食品供應(yīng)商，年度銷售額從最初的1.15億到2018財(cái)年的587.27億美元，從2010-2018財(cái)年的營業(yè)收入變化情況可以看出，Sysco主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，營業(yè)收入逐年遞增，增長率均為正值。
注：以上年度均為財(cái)年，2018年指2017年7月2日到2018年7月1日，下同。
從2011年開始，由于養(yǎng)老金計(jì)劃、軟件系統(tǒng)攤銷等費(fèi)用增加，公司凈利潤逐年下滑；2015年因并購失敗，Sysco支付了3.2億美元“分手費(fèi)”給U.S.Foods。但近三年，穩(wěn)定的營業(yè)收入使得凈利潤逐漸回升，利潤增長能力強(qiáng)勁，三年凈利潤增長率均大于20%；2018財(cái)年凈利潤達(dá)14.3億美元。
——食品供應(yīng)商的絕對龍頭
根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2017年美國人外出就餐的比例首次突破50%，并且預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)增加；美國人在外就餐的比例增加，從宏觀上促進(jìn)了餐飲2B行業(yè)的繁榮，Sysco作為行業(yè)龍頭，受益更加明顯。美國食品供應(yīng)市場分散，地域性明顯，總價(jià)值達(dá)到2890億美元。根據(jù)technomic的數(shù)據(jù)，2017年Sysco占據(jù)美國食品供應(yīng)市場份額的16%，顯著高于第二名和第三名，U.S.Foods和PFG的市場份額分別為8%和4%。
在《財(cái)富》世界500強(qiáng)中的排名不斷上升，2018年Sysco排名為174位。
——物流配送中心分布廣闊
截至2018年6月底，公司分發(fā)中心面積達(dá)455萬平方米；其中78%為自有，22%為租賃。公司的物流車隊(duì)數(shù)量為1.4萬輛，其中88%為自有，12%為租賃。
Sysco的配送中心主要集中在美國本土。除了Wyoming和South Dakota之外，公司在所有的州都設(shè)有配送中心。截至2018年6月底，公司在美國、加拿大、歐洲等地共設(shè)有332個(gè)配送中心，形成歐洲+北美的雙向通道的供應(yīng)鏈體系，總面積約455萬平方米，服務(wù)客戶超過60萬。
備注：服務(wù)類型中，U代表美國服務(wù)，I代表國際服務(wù)，S代表SYGMA服務(wù)，O代表其他服務(wù)。
Sysco通過自建物流體系，一方面，能夠?qū)碓从谏先f個(gè)供應(yīng)商的商品迅速準(zhǔn)確的送達(dá)客戶；另一方面，規(guī)模效應(yīng)可以降低配送成本。另外，更重要的是，生鮮配送流程較多，損耗率較高，北美極為重視食品安全；因此，為確保食品安全，涉及食品的公司往往會(huì)自建物流。在北美前十大私有車輛擁有量的公司中，有7家公司都與食品相關(guān)。
——主攻大型2B業(yè)務(wù)，主要市場為餐廳
Sysco定位于服務(wù)B端客戶，主要包括餐廳、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、教育機(jī)構(gòu)、政府、旅游設(shè)施和零售商等；此外，還有其他客戶，如非獨(dú)立餐廳、面包店、餐飲店、教堂、民間組織和兄弟組織、販?zhǔn)鄯咒N商、其他分銷商和國際出口品的自助餐廳。
從2014-2018財(cái)年各類客戶對營收貢獻(xiàn)占比情況看，客戶類型比例較為穩(wěn)定；其中，餐廳對公司的營收占比貢獻(xiàn)最大，歷年均超過60%。除了銷售商品，Sysco還會(huì)為客戶提供數(shù)據(jù)管理等增值服務(wù)，因此商品售價(jià)會(huì)稍高。
全產(chǎn)品線滿足多樣化需求，自有品牌種類多
——生鮮類銷售比重最大
Sysco的產(chǎn)品線覆蓋餐飲服務(wù)，有效滿足了客戶多樣化的需求。公司通過全產(chǎn)品線為客戶提供了餐飲旅游業(yè)一站式解決方案。Sysco為客戶提供的產(chǎn)品主要分為食品和非食品兩個(gè)大類。食品涵蓋生鮮、干貨、冷凍食品、飲料、奶制品、成品和半成品，全面覆蓋了2B客戶的食品采購需求。此外，Sysco也根據(jù)2B客戶的食品消費(fèi)場景推出了非食品產(chǎn)品。這些非食品產(chǎn)品主要包括：廚房用具、清潔用具、酒店用品和專業(yè)廚房設(shè)施。
2018年，在公司的全產(chǎn)品線中，生鮮類產(chǎn)品在銷售中占比最大，為59%；其中，包括鮮肉及凍肉（20%）、冷凍果蔬烘焙及其他（15%）、家禽（10%）、新鮮蔬果（8%）和海鮮（6%）。
——多自有品牌服務(wù)主流餐飲消費(fèi)場景
Sysco旗下共有13個(gè)自有品牌，各個(gè)品牌均以美國餐飲市場，包括意大利、美式、墨西哥和亞洲菜系等各個(gè)主流菜系為中心的相關(guān)烹飪所需食材，滿足各個(gè)餐飲消費(fèi)場景的需求。打破品類界限，為餐廳主廚提供以菜系為核心的一站式烹飪解決方案。
Sysco：前端科技賦能、中端發(fā)力倉配、采購提升產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化
Sysco與超市自采模式形成差異化的供應(yīng)體系，Sysco以B端食材供應(yīng)為核心業(yè)務(wù)，食材約60%是生鮮類，供應(yīng)客戶主要集中在餐飲等，服務(wù)全球60萬客戶，形成采購、物流及前端技術(shù)管理的共振體系。采購端，公司踐行產(chǎn)地標(biāo)準(zhǔn)化和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化兩個(gè)方面，以集中化采購為主，提升產(chǎn)品品質(zhì)，降低成本，發(fā)展自有品牌。物流端，擁有332個(gè)配送中心，面積達(dá)455萬平方米；客戶端，提供以顧客為中心的研發(fā)設(shè)計(jì)，服務(wù)時(shí)長延長。
Sysco可以提供增值服務(wù)，其專業(yè)的咨詢式銷售模式，有助于豐富銷售品類、提高客戶粘性；公司的銷售代表需要經(jīng)過30周以上的培訓(xùn)才能上崗；同時(shí)，公司總部中心配備專業(yè)的研究中心，各地區(qū)的銷售代表與研究中心的聯(lián)動(dòng)能為客戶提供新食材推薦、新菜式開發(fā)、門店科技化改造等建議，能為客戶建立電子菜單、智能外賣、線上訂單、實(shí)時(shí)菜肴健康等，提升了公司對單個(gè)客戶的銷售滲透率和用戶粘性。
Sysco提出的商業(yè)轉(zhuǎn)型計(jì)劃被應(yīng)用于全公司業(yè)務(wù)的長期計(jì)劃，旨在通過全方位的科技升級，提升銷售額、降低運(yùn)營成本以及增加洞察力。其ERP系統(tǒng)提升了行政管理效率，有助于銷售人員更深刻地理解客戶需求，共同探索解決方案。
借助預(yù)處理的專業(yè)分工，采用折疊式擴(kuò)張戰(zhàn)略建立物流體系，在距離原物流中心較遠(yuǎn)的地方建立新的獨(dú)立運(yùn)營中心，有效提升物流配送密度，提升公司響應(yīng)速度，在多個(gè)配送方案中選擇最佳路線，通過規(guī)模效應(yīng)降低人力成本、物流成本。
以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國生鮮電商行業(yè)解決方案與投資策略規(guī)劃報(bào)告》。
更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。
聯(lián)系客服
