立秋剛過，天氣也不讓人那么浮躁了，瞬間成秋意涼涼讓人頗為享受。然而，粉絲“駕駛一點(diǎn)通”向《投資與理財(cái)》記者發(fā)來理財(cái)規(guī)劃需求，記者仔細(xì)看過他提交的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，渾身不是秋意涼涼，而是驚出一身冷汗。
這是個普通的工薪家庭，每月結(jié)余800元，同時也是個高負(fù)債的家庭，其負(fù)債總計(jì)在35萬元。目前，當(dāng)事人遇到個難題，那就是要在今年9月份還掉4萬借款，兩年內(nèi)還掉20萬貸款。這該如何是好？且看理財(cái)師的建議。
家庭基本情況如下：
“本人1982年出生，妻子同齡，我們是典型的80后，也是悲摧的一代！家有一子，3周歲，典型的三口之家，父母能夠生活自理，基本不用操心。
目前在小縣城居住、工作和生活，我和妻子都是當(dāng)?shù)厥聵I(yè)單位的一個小職員，收入不高，但穩(wěn)定，有五險一金，孩子有城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險、重疾和教育金保險；父母有農(nóng)村養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險。
收入基本穩(wěn)定，支出有時會有變動，基本變動不大，每月大概結(jié)余800元左右，全部投資了基金?；鸱矫?，富國天惠定投每月200元，富國滬深300每 月200元，嘉實(shí)滬深300每月100元，銀河行業(yè)股票智能定投每月200元，若有結(jié)余，放到理財(cái)通。另外，給孩子買保險每年3800元，基本夫妻二人的 年底獎金就夠了?！?/p>
經(jīng)濟(jì)情況如下：
資產(chǎn)方面：金融資產(chǎn)26980元，分別投的是基金和保險。目前基金市值有7680元；保險11400元；活期存款7900元；實(shí)物資產(chǎn)675000元，家用自住房市值25萬元，投資房產(chǎn)40萬元，私家車15000元，其他財(cái)產(chǎn)1萬元，總計(jì)701980元。
需要說明一點(diǎn)，投資房產(chǎn)不是通過按揭購買，而是向當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社貸的商業(yè)貸款，平時只還利息，到期還本金，利息很高，年利率12%，大概還有2年時間到期。所以當(dāng)事人壓力很大！
負(fù)債方面：目前負(fù)債總計(jì)35萬元。其中貸款24萬元(20萬元目前每月可只還利息，大概2000元，兩年后還本金；4萬元貸款9月份合同到期，需要馬上還)，信用卡透支7萬元以及4萬元個人借款。
“駕駛一點(diǎn)通”告訴記者，信用卡透支的7萬元暫時不急還款，他可以每月通過以卡還卡的方式，暫緩還款。至于2套房子，目前都沒有抵押出去，自住房有房產(chǎn)證，投資房還沒有拿到房產(chǎn)證。
理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)：
1、兩年之內(nèi)還清全部負(fù)債；
2、2015年購車一輛，10-12萬元；
3、2015年開始，每年旅行一次，預(yù)算5000元；
4、2015年開始，增加孩子的教育儲蓄，每年增加5000元；
5、繼續(xù)基金的定投，2015年，由現(xiàn)在的每月700元增加至800元；
6、基金投資方面，盡量整合一下，持有兩只左右。
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助理副總裁，星展銀行(中國)有限公司個人銀行投資保險產(chǎn)品部。
"當(dāng)機(jī)立斷，賣掉投資房。其每年的收入結(jié)余和目前的金融資產(chǎn)對于高額負(fù)債來說，都只是杯水車薪。"
家庭財(cái)務(wù)狀況分析
這是一個典型的三線城市三口之家的家庭財(cái)務(wù)狀況，在給出具體建議之前，讓我們先來梳理一下這個80后家庭的財(cái)務(wù)狀況。
家庭收入 每年收入結(jié)余 800×12+獎金，
約14000元
家庭金融資產(chǎn) 活期存款 7900元
基金 7680元
保險 11400元
總計(jì) 26980元
家庭實(shí)物資產(chǎn) 自住房 250000元
投資房 400000元
私家車及其他 25000元
總計(jì) 675000元
家庭負(fù)債 房屋貸款 240000元
信用卡透支 70000元
總計(jì) 310000元
從上表可以清晰地看出這個家庭財(cái)務(wù)狀況存在以下主要問題：
1、相對于其家庭年收入結(jié)余，家庭負(fù)債過高。若把給孩子買保險的費(fèi)用扣除，且不考慮今后的工資增長，基本上需要30年才能將其目前的貸款和信用卡透支 全部還清。而其理財(cái)目標(biāo)中的“9月還掉4萬”及“兩年內(nèi)再還掉20萬”，若僅靠其收入結(jié)余，將成為空談；更不用說買車、旅行，統(tǒng)統(tǒng)都只是泡影。
2、家庭資產(chǎn)中的投資房，貸款年利率12%，甚至高于目前市場上的一般投資品年化收益。投資的成本過高，且目前房地產(chǎn)市場的快速增長期已過，整體面臨調(diào)整的風(fēng)險，其增值收益恐不敵其付出的高昂的借貸成本。
當(dāng)然，這個家庭在財(cái)務(wù)規(guī)劃上也有比較好的方面：已覆蓋一定的家庭保險，比如孩子的重疾和教育金，父母的醫(yī)療保險。但是不足的是，沒有給家庭的經(jīng)濟(jì)支柱兩夫妻購買保險，而這是在家庭保險配置中的第一步。
二、理財(cái)目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)？
第一步：當(dāng)機(jī)立斷，賣掉投資房
原因有二：其一，在目前的中國，房地產(chǎn)風(fēng)光不在，目前很多新房樓盤都在降價促銷，二手房也出現(xiàn)降價趨勢。如果是出于投資目的，且不說房地產(chǎn)的流動性， 其增值潛力在短期幾年內(nèi)已非常渺小，還面臨貶值風(fēng)險。如果把其高昂的貸款資金成本計(jì)算在內(nèi)，這實(shí)在不是一個好的投資選擇。
其二，要想在兩年內(nèi)還清全部負(fù)債，此乃唯一出路，其每年的收入結(jié)余和目前的金融資產(chǎn)對于高額負(fù)債來說，都只是杯水車薪。
第二步：還負(fù)債，從高負(fù)債變成低/零負(fù)債
假若“駕駛一點(diǎn)通”可以在短期內(nèi)賣掉房子，拿回40萬售房款。那么他可以先還清這24萬貸款，沒有必要繼續(xù)支付12%的利息。此外，若信用卡透支的7萬已到了需要支付利息的階段，也建議先還清。
第三步：合理資產(chǎn)配置
余下的資金及目前的金融資產(chǎn)約12萬，可以適當(dāng)進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置。鑒于金額較小，不便于進(jìn)行全球的資產(chǎn)配置，但是還是需要注意大類資產(chǎn)的分配，進(jìn)行簡單的資產(chǎn)配置，以分散風(fēng)險，獲得較好的收益風(fēng)險比。
首先，建議為家庭經(jīng)濟(jì)支柱“駕駛一點(diǎn)通”夫妻倆先配置一定量的重疾險，為家庭作好保障。在整個家庭保險金額上，可按保險配置的“雙十定律”來安排，也 即家庭保險設(shè)定的適宜額度應(yīng)為家庭年收入的10倍，保費(fèi)支出的適當(dāng)比重應(yīng)為家庭年收入的10%。“駕駛一點(diǎn)通”可按此作一個保險的統(tǒng)籌安排。建議可適當(dāng)降 低第4個理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)中“每年增加5000元孩子的教育儲蓄”，把資金轉(zhuǎn)到夫妻倆的重疾險上。
其次，分散投資品種。目前的投資方式主要是基金定投，這對于“駕駛一點(diǎn)通”家庭是比較適合的投資方式。但是美中不足的是目前的定投全部投在股票型基 金，過于集中，風(fēng)險較大，建議投少量債券型基金，進(jìn)行風(fēng)險稀釋。根據(jù)過往歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全部股票的投資組合中，若加入少量債券，整個投資組合的風(fēng)險將大 幅下降，但收益卻損失不多。“駕駛一點(diǎn)通”也可前往星展銀行分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險評估測試，根據(jù)自己的風(fēng)險偏好等級，來調(diào)整股債比例。另外，富國滬深300和 嘉實(shí)滬深300屬同類指數(shù)型ETF，可以合并成一個。建議根據(jù)個人需求選擇1-2個股票型基金和1個債券型基金。
當(dāng)然，隨著家庭結(jié)余的逐步增加，可逐步增加其他投資品種，將投資范圍擴(kuò)大到全球，以更好地進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置，獲得穩(wěn)定的財(cái)富增長。比如海外基金就是一 個很好的選擇，它可以幫助投資者投資美國、歐洲、日本、新興市場等地區(qū)的股票及債券，去分享中國以外的投資盛宴。在全球資產(chǎn)配置比例方面，星展銀行《投 資？智策》中提供的全球資產(chǎn)配置模型是星展銀行和晨星公司合作開發(fā)，比例獨(dú)立權(quán)威，且每季由星展首席投資官根據(jù)市場觀點(diǎn)進(jìn)行微調(diào)，及時體現(xiàn)市場走勢，可以 幫助“駕駛一點(diǎn)通”開拓投資思路、完善家庭配置。若有需要，可在星展官網(wǎng)或聯(lián)系星展銀行分支機(jī)構(gòu)獲取。
最后，在“駕駛一點(diǎn)通”的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)中，建議適當(dāng)延后購車計(jì)劃，先可采取打車方式，緩解家庭財(cái)務(wù)壓力；或采用車貸分期付款，以避免家庭結(jié)余全部用于購車。一般來講，家中需留的應(yīng)急資金大約為3-6個月的生活開支。
周敏
上海凱石財(cái)富投資管理有限公司理財(cái)顧問，畢業(yè)于工商管理專業(yè)。6年以上的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉國內(nèi)外保險產(chǎn)品及銀行金融市場產(chǎn)品。
"高負(fù)債家庭理財(cái)：清償債務(wù)為首要任務(wù)"
看到案例中80后一家三口的整個資產(chǎn)情況后，要給該主人翁一個增值空間很大的理財(cái)規(guī)劃建議是難度頗大的。首先我們來看下該家庭資產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債收益情況，如表：
資產(chǎn) 負(fù)債 目標(biāo)
基金 7680.00 9月份還款 -40000.00 9月份還款 40000.00
保險 11400.00 2年內(nèi)還款 -200000.00 2年內(nèi)還款 200000.00
活期 7900.00 個人借款 -40000.00 2015年購車 100000.00
房產(chǎn)1 250000.00 信用卡 -70000.00 2015年旅游 5000.00
房產(chǎn)2 400000.00 2015年保險 100.00
車 15000.00
其他 10000.00
合計(jì) 701980.00 -350000.00
以清償債務(wù)為首要任務(wù)
首先，從該家庭的整個實(shí)際情況看，所有的負(fù)債都因?yàn)榉慨a(chǎn)2而產(chǎn)生。根據(jù)該房產(chǎn)金額來分析，業(yè)主所投資的房產(chǎn)所處地理位置屬于二三線城市的郊區(qū)，目前國 內(nèi)整個房產(chǎn)市場除一線城市的優(yōu)質(zhì)地段仍有好的上漲空間外，大多房產(chǎn)本是已不具備上漲空間，即是略有上漲，也僅是通貨膨脹所帶來的漲幅效應(yīng)，而業(yè)主所持有的 房產(chǎn)僅是滿足普通居住功能的房產(chǎn)，不具備投資意義。
房產(chǎn)2目前市值僅40萬，且未拿到房產(chǎn)證無法進(jìn)行交易，而該家庭卻為此背負(fù)了總體高達(dá)35萬的債務(wù)；根據(jù)債務(wù)時間的緊急性和業(yè)主本身收入月結(jié)余和固定 投資看，根本沒有達(dá)到償還債務(wù)能力，故筆者建議拋售房產(chǎn)1從而獲得靈活的資金鏈，用于當(dāng)年9月份的4萬元緊急還款。剩余的20萬左右的資金如果不能提前還 款的話，可以選擇目前相對較穩(wěn)定的銀行5萬起售的，時間在一年左右，年化利率在6%上下的銀行理財(cái)產(chǎn)品儲蓄，以實(shí)現(xiàn)在兩年內(nèi)償還20萬的房款。
并且在目前這個股市預(yù)期有良好上漲空間的情況下，將每月結(jié)余800元資金投入指數(shù)行股票基金定投，降低風(fēng)險獲得相對靈活和長期的投資收益。從之前已投 基金定投的市值11400元，加上和未來兩年內(nèi)(每月1500元×24個月，總計(jì)金額可達(dá)36000元，加上之前市值11400元，若不計(jì)算虧損，總計(jì)市 值可達(dá)47400元)基金定投額市值可以達(dá)成4萬元的個人借款的還款保證。即是股市情況未實(shí)現(xiàn)大幅上漲，指數(shù)型股票基金的虧損通過定投方式，也可控制在有 效范圍內(nèi)，加上活期7900元，基本可達(dá)成還款目標(biāo)。
上述所有建議，可以穩(wěn)定安全的達(dá)成緊急負(fù)債的還款計(jì)劃，對于信用卡的7萬元債務(wù)，筆者不建議長期以卡換卡的方式，因?yàn)槌窃摷彝ッ吭峦ㄟ^刷卡消費(fèi)的金 額足以達(dá)到至少每月35000元的月消費(fèi)水平，實(shí)際上是無法實(shí)現(xiàn)享受信用卡無息使用的優(yōu)惠的，實(shí)際產(chǎn)生的還款不論是通過消費(fèi)分期、賬單分期或是現(xiàn)金提取的 方式來周轉(zhuǎn)都會產(chǎn)生高額的信用卡利息，故仍然建議分卡逐步還清。
切實(shí)的資金預(yù)計(jì)支出
其次，理想是美好的，現(xiàn)實(shí)是殘酷的。該案例的主人翁對未來有著美好的規(guī)劃，事實(shí)告訴我們?nèi)魏蚊篮蒙疃际切枰苛Χ鵀榈?，根?jù)目前的經(jīng)濟(jì)情況來 看，2015年的購車計(jì)劃不論采取一次性付款還是分期付款，對整個家庭而言，弊大于利，且不符實(shí)際，故首當(dāng)其沖，建議取消。該計(jì)劃可以在所有債務(wù)還清后逐 步積累實(shí)現(xiàn)。
關(guān)于每年的5000元旅游經(jīng)費(fèi)，從家庭經(jīng)濟(jì)狀況來看，是建議取消的，從家庭本身的資金情況看這是一項(xiàng)沒有任何剩余資金來源作支撐的消費(fèi)；而從實(shí)際生活品質(zhì)和人性方面講可以寬松的，故建議具體金額根據(jù)實(shí)際情況相應(yīng)縮減，選擇適當(dāng)?shù)慕加畏绞胶椭C生活品質(zhì)。
最后關(guān)于2015年每月增加100元的保險支出，是非常必要的，但重點(diǎn)要考慮2個大人的意外醫(yī)療和重疾險種。當(dāng)然根據(jù)目前生命周期表和保險費(fèi)率來看，年1200元左右的保險投入是杯水車薪的，故筆者仍然建議在家庭收支仍有盈余的情況下，做好家庭風(fēng)險的投資。
點(diǎn)評：
這期的讀者案例比較特殊，雖然他的理財(cái)意識很強(qiáng)，卻犯了理財(cái)大忌，以卡養(yǎng)卡，徒增負(fù)債成本。我們不提倡家庭超負(fù)債運(yùn)作。理財(cái)不是憑空生有，沒有那么大 的能耐，就不要定那么高的理財(cái)目標(biāo)，要么把目標(biāo)放低，要么把目標(biāo)時間拉長。相較于理財(cái)師提供的賣掉房產(chǎn)建議，還有一個辦法，便是房產(chǎn)抵押以還短期內(nèi)借款。
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