張海峰（上圖）
在2014年5月24-25日，七禾網(wǎng)期貨中國組織了第二期禪修活動，期間在高手分享環(huán)節(jié)，韋航投資的張海峰先生為大家做了精彩的分享，以下是期貨中國網(wǎng)對部分錄音的整理：
【精彩語錄】
空永遠(yuǎn)是空弱勢品種，多永遠(yuǎn)是多強(qiáng)勢品種。
任何時(shí)候你都能得到交易經(jīng)驗(yàn)和交易智慧，后面要做的就是嚴(yán)格執(zhí)行。
任何一個(gè)品種，早上一開盤，持倉增速最快的品種肯定是當(dāng)天漲得最強(qiáng)的。
很多人不滿倉是把錢全部放到賬戶里面，然后賬戶里面再做三分之一、四分之一的倉位，而我是把大部分錢拿出來，少一點(diǎn)錢放到賬戶里面，然后賬戶滿倉。
我們永遠(yuǎn)不要聽客戶的，必須要堅(jiān)持自己的交易方法、交易信念。客戶也好，朋友也好，其他人講的任何東西，我們都不要去相信他，只有自己悟出來的才是最真實(shí)的。
每個(gè)人都有適合自己的交易思路和交易體系，別人的思路、體系再好，你學(xué)不來，即使學(xué)了也基本上沒有用，因?yàn)槊總€(gè)人的脾氣、性格不一樣。
我的性格比較急躁，不畏懼風(fēng)險(xiǎn)，但是喜歡把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。
我自己的親身經(jīng)歷是只聽不講等于白聽，大家一定要多交流，要找機(jī)會跟所有人交流，不管那個(gè)人是做得好還是不好。
原本你今天要虧十萬才能學(xué)到的交易經(jīng)驗(yàn)，但是你通過跟別人交流可以不需要花費(fèi)十萬，就得到這個(gè)經(jīng)驗(yàn)。
你每天不想賺錢，又不怕虧錢，這樣的心態(tài)是最好的。
每個(gè)品種的基本面是你首先需要研究的，如果連這個(gè)品種的基本面都不知道，直接看盤，看指標(biāo)去做，那就是在亂做。
我覺得沒有一個(gè)人能始終把交易做好，團(tuán)隊(duì)相對來說就比較穩(wěn)定。
程序化就像是一件武器，是一把很鋒利的刀，對于一個(gè)武功比較低的人，手里有一把刀相對要好一些，但對于有武功的人，多一把刀或許是累贅，這把刀用上去沒意義。
對于一個(gè)剛進(jìn)行業(yè)不久的人來說，程序化還是蠻有作用的，它可以幫你控制風(fēng)險(xiǎn)。而且如果做對了時(shí)間點(diǎn)，那效果也是很好的。
【分享全文】
原先我家里比較窮，大學(xué)的時(shí)候我只有九十多斤，我想出去打工賺錢，有些地方還嫌我太瘦不接受。為了能多賺點(diǎn)錢，2004年，我在大二時(shí)就兼職做期貨經(jīng)紀(jì)人了，同時(shí)自己也開始做期貨，結(jié)果當(dāng)然是虧的。我畢業(yè)后，工資也不高，自己的賬戶從玉米開始做起。2008年國慶前，我連續(xù)虧損，覺得自己好像要被這個(gè)行業(yè)淘汰了。賬戶上面大概還有幾千塊，工資也被我用完了，正好公司讓我辦交通銀行的信用卡，因?yàn)榻煌ㄣy行跟我們領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系比較好。領(lǐng)導(dǎo)跟我說，“小張你辦一張信用卡。”我說，“辦信用卡干嘛呢？”他說，“辦信用卡你可以透支錢?！蔽艺f“我不想辦?！彼f，“你辦一張?！比缓笪揖娃k了一張黑卡，額度是兩萬五，因?yàn)槭枪窘o我做的一個(gè)介紹，額度可以高一些。我對信用卡可以買東西不是很感興趣，但對他后半句話比較感興趣，他說可以透支現(xiàn)金。兩萬五的黑卡我就去銀行透支現(xiàn)金了，當(dāng)時(shí)去銀行一天只能刷兩千，我刷了五天，總共一萬塊錢。正好有個(gè)好朋友買筆記本電腦，家里人給他打了一萬塊錢。我說你把一萬給我，我把我的信用卡給你，買電腦的時(shí)候刷我的卡，因?yàn)槲业炔患懊刻焖汕А?zhǔn)備了兩萬塊錢后就打到期貨賬戶里面。那時(shí)候馬上就要國慶放假了，看了一下應(yīng)該做什么品種？想想隨便做吧，就做了三手豆油。國慶有七天時(shí)間，死也就這樣，活也就這樣，看看要跌的樣子，就跟進(jìn)去了，根本沒想到會遇到金融危機(jī)，那時(shí)候都不知道金融危機(jī)是什么東西。2008年國慶后的行情大家都知道了，我也不知道怎么回事，反正跌停板肯定不會走，然后賬戶里面是11萬。從那個(gè)時(shí)候開始，我覺得原來我還是適合做期貨的，信心大增，于是開始正兒八經(jīng)做期貨，每天也不愿意去上班了。其實(shí)我當(dāng)時(shí)的工作很好，基本工資4000，加上每個(gè)月的提成，大概有一萬多。對于大學(xué)剛畢業(yè)的學(xué)生能拿一萬多的工資已經(jīng)很好了。但是我對這個(gè)工作一點(diǎn)興趣都沒有，從那以后每天做交易。以后的行情也是不錯(cuò)的，一直在下跌，空完豆油以后，空了一把銅。因?yàn)槿齻€(gè)跌停板之后有一波反彈，這時(shí)去空了銅，賺了一點(diǎn)。在那種情況下我還虧了一次錢，空了一次白糖。我看其他品種都在跌，就白糖沒跌，我覺得白糖下跌空間蠻大的，就空了白糖。結(jié)果白糖在那段時(shí)間是漲的，沒辦法只能止損。從那時(shí)候我就得到一個(gè)結(jié)論，空永遠(yuǎn)是空弱勢品種，多永遠(yuǎn)是多強(qiáng)勢品種。所以任何時(shí)候你都能得到交易經(jīng)驗(yàn)和交易智慧，后面要做的就是嚴(yán)格執(zhí)行。
白糖止損之后，接著做空銅，做空鋁，做空橡膠，一直做空，大概一個(gè)多月的時(shí)間，資金很快就到了一百多萬。那個(gè)時(shí)候是可以浮盈加倉的，現(xiàn)在不行，當(dāng)時(shí)品種都是高價(jià)位，下跌的幅度也很大。做到一百多萬后整個(gè)人冷靜了一段時(shí)間，后面就不怎么敢做了，覺得這些錢會虧掉。我老婆那幾天經(jīng)常會問我，這些錢到底是真的還是假的，怎么會突然有一百多萬？我也不知道這些錢到底是真的還是假的，就說那就不要做期貨了，把一百萬取出來買房。去買房那一天簽合同、付款，全付，房子在杭州一橋那邊，2008年的時(shí)候房子很便宜，一萬一平方，我們在濱江那邊買了一套107方的房子，一共107萬。去付款的時(shí)候，心里想著萬一卡里沒錢不是要被笑死了，然后過去刷卡，結(jié)果刷卡成功！那時(shí)覺得期貨賺錢是真的，信心又增加一點(diǎn)。所以做交易，信心非常重要，有了信心任何時(shí)候你都覺得能賺到錢，而且能賺到很多錢，而且你賺的錢是真實(shí)有效的，這非常重要。房子買好之后，還剩二三十萬，又開始繼續(xù)做交易，而且心態(tài)變好了。對于我們年輕人而言，買套房子比結(jié)婚還重要，因?yàn)橘I了房基本上婚姻大事就搞定了。那時(shí)候做交易心態(tài)好了，信心也有了。當(dāng)時(shí)基本上已經(jīng)不怎么上班了，上班也是做自己的交易，不怎么跟公司的同事在一起。2009年、2010年行情都還是不錯(cuò)的，觸底反彈，整個(gè)市場都在上漲。后來行情也挺好，正好我又找到一個(gè)傻的分析方法，我發(fā)現(xiàn)任何一個(gè)品種，早上一開盤，持倉增速最快的品種肯定是當(dāng)天漲得最強(qiáng)的。如果大家都下跌，它不回調(diào)，那這個(gè)品種肯定也會大漲的，就是這種最傻的分析方法，我也賺到了不少錢。后來做漲，輪番做了PTA、塑料這兩個(gè)品種，因?yàn)檫@兩個(gè)品種的保證金不是很高，正好適合二三十萬資金操作。2009年又賺了一些錢，上半年大概賺了五六十萬。大部分人的交易心理就是貪婪、恐懼跟自私，我也一樣，賺錢之后開始恐懼，怕利潤會打回去，就把錢拿出來，花了四十多萬買了一輛車，這時(shí)候連剩下的十幾萬都不敢放了，只放了兩三萬做交易，虧完拉到。所以心態(tài)非常好，加上之前又沒怎么大虧過，心情也很好。雖然心里還是有一點(diǎn)莫名的忐忑，但是信心是很足的。我繼續(xù)做，正好碰到2009年下半年那一波行情。大概一個(gè)星期左右PTA賺了一千多個(gè)點(diǎn)，三個(gè)漲停板，第四天高開，我反手做空，開盤以后就直接打下來，大概有幾百個(gè)點(diǎn)，就這樣賺了很多。三個(gè)月的時(shí)間里，兩萬做到了兩百多萬，當(dāng)然也是因?yàn)樾星榕浜稀?/p>
在我們這個(gè)行業(yè)，人家給我一個(gè)外號就是“張滿倉”，不滿倉不快活。我所有的賬戶都是滿倉，但其實(shí)你聽我講就知道，我也不算是滿倉。因?yàn)槲也幌矚g把錢放在賬戶里，很多人不滿倉是把錢全部放到賬戶里面，然后賬戶里面再做三分之一、四分之一的倉位，而我是把大部分錢拿出來，少一點(diǎn)錢放到賬戶里面，然后賬戶滿倉。到現(xiàn)在我也是這樣操作，賬戶里面永遠(yuǎn)都是滿倉。期貨公司會天天給我打電話，讓我追加資金，他催的時(shí)候我就加一點(diǎn)。雖然對期貨公司蠻折磨的，要不停地通知我，但是我覺得自己做交易也飽受折磨，這樣做我心理似乎會平衡一點(diǎn)，那我做交易心態(tài)也好一點(diǎn)。我一直都是滿倉，但從資金管理上講也不是滿倉，如果所有資金管理滿倉肯定是不對的。很多人都講到過，你可能九個(gè)月賺的錢，一個(gè)星期就虧掉了，這種例子也是經(jīng)?？吹降?。
后來2010年、2011年的那波棉花行情做得還不錯(cuò)，但沒有做到整波行情。棉花一直做多，賺一千個(gè)點(diǎn)、七八百個(gè)點(diǎn)就平掉，跌下來就買一點(diǎn)或者漲了又平一點(diǎn)。那時(shí)候的行情比較簡單，不像現(xiàn)在市場上的資金，包羅萬象，有些大資金進(jìn)來了，都不知道是誰的。那時(shí)候的資金簡單，就那么幾個(gè)大戶，大戶跟大戶之間的抵抗也比較少?，F(xiàn)在整個(gè)市場的大戶資金，我們都不知道是誰的，而且大戶上面還有超級大戶，還有超超級大戶。到了2010年下半年，我在市場上已經(jīng)賺了很多錢了，在杭州買兩套房是沒問題的。2011年我還是拿很少的錢去做交易，但是相對2009、2010年要多，大概三十萬。慢慢做，直到海通比賽結(jié)束，做到了496萬。在比賽快要結(jié)束的時(shí)候有人告訴我，你在海通的比賽可能要拿冠軍了，我說什么冠軍，他說你不是參加了海通的比賽嗎？我說我是參加了這個(gè)比賽，能拿冠軍，這么好？之后我一看，排在第二名。我知道有參賽這件事，只是沒怎么去關(guān)注而已，如果我去關(guān)注肯定拿不到冠軍了。比賽快結(jié)束前的一個(gè)星期，就我和汪斌兩個(gè)人在爭冠軍，汪斌是我們國內(nèi)做短線做得非常好的一個(gè)高手。2011的行情比較好做，無論是短線、日內(nèi)、波段還是趨勢，都好做。他機(jī)會每天都會有收益，我偶爾一下子會有一個(gè)高收益，因?yàn)槲覞M倉交易。最后還有一個(gè)星期時(shí)，我追上他，我第一，他第二。他從來不做隔夜的，我超過他之后，可能他心里有點(diǎn)不舒服。最后倒數(shù)第三天，他滿倉去做了PTA隔夜，因?yàn)樵俨桓粢咕筒荒艹^我了。結(jié)果他方向做錯(cuò)了，第二天開盤，他習(xí)慣性止損，就把隔夜止損掉了。而我的方向反而做對了。結(jié)果我拿了海通年度比賽的總冠軍，獎品還挺好，是7系寶馬。我自己開的是5系寶馬，我還想著可以換車挺好的。去領(lǐng)獎品的時(shí)候發(fā)現(xiàn)果然是7系寶馬，是7系里面最差的，730里面低配的舒適版。最后我賣給4S店，市場價(jià)是78萬，他們給了我65萬，我自己又加了60幾萬，重新買了輛車。
從那以后每天做交易都帶著從未有過的狀態(tài)，感覺做期貨沒什么意思了。有很多媒體的朋友要采訪我，2011年也不像現(xiàn)在，明星造得不多，那時(shí)沈良采訪的明星也不多，期貨市場也很少會有明星出來，我就通過參加大賽這種方式走出來了。也有朋友請我去講課，請吃飯，又有很多錢給你做期貨，虧完了算他的，賺了還跟我分，好事太多了。我就覺得期貨不僅可以賺錢，還可以賺到其他好多的東西。結(jié)果，狀態(tài)一落千丈，做交易的心靜不下來。我記得有一個(gè)做銅現(xiàn)貨的上海客戶，來我這邊跟我說，他自己的交易做的不好，想讓我?guī)退芾?00萬的賬戶，做得好的話后面的資金還很多，都可以讓我管理。之后又到合肥來請我吃飯，我就同意了。做了一個(gè)月，大概虧了有八十多萬。他說張總你的狀態(tài)不是很好，是不是不夠放松？明天到上海來，我請你到黃浦江轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。我感覺這樣也挺好，就跑到上海去了。他就請我到黃浦江轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，帶了很多朋友給我認(rèn)識，又吃飯又喝酒又唱歌，最終結(jié)果賬戶還是虧。這個(gè)道理就是我們永遠(yuǎn)不要聽客戶的，必須要堅(jiān)持自己的交易方法、交易信念?？蛻粢埠?，朋友也好，其他人講的任何東西，我們都不要去相信他，只有自己悟出來的才是最真實(shí)的。2011年-2012年是蠻黑暗的，幾乎沒賺到錢。不知道各位的體會如何，有些所謂的名人的體會應(yīng)該是很深的，我們這個(gè)行業(yè)有一個(gè)“見光死”的說法，就是你不能去拋頭露面。我當(dāng)時(shí)也是，只要被采訪一次，馬上就虧大錢。所以上次沈良采訪我，我還是同意了。因?yàn)槲矣X得沈良這個(gè)人太好了，所以虧了錢也無所謂，采訪就采訪。后來沈良采訪完之后，我馬上把賬戶里的錢抽掉，只剩幾十萬做。2012年我不斷地接受采訪、講課，賬戶也在不斷地虧錢。虧的最慘的一次是豆粕，我自己的賬戶虧了一千萬，一直做空，最后只剩八十幾萬了，而且是在短時(shí)間之內(nèi)虧掉的。總結(jié)了2012年的經(jīng)驗(yàn)之后，2013年整個(gè)人又恢復(fù)平靜了，開始整合市場，整合自己的交易經(jīng)驗(yàn)，交易方法，把自己后期的方向定下來，想做一個(gè)團(tuán)隊(duì)。我覺得一個(gè)人做交易太難了，難在你是人而不是神，你有著一顆常人的心。
我從2013年開始打造團(tuán)隊(duì)，一直到現(xiàn)在，組成了一個(gè)三十幾人的團(tuán)隊(duì)。2013年的交易還好，我自己操作的資金也不多，上半年賺了一點(diǎn)，五月份僅一個(gè)月就賺了五倍。那時(shí)候我自己的資金很少，就一百多萬，做到了一千多萬，六七月份也還好。下半年永安組織了幾個(gè)投資公司，跟幾個(gè)盤手去了一趟美國，學(xué)習(xí)他們的對沖基金。我就感覺到這個(gè)行業(yè)的發(fā)展空間非常大，自己個(gè)人做交易沒什么意思，從那以后就集中精力打造團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)的高手。正好那段時(shí)間自己個(gè)人又出現(xiàn)了一點(diǎn)問題，自己賬戶里的錢去年快過年的時(shí)候虧了不少。當(dāng)時(shí)我買了焦炭、焦煤，那時(shí)候已經(jīng)跌了很多，在1400的時(shí)候買的。本來以為我錯(cuò)了，但是聽到賢宗法師講的一句話是沒錯(cuò)的。人家都不買的時(shí)候，你去買。我就是那時(shí)候買的，這兩筆單子，跌下來一直加倉，就虧了不少錢，幾乎把去年上半年的利潤全部虧完。
今年到目前為止比較穩(wěn)定，基本上每個(gè)月能維持在100%的收益。我覺得做交易，每個(gè)人都有適合自己的交易思路和交易體系，別人的思路、體系再好，你學(xué)不來，即使學(xué)了也基本上沒有用，因?yàn)槊總€(gè)人的脾氣、性格不一樣。我做中短線的收益相對會比較高，因?yàn)?strong>我的性格比較急躁，不畏懼風(fēng)險(xiǎn)，但是喜歡把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。就像我跟我老婆講你晚上可以去酒吧，但是十一點(diǎn)之前必須回家。所以我做交易就比較喜歡中短線，日內(nèi)做一下，或者留倉留兩三天，這種方法我做起來比較順手。有的人可能就比較適合做趨勢，所以交易的方法和體系沒有好壞只有適合與否。第二做交易要受盡折磨，比如我想做交易達(dá)到一定的境界，讓利潤穩(wěn)定，確實(shí)要經(jīng)過很多的交易磨難，只有這樣你才能刻骨銘心，才能不斷地增強(qiáng)你的執(zhí)行能力，這非常難。沒有人能從一開始就一直順下去，即使一時(shí)的順境也不會長久，更不現(xiàn)實(shí)。另外，我覺得多交流也是好事。我現(xiàn)在不出去講課了，我以前出去講課會發(fā)現(xiàn)底下很多人是只聽不講，我自己的親身經(jīng)歷是只聽不講等于白聽，大家一定要多交流，要找機(jī)會跟所有人交流，不管那個(gè)人是做得好還是不好，一定要多交流。交流的時(shí)候要把自己的想法盡量多跟別人講，不管你覺得你的想法好與壞，只有這樣你才能在與他的交流中得到更多，印象也會更深刻。我的體會是跟別人交流一次，等于你免費(fèi)做了一次交易。原本你今天要虧十萬才能學(xué)到的交易經(jīng)驗(yàn)，但是你通過跟別人交流可以不需要花費(fèi)十萬，就得到這個(gè)經(jīng)驗(yàn)。之所以我在2008年之后的交易比較順利，跟我剛開始在杭州這個(gè)圈子里聽很多人講高手故事是密不可分的。大家都知道杭州這邊有很多交易傳奇，有人從十萬做到二十個(gè)億，也有人從二十個(gè)億虧到十萬，每個(gè)故事都蘊(yùn)含深刻的交易道理。今天早上跟兩個(gè)朋友邊掃地邊聊天，我以前認(rèn)識一個(gè)杭州的老師，他就是這樣一個(gè)人。他從十萬做到十個(gè)億以上，后來又從十個(gè)億虧到幾百萬，因?yàn)槟昙o(jì)大了，現(xiàn)在期貨也不怎么做。他就跟我講，做交易的人什么樣的心態(tài)是最佳心態(tài)？你每天不想賺錢，又不怕虧錢，這樣的心態(tài)是最好的。做交易的時(shí)候不要想著今天要賺多少錢，如果就想著今天怎么賺5%，怎么賺10%，那你今天就很難賺到錢。但是你又不能怕虧錢，不要想我今天會不會虧掉5%，會不會虧掉10%，如果這樣想也很容易虧錢。他的話，是花了十億買回來的，就這樣通過交流免費(fèi)給我了，正如賢宗法師講的，隨喜功德。所以我們聽別人講的時(shí)候，不要只聽那些高手說自己賺了多少，因?yàn)楦呤忠部赡軙兂傻褪郑?jīng)常跟同行人交流也是很受益的。
【提問環(huán)節(jié)】
問題一：張老師有做日內(nèi)有做波段，在精力上怎么分配？
張海峰：做交易到現(xiàn)在，我的原則是做日內(nèi)更側(cè)重技術(shù)面，做波段側(cè)重基本面。每個(gè)品種的基本面是你首先需要研究的，如果連這個(gè)品種的基本面都不知道，直接看盤，看指標(biāo)去做，那就是在亂做。比如上周五尾盤的時(shí)候我空了點(diǎn)PTA，雖然從技術(shù)形態(tài)上看，PTA是不可以空的，但我就去空了一點(diǎn)，因?yàn)閺幕久嫔峡?，這個(gè)品種中線肯定是做空的，我準(zhǔn)備從6500一直空到5700左右，因?yàn)檫@個(gè)品種沒有理由去做多。雖然技術(shù)面是支持做多，但實(shí)際上做多是沒有任何意義的，所以這個(gè)品種我會一直關(guān)注它中線做空的機(jī)會。像焦炭，我上周五做空進(jìn)去，現(xiàn)在焦炭我不會中線做空，肯定是短線做空，焦炭基本面目前沒有實(shí)質(zhì)性的改變，技術(shù)面上周四反彈到1170，1172正好是前天的高點(diǎn)，1170的位置上午上去下午就下來了，從技術(shù)面上講還是弱勢，我在1154的位置空進(jìn)去了，空進(jìn)去之后我覺得這個(gè)品種還是底部弱勢震蕩，技術(shù)面上空進(jìn)去，到前期低點(diǎn)1129，1132我就平掉了，就是短線，盈利20個(gè)點(diǎn)左右。如果把我的成本價(jià)1154破掉，我也會平掉了，虧也就虧兩個(gè)點(diǎn)，這就是看技術(shù)面。你每個(gè)品種做短線還是做中線，本身要對它有一個(gè)定位，而不是根據(jù)盤面來做。具體到盤面上，行情發(fā)生的時(shí)候你需要考慮的是，第一對這個(gè)品種要分配多少資金，有的品種可能今天成交量大，分配的資金多一點(diǎn)。對我來講也是這樣，成交量大，波動劇烈，成交起來會順一些，資金量就會多一點(diǎn)。第二做這個(gè)品種是短線還是中線，那我進(jìn)場的點(diǎn)位可能不一樣，焦炭是做短線的，我進(jìn)場的點(diǎn)位1154這個(gè)位置的成本價(jià)不是很好，但也沒關(guān)系，因?yàn)槲易龆叹€。PTA是做中線的，如果成本太低我會覺得劃不來，PTA在6500以上我可能會去做空。
問題二：海峰兄，你在2012年虧了一千多萬，是不是豆粕進(jìn)去之后策略錯(cuò)了，然后不止損造成的，還是因?yàn)榉较蜃龇戳耍?/span>
張海峰：我剛才也講過，那個(gè)時(shí)候本身交易心態(tài)不一樣，靜不下來，而且之前的交易一直很順暢。我從3400開始空豆粕，剛開始是想做短線，豆粕漲到3400的時(shí)候覺得已經(jīng)很高了，準(zhǔn)備短線虧50個(gè)點(diǎn)或者100個(gè)點(diǎn)就平掉了。后來漲起來，問了一下做現(xiàn)貨的朋友，他說豆粕肯定還要漲。我又問了一個(gè)期貨公司的朋友，我問他豆粕是不是還要漲，他說豆粕漲不到哪里去，3400空的肯定能出來。我說做現(xiàn)貨的人說還要漲很多，他說做現(xiàn)貨的又賺不到錢，做現(xiàn)貨能賺到錢的還做什么現(xiàn)貨。我覺得也有道理，就不止損，后來又漲，就被套了，我就繼續(xù)加倉，一直加。到后面不得已止損，就砍掉了。那段交易就像新手一樣，新手容易犯的錯(cuò)誤就是逆勢加倉不服氣。但那時(shí)候已經(jīng)做了這么長時(shí)間了，在經(jīng)驗(yàn)很老道的情況下卻還是犯了一個(gè)新手一樣的錯(cuò)誤。
從這件事情以后，我就發(fā)現(xiàn)個(gè)人交易不行，還是要靠團(tuán)隊(duì)，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)有風(fēng)控，不是自己說了算。像我們現(xiàn)在團(tuán)隊(duì)做交易，沒有哪一個(gè)人講了算，每個(gè)策略出來，由幾個(gè)部門一起完成。有基本面，有技術(shù)面，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)三個(gè)部門，一起決定這個(gè)策略是可以做的，然后我們做。做的過程中又有風(fēng)控，你的資金到警戒線了，要平一部分倉還是全部平，這樣你的虧損永遠(yuǎn)是可預(yù)見的。個(gè)人做，就像剛才講到的，已經(jīng)做了那么長時(shí)間了，按理也不算新手了，到2012年已經(jīng)做了八年的期貨，大虧過也大賺過，但還是犯了新手的錯(cuò)誤，沒辦法，現(xiàn)實(shí)就是這樣。到現(xiàn)在我覺得沒有一個(gè)人能始終把交易做好，團(tuán)隊(duì)相對來說就比較穩(wěn)定。團(tuán)隊(duì)可能會喪失很多交易機(jī)會，但是它穩(wěn)定，能逮到確定性的機(jī)會就比較高。
問題三：您那時(shí)候排名第一，第二名是汪斌，他是做日內(nèi)的，當(dāng)天就有收益，他這種交易方法只要能堅(jiān)持，是否就一直能盈利了？
張海峰：他一直盈利的，到現(xiàn)在也沒聽說過他有大的回撤。
交流者1：他的這種交易風(fēng)格，能一直堅(jiān)持下去，那他就一直能保持盈利了。但是他的資金量擴(kuò)大不了。如果他用一個(gè)億做，永遠(yuǎn)就一個(gè)億了，他不能再增加到兩個(gè)億三個(gè)億。
交流者2：汪斌他單賬戶只能做500萬左右。
張海峰：資金容量有限，但這么多年他也是一直盈利的，沒有虧損。而且每年盈利還不錯(cuò)。去年我在深圳講課跟他碰到，他經(jīng)常開玩笑說，老子不干了，太辛苦了，完全是體力活。
問題四：在你這么多年的交易過程中，是否有使用過程序化交易，你怎么看程序化交易？程序化交易中是否也有止損、執(zhí)行不到位這些問題？
張海峰：我用過程序化交易，但現(xiàn)在沒有做。12年虧了很多錢以后我就嘗試用程序化，我個(gè)人會受到很多因素的影響，風(fēng)控各方面就比較難做，程序化最好的優(yōu)點(diǎn)就是能夠排除人為因素。程序化大概用了半年多的時(shí)間，我自己還是繼續(xù)做主觀交易。我以前會放一些資金讓別人按我的交易思路做程序化，但后來我發(fā)現(xiàn)程序化不適合我們，可能更適合一些進(jìn)入期貨市場時(shí)間不長的人。我覺得程序化就像是一件武器，是一把很鋒利的刀，對于一個(gè)武功比較低的人，手里有一把刀相對要好一些，但對于有武功的人，多一把刀或許是累贅，這把刀用上去沒意義，因?yàn)楦呤植恍枰玫?。我問過很多交易做得比較好的人，大家都是這樣的感覺，像丁洪波、付愛民都是行業(yè)里面成功的人，他們也有這樣的感覺。對于做交易很多年且在這個(gè)市場相對能夠盈利的人來說，程序化是沒有意義的。但是對于一個(gè)剛進(jìn)行業(yè)不久的人來說，程序化還是蠻有作用的，它可以幫你控制風(fēng)險(xiǎn)。而且如果做對了時(shí)間點(diǎn)，那效果也是很好的。因?yàn)槿魏我粋€(gè)程序化策略，做波段行情，尤其做大趨勢行情，肯定是百分之百的好效果。像今年年初的時(shí)候，用程序化做雞蛋的人，到現(xiàn)在已經(jīng)賺了很多，隨便在市場上找個(gè)程序化就能賺錢，就算是傻的程序化都能賺錢。
問題五：您剛才分享了資金管理，我們非常感興趣，您又是滿倉，把盈利移出。您現(xiàn)在資金量比較大了，或者你們以后發(fā)產(chǎn)品，你資金管理這塊是怎么樣的？還有一個(gè)基本面分析，您會不會到產(chǎn)地，現(xiàn)貨商去調(diào)查基本面，您是如何確認(rèn)基本面這一塊的？
張海峰：首先資金管理最核心的還是要排除人為的因素，我們團(tuán)隊(duì)的資金管理比較簡單，科學(xué)管理就可以，嚴(yán)格按照風(fēng)控制度。我們現(xiàn)在基本上根據(jù)市場以往的經(jīng)驗(yàn)來配置我們現(xiàn)在的資金。比如這個(gè)產(chǎn)品以往最大的波動率是多少，可能導(dǎo)致利潤最大的縮水是多少，盈利最大范圍是多少，根據(jù)這些來配置資金比例。我個(gè)人的資金管理還是跟以前一樣，我現(xiàn)在有五個(gè)賬戶，一般情況每個(gè)賬戶放兩百萬，開盤的時(shí)候每個(gè)賬戶都打開，我覺得品種有機(jī)會了就用一個(gè)賬戶做一個(gè)品種，其他品種有機(jī)會我就用另外的賬戶做，如果今天只有一個(gè)品種有機(jī)會，那我就只做一個(gè)賬戶，有兩個(gè)就做兩個(gè)賬戶。我后面的賬戶只有當(dāng)行情很有把握的時(shí)候才會去做。我每天的使用資金可能是我總資金的20%、30%、40%，而且品種也不一樣。我基本上兩個(gè)賬戶不會做同一個(gè)品種。我從剛開始做交易，就沒有把賬戶里的錢閑置的習(xí)慣，只要我去做一個(gè)品種，就會動用賬戶里面所有的資金，我每次都看最大可下單的量，然后就直接進(jìn)去了，一次下單。我會去追價(jià)，這個(gè)價(jià)格成交不了會一直追下去，會追到成交為止。
剛才講到基本面分析，目前團(tuán)隊(duì)人也不多，只有三十幾個(gè)人，不可能自己出去調(diào)研，雖然自己的調(diào)研成果才是最真實(shí)的。我們現(xiàn)在跟期貨公司合作，期貨公司本來能為我們做的唯一的事情就是研發(fā)，讓他們的員工幫我們做調(diào)研，回來跟我們報(bào)告。像有些期貨公司，比如說永安，這么多年下來，他們的調(diào)研還是蠻有方法和水平的。現(xiàn)在國內(nèi)有很多大的公司都是這樣做的。第一個(gè)做的是葉老師，永安的人調(diào)研回來跟他講，每次永安調(diào)研完后，或者他們的報(bào)告出來之后，一流的分析師就到葉老師那邊講講，二流三流的就到我們這邊講講。
我們一直很排斥發(fā)產(chǎn)品，感覺現(xiàn)在國內(nèi)市場產(chǎn)品有點(diǎn)亂?？蛻艋蛘哔Y管這塊，每次講產(chǎn)品，要么保本，要么保收益，我就覺得這個(gè)東西很奇怪，我都拼命給你賺錢了，還給你保本保收益，我腦子壞掉了嗎？我們?nèi)绻l(fā)產(chǎn)品，就拿自己的資金去做一個(gè)產(chǎn)品，或是運(yùn)作管理型產(chǎn)品。團(tuán)隊(duì)這邊，管理的資金還是蠻多的，不是很急。
通過2012年的體會然后一直做到現(xiàn)在，體會最深的就是千萬不能做出名聲，一定要悄悄的，出名的負(fù)面影響會很大，謝謝。
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