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什么是交易系統(tǒng)？

        交易系統(tǒng)是用來降低你操作次數(shù)的一個玩藝兒，至于如何建立，看人性。每個人的人性都不同，所以，在沒有改變?nèi)诵灾埃请y以嫁接別人的操作系統(tǒng)的。

        價值研究是不是操作系統(tǒng)？

        如果用一年的時間段作為觀察價值研究是不是操作系統(tǒng)，答案是否定的。

        股價是由PE*EPS推出來的，價值研究，或者說基本面研究，是對EPS的預估，而股價的公式中另外一個重要因素PE根本無法反應到基本面研究中。

        這只是在A股的弊端，在相對成熟的市場，將PE簡單固定在15，同時，通過研究EPS得到未來的PEG大于1，基本面研究基本就可以成為一個固定的系統(tǒng)了。而A股，PE是在10—40間波動的，無法將其固化。論述完了基本面研究在A股不能簡單套用后，進入正題。

        交易系統(tǒng)，是個個性化的東西，所以沒有辦法說清楚其構成的因素。

        比如，以前流傳的證券公司門后賣報的看車的用人頭數(shù)多少來作為交易系統(tǒng)，雖然簡單，卻把握住了行為金融的核心本質。

        再比如，有人簡單到漲10%就買跌10%就賣，也算是個交易系統(tǒng)。

        一開始也說了，交易系統(tǒng)就是降低交易次數(shù)的一個玩藝兒，以上兩個極端的例子，其排除的正是不符合系統(tǒng)的雜音。

        有系統(tǒng)，就等于有了紀律。《英雄本色2》中有句話，有了原則，做人就不會累，就這意思。否則你都不知道你能干什么不能干什么。如果你都不知道你在干什么，虧損是必然的。所以首先要知道什么不能干。

         而交易系統(tǒng)，就是幫助你，排除不能干的事。

         真正的利潤就是在幾筆交易中，而不是所有的交易。當有交易系統(tǒng)減低交易次數(shù)的時候，成功率自然就提高。

         當然，如果你非把早晨看到什么車牌號碼作為買相同代碼股票這種方式作為交易系統(tǒng)，追求成功律乃緣木求魚。

         更多的“交易系統(tǒng)”則是，腦子一熱就買了，還不如看車牌，畢竟是通過某個事實來決定行為，比腦子一熱這種摸不著的事實作為行為的信號，好很多。

　　再多的“交易系統(tǒng)”，是別人介紹，問題是：你怎么知道介紹你買股票的人有交易系統(tǒng)？這個東西不好改，畢竟炒股的人中，95%的人是沒有自信的，寧愿相信別人，也不相信自己的一腦子槳糊，如果你還要用這個，那么，就一直信一個人，比信張三又信李四要好很多。—

　　不同的交易系統(tǒng)是不能交叉使用的，相信多個人，就等于在交叉使用，本質上已然出了大問題了。

       而近一年多來形成的交易系統(tǒng)則是：買了，就不賣了。不評價了。

       構建交易系統(tǒng)的要素是什么？

       保證不虧損；追求確定性（希望本貼不要再有人跳出來說確定性是不存在的話了，沒意義的跟貼浪費你自己的時間）；

       保證不虧損和必然必然盈利是一個哲學層面的事情。兩者統(tǒng)一在確定性上。確定性如何來？詳細見上貼，掛一漏萬地說了一點點，僅供參考。

交易系統(tǒng)就是告訴你自己在干什么的東西。當你知道你在干什么的時候，你的無效交易次數(shù)必然下降。無效交易次數(shù)下降就是盈利，這兩者間的邏輯關系是強關系。不要怕被排除的東西是有盈利的某筆交易，是不是盈利，是未來的事情，而之前，你要做的就是，用交易系統(tǒng)明確自己在干什么。時間久了，你就會領悟到另外一句話：看不到的錢是賺不到的。

        所有關于投資的東西，最后都要引到這句：只能賺看得到的錢。而這句話，則是沒有捷徑的學習學習再學習，只到自己的腦子不是槳糊時，還不能止。

        交易系統(tǒng)是什么？一個綁著你的枷鎖，一個金色的項圈。沒有交易系統(tǒng)保護自己，與上街不穿衣服沒有什么區(qū)別。

        如果你根本就不知道該如何建立交易系統(tǒng)，我可以確定地教你一個：買之前，咬咬手指頭，狠狠的；賣的時候，一閉眼，啥也別想。這個交易系統(tǒng)的價值在于：買入風險的時候，有制約；擺脫風險的時候，沒制約。

        完善的交易系統(tǒng)

        在股票、期貨業(yè)內(nèi)，交易系統(tǒng)的叫法很混亂，不僅一般股民、期民知之不詳，包括一些業(yè)內(nèi)人士雖常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊、甚至述之筆端，而實際上也不知所云，特別是一些軟件制作與經(jīng)銷商，更出于推銷的目的，故意夸大產(chǎn)品性能，模糊交易系統(tǒng)與一般行情播報軟件或者行情的輔助分析軟件的本質差異，更加劇了這種混亂的情況，很不利于交易系統(tǒng)的研究、交流與開發(fā)。因此，筆者認為有必要對交易系統(tǒng)的概念和特征進行論述，以正視聽。

        一、什么是交易系統(tǒng)

        什么是交易系統(tǒng)？從簡單的概念上講，交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的立體化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對價格運動的總體性的觀察和時間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對交易對象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。關于系統(tǒng)交易思維涉及的內(nèi)容很多，本資料中將會以更多篇幅作為重點來討論。但有一點必須指出，交易系統(tǒng)既然是系統(tǒng)交易思維的物化，就絕非是當前市面上哪些單純的行情播報軟件或者行情的輔助分析軟件可比的。不管是新手還是老手，總是使用各種各樣不同的方式、系統(tǒng)、策略，通過投機產(chǎn)品價格的波動來賺取收益。每個投資者都稱自己的手段是最高明的。但是事實上，每種交易系統(tǒng)都有他的長處與短處。決勝投機市場的關鍵在于。制定一個簡潔的交易系統(tǒng)。嚴格遵守交易規(guī)則?？刂谱∽约旱那榫w。

      （一）交易系統(tǒng)的分類

        一般地交易者選擇使用兩種交易系統(tǒng)。A價格跟隨性系統(tǒng)B價格預測性系統(tǒng)。讓我們來簡單的        介紹一下它們。

        1．價格跟隨性系統(tǒng)

        通過動量指標，震蕩指標，平均方法，跟隨市場的走勢。最簡單的做法就是找到一條適合的移動平均線并按照所指方向進行交易。也可以加入其他的指標，比如MACD,隨機指標，RSI,布林通道等。一個圖表可以有29種不用的技術指標，無數(shù)種搭配協(xié)同分析方式。再加上20種不同的時間框架（年、月、周、日、小時、分鐘等），難怪一些不諳此道的交易者會12小時的做在屏幕前進行分析而不敢下一口倉。避免“分析癱瘓”的關鍵在于化繁為簡，選擇您要操作的時間框架，選擇一個由兩三種指標構成的分析組合，這個系統(tǒng)還包括趨勢線。一旦您的交易系統(tǒng)給出一個交易信號，就自信的放手去做把。

         2．價格預測性系統(tǒng)

          一般地是長線系統(tǒng)，運用于交易時段、天線或者更長。他包括在一個較長的時間框架中預測整個貨幣兌的走勢，然后逢低吸入，逢高派發(fā)。水平線，趨勢線，黃金分割線以及移動平均線等都是一些常用的指標。這些指標能確定交易的方向確定合適的介入位確定合適的退出位剩下的事就交給交易軟件，而您就可以忙其他事了。這種交易形式需要投資者具備一定的經(jīng)驗與技巧，好在這些都可以在實戰(zhàn)交易中漸漸學到。

         （二）交易系統(tǒng)的弊端

           價格跟隨性系統(tǒng)往往是短期的”剝頭皮“式的交易系統(tǒng)，需要投資者每天在屏幕前盯盤，價格預測性系統(tǒng)的投資時間跨度一般在8小時到幾天，并且不需要投資者時時跟蹤走勢。每個人都有其自己的偏好，但就我的經(jīng)驗來看，一般投資者經(jīng)不起長時間緊張的盯盤。

           價格預測系統(tǒng)則往往是對公司未來業(yè)績的一種詮釋，國內(nèi)市場雖然已經(jīng)走過十幾年的歷程，但相對于國外成熟市場，現(xiàn)在也只是剛剛出襁褓的嬰兒，有很多的不確定性，陷阱也比較多，完全照搬國外先進的市場評估體系大部分會造成自己頭寸的風險。

所以建立自己的交易系統(tǒng)必須順應市場的環(huán)境，這樣才不會出現(xiàn)尷尬的局面，同時你的交易系統(tǒng)也要根據(jù)市場成熟的腳步進行升級改造，這樣才能順應市場的潮流，才能成為真正意義上的理念+實戰(zhàn)相結合高效交易系統(tǒng)。

          通過多年的理解，我自己總結了一套完備的操作系統(tǒng)平臺，可以隨意組合，也可以自行開發(fā)其他的買賣選股方法模塊，我們這里暫時稱其為《馬踏飛燕模塊化交易策略》，馬踏飛燕交易系統(tǒng)正是吸收了以上兩種交易系統(tǒng)的精華，摒棄了市場投資者思維慣性模式。獨創(chuàng)了以《波段阻擊》操作系統(tǒng)平臺子系統(tǒng)、以《風險驗證管理》、《將計就計》構成的風險控制子系統(tǒng)和作者自行開發(fā)的《一擊必中》《循環(huán)套理》等股票買入技法子系統(tǒng)，前二個子系統(tǒng)保證了安全獲利的環(huán)境，而操作技法子系統(tǒng)則則是股票獲利環(huán)節(jié)，可以使用我們開發(fā)得二個抓龍頭股得操作技法，或者也可以開發(fā)屬于自己的操作技法。形成自己的一套高效完整的操作投資策略。下邊我就拋磚引玉做詳細的介紹。

          二、完善的操作系統(tǒng)必須具備環(huán)境判斷-風險控制-買賣技巧，3大方面。

          1.環(huán)境判斷其實就是市場趨勢判斷，一個安全的市場才能創(chuàng)造奇跡般的利潤，為什么這么說呢？

          我們來看一個例子，大家公認的垃圾指標kdj，如果使用20天10%這樣條件進行測試，其成功率只有30%不到，也就是說你操作10次有7次失敗，即使是高手能夠5%止損，你的盈虧復加起來最終還是大幅度虧損。但是我們來加一個條件“當市場處于行情中“，我們再用以上的條件進行測試，你會驚奇的發(fā)現(xiàn)大家公認的垃圾指標kdj竟然也有70%以上的成功率。這說明什么呢？而在2004.9.14日的上升趨勢的時候，kdj選股的成功率竟然破天荒的達到了100%。從上邊因果我得到一個理念，安全的市場能夠創(chuàng)造無限的利潤。而真正的選股方法則是非常次要的，大家一再沉迷與選股方法，抓黑馬，其實只抓住了不是很重要的東西。其實選股很簡單，在我上邊的條件中再加一個條件你會發(fā)現(xiàn)你每次抓的都是龍頭股，是不是很奇怪。

          2.風險控制

所謂風險控制，我們應該承認，即便是最好的行情也有回調，也就是具備一定的風險。如何控制風險則是整個交易系統(tǒng)中最重要的一環(huán)。大盤不管上升還是下跌都是螺旋式前進的，中間的波動很多，如何判斷其中那個波動才是真正的行情起點呢？種種不確定的因素讓大部分人失去最佳的介入機會?！耙粋€行情首先會有一個持續(xù)上漲龍頭股，龍頭股帶動了本板塊作多熱情形成了龍頭板塊，而龍頭板塊又帶動了關聯(lián)板塊“這么一個規(guī)律，當你在波動的時候發(fā)現(xiàn)并沒有做多的龍頭股或者龍頭板塊那么這個所謂行情頂多就是一個反彈而已。

構建屬于自己的交易系統(tǒng)

          系統(tǒng)是什么？

          在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。

          曾經(jīng)有一個使用波浪理論的高手和我交流，他說他經(jīng)常性的能夠預測到價格波動的高低點，并且因此而獲利。但是總體上的交易成績并不是非常理想。

           深入交談以后，我發(fā)現(xiàn)他的整體系統(tǒng)存在一些問題。比如，他不知道當他的預測出現(xiàn)錯誤的時候，應該如何處理？當?shù)玫揭粋€買進信號的時候應該使用多少資金？什么時間應該加倉或者什么時間應該獲利了結？

           在我的大多數(shù)學生開始向我學習的時候，幾乎都有一些實戰(zhàn)經(jīng)驗，事實上，很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統(tǒng)性方面，卻有明顯的欠缺。就拿前面的波浪高手來說，他應該認真的問一問自己，如何把所有的事項整理起來？除了市場分析以外，你還缺少什么東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長期穩(wěn)定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性相吻合？

           如果你想長期穩(wěn)定的獲利，那么整體的交易應該是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括：

1、 如何處理判斷失誤？

2、 最大虧損能夠被控制在什么范圍內(nèi)？

3、 什么時間追買？什么時間獲利了結？

4、 市場出現(xiàn)非人力因素，如何處理？

5、 預期的目標是多少？是否滿意？

6、 當市場價格變化以后，如何修正自己的交易計劃？

          大多數(shù)交易者心中都有一個強烈的愿望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？你是否現(xiàn)在就比他們優(yōu)秀？

          另一方面，大多數(shù)投機者相信有一個通向市場的魔術：一個指標，一個形態(tài)，或者一個機械的交易系統(tǒng)，他們還肯定一小部分人正在使用著-------我在網(wǎng)上見過售價24萬元的一個公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝--------他們努力的想揭開這個魔術的秘密，從此而獲利。簡直是笑話。

         市場真的有能夠長期穩(wěn)定的獲利的方法嗎？正確答案是有，而且答案就在你自己身上。

         我可以明確的告訴你：成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案的。交易系統(tǒng)，或者說系統(tǒng)的交易方法，才是你長期穩(wěn)定獲利的正確方法。

           自我控制

           

           我認識很多成功的投機者，他們毫無例外的能夠認識到：市場的成功來自對自我的控制。自我控制并不是很難達到，但是對大多數(shù)人來說，意識到這一點卻非常困難。

我們看看成功的投機者所共有的特點：

           一、他們的風險意識很強：他們在交易中經(jīng)常出現(xiàn)虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔過分的虧損。這與大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風險控制首先是自我的控制。

           二、在中國市場，成功的投機者，成功率可以達到35%，甚至50%。他們的之所以成功，并非因為他們正確的預測是市場價格，而是因為他們的獲利頭寸要遠遠的高于虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當然，還需要整體的交易方案。

           三、成功的投機者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會非常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會，我們知道，投機，正是因為機會而獲利。如果沒有對自我的嚴格控制，很難做到這一點。

           我的學生可以輕易地達到正確分析市場的程度，但是，要他們達到長期穩(wěn)定的獲利狀態(tài)，卻需要漫長的訓練，訓練的主要內(nèi)容就是自我控制。很多時候，我會給客戶一些現(xiàn)成的交易系統(tǒng)，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些“魔法”，他們卻不愿意關注-------人們似乎更加愿意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。

           當其他人告訴你他們是如何交易的時候，他們只是告訴了你他們的行動，這是為什么大多股評或者機構推薦都會發(fā)生錯誤的原因。

           我們假設今天的媒體向100家機構咨詢，有90個機構認為市場會上升，那么你如何考慮？實際他們并不是有意在欺騙你：因為他們在今天的交易中的確買入了。也許是他們因為看好而（已經(jīng)）買入，或者是因為（已經(jīng)）買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動。

           如果你認真的思考，就可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的市場有90%的潛在空頭-----那些今天已經(jīng)買入，同時告訴你市場將進一步向上的人。當市場上100%都看好的時候，市場中便不再繼續(xù)有多頭，或者說，多頭再沒有了維持的力量，因為他們已經(jīng)全部買進了，好了，哈哈，市場還剩下什么？對了，只有空頭，他們沒有對手------一直到一輪下跌趨勢以后。

           自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數(shù)情況下，自我控制并不是一件痛苦的事情。

           作為一名專業(yè)的投機者，你應該建立并相信自己的交易系統(tǒng)（當然，我指的是成熟的交易系統(tǒng)）。你必須知道你的系統(tǒng)在什么情況發(fā)揮最正常，什么情況下可能產(chǎn)生虧損，那么你便有更超脫的心態(tài)去觀察市場，觀察交易行為。你會因為有完善的交易方案而不會對市場產(chǎn)生恐懼。

我們可以從兩 個方面去尋求長期穩(wěn)定的獲利

           一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數(shù)比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那么總和獲利為12%。

           一是獲利率：單次獲利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那么總和獲利9%。當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。

           很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期內(nèi)，準確判斷每一次市場波動。那么，在交易中出現(xiàn)虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個真實的數(shù)據(jù)是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。

            交易系統(tǒng)的一個重要的組成部分就是如何對待虧損。

我們通常認為，所謂的虧損可以根據(jù)交易情況分成兩個不同的部分，它們的性質也截然不同。

            一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場分析中所允許存在的誤差而產(chǎn)生的虧損。

            一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因為價格本身的運動趨勢是以區(qū)域的方式體現(xiàn)的。比如當我們判斷某股票在9.10—9.30之間有比較高的交易價值，那么可能在這個區(qū)域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進，直到9.30，但是不管怎樣，你介入的區(qū)域就是9.10---9.30。又假設你的止損設定在8.90，同時如果這支股票最終下跌，并跌破你的止損，這中間的0.2—0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠不會對你的交易資本產(chǎn)生重大的影響。

        另一種情況是市場出現(xiàn)人力的或者非人力的因素，導致市場價格瘋狂的變化，方向對你不利。從理論上說，這樣的風險很難回避。但是，在日常的交易當中，我們可以養(yǎng)成良好的交易習慣來避免。就我個人的看法，給大家提供一些簡單的建議。

　　1、 不要參與瘋狂波動的股票，無論是上升中的，還是下跌中的；

　　2、 多注意時事，多關注政策性公告；

　　3、 嚴格遵守交易紀律；

　　4、 當意外情況發(fā)生的時候，堅決出場回避，不冒不必要的風險；

　　5、 學會在大趨勢不利的情況下空倉。

　　從歷史的情況看，市場不會在一個較長的時期內(nèi)走單邊行情，因此，我們在交

　　易中，無論在大趨勢有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進出場的機會，盡量不要匆忙行動。

　　如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠離市場一段時間，記住，交易所不是明天就關閉。

　　任何交易者，在所有的交易記錄中，都會包括獲利交易和虧損交易兩個部分，這是事實。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長期穩(wěn)定的獲利，才是投機者的最終目的。

      構建最簡單的交易系統(tǒng)

      

       一個最簡單的交易系統(tǒng)，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制。

　　作為投機者，我們是在利用市場的價格波動來獲得利益。只用當市場出現(xiàn)你所能夠把握的波動的情況時，你才有可能獲利------看起來很簡單，但是這一點非常非常重要-------就是說，一些波動你能夠把握，另一些波動你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動（股票市場），或者幅度非常小的波動。因此，交易是參與你的系統(tǒng)能夠參與的波動，而不是所有的。

　　一個交易是一個過程，不是一次簡單的預測。簡單的說，你要判斷在什么情況買入，買多少，如果市場并非想你想象的發(fā)展，你應該如何處理你的頭寸，如果市場想你想象的那樣發(fā)展，你應該如何處理。

　　在我的交易系統(tǒng)（杠桿操作法）中，關于買入有四個原則：

　　1、 在簡單上升趨勢中買入；

　　2、 在復雜上升趨勢的回調中，出現(xiàn)向下分形的時候買入；

　　3、 向上突破前期高點的時候買入；

　　4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入；

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現(xiàn)這四中情況之一的時候，

　　我根本不會考慮買的。

　　我這么寫的意思，并非要你也這么做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統(tǒng)中。另外，你還需要相當?shù)馁u出的原則。

　　如果你有一些交易經(jīng)驗，很多時候對市場變化會有一些“感覺”，這些“感覺”應該建立在你的交易系統(tǒng)之上。我們相信，交易在更多的時候是要依靠感覺的。

　　當市場按照你的系統(tǒng)發(fā)展的時候，你不需要做什么，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。

　　在市場有利的時候，你必須學會習慣于獲利，這是區(qū)別交易者是否成熟的一個重要標志。假設你的成本是8元，市場價格現(xiàn)在是80元，但是趨勢依然向上，你是否會堅定的持有？很多的交易者在獲利的時候惴惴不安，而虧損的時候卻心安理得，這樣如何能夠長期穩(wěn)定的獲利？

　　無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個重要標志。

　　交易者都有一種本能，或者說內(nèi)心的貪婪：他們希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便去尋找各種各樣的理由為自己開脫。

　　認真想一想就很可笑，你在對自己負責，不是要向誰交代，何必自欺欺人？自己原諒了自己如何？不原諒自己又如何？

　　任何一個交易者，即使是索羅斯（Soros），也都會出現(xiàn)“錯誤”的交易行為。不在于錯誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯誤。這一點，我們已經(jīng)在《如何建立自己的交易系統(tǒng)之三------虧損》中強調過。

　　最后是關于資金管理。這也是一個基礎的，同時是交易系統(tǒng)中非常重要的一個環(huán)節(jié)。

　　一般地說，我們根據(jù)風險程度來確定資金比重。也可以根據(jù)市場變化方向的“概率”來確定。

　　根據(jù)風險來確定使用資金，就是說，如果你能夠將風險控制在一個你可以容忍的范圍內(nèi)，那么可以使用較多的資金，否則應該減少資金使用。

　　比如市場分析為你選擇出一支股票，介入價格是10.30，止損是9.90，那么可能的虧損是0.4元，約合4%，同時你的系統(tǒng)原則是單次交易虧損不超過總資金的2%，那么你至多使用50%的總資金-----50%*4%=2%；如果介入價格是10.80，止損是9.80，可能虧損是1元，約10%，那么你的使用資金至多是總資金的20%-----20%*10%=2%。

　　這是在各股中的資金使用原則。當然，在實際交易中，交易者應該有不同的投資組合，或者說，交易者應該持有不同類型的股票。當大盤向好時，可以增加頭寸，這種頭寸增加一般不要在已經(jīng)持有的股票上面。

       交易系統(tǒng)參考要點

       一、策略和理念

　　1對股市的基本認 2交易理念 3交易策略 4操作原則

　　二、股市常態(tài)規(guī)律

　　三、大盤分析方法

　　1大盤和個股的關系 2大盤k線規(guī)律 3大盤均線規(guī)律 4大盤周期規(guī)律 5大盤分時圖規(guī)律

　　四、形態(tài)基礎知識

　　1股價運動形式的三要素 2常見形態(tài) 3上漲的幾種形式 4調整的幾種形式 5過高點的幾種形式 6常見買點k線信號 7常見賣點k線信號

　　五、成交量分析

　　1對換手率的認識 2異常放量的認識

　　六、均線和指標的應用

　　七、板塊和熱點

　　八、頭部分析

　　1頭部k線形態(tài) 2頭部成交量信號 3頭部均線信號 4位置分析 5區(qū)域分析 6其他危險信號

　　九、買賣點分析流程

　　1環(huán)境：a大盤 b板塊 2區(qū)域 3位置   4信號：a k線信號 b成交量 c均線信號

　　十、短線形態(tài)

　　1陽吞陰 2錯位陽 3大吃小 4量能充足 5五彎十 6新股漲停板 7 167形態(tài) 8出水芙蓉

　　十一、中期形態(tài)

　　1飛行理論 2花吹雪 3梅開二度 4通道套利 5三角形突破 6底頂互換 7連踏均線 8傳統(tǒng)形態(tài)突破

　　十二、軟件應用和學習方法

       交易系統(tǒng)參考要點   

       一 投資理念 基于測不準理念

　　1. 擇時為主, 擇股為輔; 2. 跟隨為主, 預測為輔; 3. 只測中線, 不測長線;

　　4. 只作中長線, 不作日內(nèi)交易; 5. 尋找極端區(qū)域, 不求極端點.

　　二 判市工具

　　1. k線力度的持續(xù)程度; 2. 價格均線的推動斜率;

　　3. BIAS的程度; 4. 前三者為主, 指標PSY RSI KD為輔.

　　三 資金管理

　　1. 大盤與個股共振, 底部則左側建倉1:2, 右側建倉7, 頂部則左側減倉7, 右側減倉2:1;

　　2. 個股底部左右倉位1:2:7, 頂部左右減倉7:2:1

　　3. 創(chuàng)新低或新高則左側判斷失誤, 倉位減半, 再創(chuàng)則再減半.

　　四 心態(tài)調節(jié)

　　1 不作盤中分析, 只作盤后分析;

　　2 右側建倉, 左側減倉, 鎖定利潤;

　　3 減少逆市(左側交易) 資金損失.

      交易系統(tǒng)公式   

      交易系統(tǒng)公式，是偏向機械化系統(tǒng)交易的量化。排除人為因素的干擾，以達到可持續(xù)化盈利的目的。

　　解決交易初期的：

　　1：監(jiān)控——縮小范圍節(jié)省時間。

　　解決交易中期的：

　　2：界限——方法的死穴或命門。

　　3：共振——周期與指數(shù)的通用。

　　4：趨勢——持續(xù)與慣性的結合。

　　5：臨界——試探與堅決的時機。

　　6：策略——風險與次數(shù)的平衡。

　　解決交易末期的：

　　7：復利——消耗與增長的預期。

　　8：心態(tài)——執(zhí)行與違背的結果。

       簡略交易系統(tǒng)

      

        一、判定股價運行狀態(tài)制定資金交易策略：{以60天均線為參照物}[走平，上升，下降] {狀態(tài)判定} {倉位控制}

　　《根據(jù)個人水平定倉位》

　　1：攻擊上升狀態(tài)：1.初期

　　2.中期

　　3.后期

　　2：多空平衡狀態(tài)：1.高位平衡

　　2.低位平衡

　　3.空頭下跌狀態(tài)：1.初期 {空倉}

　　2.中期

　　3.后期

　　

　　二、風險度制定標準思路：1.個股技術錯位：突遇利空}{大盤爆跌}

　　2.主要市場近階段做空動力股票

　　3.政策，個股基本面惡化對應止損位

　　

　　三、資金管理系統(tǒng)分配：1：大資金全年管理分配標準。

　　{籌碼分配} 2.根據(jù)資金量做不同分配

　　3.如：1000萬資金 1：10%短線2.30%波段3.40%中長線

　　4：機動倉位{滾動持倉救護}

　　

　　四、市場獲利資源狀態(tài)分析：1.本周實戰(zhàn)市場交易總結：1.漲跌最大股票

　　2.成交量兩極股票

　　2.各股消息面集錦以及本周常見上市公司事件

　　3.主要主力動向，以及主力重倉股運動特點，是否

　　有新主力發(fā)現(xiàn)。

　　4.市場炒做題材，后選股市場熱點。

　　5.行業(yè)與現(xiàn)政策背景分析。

　　

       五、選股系統(tǒng)：

       1.追漲類：

       1平臺突破

　　2.形態(tài)突破

　　3.探底中陽脫離底部

　　2.低吸類：

       1.洗盤結束，

　　2.超跌。

　　3.總體思路：1.價值型

　　2.波段

　　3.投機

　　4.莊股

　　

       六、制定各股技術狀態(tài)計劃書：1.股票名稱2.投入資金量3.出擊時間周期與心態(tài)

　　控制4.風險控制與操作策略5.目標股技術狀態(tài)

　　分析6.與主力資金心理對抗分析。7.項目操盤

　　預測圖。

　　

       七、實時介入點結合二天開盤：1.盤口變化2.實時盤口允許跟風量3.是否攻擊性

　　分時.4.分時介入點補救5.根據(jù)資金量引爆主力

　　進攻時間。



如何建立——高勝算的交易系統(tǒng)？

      成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案的，在風險市場的贏家都有自已的交易系統(tǒng)，因此尋找適合自已的交易系統(tǒng)與完善自已的交易系統(tǒng)是專業(yè)交易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。

        什么是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設計良好的交易系統(tǒng)，必須對投資決策的各個相關環(huán)節(jié)作出相應明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設計良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對象的統(tǒng)計特征以及投資資金的風險特征。

       交易系統(tǒng)的特點在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結果的可重復性。從理論上來說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結果完全相同。系統(tǒng)的可重復性即是方法的科學性，系統(tǒng)交易方法屬于科學型的投資交易方法。

       大部分投資人往往把決策的重點放在對市場的分析和判斷上，其實這是非常偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風險管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個比方來形容，對市場的判斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場分析是管理的前提，只有從正確的市場分析出發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風險管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)系橋梁和紐帶。一個人如果心理素質不好，則往往會偏離正確的市場分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會背離風險管理的基本原則。

        投資人若想在效率市場持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問題：1、如何在高度隨機的價格波動中尋找非隨機的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。很多投資家的實踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人的有力助手。

        大多數(shù)投資者在進入市場的時候，對市場的認識沒有系統(tǒng)的觀點。很多投資人根據(jù)對市場的某種認識，就片面的承認或否認一種交易思路的可行性，其實他們不知道，要想客觀的評價一種交易方法，就要確認該方法在統(tǒng)計概率意義上的有效性。無論是隨機還是非隨機的價格波動中不具備統(tǒng)計意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機會而沒有長期穩(wěn)定獲勝的可能。而交易系統(tǒng)的設計和評價方式可以幫助投資者有效的克服對方法認識的盲目性和片面性。      

        交易系統(tǒng)還可以幫助投資人有效的控制風險。實踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資人，難以準確而系統(tǒng)的控制風險。沒有交易系統(tǒng)做指導時，投資人很難定量評估每次進場交易的風險，并且很難評估單次交易的風險在總體風險中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，可以明確的告訴投資人每次交易的預期利潤率、預期損失金額、預期最大虧損、預期連續(xù)贏利次數(shù)、預期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些都是投資風險管理的重要參數(shù)。     

        幫助投資人有效的克服心理弱點，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過程更加程序化、公開化、理性化。投資人可以從由情緒支配的處于模糊狀態(tài)的選擇過程轉變?yōu)槎康臄?shù)值化的選擇過程，即單純判定信號系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號所代表的決策。

          系統(tǒng)交易方法的優(yōu)點和缺點

       一、系統(tǒng)交易方法的定義

　　關於系統(tǒng)交易方法的定義，目前尚無統(tǒng)一說法。所謂系統(tǒng)交易方法，是指交易者運用交易系統(tǒng)來幫助解決交易過程中的資訊收集、資訊處理、交易決策、交易計劃、交易執(zhí)行等問題的系統(tǒng)性的交易方法。

　　二、系統(tǒng)交易方法的優(yōu)點

　　系統(tǒng)交易方法具有以下優(yōu)點：

　　1、順勢交易；大多數(shù)交易系統(tǒng)都是順勢交易系統(tǒng)，也存在一些逆勢交易系統(tǒng)；

　　2、純粹技術分析性；系統(tǒng)交易方法完全排除任何基本面分析的影響；

　　3、客觀性；程式化交易系統(tǒng)以電腦爲決策工具，完全排除了決策主體的主觀判斷，從而有效解決了交易者的情緒對交易的負面影響這個問題；

　　4、數(shù)量化；完全數(shù)量化；

　　5、機械化；程式化交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機械化，使得系統(tǒng)交易方法相對於非系統(tǒng)交易方法而言比較容易實施；

　　6、資金管理制度化；資金管理制度是交易系統(tǒng)的有機組成部分；

　　7、風險控制制度化；風險控制制度是交易系統(tǒng)的有機組成部分；

　　8、系統(tǒng)性；交易系統(tǒng)本身是一個系統(tǒng)，交易小組和交易系統(tǒng)二者又構成一個新的更大的系統(tǒng)；

　　9、一致性；採用系統(tǒng)交易方法，使得交易決策活動具有一致性，這對於交易者獲得長期的穩(wěn)定的獲利具有根本意義。

　　10、反應迅速；程式化交易系統(tǒng)對於市場的波動反應迅速，有利於系統(tǒng)交易者在劇烈波動的行情中抓住瞬息即逝的交易機會；

　　11、風險型決策；如果一個交易者採用系統(tǒng)交易方法進行交易決策活動，那麼系統(tǒng)發(fā)出的每筆交易指令的具有相對穩(wěn)定的獲勝概率和期望收益率，這就使得在系統(tǒng)交易方法指導下的交易決策成爲一種風險型決策。風險型決策的系統(tǒng)交易方法有利於交易者運用現(xiàn)代投資組合理論和方法。這一點對於非主力大資金非常有利。

　　三、系統(tǒng)交易方法的缺點

　　另一方面，系統(tǒng)交易方法具有以下缺點：

　　1、概率性；交易系統(tǒng)發(fā)出的交易指令只具有一個獲利的概率，不能保證每一個交易指令都能夠獲利；其實，非系統(tǒng)交易方法也不能保證每一個交易指令都能夠獲利；嚴格地說，這一條不能算作系統(tǒng)交易方法的缺點。

　　2、資金投入；交易系統(tǒng)的設計、製造、檢驗、評測、遴選、實戰(zhàn)、維護和升級等工作需要進行一定的資金投入；

　　3、專業(yè)人才；交易系統(tǒng)的設計、製造、檢驗、評測、遴選、實戰(zhàn)、維護和升級等工作需要一批專業(yè)人才；

　　4、挑戰(zhàn)性；交易系統(tǒng)的開發(fā)工作具有一定的挑戰(zhàn)性，需要設計者具有一定的實戰(zhàn)經(jīng)驗和知識結構，

　　5、組織化；系統(tǒng)交易方法的實施需要建立一個專門的至少3人以上的作戰(zhàn)小組，進行嚴密的分工協(xié)作；

　　6、單調性；如果採用程式化交易系統(tǒng)進行決策，那麼，由於程式化交易系統(tǒng)的全部規(guī)則和參數(shù)完全機械化，不允許系統(tǒng)交易者主觀隨意改變，就導致系統(tǒng)交易方法的實盤運作工作具有機械性和單調性，比較枯燥、壓抑和寂寞，使得交易者失去了那種自由的感性交易的樂趣，這需要交易者能夠耐得住寂寞。

        打造一流的系統(tǒng)交易者的九道工序

        一、基本分析；比重占1%

        基本分析主要就是在大學里學的那些有關知識；但是光有那些東西還不夠，還必須針對具體的品種進行學習，例如，做大豆的人，要了解一下國內(nèi)外大豆市場的基本知識。雖然在做盤的過程中，基本分析對于系統(tǒng)交易者的決策活動沒有任何意義，但是，基本面信息往往會對大資金運作產(chǎn)生各種影響。一種情況是，操盤手在進行大資金運作時，如果不對該品種的基本分析有一個基本的把握，自己往往會心里不踏實，從而使得該操盤手承擔了不必要的額外的心理壓力；另一種情況是，投資者往往會受到基本面信息的刺激，從而干擾的操作；還有一種情況是，操盤手的上司有時也會受到基本面信息的影響，從而干擾操盤手的操作。我個人將基本分析的重要程度的比重限定為1%，很有可能會在感情上傷害一些從事基本分析工作的業(yè)內(nèi)人士，在此表示歉意。但這并非表示基本分析可有可無，無關大局。我本人是非常尊重這些從事基本分析工作的業(yè)內(nèi)人士的，因為我是一個純粹的技術派人士，我對于基本分析幾乎一竅不通。我個人認為，基本分析工作對于大資金運作室是非常關鍵的。

        二、技術分析；比重占2%

        技術分析包括各種技術分析理論、技術分析指標、數(shù)學模型；不但要對前人的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到創(chuàng)立自己的技術分析理論和技術分析指標的程度。這一階段，初學者往往到處尋找各種新穎的花里胡哨的技術分析理論和技術分析指標，熱衷于追求各種新潮流新思想。這一階段，初學者往往只知其然，不只其所以然；這一階段，要求交易者大量地讀書和長期地學習，潛心研究；這一階段，要求交易者書越讀越多，書越讀越厚；能夠在實戰(zhàn)過程中，逐步領悟技術分析的真諦，進而能夠創(chuàng)立自己的技術分析理論和技術分析指標的人，已經(jīng)不多了。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有刻苦鉆研的精神。

        三、市場理論；比重占15%

       不但要求交易者要對前人的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到創(chuàng)立自己的市場理論的程度；這一階段，要求交易者書越讀越少，書越讀越薄；能夠在實戰(zhàn)過程中，逐步領悟市場的真諦，進而能夠創(chuàng)立自己的市場理論的人，已經(jīng)較少了。掌握正確的市場理論，是交易者以后成功的基石。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商、天賦和悟性，還要求交易者具有一定的知識結構，同時要求交易者具有刻苦鉆研的精神。

        四、投資理念；比重占5%

投資理念是市場理論的應用理念；如果將市場理論比作原子核物理學，那么投資理念可以比作核能應用理念；這樣一來，希特勒的投資理念就是運用原子核物理學去制造原子彈，而愛因斯坦的投資理念就是運用原子核物理學去搞核電站；基于同一個市場理論，可以發(fā)展出不同的投資理念；投資理念具有個性化的趨勢；正確的投資理念是開發(fā)一個優(yōu)秀的交易系統(tǒng)的基礎。

        五、交易系統(tǒng)；比重占15%

交易系統(tǒng)的開發(fā)是一個系統(tǒng)工程。交易系統(tǒng)工程是以交易系統(tǒng)為研究對象，按照一定目的對交易系統(tǒng)進行設計、制造、檢驗、評測、遴選、實戰(zhàn)、管理、維護和升級，以期達到總體效果最優(yōu)的系統(tǒng)工程。這一階段，要求交易者不但要對前人的關于交易系統(tǒng)的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到建立自己的交易系統(tǒng)的程度；這一階段，要求交易者反復地潛心研究；這一階段，要求交易者反復地設計、制造、檢驗、評測、遴選、實戰(zhàn)運用交易系統(tǒng)；能夠在實戰(zhàn)過程中，逐步創(chuàng)立自己的交易系統(tǒng)的人，已經(jīng)不多了。交易者只有對市場的本質具有深刻的認識，只有掌握了正確的市場理論和正確的投資理念，才有可能開發(fā)成功一個優(yōu)秀的交易系統(tǒng)；否則，就是盲人摸象，大海撈針。一個擁有經(jīng)過實戰(zhàn)檢驗的成功投資理念的交易者，如果將自己的投資理念升華為一個交易系統(tǒng)，那么，他就會如虎添翼，就會在市場上更加穩(wěn)定地攫取利潤。一個交易系統(tǒng)必須經(jīng)過歷史數(shù)據(jù)檢驗和實戰(zhàn)檢驗，達到實戰(zhàn)要求，才能夠拿來管理非主力大資金。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識結構，同時要求交易者具有刻苦鉆研的精神。

       六、資金管理；比重占15%

       資金管理規(guī)則是交易系統(tǒng)的有機組成部分。資金管理規(guī)則可以歸結為一些純粹的數(shù)學問題。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識結構。

       七、風險控制；比重占15%

風險控制主要是指關于限制虧損、保護利潤的理論和實踐。風險控制規(guī)則是交易系統(tǒng)的有機組成部分。風險控制規(guī)則可以歸結為一些純粹的數(shù)學問題。這一階段，不但要求交易者具有一定的智商和天賦，還要求交易者具有一定的知識結構。

       八、心理控制；比重占30%

       這個階段，需要解決的主要矛盾是交易系統(tǒng)的實盤運作的問題，也就是完美地執(zhí)行交易系統(tǒng)的指令，從市場上抱回龐大的利潤的問題。有許多交易者在闖過了前面的七大難關之后，卻永遠法逾越這一道關口。那是為什么呢？交易成功的真正秘密在于交易者自己。這一點大致上已經(jīng)得到了大家的廣泛公認。

順勢而為，說起來容易，做起來困難；

系統(tǒng)交易，說起來容易，做起來困難；

資金管理，說起來容易，做起來困難；

頭寸調整，說起來容易，做起來困難；

風險控制，說起來容易，做起來困難；

心理控制，說起來容易，做起來困難。

最大的障礙，不是別的，就是交易者自己。

        在古今中外的交易活動歷史上，經(jīng)常出現(xiàn)一些交易者在擁有了一個經(jīng)過實戰(zhàn)證明是優(yōu)秀的交易系統(tǒng)之后，卻不去遵守這個系統(tǒng)，完全拋開這個系統(tǒng)，采用感***易方法，結果往往大敗而歸。

采用交易系統(tǒng)進行交易決策活動，是一種機械的、單調的、枯燥的、寂寞的的工作，需要交易者具有極大的耐心和意志。長時間地持有巨大的部位，長時間地經(jīng)受市場的劇烈波動，會使得系統(tǒng)交易者產(chǎn)生各種各樣的情緒波動，這需要交易者運用駭人聽聞的堅強意志去壓抑自己的強烈的平倉獲利了結的沖動。

        對于情緒波動的合理解決，是系統(tǒng)交易者必須度過的一大難關。度過這一大難關的唯一途徑，就是反復實踐，反復試錯，反復摸索。能夠成功闖過這一道難關的系統(tǒng)交易者，就有機會成為市場大鱷。千軍易得，一將難求，這樣的操盤手就可以委以重任，授予兵權，領兵出征。

這一階段，要求交易者具有一定的情商和優(yōu)秀的心理控制能力。

　　 九、德才兼?zhèn)?；比重?%

        操盤手的人品很重要。這一條也是鑒別高手的一個重要條件。我一貫認為，做盤如做人，產(chǎn)品如人品。如果一個操盤手的人品沒有過關，那么他做盤的水平也高不到哪里去。一個系統(tǒng)交易者只有德才兼?zhèn)?，才能被委以重任，授予兵權，終成市場大鱷。也有一些成功地闖過前面八大難關的系統(tǒng)交易者，在獲得了巨額的利潤之后，提前退休，不愿出山，或隱于鄉(xiāng)野，或隱于都市，過著悠閑的退休生活。這一階段，要求交易者德才兼?zhèn)洹?br>
       上述九大因素，但愿初學者在實踐過程中，仔細領會，反復揣摩。下面簡單地討論一下如何按照上述九道工序來打造自己的問題。

        初學者，最需要真理。初學者往往費盡心機，四面出擊，到處尋找各種花里胡哨的理論和指標，熱衷于追求各種新潮流新思想。但是，初學者往往不具備鑒別真理和謬誤的能力。初學者往往將金子當成石頭，卻將石頭當成金子，呵呵。其實，陽光下沒有多少新鮮事物，證券期貨市場上的新鮮事物更是少之有少。證券期貨市場上的真理往往是很樸實的，同時，這樣的真理的數(shù)目是有限的。這些真理，已經(jīng)被古今中外的市場人士反復推薦，卻依然被初學者所忽視。如果有人不識時務，膽敢再去推薦這些真理，卻往往又被初學者當成了老生常談，嗤之以鼻，甚至加以冷嘲熱諷，呵呵。初學者往往只有在亂碰亂撞，頭破血流，反復失敗，反復受挫之后，才能領悟這些真理。

        在一個交易者從初學者進化到一流的系統(tǒng)交易者的過程當中，每前進一步，都要付出時間和金錢的代價；每前進一步，都要克服某些心理難關。

        在上述九道工序之中，重點為第三關和第四關，難點為第三關、第五關和第八關。建議初學者將主要精力放在第三關、第五交易系統(tǒng)；比重占15%

         交易系統(tǒng)的開發(fā)是一個系統(tǒng)工程。交易系統(tǒng)工程是以交易系統(tǒng)為研究對象，按照一定目的對交易系統(tǒng)進行設計、制造、檢驗、評測、遴選、實戰(zhàn)、管理、維護和升級，以期達到總體效果最優(yōu)的系統(tǒng)工程。這一階段，要求交易者不但要對前人的關于交易系統(tǒng)的成果熟練掌握，倒背如流，而且還要達到建立自己的交易系統(tǒng)的程度。

         最高層次的交易者，讓系統(tǒng)自動運作，只是做一些例外管理。與你的交易系統(tǒng)之間保持高度的一致性，贏利是因為你的系統(tǒng)好，而不是因為你。虧損是因為你過于急燥，而不是因為系統(tǒng)。

        最高境界的交易，像傻瓜一樣地去交易，只要按照你選定的信號和交易計劃去做，要遠離雜亂無章的信號，執(zhí)一把寶劍，隨時準備止損。千百次驗證是有效的方法，就要勇敢地去做。要做就按照自己選定的方法去做。只管認真地止損，除此別無他法。練習止損，百止不厭，百止不悔。簡單的才是實用的可靠的。在遇到你設定的交易機會時，不要自我約束，要勇敢地行動。

     建立適合自己的交易系統(tǒng)

　從目前機構投資者流行的交易系統(tǒng)來看，主要有兩種模式：一是以傳統(tǒng)的技術分析方法為主的資金管理與倉位控制模式。該方法主要通過不同的技術指標變化來指導交易者進行適時倉位調整，但缺點是技術指標之間經(jīng)常相互矛盾，從而影響交易者做出正確的選擇。

　　

　　第二類交易系統(tǒng)則是建立在現(xiàn)代金融風險分析理論的基礎之上，采用的是完全數(shù)量化和程序化的倉位控制體系。由于完全杜絕了個人的情緒化干擾，該交易系統(tǒng)能夠很好地規(guī)避風險。

　　

　　但也正因為如此，這種完全機械化的交易模式缺乏足夠的交易彈性，在市場出現(xiàn)極端情況時，很容易造成較大的損失。而筆者主要立足于中小投資者的角度來談談交易系統(tǒng)的有關問題。

　　

　　為何要建立自己的交易系統(tǒng)

　　

　　市場中經(jīng)常會出現(xiàn)這些現(xiàn)象：許多交易者在一波行情來臨時不敢入場，而行情快結束時又追高，等行情結束后又不肯離場，結果導致被套；受情緒波動、消息誤導的影響而常常導致失誤；有諸多技術分析的高手能夠經(jīng)常性預測到價格波動的高低點，并且因此而獲利，但總體的交易成績并不是非常理想。

　　

　　其實，這些投資者在投資中都有一些共性，即投資者不知道當他的預測出現(xiàn)錯誤的時候，應該如何處理？當?shù)玫揭粋€買進信號的時候應該使用多少資金？什么時間應該加倉或者什么時間應該獲利了結？還有，他所用的交易方法是否適合自己？他是否有能力把握自己的交易方法？等等。

　　

　　這些問題可以用客觀完整的交易系統(tǒng)來解決。為何要建立自己的交易系統(tǒng)呢？原因主要有兩點：

　　

　　1、自我的控制。自我控制分兩個方面：其一是對人性的控制。當你一次交易獲利達20％時，你是否會期待更大的獲利空間；當你做多而市場一片看空時，是否會影響你的后期交易。

　　

　　其二是對風險的控制。在任何一次交易中都可能出現(xiàn)虧損，所以在任何一次都不能承擔過多的虧損。而事實上，大多數(shù)虧損的交易者剛好相反，或者說沒有充分地重視風險控制。

　　

　　2、市場的特性。市場的不可預測性決定了沒有任何人能夠在一個相對長的時期內(nèi)，準確地判斷每一次市場波動。一個真實的數(shù)據(jù)是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在35％左右。

　　

　　所以，對于大多數(shù)的投資者來說，不要期望自己的獲利率能達到多高，也不要期望用一個指標，一個形態(tài)，或者一個機械的交易系統(tǒng)就能獲得巨大的成功。筆者曾經(jīng)見過售價24萬元的一個公式，據(jù)說可以百戰(zhàn)百勝，從而獲利。但這可能嗎？

　　

　　交易系統(tǒng)所要解決的問題

　　

　　1、如何處理判斷失誤？在判斷失誤后應毫不留情地清倉，因為交易者在第一個錯誤的影響下很容易做出第二個錯誤決定。

　　

　　2、如何設置止損價位？最大虧損被控制在什么范圍內(nèi)？在每一次交易前，交易者應該提前做好這項工作，根據(jù)自己的資金量大小和心理承受能力，制定自己的止損位。

　　

　　3、在什么時間加倉或減倉？什么時間獲利了結抑或繼續(xù)持有？要做到這點，對基本功的要求比較高，同時交易者還應當對照自己的性格和分析能力，經(jīng)過長時間的交易總結來摸索規(guī)律，做出判斷。

　　

　　4、當市場出現(xiàn)不確定因素時，如何處理？期市的魅力在于不確定因素上，所以交易者必須在第一時間內(nèi)嚴格執(zhí)行止損。

　　

　　5、預期的獲利目標是多少？是否滿意？希望越大，失望越大。所以，對于價格的變動都要從成交量的變化中積極思考，對于所看到的支撐位和壓力位也要突破自己的心理障礙。預期目標不宜定得過高。

　　

　　6、隨著市場價格的變化，如何修正自己的交易計劃？事物總是在不斷發(fā)展著，在價格變化后應重新研究你的交易品種，而后制定新的交易計劃。

　　

　　怎樣建立自己的交易系統(tǒng)

　　

　　許多交易者感到建立并運用交易系統(tǒng)很難。其實，建立交易系統(tǒng)說難也難，說簡單也簡單。機構投資者的交易系統(tǒng)需要上百個技術參數(shù)來支持，但市場上同樣有適合中小投資者的簡單有效的交易系統(tǒng)。

　　

　　如股指（價）上穿20日均線買入，下穿20日均線賣出，構成一個客觀簡單有效的交易系統(tǒng)。這僅僅是一個例子，投資者可以在實戰(zhàn)中建立適合自己的交易系統(tǒng)，并堅決執(zhí)行系統(tǒng)的買賣信號，這樣才能充分發(fā)揮其優(yōu)勢與功效。

　　

　　一個最簡單的交易系統(tǒng)，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，資金管理。簡單地說，交易者要判斷在什么情況下買入，買多少，如果市場向相反方向發(fā)展，則應該如何處理頭寸，如果市場向相同方向發(fā)展，又該如何處理，等等。

　　

　　對于買入，可以設定如下四個原則：

　　

　　1、以趨勢判斷，在簡單上升趨勢中買入。

　　

　　2、以移動平均線判斷，比如，短線交易在5日均線上穿10日和30日均線時買入。

　　

　　3、以支撐位判斷，在前期支撐位附近企穩(wěn)后可買入。

　　

　　4、以各種技術指標判斷，以KDJ指標為例，當K線向上突破D線時，即可買進。

　　

　　這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現(xiàn)其中情況之一時，是根本不應考慮買入的。另外，交易者還需要建立系統(tǒng)賣出原則。

　　

　　對于止損，也應有自己的原則。事實上，建立合理的止損原則相當有效，謹慎的自救策略的核心在于不讓虧損繼續(xù)擴大。在任何時候保本都是第一位，賺錢是第二位的，因此止損遠比盈利更為重要。

　　

　　從實戰(zhàn)經(jīng)驗來看，10％定額止損法、趨勢止損法、均線止損法、指標止損法等都能較合理地設置止損位，交易者可結合自己的操作性格和風格把這幾種方法結合起來綜合研判，從而確定較為合理的止損位。

　　

　　另外，“凡事預則立，不預則廢”，所有的止損必須在進場之前就進行設定，而且破止損價是我們離場的充分條件。 “留得青山在，不怕沒柴燒”，“不怕錯，就怕拖”，當價格真實地跌破止損價時，應當按計劃實施，無條件離場，而不應當心存僥幸。

　　

　　做好止損原則，即使判斷失誤，所造成的損失也比較小，但是不止損的結果往往是深度套牢，甚至是巨大的虧損。

　　

　　最后是關于資金管理。這是交易系統(tǒng)中最基礎、最重要的一個環(huán)節(jié)。筆者以為，真正的投資收益規(guī)則是，資金管理影響態(tài)度、態(tài)度影響分析、分析影響決策、決策影響收益。資金管理將直接影響到投資者的幾個重要方面：

　　

　　1、影響投資者的風險控制能力。

　　

　　2、影響投資者的心態(tài)。

　　

　　3、影響投資者對市場的態(tài)度。

　　

　　交易系統(tǒng)中應注意的問題

　　

　　1、“適合的”是最好的。在實際中，根本不可能有一套適合所有交易者的標準化交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)的建立過程就像學游泳，有人擅長蛙泳，有人擅長蝶泳，但在他沒有下水嘗試之前，根本無法確定哪種泳姿最適合他。

　　

　　因此，交易系統(tǒng)的建立，必須是在交易者的性格、興趣、市場敏銳度、風險承受力、綜合判斷力等因素的共同作用下，通過大量的交易實踐才能夠逐步形成。

　　

　　因此，建立好自己的交易系統(tǒng)后，要檢驗建立的交易方法是否適合自己？是否有能力把握這種交易方法？系統(tǒng)是否與投機目標相吻合？系統(tǒng)是否與個性相吻合？在實際操作中，要反復地檢驗和不斷地修復，以建立適合自己的交易系統(tǒng)。

　　

　　2、交易中的“感覺”。有的交易者有豐富的交易經(jīng)驗，很多時候對市場變化會有一些“感覺”，這些“感覺”應該是建立在你的交易系統(tǒng)之上。筆者認為，交易在更多的時候是要依靠感覺的。

　　

　　3、學會等待和空倉。當市場按照交易者的判斷發(fā)展的時候，就不需要做什么，耐心看著就可以。所以，必須明白：交易的行為只是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。

　　

　　在交易中，要做好入市前的準備工作，把握好時機，盡量不要匆忙行動。如果在交易中出現(xiàn)比較重大的失誤，不要驚恐，最好的方法是清理所有的頭寸，然后等待。記住，市場永遠不缺機會。

　　

　　4、善于承認錯誤。無論什么樣的交易系統(tǒng)，也不論什么樣的交易原則，都可能發(fā)生錯誤。另外，交易者總希望自己所有的交易都是正確的，一旦失誤，便尋找各種各樣的理由為自己開脫。成功的交易者的經(jīng)驗是，不在于錯誤是否出現(xiàn)，而在于你如何看待錯誤。所以，如何處理失誤，是交易者是否成熟的另一個重要標志。

　　

　　在市場上能真正地長期穩(wěn)定地獲利，答案就在自己身上：成功交易的一個秘密就是找到一套適合自己的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機械的，是適合自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體的操作方案。

成功交易的簡單要訣

盈利來源于什么？來源于一個完整的交易系統(tǒng)（或者說是一整套完整的交易規(guī)則）。該系統(tǒng)應當包括：入場條件、止損條件、出場條件、資金管理規(guī)則。

    我們經(jīng)常看到的投資心得，其實也就是上面各方面的點點滴滴。成功的交易者之所以成功，其實都是具備了一個完整的交易系統(tǒng)，并持之以恒的堅持而成功的。而大多數(shù)失敗者之所以失敗，也就是敗在了一個不完整的交易系統(tǒng)上。

    初入?yún)R市，我們經(jīng)常醉心于各種深奧復雜的技術指標和形態(tài)，細心研讀，日日分析。我們所讀到的大多數(shù)匯評，其實也是對消息面、基本面進行的分析預測。但結果呢？大多數(shù)人還是虧損的。原因何在？因為所有的分析預測，只能滿足“如何入場”這一個條件，而作為成功的交易系統(tǒng)，只具備一個條件是不能成功的，同樣重要的“止損”、“出場”、“資金管理”這幾個條件，被我們忽略掉了——殘缺的交易系統(tǒng)，絕不可能帶來長期的盈利！就如炒菜，只知道什么時候放菜進鍋，卻不知道掌握火候、放多少油鹽醬醋、何時出鍋上桌……這怎么可能作出美味可口的菜肴呢？日常生活的道理，其實同樣能夠給我們的市場交易帶來啟發(fā)。

    所以，請問問自己：你的系統(tǒng)是完整的還是殘缺的？

    一個成功的系統(tǒng)，除了應當是完整的之外，還應當是穩(wěn)定的，即上面所說的4個要素，其規(guī)則都是統(tǒng)一穩(wěn)定的，這樣才能實現(xiàn)長期盈利。如果其中的某一個因素經(jīng)常變動，將會造成系統(tǒng)的動蕩從而影響最終效果。同樣以炒菜為例，今天放一點點糖，明天放很多糖，今天開猛火，明天開小火，煮出來的菜能是一個味道么？隨便買一本菜譜，上面都會標明每份材料、調料的用量、火候、時間、順序等等，而且都是比較精確的，這樣才能保證最后的菜肴味道統(tǒng)一。

    所以，再請問問自己：你的系統(tǒng)是穩(wěn)定的還是變動的？

    成功，就是簡單的事情持續(xù)做。要在匯市上取得成功，請拿出筆和紙，列出下面的幾個問題：

    1、我平常是如何入場的？有什么規(guī)律嗎？（如果有，寫下來）我的規(guī)律如果告訴我從來不接觸外匯的家里人，讓他們來入場，情況能和我一樣嗎？一年以來，我按照這個方法入場，正確和錯誤比率是多少

？（指漲跌方向是否符合預期）我一般多久交易一次？這樣的交易頻率是否影響到我的生活？值得嗎？我習慣作什么幣種？這樣做有什么優(yōu)缺點？哪種幣種是我最順手的？

    2、我下單之后是怎樣止損的？在什么條件下，止損需要變動？如何變動？結果怎樣？

    3、我如何出場？每次我是臨時出場還是掛單出場？跟我原來的預期有什么不同？結果怎樣？

    4、賺錢了我會干什么？虧錢了我會怎樣？每次我如何動用資金？動用的資金如何增減？

    寫下來，回答出來，思索一下，建立自己詳盡、簡單、穩(wěn)定的交易系統(tǒng)。然后把你的方法給你的朋友或者家人使用，分開做單，如果連續(xù)10次，你們做單的紀錄都相同，那就成功了。接下來，持之以恒的作下去，你會發(fā)現(xiàn)成功觸手可及。

給您提供點參考，不然我看您永遠也找不到北至于買股票.大市起動啥股都漲.用不著想的太多，少聽股評，基本面只做參考，掌握一兩種技術分析方法就以足夠了。要想在股市中成為贏家，必須建立您自己的操作理念也就是操作風格。聽別人瞎忽悠，這股票翻番，那股票空間劇大，都是望風捕影，做股票買要有買的理由賣要有賣的根據(jù)。胡編亂造都是騙人的把吸。清醒點吧朋友們否則您永遠也找不到北。

      優(yōu)秀交易者只追求穩(wěn)定可靠的交易  

     一個優(yōu)秀的交易高手的定義應該是，能夠連續(xù)多年獲得穩(wěn)定持續(xù)的連續(xù)復利回報，經(jīng)年累月地賺錢而不是一朝暴富，常賺而不是大賺，資本市場的高額利潤應來源于長期累積低風險下的持續(xù)利潤的結果，職業(yè)交易者只追求最可靠的，只有業(yè)余低手才只關注利潤最大化和滿足于短暫的輝煌中。

這也是多數(shù)人易現(xiàn)輝煌，難有成就的根本原因。

重倉和頻繁交易導致成績巨幅震蕩是業(yè)余低手的表現(xiàn)，且兩者相互作用，互為因果。

堅忍，耐心，信心并頑強執(zhí)著地積累成功才是職業(yè)的交易態(tài)度。

是否能明確，定量，系統(tǒng)地，從根本上必然地限制住你的單次和總的操作風險，是區(qū)分贏家和輸家的分界點，隨后才是天賦，勤奮，運氣得到盡可能大的成績，

而成績?nèi)绾纹渲邢喈敶蟮厝Q于市場，即“成事在天”。

至于輸家再怎么輝煌都只是震蕩而已，最終是逃不脫輸光的命運。

從主觀情緒型交易者質變到客觀系統(tǒng)型交易者是長期積累沉淀升華的結果：

無意識----意識到---做到----做好----堅持----習慣----融會貫通----忘記----大成。

小錢靠技術（聰明），大錢靠意志（智慧）。

長線（智慧）判方向，短線（聰明）找時機。

智慧成大業(yè)，聰明只果腹。

聰明過了頭就會喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。

這里的意志應理解成為堅持自己的正確理念和有效的方法不動搖。

止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失，它不一定是對行情的“否”判斷（即止損完成不一定就會朝反方向繼續(xù)甚至多數(shù)不會，但僅僅為那一次“真的”也有必要堅持，最多只是反止損再介入），而只是首先超過了自己的風險承受能力，所以資金最大損失原則（必須絕對〈=資產(chǎn)的5%）必須嚴格首要遵守。

至于止損太頻繁的損失需要從開倉手數(shù)和開倉位，止損位的設置合理性及耐心等待和必要的放棄上去改進。

大行情更應輕倉慎加碼（因行情大震蕩也大，由于貪心盲目加碼不僅會在震蕩中喪失利潤，更會失去方向從而破壞節(jié)奏徹底失敗）。

僅就單筆和局部而言，正確的方法不一定會有最好的結果，錯誤的方法也會有偶然的勝利甚至輝煌，但就長遠和全部來看，成功必然來自于堅持正確的習慣方法和不斷完善的性格修煉。

大自然本身是由規(guī)律性和大部分隨機性組成，任何想完全，徹底，精確地把握世界的想法，都是狂妄，無知和愚蠢的表現(xiàn)，追求完美就是表現(xiàn)形式之一，“謀事在人，成事在天?！保谌宋覀冎v是緣分而非最好，于事我們講究適應，能改變的是自己而非寄予外界提供。

利潤是風險的產(chǎn)物而非欲望的產(chǎn)物，風險永遠是第一位的，是可以自身控制和規(guī)避但不是逃避，因為任何利潤的獲得都是承擔一定風險才能獲取的回報，只要交易思想正確，對于應該承擔的風險我們要從容不迫。

正確分析預測只是成功投資的第一步，成功投資的基礎更需要嚴格的風險管理（倉位管理和止損管理），嚴謹?shù)淖晕倚睦砗颓榫w控制（寵辱不驚，處驚不變）。

心理控制第一，風險管理第二，分析技能重要性最次。

必須在交易中克服對資產(chǎn)權益的過度關注或攙雜進個人主觀需求原因，從而引發(fā)貪婪和恐懼情緒放大造成戰(zhàn)術混亂，戰(zhàn)略走樣最終將該做好的事搞得徹底失敗。

交易在無欲的狀態(tài)下才能更多收獲，做好該做的而不是最想做的。

市場不是你尋求刺激的場所，也不是你的取款機器。

任何的事物，對他的定義越嚴格，它的內(nèi)涵越少。實際的操作性才越強。

在我們的交易規(guī)則和交易計劃的構成和制定中，也必須如此從本質和深處理解和執(zhí)行，這樣才能保證成功率。

盯住止損（止贏），止損（止贏）是自己控制的（謀事在人