之一：測(cè)算回撤的幅度

首先需要了解投資回撤的概念。我們知道，在投資中難免會(huì)遇到收益縮水或者價(jià)格走向自己建倉(cāng)頭寸的相反方向時(shí)而造成一定的浮虧。測(cè)算回撤就是指在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，預(yù)測(cè)未來價(jià)格到達(dá)收益最低點(diǎn)時(shí)的收益回撤的幅度值。投資測(cè)算回撤的幅度是我們投資中對(duì)自己頭寸以及對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)把握最重要的環(huán)節(jié)。

回撤的測(cè)算回撤走勢(shì)的百分比。市場(chǎng)在向上或向下修正時(shí)往往會(huì)回撤原先趨勢(shì)的很大一部分。我們可以通過簡(jiǎn)單的百分比來估算對(duì)現(xiàn)有趨勢(shì)的回撤幅度。對(duì)先前趨勢(shì)的50%回撤是最常見的。最小的回撤通常是先前趨勢(shì)的三分之一。最大幅度的回撤通常是三分之二。38%和62%黃金分割回撤線以及斐波納契回撤線也值得關(guān)注。

在A股中，特別要注意強(qiáng)勢(shì)股在上升趨勢(shì)的過程中，首次回調(diào)到五日均線附近為最佳買點(diǎn)的大概率性。另外重要日線支撐線或者周線支撐線也值得關(guān)注，比如120日均線和250日均線，下跌后的首次觸及；60周均線的下跌首次觸及等等。

第二個(gè)法則，那就是“發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)”：

首先我們必須要確定趨勢(shì)的規(guī)模大小，再根據(jù)規(guī)模的大小，來確定交易的周期。

市場(chǎng)趨勢(shì)通常可以分為“短期、中期和長(zhǎng)期”三種趨勢(shì)，時(shí)間上通常可以按照日、周、月和年來界定。與之對(duì)應(yīng)的交易就可以分為“短期、中期和長(zhǎng)期”這三個(gè)周期。

交易時(shí)，既要選擇合適的交易周期，同時(shí)要確定你是在朝著哪種趨勢(shì)的方向交易。如果選擇的趨勢(shì)為上漲，在回調(diào)時(shí)買進(jìn)或者在不斷向上突破時(shí)積極的介入。

如果選擇的趨勢(shì)是下跌，在反彈時(shí)賣空或者在不斷向下突破時(shí)積極參與。如果你是交易中期趨勢(shì)，使用周K線圖和月K線圖。如果你是日內(nèi)交易者，使用日K線圖和日內(nèi)分時(shí)圖。

但是無論屬于哪一種情況，都應(yīng)該用較長(zhǎng)期的圖形決定趨勢(shì)，然后用較短期的圖形選擇進(jìn)出時(shí)機(jī)。也只有這樣，在控制好自己頭寸的同時(shí)，短線就會(huì)有比較不錯(cuò)的收益。

發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)并緊緊地跟隨趨勢(shì)，依據(jù)趨勢(shì)所指明的方向，選擇合適的機(jī)會(huì)入場(chǎng)，控制好頭寸，該加倉(cāng)時(shí)加倉(cāng)，該減倉(cāng)時(shí)減倉(cāng)，適時(shí)的止盈和止損。所有這些都必須是以確定好趨勢(shì)的方向?yàn)榍疤岬摹?/p>

第三個(gè)法則，那就是“找到相對(duì)高點(diǎn)和相對(duì)低點(diǎn)”：

在決定買入的時(shí)候，要找到支撐位和壓力位。買入的最佳位置通常是在支撐位的附近，這一支撐往往在前期會(huì)有個(gè)相對(duì)的一個(gè)低點(diǎn)。

當(dāng)價(jià)格再次來到這個(gè)低點(diǎn)并沒有向下突破時(shí)，這里常常是最佳的買點(diǎn)。而賣空的最佳位置是在阻力位附近，阻力位通常是一個(gè)前期高點(diǎn)或者連續(xù)多日形成的一個(gè)價(jià)格平臺(tái)。在一個(gè)阻力位高點(diǎn)被突破之后，它往往會(huì)為以后的回調(diào)提供支撐。

換句話說，老的“高點(diǎn)”變成新的“低點(diǎn)”。同樣的道理，當(dāng)一個(gè)支撐位被跌破之后，它往往會(huì)成為以后反彈的賣空點(diǎn)——老的“低點(diǎn)”可以變成新的“高點(diǎn)”。也就是說“支撐”向下突破后會(huì)形成“壓力”，而壓力在被向上“突破”后就會(huì)形成新的支撐。

找到相對(duì)的高點(diǎn)和相對(duì)的低點(diǎn)，我們就找到了相對(duì)的壓力和支撐，只有這樣，才能根據(jù)價(jià)格的變化，相應(yīng)的調(diào)整短期的支撐位和壓力位，這樣就可以形成交易策略。這也是技術(shù)分析的靈魂所在。

交易法則之四：繪制趨勢(shì)線并及時(shí)調(diào)整頭寸

首先我們要了解何為趨勢(shì)線。趨勢(shì)線的最基本形式是，在一個(gè)上升的趨勢(shì)中，連接明顯的支撐區(qū)域（最低點(diǎn)）的直線就是趨勢(shì)線。在一個(gè)下降趨勢(shì)中，連接明顯阻力區(qū)域（最高點(diǎn)）的直線，也是趨勢(shì)線。趨勢(shì)線是技術(shù)分析的諸多方法中最常見的一種方法，但同時(shí)趨勢(shì)線并沒有被有效充分地使用。如果正確地畫出趨勢(shì)線，就如同其他技術(shù)分析方法一樣，是十分準(zhǔn)確的。但問題在于，大多數(shù)的交易員不能正確的畫出趨勢(shì)線，或者試著讓趨勢(shì)線符合市場(chǎng)，而我們需要的卻是讓市場(chǎng)符合我們的趨勢(shì)線。

趨勢(shì)線是最簡(jiǎn)單又最有效的圖形分析工具之一。你所需要的只是一把直尺和圖形上的兩個(gè)點(diǎn)。上升趨勢(shì)線是連接兩個(gè)連續(xù)的低點(diǎn)畫出來的，下降趨勢(shì)線是連接兩個(gè)連續(xù)的高點(diǎn)。價(jià)格通常會(huì)回調(diào)到趨勢(shì)線，然后延續(xù)上升趨勢(shì)。突破趨勢(shì)線往往是趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的信號(hào)。一根有效的趨勢(shì)線應(yīng)該至少被觸到3次。趨勢(shì)線有效的時(shí)間越長(zhǎng)，被測(cè)試的次數(shù)越多，其重要性也就越高。

所以我們不僅要會(huì)畫趨勢(shì)線，更要學(xué)會(huì)應(yīng)用趨勢(shì)線，根據(jù)趨勢(shì)線適時(shí)的調(diào)整頭寸。