諸位在資本市場上廝殺多年的朋友，都有一個(gè)疑問：炒股真的可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由么？

01

當(dāng)然，炒股只是一個(gè)通俗的說法，猴哥不太喜歡炒股和股民這兩個(gè)詞匯，更喜歡投資和投資人這樣的說法。但是在投資的領(lǐng)域，同時(shí)存在投資和投機(jī)兩種模式，炒股這個(gè)術(shù)語，更多的是投機(jī)角度。

那么普通人是否可以靠投資+投機(jī)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由呢？答案是肯定的，但是要求你有很大的本金！

說到這里，很多朋友就不屑了，如果我有很多錢，還需要炒股么？但是事實(shí)不是這樣，如果你有很多錢比如一千萬，那是固定的，你越消費(fèi)則錢越少，擁有很多錢，和實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由是兩回事。

當(dāng)本金很小的時(shí)候，絕大多數(shù)人就不得不提高收益預(yù)期，因?yàn)楸窘鹦?，想靠炒股?shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，就不得不炒短線，賺快錢。

比如，如果能實(shí)現(xiàn)15%的年化收益，對大資金是很有吸引力的。如果你有一個(gè)億，就是1500萬的收益，如果你有1000萬，也有150萬的收益，哪怕只有200萬，也有30萬的收益，可以覆蓋正常人的生活成本還有結(jié)余（普通工薪層，年收入超過30萬的人，比例也是非常低的）。

但是，如果你只有5萬本金，假設(shè)一年的生活成本是10萬，那么你至少就要200%的年化收益。這時(shí)候，小散戶就不得不發(fā)揮船小好調(diào)頭的優(yōu)勢，做短線，賺快錢。那么，做短線賺大錢的案例有沒有呢？

當(dāng)然有，比如很多人知道的趙老哥八年一萬倍，還有徐翔之類的短線大牛人。但這畢竟是極少數(shù)，在上億的散戶投資人里面，絕對是萬里挑一的級別，概率應(yīng)該比上清華北大還要小很多。

每年九百萬人參加高考，清華北大也能錄取八千人人，概率接近千分之一。但是一億股民靠做短線實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的話，按照比例就得每年十萬人。

雖然沒有權(quán)威的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，但是根據(jù)猴哥的了解，資本市場上小散戶，用很小的本金實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由肯定沒有這么多。

02

為什么小散戶很難通過做短線賺快錢賺大錢呢？有以下幾個(gè)原因：

第一：中國股市波動(dòng)性比較大，很容易大漲大跌，做短線容易陷入追漲殺跌的陷阱。

第二：中國的股市以散戶為主，而且大部分散戶的市值都很小，低于10萬的占絕大多數(shù)。

因?yàn)檫@些小散戶的本金比較小，又想實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，最低也要覆蓋生活成本。所以對收益預(yù)期就會(huì)非常高，就會(huì)熱衷于做短線，甚至超級短線，迫切想賺快錢。

但是，在資本市場里面要做短線跟賭博沒有區(qū)別，因?yàn)槟阃顿Y（投機(jī)）的公司的基本面短期并不會(huì)有大的變化，但股價(jià)的波動(dòng)卻可以巨大。

而且，散戶往往喜歡滿倉交易，追求高收益。猴哥在確定性交易開山篇就說過博弈論，如果永遠(yuǎn)滿倉交易，虧光的概率也是百分百。

可是，這和你打麻將還不一樣，因?yàn)榇蚵閷⒅挥杏邢薜膸讉€(gè)對手。當(dāng)你決定做短線投機(jī)的時(shí)候，你就站在了這個(gè)投資標(biāo)的的所有競爭對手的對面。

一般來說，你的競爭對手的實(shí)力，都比你強(qiáng)大的太多，有各種各樣的機(jī)構(gòu)、游資、大戶，他們擁有巨大的信息優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢。

在這種不對稱局面，個(gè)人投資者+投機(jī)者怎么可能戰(zhàn)勝他們呢？

在股市里容易產(chǎn)生一種錯(cuò)覺，每天翻開交易軟件，都有大量的漲停板，給人一種賺錢非常容易的錯(cuò)覺。而且每個(gè)人聊天的時(shí)候，都會(huì)選擇性地說自己抓到過某某票的漲停板。

（反之對自己的虧損避而不談，絕大多數(shù)人是賺錢的時(shí)候少，虧錢的時(shí)候多，總體是虧錢的，但是不妨礙他們用賺錢的情況來吹牛，給自己撐面子）。

所以很多人都有一種迷之自信的錯(cuò)覺，都覺得自己是炒股天才（因?yàn)橹車娜硕伎梢噪S隨便便抓到漲停板，自己沒有理由不發(fā)大財(cái)），所以可以通過股市快速致富。

但是，實(shí)際上小散戶中大部分都只是普通人，真相和散戶的迷之自信恰好完全相反。在股市里面想要獲得成功比其他行業(yè)都難太多。

因?yàn)楣墒惺且粋€(gè)門檻極低的事情。幾乎每一個(gè)成年人都可以輕松的開戶，然后進(jìn)行股票買賣。眾所周知，任何行業(yè)，門檻越低，競爭就越激烈，成功概率就越低。

更糟的是，投資+投機(jī)并不是一個(gè)完全的技術(shù)活，不是說你花的時(shí)間越多，你就越厲害（而很多專業(yè)領(lǐng)域，只要你下功夫足夠多，就能成為專家，經(jīng)典的一萬小時(shí)定律就是說，只要你肯在一個(gè)領(lǐng)域努力一萬個(gè)小時(shí)，一般都能成為該領(lǐng)域的專家，可惜這個(gè)定律對資本市場是無效的）。

很多人有可能一輩子都開不了竅（猴哥認(rèn)識(shí)的一個(gè)朋友，90年代進(jìn)入股市，炒了三十來年，三次虧光本金，現(xiàn)在退出股市，發(fā)誓再也不進(jìn)入資本市場，這位朋友算是一輩子沒有開竅了）。

這就決定了，想通過炒股成功的概率比其他行業(yè)低太多了。當(dāng)然雖然概率非常低，但是還是有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

03

作為個(gè)人投資者，通過炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的唯一途徑就是找到自身的優(yōu)勢和能力范圍，并把自己的優(yōu)勢發(fā)揮到極致。

而散戶最大的優(yōu)勢則是時(shí)間成本非常低，而且資金必須是自己的資金不能借錢炒股更不能上杠桿！因?yàn)槭亲约旱腻X而且時(shí)間成本低，那就沒有業(yè)績壓力，這樣就不用逼迫自己去冒大風(fēng)險(xiǎn)做投機(jī)。

所以想要成功，就要擁抱和最大限度地發(fā)揮這種優(yōu)勢。具體方法就是主動(dòng)降低收益預(yù)期，發(fā)揮資金和時(shí)間的復(fù)利效應(yīng)，通過持有優(yōu)質(zhì)股權(quán)慢慢變富（大家都知道長期持有萬科A的劉元生靠復(fù)利賺了上千倍）。

但是反過來，如果追求賺快錢，給自己定短期發(fā)大財(cái)?shù)哪繕?biāo)，本金越小則對漲幅的要求就越高。那么選股難度就越大。而選股恰恰是散戶的弱勢。

結(jié)果就是越是想賺快錢，越容易踏入各類陷阱難以自拔。但是反過來，如果不斷的加大本金，同時(shí)降低對漲幅的要求，勝率反而會(huì)大大的提升。

道理也非常簡單，當(dāng)你有1000萬的時(shí)候，做穩(wěn)健投資，一年賺個(gè)20%就有200萬的收益。雖然也有點(diǎn)難度，但可能性還是非常大的，尤其是有牛市助攻的時(shí)候，你的收益會(huì)快速放大很多倍。

當(dāng)你本金只有5萬的時(shí)候，想要做到1000萬就要200倍的收益，這個(gè)概率就非常的低了。且不說此類股票本來就非常少，即使買到了，絕大多數(shù)人也是拿不住的，除非他忘記了這個(gè)賬戶。

又或者因?yàn)槟撤N原因不能動(dòng)這個(gè)賬戶，大家都知道騰訊有七八百倍的財(cái)富，但是真正把騰訊從上市以來近20年都拿著的，能有幾個(gè)人？

前一陣一個(gè)大媽忘記了股票賬戶里面買過長春高新，今年去銷戶的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了上百倍的收益，5萬變成了500萬。但是如果她早知道有這個(gè)賬戶，而且天天做短線的話，肯定早早地就賣掉落袋為安了，絕對不可能實(shí)現(xiàn)這個(gè)收益。

同理，當(dāng)年的商業(yè)狂人牟其中，2000年入獄，結(jié)果16年后出獄，發(fā)現(xiàn)自己居然在北京有264套房子，升值了很多倍，如果不是入獄，能不能長期持有這么多房產(chǎn)，也是個(gè)大大的問題。

所以想要通過炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由唯一要做的就是不斷的積攢本金，本金越大，成功概率越大。

綜上所述，如果一個(gè)投資人想炒股實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的話，先看看自己的本金有多少。

如果本金太小，就不要在投資+投機(jī)上面花太多時(shí)間，遠(yuǎn)不如想辦法賺到自己的第一桶金靠譜。當(dāng)你賺到第一桶金后，再來股市，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的概率就大很多了。

04

當(dāng)然，對應(yīng)投資者，大概分為兩大類：第一類是中老年人，第二類是初出茅廬的年輕人。

對于中老年人來說，當(dāng)然容易投入較大的本金。因?yàn)樗麄児ぷ髁耸畮啄?，二三十年，有足夠多的積累。但是對他們來說，如果以前沒有資本市場上投資+投機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，反而更加危險(xiǎn)。

因?yàn)樗麄儧]有經(jīng)歷兩輪完整的牛市和熊市的洗禮，沒有建立完整的投資體系和符合實(shí)戰(zhàn)的交易系統(tǒng)，往往看不上穩(wěn)健的交易模式，容易被暴漲暴跌的短線炒作吸引。

如果投入重金，一旦虧光，這輩子的積蓄就打了水漂，那么再也無法翻身了。對于這類投資人，建議把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，多多考慮一些穩(wěn)健的投資品種和標(biāo)的。

比如，做一個(gè)投資組合，在偏防守的大金融，大消費(fèi)板塊以及其他傳統(tǒng)行業(yè)中選擇低估值高分紅的一些龍頭企業(yè)。

同時(shí)在新能源、光伏、大科技板塊（尤其是華為板塊、芯片板塊、高端智能制造等領(lǐng)域）、新能源車、醫(yī)藥等熱門賽道中選擇一部分進(jìn)攻性較好、成長空間廣闊的龍頭企業(yè)。

根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度做合理的資產(chǎn)配置，并安排好一部分現(xiàn)金流倉位進(jìn)行機(jī)動(dòng)。當(dāng)部分看好的公司沒有買點(diǎn)的時(shí)候，在場外觀望；出現(xiàn)了好的買點(diǎn)的時(shí)候，則分批入場。

如果沒有足夠好的選股能力，可以配置自己看好的行業(yè)的etf。如果連行業(yè)也看不準(zhǔn)，就老老實(shí)實(shí)配置指數(shù)etf，長期持有，賺12%年化的國運(yùn)上升的收益（當(dāng)然未來相當(dāng)長的時(shí)間，可能國運(yùn)上升沒有過去三十年那么高的幅度，這個(gè)12%可能也要打點(diǎn)折扣）。

當(dāng)然，如果能看懂估值，在指數(shù)低估的時(shí)候大量配置，指數(shù)高估的時(shí)候大比例賣出，往往可以獲得超額收益。有的朋友如果不知道，可以去看蛋卷基金。

圖1 創(chuàng)業(yè)板的歷史估值走勢

如圖1所示，為過去十年的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的估值，在2012年和2018都明顯地出現(xiàn)低位，只有二十多倍的市盈率。如果長期投資者能熬得住，在2012年買進(jìn)，2015年明顯高估的時(shí)候離場，可以輕松賺七八倍。

然后再次持有現(xiàn)金流熬幾年，在2018年再次低估的時(shí)候買進(jìn)，現(xiàn)在又有三倍多的收益。十年時(shí)間不到，輕輕松松獲取二三十倍的收益。

當(dāng)然，這要求你的本金大，本金如果夠大，比如1000萬。哪怕現(xiàn)金流別的什么都不干，光是做國債逆回購，每年也有幾十萬的現(xiàn)金流收益，完全可以覆蓋生活成本。

自有資金，沒有業(yè)績壓力，也沒有時(shí)間壓力，可以完全自己做主，等到自己看好的標(biāo)的的低估的時(shí)候買進(jìn)，高估的時(shí)候賣出。

十年不說二三十倍，就算每年平均只能賺26%，十年也有10倍，從1000萬到1個(gè)億，即簡單輕松，操作也不復(fù)雜，而且實(shí)現(xiàn)起來成功的概率還很高。

05

對初出茅廬的年輕人來說，要有足夠大的本金就很困難了。

給這些投資人的建議，非常簡單，就是先全力搞好本職工作，積攢現(xiàn)金流。同時(shí)在資本市場上積累投資經(jīng)驗(yàn)，逐步形成適配自己的投資體系，并在不斷的交易實(shí)戰(zhàn)中積累和完善適合自己的交易系統(tǒng)。

這樣做有以下幾個(gè)好處：

（1）

因?yàn)槌垂刹⒉蛔鳛檫@位投資人的主業(yè)，而且這些年輕人大多數(shù)都受過良好的教育，就容易找到一份提供穩(wěn)定現(xiàn)金流的好工作。

對年輕人來，不建議直接做職業(yè)股票投資人+投機(jī)者。

首先這位年輕人大概率沒有那么多錢，本金少的話，收益高低其實(shí)意義不大，就算家里給你5萬做啟動(dòng)資金，哪怕每年20%收益復(fù)利10年，也就是30來萬，連生活成本都覆蓋不了。

而且，因?yàn)闆]有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，純靠股市的收益的話，投資人（投機(jī)者）的心態(tài)會(huì)很差，情緒嚴(yán)重受到股市波動(dòng)的影響。

同時(shí)本金積累會(huì)非常慢，很可能收益連日常消費(fèi)都無法覆蓋，遇到熊市了，估計(jì)吃飯都困難。

如果把炒股作為副業(yè)，他們主業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的增長和投資經(jīng)驗(yàn)的增長會(huì)相輔相成。即使炒股是副業(yè)，也會(huì)對他們的主業(yè)有良好的補(bǔ)充。

股市的投資+投機(jī)就會(huì)變成他們手里的利器，哪怕沒有股市，長期來看，他們也能混得比絕大多數(shù)工薪階層強(qiáng)。

（2）

猴哥一直有一個(gè)觀點(diǎn)，那就是一個(gè)成熟的投資者+投機(jī)者，至少應(yīng)該經(jīng)歷兩輪完整的牛市熊市的洗禮。

當(dāng)這個(gè)過程熬過去了，這些投資人就不是初出茅廬的小伙子了，大多數(shù)人都有十年以上的炒股經(jīng)驗(yàn)了，這個(gè)過程中，股票是伴隨他們長期成長的一個(gè)副業(yè)。

因?yàn)樗麄冇兄鳂I(yè)作為退路，萬一虧了也有現(xiàn)金流可以做補(bǔ)充，不會(huì)影響事業(yè)工作生活。未來投資+投機(jī)能不能成長為他們的主業(yè)，要看市場機(jī)遇和自己的天賦。

經(jīng)歷過多輪牛熊后，他管理的資金慢慢從小到大，股票和etf會(huì)慢慢成為生活和財(cái)富配置的一部分。

心態(tài)會(huì)越來越平和，能力一點(diǎn)點(diǎn)地培養(yǎng)，交易能力在實(shí)戰(zhàn)中慢慢提升，交易系統(tǒng)慢慢成熟。

（3）

股票是一種實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長的手段，但不是唯一的手段。

主業(yè)為主+股票為輔可以幫助他們更好的完成了初始階段的積累，可以更早地置業(yè)，疊加房子價(jià)值的上漲，事業(yè)婚姻生娃并發(fā)執(zhí)行。

同時(shí)隨著主業(yè)的努力工作，工資也一直在上升，資產(chǎn)性收益，股票收益也會(huì)越來越高，慢慢工薪階層拉開距離.

這是一個(gè)逐步積累的過程，并不是靠炒股一步到位的。

（4）

在常年的交易實(shí)踐中逐步形成屬于自己的投資體系和交易系統(tǒng)。每一個(gè)能走到這一步的投資人+投機(jī)人，都會(huì)慢慢形成一套符合自己的性格、風(fēng)險(xiǎn)喜好的交易系統(tǒng)。

這種交易模式可以是超短線、日內(nèi)t+0、網(wǎng)格交易、定投交易、中線波段交易，長線持有優(yōu)質(zhì)標(biāo)的等等。

（5）

對于年輕人，在進(jìn)入職場的初期，股票只能作為觀察和學(xué)習(xí)的備選項(xiàng)，而本職工作最為重要。

如果拿著家里給你的十萬塊，看上去每天都能波動(dòng)幾千塊，好像比剛畢業(yè)的時(shí)候一個(gè)月的工資還要高。但實(shí)際上意義不大。

就算你運(yùn)氣不錯(cuò)賺個(gè)20%，也就是兩萬塊，看起來好像很不錯(cuò)。但是如果你荒廢了主業(yè)，可能別人通過努力工作，一個(gè)升職，薪水上的提升就完全碾壓你這兩萬塊。

剛畢業(yè)參加工作的前五年，本身就是職業(yè)生涯的黃金期，你剛剛賺的兩萬塊，口袋里面還沒有焐熱，可能過幾天就虧回去了。

反過來，別人努力工作，主業(yè)職業(yè)收入的提升，才是實(shí)實(shí)在在真金白銀。股票以外的現(xiàn)金流越多，你在股票交易中騰挪的空間就越大，最后的勝率就越大，從而構(gòu)建良性循環(huán)。

至于什么時(shí)候你才能把投資+投機(jī)當(dāng)做主業(yè)，我覺得至少一個(gè)牛熊周期內(nèi)，你都可以持續(xù)的實(shí)現(xiàn)正盈利。而且這個(gè)完整的周期內(nèi)的平均投資收益達(dá)到工資收入的5倍以上。

那么，你做為一個(gè)職業(yè)投資人才能算有較大的把握，如果你暫時(shí)做不到，則建議把重心還是放在主業(yè)上。

06

最后，做投資+投機(jī)最終成功的人，都應(yīng)該控制自己的欲望，合理規(guī)劃自己的未來，先干好自己的主職工作。

君子不立危墻之下，先讓自己立于不敗之地。再根據(jù)自己的能力范圍，根據(jù)資本市場的機(jī)會(huì)，徐徐圖謀發(fā)展。

建議剛畢業(yè)走向社會(huì)的年輕人，要么是這一輩子都不進(jìn)入資本市場，靠其他的能力發(fā)財(cái)致富。反之，如果遲早要進(jìn)入資本市場，那么就應(yīng)該越早接觸股票越好。

因?yàn)橐婚_始的投入的金額比較小，也就是一兩年的工資收入，就算遭遇股票暴雷，遭遇大熊市，遭遇交易系統(tǒng)不成熟而虧損，你都吃不了大虧。

再工作幾年，又有持續(xù)的現(xiàn)金流收入，下次再次進(jìn)入股市，你就會(huì)成熟起來。如果是老年人，一旦虧光全部本金，就完全無法翻身了。

但是反過來，如果年輕人放棄主職工作，指望著炒股翻身，一進(jìn)入股市就定下目標(biāo)要賺多少錢，絕大多數(shù)都會(huì)慘敗。

有人不服氣，說徐翔等人就是一畢業(yè)就殺入資本市場如何如何。算一算概率，一億股民里面能有幾個(gè)徐翔？對于初出茅廬的年輕人，做大本金的最好方式就是努力地搞好主職工作，而不是投資+投機(jī)。

本金做得足夠大之前，參與資本市場投資+投機(jī)的意義在于，培養(yǎng)你的經(jīng)驗(yàn)和能力，讓你在未來遇到機(jī)遇的時(shí)候能夠抓得??！

當(dāng)你積累了足夠多的經(jīng)驗(yàn)和本金后，你會(huì)慢慢地發(fā)現(xiàn)，你開始越來越輕松地從資本市場上獲得持續(xù)的收入，財(cái)務(wù)自由最后就會(huì)慢慢地到來。

總之一句話：治大國如烹小鮮！個(gè)人做投資+投機(jī)，也要死死記住：欲速則不達(dá)！

不管是年輕人還是中老年投資者，只要能合理的規(guī)劃自己的事業(yè)和投資，最終就能建立匹配自身的合適的投資體系+交易系統(tǒng)，并從資本市場獲得源源不斷的收益！