肖鋒波
“Hi，肖高(我在原先公司的綽號(hào))，今晚一起吃火鍋怎樣？自你跳槽后我們好久沒(méi)聚會(huì)了，地點(diǎn)選在北交大西門的海底撈，下班等我開(kāi)車接你！”此刻我正在對(duì)著電腦枯燥乏味、按部就班地撰寫收盤評(píng)論，等下準(zhǔn)備和同事們探討油脂期貨套利，小廖熟悉有磁性的男聲直刺耳膜……
小廖是我以前公司的同事，年輕有為，前一陣子晉升為資產(chǎn)管理部經(jīng)理，操作方法主要以國(guó)內(nèi)期貨套利為主。平時(shí)很少留倉(cāng)，現(xiàn)在每月的收益差不多穩(wěn)定在10%，因此得到越來(lái)越多的客戶的追隨和公司的信任，手中管理的資金已近1500萬(wàn)。回想小廖當(dāng)年釜底抽薪，孤身一人來(lái)京白手起家，到現(xiàn)在購(gòu)置了房產(chǎn)，開(kāi)著速騰頂配，我感慨萬(wàn)千……
2005年6月份，公司綜合部給大家介紹了一位新同事，這便是我與小廖的初識(shí)：小廖當(dāng)時(shí)年僅21歲，身高1.78米左右，體型輕度消瘦，南開(kāi)大學(xué)畢業(yè)，數(shù)學(xué)專業(yè)，精明干練。放棄了中國(guó)銀行四川分行的優(yōu)越職位，由于看準(zhǔn)了期貨行業(yè)所蘊(yùn)藏的巨大獲利潛力，孑然一身北上，預(yù)投北京期貨公司創(chuàng)業(yè)。因?yàn)閷I(yè)不對(duì)口，開(kāi)始應(yīng)聘幾家期貨公司先后被鄙視，遭遇了接連碰壁。得以進(jìn)入我們公司，還是因?yàn)榭偨?jīng)理看他有外匯實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，想為以后的外匯期貨貯備人力資源，才留他在研究部“掛職”。
小廖讀書期間，便對(duì)外匯掉期交易產(chǎn)生了濃厚的興趣，而對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的外匯單邊賣出或買進(jìn)，幾乎從來(lái)不做，用他自己的話說(shuō)：“沒(méi)有什么比原始資本積累更重要的事情了！”進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易后，他也選擇了比較穩(wěn)健的套利交易，主要做同種商品的跨期套利，即觀察兩個(gè)活躍合約之間的歷史波動(dòng)區(qū)間，來(lái)確定最佳入場(chǎng)時(shí)機(jī)。記得當(dāng)時(shí)橡膠期貨交易比較活躍，他利用在外匯市場(chǎng)上累積的豐富經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于兩個(gè)合約之間價(jià)差的變化異常敏感，基本每天都可以獲得不菲的收益。
“橡膠每日的價(jià)格波動(dòng)比較大，并且持倉(cāng)量適中，投機(jī)盤有時(shí)大單買進(jìn)或賣出，給我創(chuàng)造了套利機(jī)會(huì)，并且橡膠最小變動(dòng)價(jià)位是5元，只要波動(dòng)一個(gè)價(jià)位，套利手續(xù)費(fèi)便出來(lái)了，接下來(lái)就是豐厚的利潤(rùn)空間?！毙×闻d致勃勃的對(duì)我說(shuō)，眼睛里閃爍著興奮的光芒：“有時(shí)候盤中出現(xiàn)漲?；虻Ｐ星?，我通常買還沒(méi)有漲停的，如果板沒(méi)封住，我轉(zhuǎn)手賣打開(kāi)的合約，也存在一定的利潤(rùn)空間。不過(guò)這種套利風(fēng)險(xiǎn)比較大，最好是單邊見(jiàn)好就收。”他又補(bǔ)充了點(diǎn)心得體會(huì)。
在套利品種上，小廖認(rèn)為商品的價(jià)格越低，獲得套利利潤(rùn)的空間越大。例如大商所的玉米期貨，在2006年8月份至2008年4月份非常活躍，每天兩個(gè)合約之間價(jià)差都在10元左右，有時(shí)候甚至出現(xiàn)20元以上的差價(jià)，對(duì)于1700元/噸左右的大宗商品來(lái)說(shuō)，套利波動(dòng)幅度算相當(dāng)大的，也就意味著機(jī)會(huì)更多一些。在那段時(shí)間里，他專心做玉米套利，創(chuàng)造了他套利利潤(rùn)的最高記錄。
我自認(rèn)為自己套利交易做的相當(dāng)不錯(cuò)，但每天收盤之后，總發(fā)掘自己每天交易次數(shù)和小廖相差甚遠(yuǎn)，百思不得其解。請(qǐng)了好幾次客，小廖總算娓娓道出原委：“比如兩個(gè)期貨合約，價(jià)差波動(dòng)在20-50元之間，一般做法是在20元左右建倉(cāng)，當(dāng)價(jià)差不能再擴(kuò)大時(shí)開(kāi)始平倉(cāng)；而當(dāng)價(jià)差在50元時(shí)，開(kāi)始做反向套利，期望價(jià)差縮小后獲利。但價(jià)差大部分時(shí)間是在30至40元區(qū)間波動(dòng)，我反復(fù)在這一區(qū)間操作，而你則按兵不動(dòng)，所以我賺錢的機(jī)會(huì)自然比你多很多！”小廖得意地仰起頭淺笑，一對(duì)雪白的小虎牙挑釁似地對(duì)著我。我恍然大悟，如醍醐灌頂。
“還有，一般的套利原則是當(dāng)一個(gè)單邊成交后，另一個(gè)單邊需立即成交來(lái)完成套利；但玉米的成交量通常非常大，我可以通過(guò)買賣量略微滯后一會(huì)兒，往往可以比你成交的價(jià)格合適一個(gè)價(jià)位。書本上那種套利要求太過(guò)古板，所以我通常不采用套利軟件做交易。記住金融衍生產(chǎn)品交易中沒(méi)有什么捷徑、公理、定律，結(jié)合具體實(shí)際情況靈活操作，與時(shí)俱進(jìn)，有所為有所不為，只有這樣才能獲得理想的收益！”聽(tīng)完這番肺腑之言，我慚愧地?fù)u了搖頭，真是自嘆弗如，也許這便是套利新思路吧……
出了寫字樓，習(xí)習(xí)晚風(fēng)迎面吹來(lái)，夾雜著淡淡的花香，沁人心脾。小廖正在臺(tái)階下等我，他依然保持著清瘦矍鑠的身材，只是平添了些許白絲。隨著打理的資金量逐漸加大，他的壓力也與日俱增，能夠取得今天的成功，對(duì)于一個(gè)80后相當(dāng)不易。如果以后期貨市場(chǎng)有了投資基金，相信他肯定會(huì)成為第一批基金經(jīng)理人選！
“肖高，快上車啊，傻楞著干什么?！”我飛舞的思緒再次被打斷，小廖已客氣地將車門拉開(kāi)，禮貌的示意我坐后排?！爸x謝，新車就是不一樣哈，可別專挑寶馬奔馳撞?。 蔽铱傁矚g和小廖開(kāi)玩笑，小廖抿嘴一笑，熟練地將鑰匙插入鎖孔，車子優(yōu)雅地掉轉(zhuǎn)頭，歡快地朝火鍋店奔去……
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