調整對策 讓散戶不再談“期”色變

股指期貨上市后A股接連大跌，令很多股民談“期”色變，認為這是富人掠奪窮人的新游戲。不過長城偉業(yè)期貨分析師劉奧南指出，不少股民已發(fā)現這種游戲與炒股 “血肉相連”，并嘗試利用股指期貨來指導自己的交易。

看開盤，調整對策

期指開盤比股市早15分鐘，其走勢對當日股市開盤影響較為顯著。現在很多股民提前“上班”，因為期指主力合約與股市開盤幅度、方向、基本趨勢極少偏離。

等收盤，研判后市

期貨市場收盤比股市晚15分鐘，其間交易狀況對預測次日開盤有一定意義，于是越來越多的股民推遲了“下班”。

盯走勢，捕捉時機

據中金所相關數據，期指5月、6月主力合約與滬深300指數相關系數均在0.9以上，體現出期現走勢高度趨同。當市場各方博弈最終驅動行情出現“拐點”，期貨往往領先現貨幾分鐘。這是因為期貨T+0機制能更及時有效體現投資者意愿，且交易標的物單一，但是在股市則需由300只成份股的交易共同形成滬深300指數價位的變化。了解了這些信息后，許多股民開始“留一只眼”隨時關注期指走勢，及時把握股市先機。

查倉位，謹慎抄底

股指期貨成交量放大如果不伴隨走勢的顯著變化，則多為無關趨勢的套利盤。持倉總量明顯放大則體現主力多頭或空頭對后市走勢預期增強而增倉加碼，值得股民關注和參考。

觀交割，防交割日

交割日魔咒是指臨近到期時，如果套利盤和參與現金交割盤量足夠大、交割合約與現貨指數價差大，那么期現可能同時出現大量平倉而導致買賣失衡、成份股價格異常波動。這在港臺市場多有出現，而大陸股市尚未體驗到“交割日魔咒”。

避風險，躲成份股

許多股民認為，機構可以對權重股融券賣空，所以與其拉抬權重股不如直接做空期指。而且從保證金來看，做空期指也比做多更輕松。所以滬深300權重股很容易成為放空對象，其技術形態(tài)走得越漂亮越須抗拒誘惑。