從廣義上來看，市場上的資產主要分為三大類別，其一是權益類資產，即以股票為典型代表，投資收益主要來源于價格上漲；其二是固定收益類資產，包括國債、信用債等各類債券和銀行存款等；第三類為包括保險、不動產及收藏品等在內的其他資產。資產配置是實現(xiàn)投資目標和人生規(guī)劃的重要渠道，它根據(jù)投資者需求，如投資目標、預期收益和投資期限等方面，對投在具有不同風險和收益的資產類別進行動態(tài)分配，使投資組合表現(xiàn)得更加穩(wěn)定。換句話說，資產配置就是按需把雞蛋放在具有不同特點籃子里的過程。
很多投資者忽略了資產配置在投資管理上的重要性， 而將精力集中在短期的市場漲跌和投資品的價格變化上。以股票為例，很多投資者在市場高歌猛進時沖動進場，而在市場最悲觀的時候割肉清倉，最終造成低賣高買、一事無成。既然難以把握短期的市場走勢，將股票作為風險資產的一種，從長周期角度進行有序投資，才是一種合理的資產配置方法。
一般來說，資產配置有兩個基本方法，投資者可以采取戰(zhàn)略性的做法，也可以對其做戰(zhàn)術性的關照。二者的區(qū)別在于，戰(zhàn)略性資產配置計劃代表的是長期、整體性，正如象棋大師在與人對弈之初，便對接下來的許多步做好了預判，比賽尚未開始其實已經結束，戰(zhàn)略性資產配置就是一種類似于“一勞永逸”的投資方法。而戰(zhàn)術性資產配置采取的是一種對投資組合更為積極的觀點。同樣以下象棋做比喻，戰(zhàn)略性方法可以贏得比賽，而在過程中，我們卻需要根據(jù)對手的每一步做出相應的戰(zhàn)術性應對，從而達到勝利的彼岸。
戰(zhàn)術性資產配置的成功運用在很大程度上在于，你能否在特定的時間點對某項資產的價格與內在價值做出正確判斷，以及在什么條件下它的價格能夠會回歸其價值。此外，各類資產不同的風險收益特征如何能以最優(yōu)方式進行搭配，才能令組合的收益實現(xiàn)最大化。例如，當股市處于熊市時配置更多風險較低的資產，對組合的收益會起到較高的保護作用；而當股市處于牛市時，配置較多的風險資產則會有效提升其階段性收益，從而在長期投資中進行復利積累。
戰(zhàn)略性資產配置一個最為重要的優(yōu)點是，它可以幫助我們避免成功投資的一對天敵：恐懼和貪婪，通過制定堅定的計劃，并預先配置將要持有的資產種類，投資者便能更好地避免一些外在的誘惑，包括在市場處于頂部時買入，或在市場底部拋出。但僅僅擁有一個戰(zhàn)略性資產配置計劃顯然是不夠的，因為這種資產配置是長期的，其對前景的預判也必須基于一個較長的時間跨度，從而導致一些極具吸引力的投資機會被忽略。當權益市場出現(xiàn)連續(xù)幾年的牛市時，嚴格遵守固定比例的資產配置方案可能會令你錯過積累大量財富的機會。因此，當你認為時機恰當時，可以實施戰(zhàn)術性資產配置的改變，即通過提高或降低戰(zhàn)略性資產配置中某部分資產的比例，從而有效把握資產價格的短期波動。
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