自從塔拉團(tuán)隊(duì)開設(shè)了家庭財(cái)務(wù)梳理的課程和案例分享后，有好些客戶留言讓我們幾位理財(cái)師做家庭資產(chǎn)評估和配置方案，以保險(xiǎn)咨詢居多。特別高興大家都能用一個(gè)全方位的視野去管理家庭財(cái)產(chǎn)，并意識到科學(xué)的配置方法對資產(chǎn)增值的重要性。
今天楊小姐想分享一位80后客戶Y女士的案例，給大家一些啟發(fā)。之所以選這個(gè)案例是因?yàn)檫@是一個(gè)非常典型的中產(chǎn)家庭，需求很全面，不同于以往我的60后70后客戶的偏好需求，所以特別拿出來和大家分享，也作為一個(gè)提升財(cái)務(wù)自由度直至財(cái)務(wù)自由的典型案例。(已經(jīng)征得Y女士的同意)
可以說Y女士的配置比例應(yīng)該是很多家庭的一個(gè)縮影，因?yàn)榉慨a(chǎn)限購的原因，有了2套住房之后，手里的資金不知道如何打理才能增值，于是買一些股票，買一些基金，在銀行買一些理財(cái)，可是幾年下來會發(fā)現(xiàn)效果不是很理想。
客戶需求:提升資產(chǎn)配置的穩(wěn)健性和收益率。大家知道高收益和高風(fēng)險(xiǎn)相對，然而在這個(gè)案例里面，穩(wěn)健性和收益率提高是可以同時(shí)做到的。
1/ 固定資產(chǎn)部分
Y女士目前家庭是2套房產(chǎn)，一套自住無貸款，一套投資，目前是放租的狀態(tài)，有按揭，用租金和公積金可以覆蓋房貸，這部分暫時(shí)可以不用考慮做變動，如果考慮往財(cái)務(wù)自由的方向去做，可以盤活自住的無貸款的房產(chǎn)抵押出現(xiàn)金來，用更高收益的資產(chǎn)配置來提升這部分收益
2/ 權(quán)益類投資(股票，基金等)
Y女士主要在港股和美股的投資，少部分是國內(nèi)公募基金。這部分投資因?yàn)榛貓?bào)不夠穩(wěn)定(實(shí)際狀況是經(jīng)常虧損)，且Y女士因?yàn)楣ぷ鬏^忙，經(jīng)常出差，且需要很多精力放在孩子教育輔導(dǎo)上，希望這部分的投資不用花很多精力且波動平滑。
其實(shí)很多客戶都會有這個(gè)訴求:一方面希望能加大投資性收入，跟隨中國優(yōu)質(zhì)公司獲得高額的投資型回報(bào)，一方面苦惱于A股市場劇烈的波動，可能因?yàn)槎唐诘男星樘貏e好會加大資金投入，而在行情很差時(shí)特別悲觀，不敢加大股票基金投資。
我們對國內(nèi)第一梯隊(duì)的陽光私募(管理規(guī)模100億以上)做了收益測算，成立5年以上的100億規(guī)模以上的陽光私募，取2015年股指最高點(diǎn)來測算，基本都能做到年化收益15%-25%，成立較早比如2004年到2007年之間成立的陽光私募，收益率會更高，從2007年10月股指最高點(diǎn)來取數(shù)，都能做到10年期年化20%以上的也有好幾家。配置建議是用100萬到200萬來配置，并根據(jù)客戶的需求給客戶選取了合適的陽光私募產(chǎn)品。
3/ 固定收益
客戶之前60%的資金用于智能存款和銀行的固定收益資管產(chǎn)品，收益率在4%-4.5%之間。說到固定收益產(chǎn)品，之前我們塔拉的理財(cái)師用一個(gè)專題講了如何選取安全性固收產(chǎn)品，2018年資管新規(guī)出臺后，很多固定資產(chǎn)都沒有承諾保本一說，所以客戶不能再像以前一樣因?yàn)樾湃纹脚_就去買產(chǎn)品了，而要真正的看產(chǎn)品的屬性，風(fēng)險(xiǎn)級別，底層資產(chǎn)，履約措施。我們平臺有很多掛鉤中證500的鯊魚鰭結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，下圖是根據(jù)掛鉤指數(shù)的漲跌幅得到最終的掛鉤收益在4.55%到12.55%之間的一個(gè)產(chǎn)品:
另外一個(gè)固定收益就是信托產(chǎn)品，它最大的缺點(diǎn)就是違約風(fēng)險(xiǎn)。所以我們在選取底層資產(chǎn)時(shí)，會優(yōu)先考慮底層資產(chǎn)分散，同時(shí)設(shè)置了優(yōu)先還款人，或者給資產(chǎn)上了保險(xiǎn)，以及有資產(chǎn)實(shí)力雄厚的上市公司或者實(shí)際控制人的承諾擔(dān)保。有些客戶如果資金量較大在3000萬以上可以做高端定制。在給Y女士做方案時(shí)，我選取了客戶比較熟悉的消費(fèi)金融資產(chǎn)包為底層的信托資產(chǎn)，收益率在7.8%到8%左右，和之前的智能存款相比，提升了接近4%的收益率。
4/ 保障類部分
和很多80后客戶比較類似，Y女士的家庭護(hù)城河部分不夠牢固，所以當(dāng)務(wù)之急是要盡快的安排好這部分的配置，重疾險(xiǎn)是很多以工薪收入作為主要來源的家庭最不可忽視的護(hù)城河。
對于Y女士，為了預(yù)防因身體問題不能工作帶來的工資收入現(xiàn)金流中斷，以及未來可能因?yàn)閾Q工作而不能重新投保高端醫(yī)療險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，我建議Y女士把一家三口的重疾險(xiǎn)作為護(hù)城河的基礎(chǔ)配置。下一步的目標(biāo)是，我希望給Y女士的權(quán)益類資產(chǎn)配置提高10%收益的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之后，用超額收益部分來配置壽險(xiǎn)或者養(yǎng)老險(xiǎn)。
5/ 外幣資產(chǎn)配置
考慮到客戶的小孩未來高中或大學(xué)出國留學(xué)的潛在需求，以及客戶對外幣的配置需求，建議客戶擇機(jī)將原來持有的美股和港股變現(xiàn)后轉(zhuǎn)變?yōu)榫惩饷涝惞潭ㄊ找尜Y產(chǎn)，比如美元優(yōu)先股，中資美元債，以及境外集裝箱和REITS等分紅穩(wěn)定時(shí)間長的資產(chǎn)，同時(shí)也建議客戶通過香港保險(xiǎn)的配置來滿足境外美元資產(chǎn)配置。
/總結(jié) /
我們中國是金融行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式，銀行，證券，保險(xiǎn)，基金，都是獨(dú)立牌照，客戶有保險(xiǎn)需求了找保險(xiǎn)代理人咨詢，想增加權(quán)益類的投資，就去券商開戶買股票，要買一個(gè)穩(wěn)定的理財(cái)，就去銀行的資金池選擇理財(cái)產(chǎn)品。所以很多客戶朋友應(yīng)該都沒有把不同資產(chǎn)的收益率做一個(gè)整體的匯總測算。
我們用表格把五大類資產(chǎn)作盤整時(shí)，得到了家庭資產(chǎn)總表:
做好配置模型后，通過調(diào)整權(quán)益類和固收類的系數(shù)，形成了兩個(gè)配置方案:
總結(jié)下來，我們從四個(gè)維度做了數(shù)據(jù)量化和提升:
固定收益層面，做了收益率提升，重視現(xiàn)金流回報(bào);權(quán)益類投資，做了收益平滑和可預(yù)期收益測算;家庭護(hù)城河部分，做了成本計(jì)算和市場方案的對比;外幣資產(chǎn)部分，美元資產(chǎn)用穩(wěn)健類的分紅產(chǎn)品替代;這樣的一個(gè)總體方案的優(yōu)勢在于:現(xiàn)金流非常穩(wěn)定，護(hù)城河很深，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益投資收益風(fēng)險(xiǎn)可測，客戶對自己家庭整體資產(chǎn)的增值速度有一個(gè)非常明晰的認(rèn)知。而擁有一個(gè)專業(yè)的理財(cái)師跟蹤這個(gè)配置方案的意義在于，根據(jù)A股市場的估值水平去調(diào)整各板塊的比例，讓客戶財(cái)務(wù)更穩(wěn)健更積極，我相信這是每個(gè)高凈值人群都需求的。
相信Y女士這個(gè)資產(chǎn)配置案例能給大家?guī)硪恍﹩l(fā)，也希望更多的朋友們趕緊動手把您的家庭資產(chǎn)做一個(gè)梳理，財(cái)務(wù)自由不是停留在口頭的一個(gè)夢想，而是可以用數(shù)據(jù)測算來實(shí)現(xiàn)的一個(gè)目標(biāo)。
聯(lián)系客服
