投資基金我可以說既是一個(gè)老兵，也是一個(gè)新手。說老兵是應(yīng)為我從00年在美國(guó)開始就投資每個(gè)的開放式共同基金（Mutual Fund），到現(xiàn)在依然在投；說新手，是國(guó)內(nèi)的開放式基金不過從今年春節(jié)后才進(jìn)入。
錢到底是自己的，所以比較慎重，當(dāng)然也花了很多力氣去鉆研。投資不是買小白菜，不搞清楚了，心里沒有底是不行的。既然是共同基金，實(shí)際上就是大家把錢弄到一起投資?；饍糁禎q了，大家都賺錢，跌了，大家都虧。如果很多人的投資理念和投資方式不對(duì)，勢(shì)必影響到基金公司的操作，當(dāng)然也就影響到我自己的投資利益（所以寫這貼子，核心還是為了我自己的利益）。所以有些話還是想講出來，咱們共同討論，共同進(jìn)步，共同賺錢。
1， 該把多少存款用來投資？
看到過帖子，有說把的存款都投到基金了，也有說把私房錢全投進(jìn)基金了。我真為這些朋友捏把汗。美國(guó)有個(gè)算法來估算你應(yīng)該把多少資產(chǎn)用于投資，把多少用于保守的儲(chǔ)蓄。這個(gè)算法很簡(jiǎn)單，就是你的年齡。如果你30歲，你應(yīng)該至少在儲(chǔ)蓄上投入30％的資產(chǎn)，各種投資不超過70％。如果你40歲，那儲(chǔ)蓄40％，投資60％。如果60歲，儲(chǔ)蓄60％，投資40％。也就是說年齡越大越應(yīng)該保守。(貨幣基金和儲(chǔ)蓄是一類的啊）
另外還應(yīng)該有充足的“應(yīng)急資金”，比如萬一生病、失業(yè)等等。這樣一旦有甚么事情你也不用臨時(shí)拋售投資去解燃眉之急。
當(dāng)你用年齡算法分配了資金并預(yù)留了“應(yīng)急資金”，你就可以比較從容地去投資，即便投資失敗，也不會(huì)讓你傾家蕩產(chǎn)。這點(diǎn)非常重要，這決定了你投資的心態(tài)。顯然你用一種非常浮躁和壓力巨大的心態(tài)去投資的時(shí)候，一定會(huì)去投機(jī)、賭博，而不是投資。
2, 基金的風(fēng)險(xiǎn)
投資基金到底有沒有風(fēng)險(xiǎn)？其實(shí)基金本質(zhì)上還是股票。大部分人說有風(fēng)險(xiǎn)，也有人說沒風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為這兩個(gè)答案都對(duì)。實(shí)際上正確的答案是：短期有風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)很大；長(zhǎng)期則無風(fēng)險(xiǎn)，或者風(fēng)險(xiǎn)很小。
雖然過去的業(yè)績(jī)不能代表將來，但我們也只能依賴過去的數(shù)據(jù)去預(yù)測(cè)未來?？纯?925－2002年美國(guó)77年股票交易歷史。如果1925的投資1美元在大公司股票上，到2002年，收益是1775美元。在這77年中，包含了多次股市崩潰。最終的收益依然是1775倍，而同期通貨膨脹是10倍。如果你真能投資77年，顯然大大的賺了一筆。平均每年收益12.2％。
但這77年中，如果你獨(dú)立的看每一年，卻有23年是虧本的，最大一年虧損－43.34％。在其余的盈利年份，最賺的年收益是53.99％. 虧本年份的概率接近30％。
但如果你連續(xù)任意投資5年，最虧的年平均收益為－12％，最賺的為24％。虧本年份的概率接近10％
如果連續(xù)投資10年，最虧的年平均收益為－0.9％，最賺的為20％，虧本年份的概率接近3％。
如果連續(xù)投資20年，最虧的年平均收益為3.1％，最賺的為17.7％。沒有虧本年。
所以這就是結(jié)論，按美國(guó)的股市歷史，如果你僅僅進(jìn)行一年的投資，你虧的可能性是30％；如果做5年的投資，虧的可能性是10％；如果做10年的投資，虧的可能性是3％；做20年投資，就不會(huì)有虧損。
沒有算過也沒有見到資料，如果只進(jìn)行小于1年的投資，3個(gè)月或者1個(gè)月失敗的概率有多大，我猜應(yīng)該和拋硬幣查不多吧。
所以我認(rèn)為：短期有風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)很大；長(zhǎng)期則無風(fēng)險(xiǎn)，或者風(fēng)險(xiǎn)很小。
當(dāng)然這些概率是對(duì)股票而言的，或者說股票基金。股票是收益最大的，也是風(fēng)險(xiǎn)最大的，要降低風(fēng)險(xiǎn)，只有增加投資年限。當(dāng)然你也可以投資債券，如果投資債券，按美國(guó)的歷史，投資期在5年的時(shí)候，虧損的概率就不到5％了。當(dāng)然也要看到在前面說的77年中，美國(guó)大公司債券的年平均收益只有6.2 %,經(jīng)過77年后，1美元僅僅變成了60美元。相比股票的1775美元，簡(jiǎn)直天差地別，但風(fēng)險(xiǎn)卻小的多。顯然，貨幣基金不會(huì)虧本，沒有風(fēng)險(xiǎn)，但2％的收益經(jīng)過77年后，1美元僅僅是4.5美元，還不抵通貨膨脹。
沒有高收益低風(fēng)險(xiǎn)的事情。要降低風(fēng)險(xiǎn)只有增加投資期限。所以股票基金最好是用來養(yǎng)老和子女上大學(xué)。如果你3－5年就要結(jié)婚買房子，我建議你投債券基金吧，別把老婆也賠。如果你只想投個(gè)三個(gè)月、半年，還是貨幣基金吧。
3， 第一只基金買甚么？
很多人都是胡里胡涂的買了第一只基金，尤其是被銀行的人一忽悠。
買基金是投資，怎么也是投入個(gè)成千上萬的，你買雙皮鞋恐怕還得多轉(zhuǎn)幾個(gè)商店呢。我今年一月份準(zhǔn)備開始投資基金的時(shí)候，花了整整一天把我周圍的銀行都轉(zhuǎn)遍了，只是想了解點(diǎn)情況。結(jié)果有銀行告訴我說現(xiàn)在價(jià)格太高，不要買了（那時(shí)股市還在1200點(diǎn)）；有一個(gè)銀行告訴我，“基金買完了”。當(dāng)然還有推銷保險(xiǎn)的（說甚么大大的分紅，最后一算，10年下來，收益一共10％）。最后，在交通銀行，一個(gè)大堂經(jīng)理和我聊了不少。雖然我不敢說她懂很多，但至少不亂講。結(jié)果，我就從交行開始我的基金投資。
第一只買甚么？坐在交行的大廳里，我一點(diǎn)譜都沒有。人家又特別熱情，推薦這推薦那但從我原來在美國(guó)的投資經(jīng)驗(yàn)，我知道這可不是隨隨便便就可以定的。結(jié)果我最后買了2只她推薦的貨幣基金，同時(shí)把網(wǎng)上銀行全部開通。
我開了賬戶，也買了她推薦的基金。她很高興，我也很高興。有了網(wǎng)上銀行，后面買甚么就全在我自己了。
所以，我建議第一只基金去買貨幣基金。 貨幣基金再怎么買也不會(huì)有損失，但同時(shí)也就把所有要辦的手續(xù)都辦好了，流程也搞清楚了，也擺脫了別人的忽悠。
顯然這只是一個(gè)小技巧，完全是為了不被忽悠而糊里糊涂的買了只不知道的“雞”回來。
那第一只基金到底買甚么？我想這首先取決于你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和你準(zhǔn)備投資的年限。（關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和投資期的關(guān)系請(qǐng)看我前一個(gè)帖子）。如果20％的漲跌也只讓你笑一笑，而且你要投資15年，那就投資股票基金吧。但如果5％的跌幅讓你寢食不安，那我還是勸你投點(diǎn)債券吧。無論如何，你先要確定投資甚么基金品種。要記住在不同的品種之間收益是不能進(jìn)行比較的。
品種確定了，再確定是哪個(gè)公司的那種基金。晨星網(wǎng)站上有所有基金的評(píng)估和收益統(tǒng)計(jì)。我個(gè)人喜歡廣發(fā)，上投和易方達(dá)?；鸬倪x擇至少4星以上吧。
國(guó)內(nèi)的基金很多是混合式基金，純粹的全股票基金很少。股票和債券的比例決定了這個(gè)基金的特性。比如廣發(fā)聚豐，股票可以占95％，而廣發(fā)穩(wěn)健，股票只能最多占65％。顯然聚豐就會(huì)比穩(wěn)健漲得快跌得狠。又比如上投雙息，股票最多75%,就算他不是一個(gè)新基金，在牛市中，也要比上投阿爾法漲得慢。這些是由資產(chǎn)配置決定的，也就是說這些基金之間僅僅用收益率是沒有辦法進(jìn)行對(duì)比的。在論壇上經(jīng)?？吹接腥藛枺瑸槭裁碭X基金漲得比XXX基金慢多了？甚至還要要求基金經(jīng)理出來解釋。其實(shí)這種現(xiàn)象是必然啊。
還有不能以短時(shí)間論英雄啊。最近易基50風(fēng)風(fēng)火火，可半年前他可是易系中最差的。股票不可能買了就漲，那些現(xiàn)在上漲的基金，只是他重倉的股票現(xiàn)在漲了而已。沒有漲的那些基金，只是時(shí)機(jī)不到。況且，我要買入的時(shí)候，我當(dāng)然希望我的基金還在低位。去追逐那些漲起來的基金，同時(shí)希望他漲的更高，我覺得不踏實(shí)。
三個(gè)月，甚至半年以內(nèi)的排位我認(rèn)為沒有任何意義。
很多教課書上說，第一只基金買“指數(shù)基金”。這我不同意。在美國(guó)市場(chǎng)，我同意這個(gè)觀點(diǎn)。在中國(guó)，我并不同意。這涉及到一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論的問題：市場(chǎng)是有效的嗎？我認(rèn)為美國(guó)的市場(chǎng)基本上是有效的，但中國(guó)的市場(chǎng)恐怕連半有效市場(chǎng)都不是。在一個(gè)基本無效的市場(chǎng)，跑贏大盤是很可能的，所以也就沒有必要去投資一個(gè)“指數(shù)基金”。更何況，中國(guó)的指數(shù)基金和真正的指數(shù)還有不少的差距。
我也同意新基金不是個(gè)好選擇的觀點(diǎn)。
我覺得一個(gè)老牌基金公司下的老牌勁旅基金恐怕是一個(gè)好選擇。比如廣發(fā)聚富，上投阿爾法等等。
4， 不買新基金
我不會(huì)去投資新基金，因?yàn)槲艺也怀鐾顿Y新基金的理由來。
唯一能說的上得一個(gè)理由是：認(rèn)購費(fèi)比申購費(fèi)要低, 不過也就是0.3％。一天基金的漲幅也不止這么多。
不買的倒是有好幾個(gè)：
1，3個(gè)月的封閉期受不了。3個(gè)月資金不能動(dòng)，而且新基金從零開始建倉，在牛市中肯定不如舊基金跑得快，因?yàn)閭}位低啊。在熊市中倒是比舊基金跌的慢，但如果那樣，過了封閉期再買，不是可以買到比1元還低得凈值？
2，一般來說新基金都有好的基金經(jīng)理，但總是新的團(tuán)隊(duì)?；鸩皇菃螁慰恳粋€(gè)基金經(jīng)理就能打天下的。讓他們磨合一下，我再參與有甚么不好。
3，基金凈值低的基金，尤其是累計(jì)凈值低的基金，如果基舊戲⑿械睦廢嗤薔恢檔偷木筒皇嗆沒鳶?。不瞒您藫?dān)沂稚系幕鶉渴搶奐憑恢蹬琶?0位的品種。對(duì)凈值的不關(guān)心也可能和我有在美的投資經(jīng)驗(yàn)有關(guān)。我在美的基金，凈值從12美元到40美元都有。而美國(guó)一個(gè)非常著名的基金先鋒公司的SP500指數(shù)基金現(xiàn)在的凈值是122美元。
上投發(fā)的成長(zhǎng)先鋒新基金兩天又提前結(jié)束認(rèn)購。先鋒和阿爾法滿倉都是95％的股票，但阿爾法強(qiáng)調(diào)價(jià)值型股票和成長(zhǎng)型股票的平衡，而先鋒著重于成長(zhǎng)。這樣看了先鋒更激進(jìn)些。不過，這也不至于引誘我去認(rèn)購先鋒。三個(gè)月以后，先鋒打開了看看到底有甚么不同再說也不晚。
順便說說復(fù)制基金。在美國(guó)我到也見過復(fù)制基金，但一般是舊基金“關(guān)門”以后，在打開一個(gè)新的復(fù)制基金。之所以舊基金要“關(guān)門”（停止對(duì)新用戶申購，但一般對(duì)舊用戶依然可以申購），是因?yàn)榛鹛罅?，不好操作了，所以暫時(shí)“關(guān)門”。這時(shí)候也許同樣的基金公司、基金團(tuán)隊(duì)再推出一個(gè)類似投資策略的基金給新用戶。這樣既保證了舊用戶的收益，也給新用戶有所選擇。但國(guó)內(nèi)的復(fù)制基金好像不是這個(gè)目的，唯一的目的好像是降低凈值而已。舊基金開放著，新基金也開放著。一樣的策略，甚至一樣的股票，干嗎要去買新基金呢？
5， 關(guān)于基金定投
我支持基金定投，我也正在用定投的方法來進(jìn)行投資。
首先，我得說我沒有本事去預(yù)測(cè)市場(chǎng)，我也沒有看到聽到有人能預(yù)測(cè)市場(chǎng)。巴費(fèi)特也說他不能，皮特林奇也說他不能。美國(guó)有個(gè)數(shù)學(xué)家覺Garzarelli提前一個(gè)星期預(yù)測(cè)到1987年10月12日的黑色星期一，一炮走紅。但這后面10年，她又預(yù)測(cè)了14次，結(jié)果對(duì)了5次。還不如拋硬幣。
當(dāng)然誰都希望在股市跌的時(shí)候買入基金，但我不知道明天，或者下個(gè)星期，下個(gè)月股市是不是會(huì)跌。一個(gè)辦法是等，還一個(gè)辦法是碰。我不想等，因?yàn)?0％的時(shí)候股市是上升的，而且投入的越晚，可能的收益就越小。只有一個(gè)辦法，就是碰。我就采用定投，漲也罷，跌也罷，反正我是長(zhǎng)期投資，只要在平均成本上就滿足了，超額收益我可不去想。
關(guān)于定投，好多人討論。有人支持，有人反對(duì)。我決定當(dāng)然是因人而異。
實(shí)際上，我采用的是一次性投入和定投結(jié)合的辦法。當(dāng)我第一次把銀行的存款投入基金的時(shí)候，我基本采用的是一次性投入（實(shí)際上我是在較短的時(shí)間分批投入的，這樣降低偶然漲跌影響）。而后來每個(gè)月的結(jié)余工資是采用定投的方式來存養(yǎng)老金。
我認(rèn)為定投最大的好處實(shí)際上是心理上的。投資中最忌諱的心理是“貪婪”，而絕大多數(shù)人都克服不了貪婪，結(jié)果就過于自信的認(rèn)為自己可以把握股市的波動(dòng)獲得額外的收益，最終是獲得了“額外的損失”。定投就可以逼迫你克服你的貪婪。這是一種強(qiáng)制性的非常有紀(jì)律性的投資方式，別去考慮股市的漲跌，也不要試圖抓住這種漲跌。要注意嚴(yán)格的投資紀(jì)律性在投資上是非常重要的。大家可以去看很多基金的基金招募書，大家都會(huì)強(qiáng)調(diào)基金經(jīng)理會(huì)用嚴(yán)格的紀(jì)律性進(jìn)行投資。人都是貪婪的，沒有紀(jì)律，最后一定害了自己。
當(dāng)然把手上的10萬元分成100份，定投100個(gè)月顯然是很可笑的事情啊。所以我建議你手上的錢一次性投入，以后每月結(jié)余的錢做定投啊。
6， 分散投資和再平衡
分散投資越來越時(shí)髦，似乎也的確是很好的辦法?；鸩痪褪欠稚⑼顿Y的典范嗎？只是是不是買一堆股票或者一堆基金就是分散投資了？ 答案其實(shí)不是。
最理想的分散投資應(yīng)該是投資在互相不相關(guān)的投資品種上，比如股市、房地產(chǎn)、黃金甚至古董等等。但對(duì)我們來講這并不是一件容易的事情。那如何在證券市場(chǎng)上用資產(chǎn)組合來進(jìn)行分散投資呢？
顯然，我們還得尋找那些互不相關(guān)，或者相關(guān)很小的證券品種。從大類上講，股票和債券是獨(dú)立的。從小類上看，大盤股和小盤股也似乎相關(guān)性不大，價(jià)值股和成長(zhǎng)股也相關(guān)性小。所以首先是要決定股票和債券的比例，其次在股票中應(yīng)該盡量覆蓋“晨星九方格”的全部。有理論說，總體收益的決定部分就是股票和債券的比例。
顯然股票收益高，但波動(dòng)也大。債券收益低，波動(dòng)也低。兩者一綜合，中等收益，中等波動(dòng)，這還好操作。股票基金的組合，我倒是沒有辦法了。去好好研究過中國(guó)晨星對(duì)我國(guó)基金的分類，怎么我看上的基金無論名字叫甚么（比如大盤，小盤，價(jià)值或者成長(zhǎng)），都被晨星歸類于大盤成長(zhǎng)類基金。也就是說實(shí)際上，這些基金是很相關(guān)的。去看看他們的重倉股，的確也有很多類似，結(jié)果就是一起漲跌。所以試圖通過不同種類的股票基金來進(jìn)行資產(chǎn)配置達(dá)到分散投資的目的恐怕現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)是很難達(dá)到。
再說股票和債券的配置比例，當(dāng)然是股票配置越高，收益就越大，風(fēng)險(xiǎn)也越大。只是要注意一條，國(guó)內(nèi)很多基金其實(shí)都不是純股票基金，比如廣發(fā)聚富，好像股票配比最大也不超過75％。從這種意義上這種基金本身就已經(jīng)配置好比例了。
其實(shí)單單配置了股票和債券的比例還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。有一件非常重要的事情，我好像還沒有看到任何人討論過。就是比例的再平衡。
比如你按照自己的投資年限和風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定了自己的股票和債券的配置比例是7：3。一年以后，股票漲的快，債券漲的慢，比例變成8：2了，怎么辦？這時(shí)候要買掉股票，買如債券。如果再過一年，遇到熊市，股票大跌，比例變成了6：4，這是就要買掉債券，買入股票，使比例回到7：3。這就是再平衡。
再平衡是很蹊蹺的事情。從表面上看，你是賣掉一個(gè)上漲快的優(yōu)良資產(chǎn)，買入一個(gè)下跌或者跑的慢的不良資產(chǎn)，但實(shí)際上這是一個(gè)高拋低吸的過程，是一種通過紀(jì)律性投資來進(jìn)行賣高買低的過程。另外再平衡也是保持你風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的一個(gè)重要過程。有人用歷史數(shù)據(jù)做過歸算，再平衡的綜合效益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不做再平衡的收益。
一般1年到1年半做一次再平衡。
原理上在現(xiàn)在的情況下，一只股票基金和一只債券基金的組合就差不多了。但我還是愿意多買幾只股票基金。原因很簡(jiǎn)單，也是平衡風(fēng)險(xiǎn)，平衡基金公司和基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)。
7 波段操作
我知道波段操作是非常危險(xiǎn)的,而這種危險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股票市場(chǎng)本身的波動(dòng)性. 但我也知道我經(jīng)常會(huì)被貪婪所誘惑, 老試圖去嘗試進(jìn)行選時(shí)操作.所以后來我就采用一種辦法, 實(shí)在想進(jìn)行波段操作的時(shí)候,就去讀讀投資方面的書, 那里面無一例外的告訴你不要去做什么波段操作以獲得超額利益.這樣,我也就會(huì)平靜點(diǎn), 放棄這個(gè)愚蠢的念頭. 所以這個(gè)帖子也是給我自己寫的, 時(shí)刻提醒我不要試圖去做這種愚蠢的事情.
波段操作成功的誘惑實(shí)在是太大了, 而那些波段操作成功人的得意也實(shí)在讓你眼紅. 波段操作好像又是那么的容易實(shí)現(xiàn), 放著錢不拿,豈不是太愚蠢啊?
可是,我還是認(rèn)為該放棄波段操作. 大師沒有一個(gè)是波段高手, 而抄股抄砸的各個(gè)都是玩波段的. 這本質(zhì)是一個(gè)市場(chǎng)是否可以預(yù)測(cè)的問題. 現(xiàn)在大家都知道市場(chǎng)是不可以預(yù)測(cè)的. 可還有那么多人不信,還有那么多人要去試驗(yàn), 還有那么多人相信預(yù)測(cè). 可見貪婪的力量是多大.
一次波段操作不難. 但一旦走上波段操作的路, 你要10戰(zhàn)7勝才會(huì)超過那些傻傻地跟著大盤起起落落的人. 這恐怕誰都沒有這個(gè)信心和能力吧.
關(guān)于波段操作的危險(xiǎn)性有很多文章論述過了. 不再說了. 波段操作不但害他們自己, 同時(shí)也害其他投資人的利益.
美國(guó)人有個(gè)簡(jiǎn)單的辦法解決這個(gè)問題. 他們規(guī)定: 一個(gè)人在賣出或者轉(zhuǎn)出一只基金后, 必須等60天以后才能再買入這只基金.
順便說點(diǎn)對(duì)基金評(píng)價(jià)的問題. 基金不是神仙, 不過是股票的組合. 大盤漲, 基金漲, 大盤跌, 基金跌.所謂的基金抗跌也只是因?yàn)樗且粋€(gè)股票組合, 大家有漲有跌, 平均下來比單一股票震蕩要小. 但大家都跌的時(shí)候, 他也不可能不跌. 甚至短期內(nèi),大盤漲, 基金跌也不是不正常. 在論壇上常?？吹綄?duì)基金的評(píng)論是基于1個(gè)月,甚至1個(gè)星期的表現(xiàn)來作出的. 如果真是這樣做短線, 干嗎不去做股票啊?
其實(shí)基金是給懶人的和笨人的投資工具. 就應(yīng)為我們懶,我們笨, 所以我們花錢雇傭基金經(jīng)理來打理我們的財(cái)產(chǎn). 如果你認(rèn)為你聰明得可以縱橫證券市場(chǎng), 何苦和我們一路呢?
8 美國(guó)基金之我見
在美國(guó)的時(shí)候投點(diǎn)美國(guó)的基金, 回國(guó)以后依然用網(wǎng)絡(luò)的方式投資美國(guó)基金. 幾年下來, 多少有點(diǎn)感想, 在這里介紹給大家. 但不保證我說的都是對(duì)的啊.
首先, 美國(guó)投基金的人比咱們多. 這和他們的退休制度密切相關(guān). 一般每個(gè)人都有個(gè)退休賬戶, 和咱們一樣, 這個(gè)賬戶中個(gè)人出一部分,單位出一部分. 不同的是這個(gè)賬戶里的錢你在59.5歲以前是不能提出來的, 否則要上重稅. 但你可以投資.絕大多數(shù)人就把這個(gè)賬戶里面的錢去投基金, 這就是所謂的401K計(jì)劃. 大多數(shù)工薪階層也就是靠這些錢來養(yǎng)老.
其次, 中國(guó)的基金比老美的最大優(yōu)勢(shì)是不用上稅. 在美國(guó)賺的錢, 每一分都要上稅. 這東西很復(fù)雜.美國(guó)政府也是靠稅來控制和調(diào)節(jié)投資人的投資方式. 比如短期投資的稅要比長(zhǎng)期投資的要重. 比如分紅約多, 稅也就越多等等. 所以在這種情形下,你也只好去做長(zhǎng)期投資, 事實(shí)上這樣大家都得利. 另外還有些限制波段操作的辦法, 比如賣出到買入同種基金的時(shí)間必須大于60天.小于3個(gè)月的投資贖出費(fèi)在1%以上等等.
再有, 美國(guó)很多基金是沒有申購費(fèi)用的, 叫”No-load fund”. 也有有申購費(fèi)的基金. 基金的管理費(fèi)也不是統(tǒng)一的. 從0.3%到3%都有.
基金的品種很多, 不但分股票和債券式基金. 在股票基金中很清楚地分著大盤成長(zhǎng).大盤平衡, 大盤價(jià)值, 中盤成長(zhǎng),中盤平衡, 中盤價(jià)值等等.還分歐洲基金, 新興地區(qū)基金等等. 另外還有行業(yè)基金, 有色金屬, 能源, 房地產(chǎn), 衛(wèi)生保健等等. 這樣在做資產(chǎn)組合時(shí)候就比較容易.
另外網(wǎng)上操作很容易, 任何銀行之間的資金轉(zhuǎn)移都非常容易.
我也就想到這些, 如果大家還有疑問, 我知道的,一定回答啊.
9, 再說“不買新基金”
在“不買新基金－－我的投資觀和實(shí)踐（4）”中我說我的觀點(diǎn)是不買新基金。其實(shí)寫那篇的時(shí)候，我也只是憑借我的對(duì)基金運(yùn)作的認(rèn)識(shí)來寫的。好像很多人還是有疑義.
花了點(diǎn)時(shí)間，我去研究了下歷史數(shù)據(jù)，再次證實(shí)了我的觀點(diǎn)，而且結(jié)論也讓我大吃一驚。
我比較了2個(gè)基金公司的老基金和新基金。上投和廣發(fā)，都是我喜愛的基金公司。
先看上投，4月18日上投雙息停止認(rèn)購，6月23日開放申購，今天是9月19日。比較了雙息，阿爾發(fā)和中國(guó)優(yōu)勢(shì)，結(jié)論如下：
4月18日 雙息累計(jì)凈值 1.00 阿爾發(fā) 1.3773 優(yōu)勢(shì)1.4964
6月23日 雙息累計(jì)凈值 1.0086 增長(zhǎng)0.86% 阿爾發(fā) 1.8044 增長(zhǎng)31％ 優(yōu)勢(shì)1.9115 增長(zhǎng)27.7％
9月18日 雙息累計(jì)凈值 1.0418 增長(zhǎng)4.18% 阿爾發(fā) 1.9152 增長(zhǎng)39％ 優(yōu)勢(shì)2.0128 增長(zhǎng)34.5％
再看廣發(fā): 5月11日 廣發(fā)策略停止認(rèn)購, 8月15日開放申購,比較策略,小盤和聚富,結(jié)論如下
5月11日, 策略累計(jì)凈值 1.00 小盤 1.6547 聚富1.5265
8月15日, 策略累計(jì)凈值 0.99 跌1% 小盤 1.7969 漲8.6% 聚富1.5944 漲4.5%
9月18日, 策略累計(jì)凈值 1.0404 漲4% 小盤 1.9207 漲16% 聚富1.9750 漲29%
也就是說當(dāng)時(shí)你不買雙息,買了優(yōu)勢(shì),現(xiàn)在多賺30%, 當(dāng)初不買策略,買了聚富,多賺25%.
My God!
當(dāng)然現(xiàn)在是個(gè)牛市,雙息和策略和老基金的投資策略也不相同.但差距如此大,的確是我沒有想到的.
10, 沒有救世主 – 我的投資觀和實(shí)踐(10)
幾天的工夫居然寫了上萬字的東西, 這是我開始也沒有想到的. 好像也算有些人喜歡, 謝謝大家. 其實(shí)這些東西也是給我自己寫的,平常是有很多感想, 但也沒有好好總結(jié). 當(dāng)寫成文字的時(shí)候,不得不更深得想一想了. 寫下來, 給大家看, 更重要的是也堅(jiān)定自己的理念.
我要強(qiáng)調(diào)的這些都是我自己的投資觀和實(shí)踐, 只是”我”的, 沒有強(qiáng)加于人的意思. 但辨論的時(shí)候, 往往為了維護(hù)自己的觀點(diǎn)就顯得很霸道的樣子. 其實(shí)我早說了, 我也不過是新兵, 絕對(duì)不在高手之列. 大家互相學(xué)習(xí)而已.
但我覺得投資理念真的很重要. 其實(shí)買新基金也好, 買舊基金也好, 定投也好, 不定投也好, 做波段也好, 長(zhǎng)期投資也好. 對(duì)于我們小打小鬧,其實(shí)能有多大的區(qū)別? 我只是認(rèn)為既然做一件事情, 恐怕還是要把一些基本概念搞清楚, 尤其是得有個(gè)理念. 無論你怎么想, 但總要自己想清楚,把自己投資的邏輯想清楚, 別一會(huì)跟著甲,一會(huì)聽著乙. 萬一失敗也是自己的事情, 別怨天尤人. 從來就沒有什么救世主.
“把所有的雞蛋放到一個(gè)籃子里, 然后看好這只籃子”. 我到覺得這只籃子就是你自己, 也只有你自己才能看好它.
我的基金我做主. 呵呵
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