1944年7月1日下午，美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林旁的一處酒店人聲鼎沸。來自44個(gè)國(guó)家的700多名代表云集于此，召開了著名的布雷頓森林會(huì)議。
1944當(dāng)年的世界格局，充斥著戰(zhàn)爭(zhēng)與動(dòng)蕩。僅僅在20天之前，由美國(guó)、英國(guó)、加拿大等國(guó)際部隊(duì)組成的盟軍在法國(guó)的諾曼底成功登陸，打破了盟軍在二戰(zhàn)期間的被動(dòng)局面。
同一時(shí)間，歐亞大陸尸橫遍野，民不聊生，與此刻的美洲大陸上布雷頓森林的安靜祥和形成巨大反差。然而，寧?kù)o之下潛藏著的，是兩大利益集團(tuán)的巨大博弈。
在二戰(zhàn)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力空前膨脹，西歐各國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力被戰(zhàn)爭(zhēng)大量消耗，普遍衰落疲憊，借此機(jī)會(huì)，美國(guó)企圖憑借其優(yōu)勢(shì)與實(shí)力，籌建受美國(guó)控制的國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序，于是出現(xiàn)了本文開頭出現(xiàn)的集中會(huì)議場(chǎng)面。下面讓我們一起扒一扒這次著名的歷史事件。
會(huì)議目的是終結(jié)英帝國(guó)
1944年7月召開的這場(chǎng)會(huì)議共有44國(guó)700多名代表參與。這是1919年巴黎和會(huì)之后最隆重的國(guó)際會(huì)議，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)的羅斯福高度重視這次會(huì)議，希望借此展現(xiàn)盟國(guó)的決心和團(tuán)結(jié)。這場(chǎng)會(huì)議的主導(dǎo)者是時(shí)任美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)的小亨利·摩根索，此人與紐約權(quán)貴交往甚密，自稱種蘋果的農(nóng)民，沒多少文化，對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)所知甚少，這使得他高度依賴他的助手哈里·懷特。
“也許我可以說，懷特是20世紀(jì)美國(guó)最令人著迷的金融、政治人物，同時(shí)我們對(duì)他知之甚少。實(shí)際上摩根索和懷特兩人對(duì)經(jīng)濟(jì)都有很強(qiáng)的見解，他們相信，1920年代的貨幣和貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)，是西方產(chǎn)生墨索里尼和希特勒的重要原因。他們認(rèn)為，是英國(guó)退出金本位導(dǎo)致了之后歐洲的一系列災(zāi)難。”本·斯泰爾在講座中說，他們兩人希望能通過建立一個(gè)固定的匯率來終結(jié)貨幣和貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)，這個(gè)匯率當(dāng)然是圍繞著美元來的，而美元的匯率牢牢固定在黃金身上，也就是一盎司兌換35美元。這樣的體系，需要有一個(gè)新的機(jī)構(gòu)來監(jiān)管，這個(gè)機(jī)構(gòu)就是國(guó)際貨幣基金組織。
摩根索和懷特還有一個(gè)秘而不宣的計(jì)劃。“從19世紀(jì)下半葉開始，英國(guó)控制了全球大部分地區(qū)，它統(tǒng)治了全球25%的人口，美國(guó)認(rèn)為，必須終結(jié)英國(guó)這種霸權(quán)非常態(tài)存在。”本·斯泰爾認(rèn)為，美國(guó)之所以能這么做是因?yàn)槠湓?940年代控制了世界黃金儲(chǔ)備的80%。“美元當(dāng)時(shí)是唯一可以替代黃金的貨幣，因?yàn)橛?guó)深陷戰(zhàn)爭(zhēng)之中，英鎊無法支撐這一體系。”在會(huì)議舉行前，美國(guó)官員在對(duì)代表團(tuán)成員發(fā)言時(shí)，更加赤裸裸地表示，這個(gè)會(huì)議就是要讓美國(guó)獲得戰(zhàn)后金融霸權(quán)，因?yàn)槊绹?guó)有足夠的黃金儲(chǔ)備。
英國(guó)方面清楚知道美國(guó)的企圖，但他們能做什么呢？英國(guó)首相丘吉爾在二戰(zhàn)期間曾經(jīng)描述過美英之間的租借法案，該法案幫助英國(guó)堅(jiān)持到了戰(zhàn)爭(zhēng)的最后，但代價(jià)也非常高昂。
在租界法案簽訂之后，美國(guó)對(duì)英國(guó)提出了三個(gè)要求，本·斯泰爾介紹說，“英國(guó)必須終止其帝國(guó)貿(mào)易優(yōu)惠制——英國(guó)與其殖民地、獨(dú)立自治領(lǐng)在貿(mào)易上享受優(yōu)惠權(quán)，美國(guó)認(rèn)為這是在分割世界貿(mào)易市場(chǎng)。美國(guó)也自認(rèn)為反對(duì)帝國(guó)體系，要求通過這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)把英帝國(guó)肢解掉。第二個(gè)要求是，英鎊必須可兌換，也就是在固定的日期按照固定的匯率可兌換。當(dāng)時(shí)確定的時(shí)間是1947年7月15日。所以在1947年年初的時(shí)候，英國(guó)感到了巨大壓力，因?yàn)橛⒌蹏?guó)范圍內(nèi)其他領(lǐng)地可能會(huì)到倫敦要求把英鎊兌換成美元，這會(huì)馬上耗盡其資本。第三，英國(guó)接受布雷頓森林體系，也就是接受美元作為單一計(jì)價(jià)匯率。”
懷特和凱恩斯的較量
布雷頓森林會(huì)議是美英之間的較量，更是兩個(gè)人的舞臺(tái)：一位是美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)助理哈里·懷特，一位是英國(guó)明星經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯。這場(chǎng)會(huì)議的勝利者是哈里·懷特，一位凱恩斯的崇拜者。
1940年代，凱恩斯在經(jīng)濟(jì)學(xué)界擁有大神一樣的地位，“今天我們已經(jīng)很習(xí)慣看到一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家在全世界飛來飛去，通過媒體發(fā)布各種消息，這樣的先河就是凱恩斯開創(chuàng)的。”本·斯泰爾開玩笑說，美國(guó)媒體對(duì)凱恩斯的興趣遠(yuǎn)大于會(huì)議本身，媒體都因?yàn)閯P恩斯而涌到布雷頓森林，“他們未必喜歡他的想法，但喜歡凱恩斯發(fā)表觀點(diǎn)的方式，而且這些記者對(duì)美國(guó)代表團(tuán)沒有太大興趣。”
那么凱恩斯的對(duì)手懷特呢？“懷特是凱恩斯的崇拜者，在談判前，懷特幾乎病倒了，因?yàn)樗X得在凱恩斯面前根本沒有底氣。”本·斯泰爾說，凱恩斯是中產(chǎn)階級(jí)背景，從小衣食無憂，受過良好的教育，而懷特比凱恩斯小9歲，是立陶宛猶太人移民后代，居住在波士頓。懷特的父親是五金店店主，在他9歲時(shí)就去世，母親在他16歲時(shí)去世。摩根索嫉妒自己的助手懷特，也嫉妒凱恩斯，在布雷頓森林會(huì)議上，他甚至不愿意凱恩斯接近會(huì)議的主席臺(tái)。最后，懷特把凱恩斯安置在銀行委員會(huì)主任的位置上，這樣使得凱恩斯無法染指國(guó)際貨幣基金組織。
“戰(zhàn)后金融體系要靠國(guó)際貨幣基金組織來建立，這也是凱恩斯強(qiáng)烈反對(duì)的。”本·斯泰爾表示，跟美國(guó)人不同，凱恩斯當(dāng)時(shí)的設(shè)想是建立一個(gè)超國(guó)家的貨幣，叫“銀行幣”，他設(shè)想用這個(gè)貨幣來替代美元。當(dāng)然美國(guó)方面不可能接受這個(gè)想法，英國(guó)也不愿接受，但因已沒有足夠?qū)嵙χ?，所以相?duì)比較傾向于凱恩斯這個(gè)次優(yōu)方案。對(duì)英國(guó)來說，布雷頓森林會(huì)議是一次不對(duì)等的談判，但英國(guó)卻接受了談判結(jié)果。英國(guó)代表團(tuán)成員羅賓斯一語中的：“我們?nèi)卞X。”
凱恩斯是極其聰明的人，他深知美國(guó)當(dāng)時(shí)玩弄的各種陰謀，他叮囑英國(guó)政府，不要因?yàn)樽约荷硖幘o急狀態(tài)“而讓美國(guó)來挖我們英國(guó)的眼睛”。凱恩斯當(dāng)時(shí)表示，“美國(guó)在充分利用我們的弱勢(shì)，想要趁火打劫，希望哄給我們一點(diǎn)戰(zhàn)后的好處，好讓我們接受美國(guó)對(duì)國(guó)際金融體系的壟斷。”盡管凱恩斯對(duì)這種情況了如指掌，但由于他認(rèn)為這個(gè)體系一定會(huì)崩潰，因此最后還是接受了美國(guó)人的方案。
懷特居然是蘇聯(lián)間諜
不過有意思的現(xiàn)象是，國(guó)際貨幣基金組織的掌門人自此創(chuàng)立之初就一直是歐洲人而不是美國(guó)人，美國(guó)人放棄國(guó)際貨幣基金組織掌門人確也跟懷特本人有關(guān)。令人大跌眼鏡的是，這位建立戰(zhàn)后國(guó)際金融體系的人物，實(shí)際上后來被認(rèn)為是蘇聯(lián)間諜。從1935年開始，他就把一些秘密文件傳給蘇聯(lián)特工，還告訴蘇方應(yīng)該采取怎么樣的政策應(yīng)對(duì)，他還把跟蘇聯(lián)有關(guān)的一些人安插到一些重要崗位。
1946年，懷特曾被提名擔(dān)任國(guó)際貨幣基金組織總裁，但當(dāng)時(shí)的FBI頭子胡佛給杜魯門總統(tǒng)寫了很長(zhǎng)的一份備忘錄。備忘錄里說，懷特可能是蘇聯(lián)的間諜。杜魯門不信任胡佛，但又不想讓懷特及其背后的蘇聯(lián)人警覺，所以也勉強(qiáng)接受了胡佛的說法。
國(guó)際貨幣基金組織成立后，美國(guó)方面專門向英國(guó)方面解釋，為了能讓美國(guó)投資者放心，讓懷特?fù)?dān)任世行總裁，而不是國(guó)際貨幣基金組織總裁，畢竟兩個(gè)重要機(jī)構(gòu)都由美國(guó)掌控也不太好。本·斯泰爾認(rèn)為，“杜魯門為什么放棄讓懷特成為國(guó)際貨幣基金組織總裁？就是因?yàn)閼岩伤翘K聯(lián)間諜。1948年，懷特死于心臟病。一些陰謀論者認(rèn)為，他是被蘇聯(lián)清除掉的，但沒有證據(jù)。”
通常情況下，貨幣體系是如何確立的？以及主流分類。
一般來說，確定一種貨幣體系的類型主要依據(jù)三條標(biāo)準(zhǔn)：
1. 確立一個(gè)本位幣（即基準(zhǔn)貨幣）；
2. 定下來一個(gè)國(guó)際間流動(dòng)性強(qiáng)、可廣泛用來支付/交換媒介的主要貨幣；
3. 制定出2與1的兌換規(guī)則，包括確定2者的比價(jià)，價(jià)格是否在法律上固定以及相互之間在多大程度上可以自由兌換。
綜合以上標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際貨幣體系可劃分為三種類型：國(guó)際金本位制度、布雷頓森林體系和牙買加體系。
1. 國(guó)際金本位制度
產(chǎn)生背景：
1816年，最先由英國(guó)制定了《金本位制度法案》，率先采用金本位制度。鑒于當(dāng)時(shí)英國(guó)在國(guó)際上的地位和影響，英國(guó)的做法被歐洲各國(guó)及美國(guó)紛紛效仿。到19世紀(jì)80年代，金本位制度發(fā)展成為世界性的貨幣制度。
金本位到底是什么呢？
（1）黃金充當(dāng)國(guó)際基準(zhǔn)貨幣。因?yàn)?/span>金幣可以自由鑄造、兌換，自由進(jìn)出口。這一特點(diǎn)決定了金本位制度具有一個(gè)與紙幣本位制度截然不同的優(yōu)勢(shì)——沒有通貨膨脹。
（2）如此一來，各國(guó)貨幣之間的價(jià)值兌換就完全取決于它們各自所鑄錢幣的含金量。各國(guó)貨幣都各自規(guī)定了含金量，含金量之比即決定了兩國(guó)貨幣誰更值錢。金本位制度下的匯率是非常穩(wěn)定的。
（3）國(guó)際收支能實(shí)現(xiàn)自動(dòng)調(diào)節(jié)。例如：國(guó)際收支赤字--本國(guó)黃金凈輸出--國(guó)內(nèi)黃金儲(chǔ)備下降--貨幣供給減少（錢更值錢，購(gòu)買力增強(qiáng)）--本國(guó)商品（相對(duì)貶值）因此競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)--出口增加--國(guó)際收支改善。
100年后，金本位體系崩潰。
金本位制施行了約100年，其最后崩潰的主要原因：
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)民生活質(zhì)量得到改善。對(duì)物質(zhì)的需求日益增加，意味著黃金作為鑄幣原料，對(duì)黃金的需求也在加大。但黃金的生產(chǎn)速度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上人們對(duì)商品需求的增長(zhǎng)速度，黃金再也滿足不了日益擴(kuò)大的商品流通需要了，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎(chǔ)。
黃金存量在各國(guó)的分配不平衡。黃金存量為少數(shù)強(qiáng)國(guó)所掌握（以美國(guó)為最），導(dǎo)致金幣的自由鑄造和自由流通受到破壞，削弱了其他國(guó)家金幣流通的基礎(chǔ)。
此期間第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國(guó)集中用于購(gòu)買軍火，并停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，從而最終導(dǎo)致金本位制的崩潰。
2. 布雷頓森林體系
回到主題：何為布雷頓森林體系？
1.美元與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤，美元黃金官價(jià)為1盎斯黃金等于35美元，美國(guó)承擔(dān)各國(guó)中央銀行按官價(jià)用美元向美國(guó)兌換黃金的義務(wù)；
2.各國(guó)貨幣與美元保持基本固定匯率；
3.市場(chǎng)匯率的波動(dòng)幅度不超過平價(jià)上下1%；
4.各國(guó)政府有義務(wù)對(duì)上述規(guī)定匯價(jià)及其波幅進(jìn)行干預(yù)。
對(duì)于以美元為中心的全球貨幣布雷頓森體系有著一定的優(yōu)勢(shì)也有一定的劣勢(shì)，優(yōu)勢(shì)在于IFM穩(wěn)定了世界秩序，減少了全球因貨幣交易不平衡引發(fā)的社會(huì)動(dòng)蕩，幫助歐盟國(guó)家從經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的困境中恢復(fù)出來，大大提高了世界經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一向前發(fā)展的速度。
劣勢(shì)：美元借機(jī)成為唯一霸權(quán)貨幣，并利用其優(yōu)勢(shì)開始大肆掠奪各國(guó)財(cái)富和資源。
成就：布雷頓森林會(huì)議促成了世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織的成立。
但是，布雷頓森林僅僅維持了20年后，被宣告崩潰：
國(guó)際收支的調(diào)節(jié)。短期的失衡由IMF提供信貸來解決，長(zhǎng)期的失衡則通過調(diào)整匯率評(píng)價(jià)來調(diào)節(jié)。但是在實(shí)際運(yùn)行中，兩種方法的效用都不大，因?yàn)镮MF通過配額籌集的資金規(guī)模有限，而匯率的調(diào)整又由于各國(guó)的利益和立場(chǎng)的不同難度很大。因此，在布雷頓森林體系僅僅運(yùn)行了20多年后，由總統(tǒng)尼克松宣告全面廢除。
縱觀美元發(fā)展史也就是布雷頓森林協(xié)議。美元的命運(yùn)左右著整個(gè)體系的命運(yùn)。伴隨著美國(guó)國(guó)際收支的變化，美元經(jīng)歷了“美元荒”（各國(guó)都缺少美元）——“美元泛濫”（美元大量外流導(dǎo)致各國(guó)手持美元數(shù)量激增）——“美元危機(jī)”（各國(guó)對(duì)美元缺乏信心及至大量拋售美元）的演變。1971年，為阻止各國(guó)政府繼續(xù)向美國(guó)以美元兌換黃金，美國(guó)總統(tǒng)尼克松宣布實(shí)施“新經(jīng)濟(jì)政策”，單方面終止布雷頓森林會(huì)議上同意各國(guó)政府按官價(jià)向美國(guó)政府以美元兌換黃金的承諾，并加征10%的進(jìn)口關(guān)稅。為報(bào)復(fù)美國(guó)，其他國(guó)家也紛紛撕毀與美國(guó)保持規(guī)定匯率的協(xié)議。至此，布雷頓森林體系宣告垮臺(tái)。
3. 牙買加體系
產(chǎn)生背景：
布雷頓森林體系崩潰以后，國(guó)際間為建立一個(gè)新的國(guó)際貨幣體系進(jìn)行了長(zhǎng)期的討論與協(xié)商。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)于1972年7月成立一個(gè)專門委員會(huì)，具體研究國(guó)際貨幣制度的改革問題。直至1976年1月，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)理事會(huì)“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加首都金斯敦舉行會(huì)議，討論國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款，經(jīng)過激烈的爭(zhēng)論，最終簽定并達(dá)成了“牙買加協(xié)議”，同年4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過了《IMF協(xié)定第二修正案》，從而形成了新的國(guó)際貨幣體系。
主要內(nèi)容：
（1）百花齊放，多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系。在國(guó)際儲(chǔ)備體系中，包括美元、英鎊、日元等在內(nèi)的自有外匯占主要地位，特別提款權(quán)以及在基金組織的儲(chǔ)備頭寸占有一定比例，而黃金仍然在國(guó)際貨幣體系中占有一席之地。
（2）多元化的匯率制度。IMF成員國(guó)可以自行安排匯率制度。1999年，國(guó)際貨幣基金組織將匯率制度細(xì)分為固定匯率制、貨幣局制度、傳統(tǒng)的釘住匯率制、釘住水平帶的匯率制、爬行釘住、爬行的帶狀匯率制、沒有事先宣傳路徑的管理浮動(dòng)制以及獨(dú)立的浮動(dòng)匯率制共八類。自此，浮動(dòng)匯率制產(chǎn)生。
（3）多種國(guó)際收支的調(diào)節(jié)手段。牙買加體系允許會(huì)員國(guó)通過匯率、利率、國(guó)際金融市場(chǎng)以及IMF的協(xié)調(diào)作用等多種手段來調(diào)節(jié)國(guó)際收支，試圖建立一個(gè)靈活有效的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制。
牙買加體系還在不斷改善中.....
如果說在布雷頓森林體系下，國(guó)際金融危機(jī)是偶然的、局部的，那么，在牙買加體系下，國(guó)際金融危機(jī)就成為經(jīng)常的、全面的和影響深遠(yuǎn)的。1973年浮動(dòng)匯率普遍實(shí)行后，西方外匯市場(chǎng)貨幣匯價(jià)的波動(dòng)、金價(jià)的起伏經(jīng)常發(fā)生，小危機(jī)不斷，大危機(jī)時(shí)有發(fā)生。1978年10月，美元對(duì)其它主要西方貨幣匯價(jià)跌至歷史最低點(diǎn)，引起整個(gè)西方貨幣金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。這就是著名的1977年—1978年西方貨幣危機(jī)。由于金本位與金匯兌本位制的瓦解，信用貨幣無論在種類上、金額上都大大增加。信用貨幣占西方各通貨流通量的90%以上，各種形式的支票、支付憑證、信用卡等到種類繁多，現(xiàn)金在某些國(guó)家的通貨中只占百分之幾。貨幣供應(yīng)量和存放款的增長(zhǎng)大大高于工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)速度，而且國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)信用的依賴越來越深。總之，現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系被人們普遍認(rèn)為是一種過渡性的不健全的體系，需要進(jìn)行徹底的改革。
你，明白了嗎？
聯(lián)系客服
