在前一兩年翻到過這本書，可惜那時候并沒有看的進去，反而覺得有點空洞與無趣。對比上一篇《拜訪X先生》，本書中對于入場點的選擇并未涉及，只是讓我們根據市場多空的力量進行估算，但對于止損的果決是有過之而無不及（加入時間因子）。在對盈利的倉位加碼上，《拜訪X先生》一文是通過提高止損位來為加倉提供安全邊界，而本文主要強調加倉這個動作，同時與《走出幻覺走向成熟》中提到的概念相互映照：
盈虧同源：利潤不再是利潤，而只不過是收入；虧損也不再是虧損，也只不過是成本。
如果我們在付出多次成本后，又放走了屬于我們的利潤，那時我們最終只能是出現總體虧損。我們在規(guī)避了虧損的同時，可能也會放走潛在的利潤；而如果放走了利潤，就絕對不是沒有賺錢的問題。因為我們如果不能用必然的利潤來對沖必然的虧損，那么我們只能出現虧損的結局。
換句話說，交易是“失敗者”游戲，而不是“勝利者”游戲（譯注：交易不是一個優(yōu)勢游戲，如果你沒有被證明是勝利者，你就是一個失敗者）。
你必須理解我們所說的平倉原則：當倉位未被證明正確時我們就平倉，我們沒有時間等待市場證明你做錯的時候才去平倉。我們在這里的操作方法同大多數交易者的想法有很大的差別。
規(guī)則一強調的是：你要使你的損失越小越好，割肉越快越好。這樣做不會總是正確的，但可以保證你能夠在這個游戲中生存。
規(guī)則二的優(yōu)點不少，我們前面也討論過其中的幾個優(yōu)點：其一是它可以使你保持正確的思考方式，即要去不斷增強一個正確的倉位。另一個方面就是，當倉位已確認正確的時候，應該力求重倉，這一點是毫無疑問的。我認為在我的交易計劃中使用規(guī)則二的潛在優(yōu)勢在于：如果使用得當的話，它可以使你在整個交易過程中避免出現無度的頻繁操作。
如果你真的希望自己擁有以交易謀生或賺外快的能力，你就應該在你的盈利倉位上增加籌碼。否則的話，你就只能保本而已。
舉例：假設她每個星期有三天是賺錢的，而另外兩天賠錢，如果她再不在盈利倉位上增加籌碼的話，那么她會陷入一個輸贏均等的游戲里。我的觀點是，在你有機會的交易日里你必須把握機會，盡量增加你的利潤，這樣可以彌補你的損失。你不應該只是為了交易而交易，你應該為自己的生存而交易。
所以在市場朝著對你有利的方向起來的時候，你必須有一個具體的增加籌碼的計劃。首先要考慮的是你需要多大的倉位來達到你的目標。你自己無法決定你的倉位大小，應該由市場來決定這一點，而且只能是由市場來決定。
規(guī)則二會告訴你，在建倉之前，應該知道你將付諸實施的是一個完整的交易計劃。正確使用規(guī)則二，不僅可以使你免于重創(chuàng)，而且當明朗的趨勢使你可以大舉建倉的時候，這個規(guī)則還可以使你的倉位建立得更加充分。
無論如何，你都必須在開始建倉的時候只建輕倉，這樣在市場趨勢按照你的預計發(fā)展的時候，你才有能力把你的倉位至少增大一倍。規(guī)則一可以給你的資金提供一定保護，但是能給你提供最大保護的卻是規(guī)則二！
幽靈：我只能通過舉例來說明。假如大豆市場以85～88點開盤，在頭半個小時后最低價仍是85點，但是最高價升到90點。如果88點比你昨天建倉的價位高出了15點，你該怎么做呢？你會平倉獲利拿走你一半的利潤，還是在倉位上繼續(xù)加碼呢？
我會告訴你大多數人的做法：他們會全部平倉獲利。因為這樣做就證明了昨天的建倉又一次被證明是正確的。
你認為正確的答案是什么？
你必須運用規(guī)則二，但你不要加倍增倉或者加更多倉位，從而使你的倉位變成一個倒金字塔形。市場有可能很快地從最低點上漲，但萬一你判斷錯了。那么你將不得不努力挽救你所新買進的那些籌碼。如果你要加倉，就不要投入太大數量的資金。你的計劃必須告訴你，當你昨天的操作正確時，你要沿著那根脈絡增加你的倉位。
爭論在于：“我并不確定價格會一直上揚?！蹦怯衷趺礃幽?？其實我們從來都不能確定這一點。所以為什么不趁著能夠確定的這一時刻采取行動呢？
只要你運用規(guī)則一，即使你看錯了也沒有多大關系，因為你已經為自己留了后路。在使用規(guī)則二的時候不要忘了規(guī)則一。
在長線交易中使用規(guī)則一，從小倉位開始會有更好的效果。而規(guī)則二會在長線交易中對小倉位作出補償。在長線交易中想要證明你的倉位是正確的，可能花的時間會更長一些。盡管時間太長會讓你損失的幾率增大，但是如果一開始不是過量交易的話，你還是會得到一個比較理想的倉位。
別忘了建倉信號不一定每次都是好的信號。你必須提前設置一個價格區(qū)間，而不是一個具體的價位，這可以防止我們過量交易。一旦倉位被證明是正確的，規(guī)則二可以使你在倉位上加籌碼。從長期來看，規(guī)則二如果要正確發(fā)揮其作用的話，我們所談論的這個交易區(qū)間比大多數交易員想的要寬一些。
在交易中你惟一應該經常提醒自己的念頭應該是：我會在交易中損失一大筆錢。建倉、加碼、清倉以及正確使用規(guī)則來保護自己不被從交易場踢出去，作為一個交易員，你的工作就是為上述過程建立一個行之有效的計劃。
你不能只把眼睛盯在自己能賺多少錢或是希望自己賺多少錢上面。你的計劃和目標會給你正確的信號，你的規(guī)則可以讓你得到正確的保護。你必須時時刻刻集中注意力，關注如何使自己的損失降到最小。
交易最重要的一點，就是你的收益不僅僅取決于你贏了多少次或輸了多少次，更是取決于你的損失有多小。先關注你輸了多少，然后再關注你贏了多少。
如果你運用規(guī)則一，你就會在長期的交易中比其他人有更好的機會。它不是十分精確的科學，但是只要損失被控制在比較低的程度上，從長遠來看你就可能獲利。
規(guī)則一通過闡述交易是失敗者的游戲這個真理，從而與行為習慣的改變結合在一起。我們在與大眾相敵對的立場開始游戲，直到被證明正確以前，我們假定我們是錯的。通過說明交易是一個失敗者的游戲，我們在每次建倉時都會有不同的考慮。
同樣，通過說明我們在與大眾相敵對的立場上開始游戲，直到被證明正確以前，我們假定我們是錯的。我們不應該在錯誤的假定下交易，因為如果我們認為每個人都可能會在交易中盈利，則我們的行為將會基于盈利保護而不是止損保護。換句話說，我們關注的焦點將會是什么時候獲得利潤，并沒有考慮到會損失得更多。
當我們建倉的時候，需要將正確的假定能與正確的行為結合在一起。只有假定正確，行為才會正確。我們將會專注于保護自己，而不是首先期望盈利，這就是行為習慣改變。在交易中，這一點和任何進退決策都一樣重要。接下來從規(guī)則中我們知道，通過空倉來保護我們的倉位是正確的，除非市場證明應該建倉。
這是正確的行為習慣改變，而不是讓市場來提醒你正在虧損。當市場提醒你正在虧損時，你作出的離場反應并不是通過本能，因為除了你的胃可能不舒服外，沒有什么事情真正發(fā)生。那種不舒服的感覺，或者你身體其它的化學變化，不會教會你關于正確行為的任何事。
如果你因為手中的倉位而耳熱心跳，寢食不安，那么，幽靈的告誡是第一時間立即清倉–職業(yè)專家展示對抗自身情緒的策略。
一旦倉位建立，情緒就變成了一個我們并不喜歡卻又不得不面對的因素。當倉位按照我們預期的方向進行價格變動時，我們會變得很興奮。但是注意，我們經常會沾沾自喜，而完全忽略了對建倉進行深入研究。
你必須記住，最早建立的倉位只是交易的一個小小起點。你也已經知道，不能讓你的情緒變化來左右你的交易，不要受情緒影響而沖動地清倉。你可以一次又一次地重新建倉，直到你不受自己的感情波動控制為止。如果你的交易活動夾雜了個人的情緒，通常會使你做出錯誤的判斷。
市場一開始一般都不會和你的倉位方向相符，但是你不能說你沒有進行正確的交易。你的建倉位置常常也是別人認為合適的位置，所以不要因此而沮喪，因為有很多人和你的想法是一樣的。你不可能總是在正確的時機做出正確的判斷。如果你動手操作要比眼光移動還快，這就會是你比別人多出來的優(yōu)勢。你能夠迅速清倉，因為你知道自己可以在很短時間里重新建倉。
當你在交易中情緒波動的時候，怎樣才能排除這種干擾呢？
你必須把交易變成一件很程式化的事情，這會有很多種方法。絕大多數的新手沒有足夠的資金，不能做多樣化投資分散風險，所以他們就同時建幾個倉位，從而可以剔除壞的、保留好的倉位，以此來降低總體的風險。
另一個辦法就是使用規(guī)則一，這樣不論倉位被證明是正確的，還是被證明是錯誤的，你都不會讓情緒來主宰你的想法了。你需要聆聽自己內心的想法和你的沮喪，讓你自己而不是市場告訴你：你的倉位是錯誤的。如果你沮喪的時候恨不得馬上清倉，那就毫不猶豫地辦吧，因為這已經是機械化系統(tǒng)的一部分了。
規(guī)則一的目的，是讓你自己而不是市場告訴你是錯的。如果你讓市場告訴了你，你會更加沮喪，從而影響判斷力，使你不能正確地作出清倉的決定。既然不能讓市場告訴我們倉位是錯的，而是要等待市場告訴我們倉位是正確的，那就必須有什么來告訴我們是錯誤的。
最理想的是在第一個調整期建倉，然后在第二個調整期增加籌碼，進入第三個調整期，你最好是套現而不是再次增加籌碼。
我一直認為應該在成交量最高的三至四天里或是在第三波的時候套現。
市場不僅僅只存在這一天。這樣一個簡單的句子，可以改變一個人的思想，從而導致不同的結果。市場每天都在變化，現在所顯示的價格并不一定總是正確的，而且絕對不會永遠正確。
規(guī)則三從屬于交易量，而交易量等于活躍性。如果市場在低成交量的情況下上揚，則市場是不正確的，此時放空是最理想的。
什么時候落袋為安？放巨量后三天內全部清倉！幽靈和交易員們共同總結出了規(guī)則三。把握時機，盡收利潤。在成交量極端放大的交易日出現之后，進行套現的時間點是明擺著的。盡管在大多數情況下市場經常還會有些反彈，但是我們清倉的動作必須十分干凈利落。
在空倉后，我們一旦 從交易計劃中得到信號，就可以馬上介入另一個品種。即使我們可能會因為退場太早而丟失了部分反彈機會，但從長期來看我們還是得大于失的，因為本來我們也是準備進行長期的交易。
我們應該充分重視市場活躍性差的負面作用，在市場極度活躍、三天內成交量極高的狀態(tài)下，清除我們已有的倉位–在出現極高成交量交易日的次日，我們應立即清除我們的一半倉位，之后兩天內再清除掉另外一半。此后，我們應該等待進一步的信號，來為下次可能的建倉作準備。
規(guī)則三的第一部分指的是，在成交稀少或是死水一潭的市場里，我們應該對所有交易計劃中出現的信號都表示懷疑，同時等待進一步的信號來澄清真相。在活躍度太差的情況下，一般的市場指標不再會是有效的建倉指標。由于大多數信號都是價格指標，規(guī)則三允許你對這些信號產生懷疑，這是一種例外情況，這一點是十分重要的。
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