2015年即將過去，中小投資者或多或少都在交了些學(xué)費之后，有如下感悟：投資股票未必能夠確保財富增值。而隨著“資產(chǎn)荒”的到來，一些富人同樣越來越不相信自己，將自己的資產(chǎn)交由更專業(yè)的私人銀行打理。
私人銀行則因接觸中國的富裕階層，掌握最及時的財富信息，而被看作是掌握著“塔尖”理財動向的神秘機構(gòu)。
為此，小錢頻道采訪了工行私人銀行部上海中心總經(jīng)理賴志駿，為大家解讀目前中國高凈值人群資產(chǎn)配置的最新動向。
CM：在人民幣貶值的壓力下，目前高凈值人群海外配置的新趨勢是什么？哪類資產(chǎn)更受青睞？
賴志駿：高凈值人群的海外資產(chǎn)配置已經(jīng)不是一朝一夕，我接觸到的一些高凈值客戶其實幾年前就已經(jīng)有境外資產(chǎn)配置的意識。近年來，國內(nèi)私人銀行基本上都會滿足客戶境外資產(chǎn)的配置的需求。只不過在人民幣貶值的壓力下，最近一段時間海外資產(chǎn)配置需求顯得更迫切一些。
他們海外配置時偏好的資產(chǎn)種類，近兩年來確實有比較大的變化。這種變化在于，以前比較側(cè)重于房地產(chǎn)之類的固定資產(chǎn)投資，近來則更青睞于現(xiàn)金類的或者是穩(wěn)定收益類資產(chǎn)。出現(xiàn)這一變化的原因，很可能是他們之前已經(jīng)完成了固定資產(chǎn)的配置，比方說莊園、葡萄酒莊等。另外，高凈值人群對境外股權(quán)類投資的興趣越來越濃厚，比如選擇一些好的產(chǎn)業(yè)，進行產(chǎn)業(yè)布局。
CM：針對你提到的權(quán)益類投資的趨勢，那目前國內(nèi)進入降息通道，國外特別是美國進入升息通道，兼并收購必然是一個值得關(guān)注的投資領(lǐng)域。對于一些高凈值人群而言，目前著手進行產(chǎn)業(yè)布局應(yīng)該算是一個比較好的時機？
賴志駿：只要選對產(chǎn)業(yè)的話，我認(rèn)為目前是一個比較好的進入時機。雖然不管國內(nèi)還是國外，經(jīng)濟大環(huán)境都不是很理想，但如果將其看成是一個周期的話，我認(rèn)為會進入到一個恢復(fù)的過程。另外國外資產(chǎn)相對便宜，目前進行全球資產(chǎn)全配置是有這個必要的，也比較合時宜。
很多企業(yè)“走出去”時會尋找他們比較熟悉的行業(yè)。比如，國內(nèi)做房地產(chǎn)的企業(yè)在境外進行投資時，有可能對酒店行業(yè)感興趣；在國內(nèi)做軟件的企業(yè)，則有可能去日本收購游戲類公司的股權(quán)。
這類權(quán)益類投資的趨勢正在形成，但還不是主流。主流仍然是房地產(chǎn)投資。
CM：那意味著現(xiàn)在個性化的資產(chǎn)配置需求正在升溫？
賴志駿：對。以前高凈值人群的海外資產(chǎn)配置的共性會多一些，比如投資莊園、房地產(chǎn)，現(xiàn)在的需求更多樣化了。而且在進行權(quán)益類投資時，他們不僅僅局限于上市公司，其中的一些人對具有成長性的小企業(yè)也會有興趣，投資開始傾向于往早期走。
我對他們意圖的理解是：他們最終會退出這個產(chǎn)業(yè)，但在境外看到了國內(nèi)沒有的好東西，然后適當(dāng)投一點，可以適時將這些國外好的技術(shù)、好的想法引入國內(nèi)。當(dāng)然，這是一種比較超前的想法。
CM：高凈值人群對海外現(xiàn)金類產(chǎn)品的預(yù)期收益是多少？與國內(nèi)這方面配置的回報率需求有無可比性？
賴志駿：我們會給高凈值客戶提供海外現(xiàn)金類產(chǎn)品的配置解決方案。這類產(chǎn)品相對風(fēng)險較低，收益穩(wěn)定。針對不同客戶，我們會根據(jù)不同的風(fēng)險承受能力來提供不同結(jié)構(gòu)的配置。可以說，同類風(fēng)險的話，國外資產(chǎn)投資收益肯定要比整個國內(nèi)投資收益要略低。但在人民幣面對較大貶值壓力的情況下，持有一部分外幣資產(chǎn)可以抵御人民幣貶值風(fēng)險。富人一般會長期持有部分海外現(xiàn)金，所以這部分資產(chǎn)會用來配置現(xiàn)金類的產(chǎn)品。
CM：一般高凈值人群對境外資產(chǎn)配置時整體的預(yù)期回報率一般是多少？
賴志駿：他們中的大多數(shù)在進行境外資產(chǎn)配置時，都將其視為穩(wěn)健的資產(chǎn)配置部分，一籃子預(yù)期回報率基本上在5%左右。
CM：越是高凈值的人群，他們越害怕風(fēng)險，是嗎？
賴志駿：是的，高凈值人群的整體投機性偏低，越是高凈值的客戶，他的金融資產(chǎn)的配置越是穩(wěn)健。穩(wěn)健第一，收益第二。
CM：目前國內(nèi)私人銀行最新的行業(yè)動態(tài)能跟我們分享一下嗎？
賴志駿：我自己的理解，國內(nèi)商業(yè)銀行的私人銀行服務(wù)的特色其實有兩個：一是基礎(chǔ)的金融服務(wù)，也就是依托母行的基礎(chǔ)金融服務(wù)能力，整合集團的資源，為個人、企業(yè)和家族提供一種比較完整的金融服務(wù)；另外就是為客戶提供全資產(chǎn)的管理服務(wù)，比如對資產(chǎn)進行比較好的配置，然后獲得比較穩(wěn)健的收益。這一點是國內(nèi)私人銀行跟純私人銀行機構(gòu)不完全一樣的地方。
未來國內(nèi)私人銀行也將逐漸進入以全資產(chǎn)管理為主的發(fā)展方向。隨著整個社會的投資資金越來越多，由專業(yè)機構(gòu)給為客戶提供全資產(chǎn)的服務(wù)，這一領(lǐng)域必然會成為一片藍海。
聯(lián)系客服
