在2019年12月以來(lái)，股市又開(kāi)始火起來(lái)了，熱度似乎又回到了19年年初那波行情。
面對(duì)這種行情，不知您是否又蠢蠢欲動(dòng)了？
咱們不妨先靜下心來(lái)，問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題：我買(mǎi)的股票能確定馬上賺錢(qián)么？我的回答是：不知道。
其實(shí)，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題的回答，涉及的是短線(xiàn)高頻交易和長(zhǎng)期持有兩種理念。既然是理念，當(dāng)然也就不存在對(duì)錯(cuò)之分。
對(duì)于短線(xiàn)交易者而言，他們的回答當(dāng)然是能賺錢(qián)，不然就不會(huì)有進(jìn)行短線(xiàn)交易的行為；而對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，他們也認(rèn)為長(zhǎng)期持有會(huì)賺錢(qián)，不然也就不會(huì)長(zhǎng)期持有了，只是他們認(rèn)為短期買(mǎi)入股票后很難馬上賺到錢(qián)。
所以，最后的結(jié)果是，兩者都認(rèn)為買(mǎi)入股票后會(huì)賺錢(qián)。
但是，我想說(shuō)的是，如果放長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，到底哪一種收益會(huì)更高？我的回答是長(zhǎng)期投資。
如果從復(fù)利公式來(lái)看，即復(fù)合收益=本金*（1+r）^n。
從這個(gè)公式也不難看出，決定未來(lái)收益的因素有三個(gè)：本金、回報(bào)率r、時(shí)間n。
對(duì)于本金，因人而異，但是對(duì)于回報(bào)率和時(shí)間兩個(gè)因子與長(zhǎng)期投資理念是相符合的，因?yàn)楸窘鹨欢l件下，你持有股票的時(shí)間越長(zhǎng)、回報(bào)率又比較穩(wěn)定的情況下，那最終你的收益也會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
那為什么短線(xiàn)交易很難做到呢？這也是今天的所要談到的。
雖然，炒股不一定會(huì)讓你變得真的會(huì)財(cái)務(wù)自由，但會(huì)讓你更接近實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的路上。而真正想做到這一步，以下幾條建議不妨看看。
1、認(rèn)清財(cái)務(wù)自由的前提是：高成功率經(jīng)過(guò)連續(xù)交易后大幅度較低
咱們不妨先看一個(gè)簡(jiǎn)單的概率問(wèn)題。
比如，假設(shè)你是一個(gè)短線(xiàn)高頻交易者，最近看中了一只被炒作的概念股，而且你經(jīng)常抓住這類(lèi)股票上漲的概率是99%，也就是說(shuō)，100只股票有99只都會(huì)上漲，很厲害了吧。
看下表，當(dāng)你第一次交易股票時(shí)，你的成功率還是有99%，當(dāng)你連續(xù)交易20次股票后，成功率仍然還有高達(dá)81%的水平。但是，當(dāng)你連續(xù)交易了52次后，最后的成功率僅為59%了，如果再繼續(xù)交易250次，則最后的成功率僅剩下可憐的8%。其實(shí)，我之所以舉例52次（1年的交易周次數(shù)）和250次（1年的交易日次數(shù)）這兩個(gè)數(shù)據(jù)，是想表達(dá)，即使你每周只僅交易股票一次，最后也會(huì)把原先高達(dá)99%的成功率下降至59%，如果每天堅(jiān)持交易，則最后的成功率會(huì)嚴(yán)重下降至8%。
現(xiàn)在，應(yīng)該看明白短線(xiàn)高頻交易會(huì)帶來(lái)什么后果了吧？而且，我舉例99%的勝率可以說(shuō)是最理想的狀態(tài)了，看下表，如果把勝率再繼續(xù)分別下降至80%、70%、60%、50%檔次，那你不用交易10次，就已經(jīng)在股市中死掉了，還玩什么？
所以，也就不難理解巴菲特曾經(jīng)給年輕人分享過(guò)一個(gè)“20個(gè)孔”的投資原則的故事了，他說(shuō)：“我可以給你一張只有20個(gè)打孔位的卡片，這樣你就可以在上面打20個(gè)孔——代表你一生中能做的所有的投資。一旦你在這張卡片上打滿(mǎn)了20個(gè)孔，你就不能再進(jìn)行任何投資了?！?/p>
因此，對(duì)待投資要非常慎重，最好是少做決策，投資決策過(guò)多了，往往會(huì)使得投資勝率大大下降。
另外，補(bǔ)充一點(diǎn)的是，即使某一只股票漲停的概率可能是有90%甚至更高，但是它跌停的概率可能也是有50%，那么，這是否意味著漲停概率高于跌停概率就能買(mǎi)呢？事實(shí)上是不這樣的。因?yàn)槲覀冏鐾顿Y追求的是確定性，雖然從期望值來(lái)看，這是個(gè)正值，但是一個(gè)有50%的概率會(huì)跌停的股票，風(fēng)險(xiǎn)太大，不值得買(mǎi)。所以在股市中一定要分辨出會(huì)永久性虧損的概率，這種機(jī)會(huì)則避之不及，所以從來(lái)不買(mǎi)概念股。
其實(shí)，上面瞎扯了那么多，看似與今天的主題不相關(guān)，事實(shí)上非也。之所以講短線(xiàn)高頻交易，想表達(dá)的是，建議想在股市長(zhǎng)期沉浮且從中獲得長(zhǎng)期回報(bào)的投資者，最好是進(jìn)行低頻交易，長(zhǎng)期等待持有，還有，股票的錢(qián)一定是暫時(shí)用不著的閑余資金。
如果你能明白這個(gè)道理，大概率也是能明白炒股是否可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由了。
2、讀懂財(cái)報(bào)是炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的基本功
如果把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)，忽略短期的情緒波動(dòng)，選擇優(yōu)秀的標(biāo)的公司，與其一起成長(zhǎng)，最后回報(bào)大概率上也是賺錢(qián)的。因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，整個(gè)社會(huì)是在進(jìn)步的，企業(yè)當(dāng)然也會(huì)受益于社會(huì)進(jìn)步帶來(lái)的紅利，那反映在企業(yè)上就是價(jià)值在增值而非毀滅價(jià)值，即這是個(gè)正和游戲。如果用具體數(shù)據(jù)來(lái)量化這個(gè)價(jià)值，那就是上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表了。
當(dāng)然，也有人說(shuō)，財(cái)報(bào)是個(gè)滯后數(shù)據(jù)，沒(méi)什么用，等財(cái)報(bào)出來(lái)后，股價(jià)早已經(jīng)漲上天了，而且還不排除有做假賬的企業(yè)。如果有這種想法也很正常，只不過(guò)我想說(shuō)的是，你有這種想法的原因，主要在于你還沒(méi)認(rèn)真去挖掘財(cái)報(bào)背后深度的故事而已。這也是我認(rèn)為長(zhǎng)期堅(jiān)持持有股票的基礎(chǔ)認(rèn)知吧。
2001年秋季，巴菲特在接受內(nèi)布拉斯加州大學(xué)商學(xué)院的訪談時(shí)，曾被問(wèn)到：能回憶一下您在內(nèi)布拉斯加州大學(xué)學(xué)習(xí)的情況么？
巴菲特的回答是：這是一段很寶貴的經(jīng)歷，在我的印象中，我遇到的最好的老師是教會(huì)計(jì)的Ray Dein ......會(huì)計(jì)是商業(yè)通用的語(yǔ)言。
你還能說(shuō)會(huì)計(jì)不重要么？你想通過(guò)炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，巴菲特的理念是否值得您參考下？
如果你非得覺(jué)得炒股可以通過(guò)他人推薦股票、聽(tīng)消息、專(zhuān)家指導(dǎo)、股神帶路等等方式也都能賺到錢(qián)，那只能說(shuō)，你在股市交的學(xué)費(fèi)還不夠。
所以，如果想在股市中賺大錢(qián)，或者說(shuō)，想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，首先理念得要轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)。而財(cái)報(bào)信息是我們接近一家企業(yè)的一手資料，這么重要的資料，我們?yōu)楹尾恢匾暦炊鲆曀兀?/p>
3、高頻交易注定是個(gè)負(fù)和游戲
再舉個(gè)例子，一個(gè)股民每周股票換手1次，以傭金萬(wàn)分之5來(lái)計(jì)算，買(mǎi)賣(mài)各一次傭金為千分之一，印花稅交千分之一，總成本0.2%。一年按50周算，手續(xù)費(fèi)就占總資金的10%。通過(guò)這么多次交易能不能賺到錢(qián)不知道，但成本就決定了這是個(gè)負(fù)和游戲。
而這最后的結(jié)果，注定投資者是虧損的。
另外，有不少股民根本不會(huì)炒股，通過(guò)頻繁的買(mǎi)賣(mài)基金來(lái)參與，而這樣的結(jié)果又是什么？當(dāng)然也是負(fù)和游戲。為什么如此之說(shuō)？你想嘛，買(mǎi)一次基金申購(gòu)費(fèi)1%，賣(mài)基金贖回費(fèi)0.5%，更何況基金還收管理費(fèi)等費(fèi)用，長(zhǎng)期下來(lái)，不虧錢(qián)才怪，為基金公司打工。
4、降低短期收益期望，做到不盯盤(pán)，放長(zhǎng)眼光。
假設(shè)，你買(mǎi)一只股票，預(yù)期一年的期望收益是100%，那么一個(gè)月的期望收益就是100%÷12=8.33%，一天的期望收益就100%÷365=0.27%，一分鐘的期望收益就是微乎其微了，幾乎為0。
也就是說(shuō)，即使你每分鐘盯盤(pán)，但其實(shí)做的是無(wú)用功，因?yàn)闆](méi)收益。沒(méi)收益就算了，還把心態(tài)給弄壞了。長(zhǎng)期下去，心態(tài)不亂才怪呢，根本就是一筆不劃算的買(mǎi)賣(mài)。
當(dāng)然，真正想通過(guò)炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由并非是件易事，如果按照復(fù)利公式來(lái)看，本金是關(guān)鍵的第一步，也就是所謂的第一桶金。但是，對(duì)于本金，個(gè)人是覺(jué)得關(guān)系不是太大，因?yàn)樯磉呌胁簧俅罄习遒Y金也很大，但是呢，其長(zhǎng)期炒股收益也并非穩(wěn)定，而那些資金小的散戶(hù)就更加了，經(jīng)常虧損居多。很大的原因在于他們崇尚短期高頻交易，所以加大了收益的波動(dòng)性，這就導(dǎo)致收益不穩(wěn)定了，很難做到長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，尤其是高頻交易使得他們的心態(tài)更浮躁，無(wú)法做到長(zhǎng)期持有。最終的結(jié)果是，持有股票的時(shí)間很短暫。
因此，他們的收益其實(shí)不高。而對(duì)于那些本金小的、又想?yún)⑴c股市的散戶(hù)股民們，這個(gè)階段最好還是先踏踏實(shí)實(shí)先把資金慢慢攢起來(lái)，該考的證書(shū)給考了、把工作給做好以致能加薪、增加收入渠道等等。同時(shí)此階段也可以好好的學(xué)習(xí)正道的投資理念，把財(cái)報(bào)讀透，這是基本功。這里所說(shuō)的財(cái)報(bào)并非簡(jiǎn)單的幾個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比，而是深挖這財(cái)報(bào)背后的故事及邏輯。這也是本人為何要?jiǎng)?chuàng)辦“透視上市公司財(cái)報(bào)”這個(gè)號(hào)的原因，是想做一個(gè)與當(dāng)前市場(chǎng)迥異的、獨(dú)具風(fēng)格的財(cái)報(bào)分析號(hào)。這其一是可以梳理自我的投資思路、嚴(yán)于律己，其二還可以分享予大家共勉，以及補(bǔ)我之盲點(diǎn)。
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