目 錄
（一）現(xiàn)金貸的發(fā)展現(xiàn)狀及其價(jià)值
（二）我國現(xiàn)金貸的運(yùn)作機(jī)理
隨著近幾年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，中國經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)正在經(jīng)歷從投資拉動到以消費(fèi)為主導(dǎo)拉動的轉(zhuǎn)型時(shí)期。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長主要動力轉(zhuǎn)向消費(fèi)的時(shí)候，消費(fèi)金融的快速發(fā)展將是大概率事件。由于傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要面向中高端客戶群體提供消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、效率不高，且服務(wù)范圍重點(diǎn)布局在車、房貸上，并不能滿足大眾消費(fèi)者對消費(fèi)資金的需求。同時(shí)具有牌照系消費(fèi)金融公司、小貸公司又由于自有資金、融資規(guī)模以及風(fēng)控能力有限，其向中低端客戶群大范圍授信的能力受到限制。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，各類參與主體開始逐步探索利用互聯(lián)網(wǎng)開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。近年來，國內(nèi)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)迅速崛起，成為互聯(lián)網(wǎng)金融與消費(fèi)金融融合發(fā)展的代表性產(chǎn)物。現(xiàn)金貸，源起于發(fā)薪日貸款（PaydayLoan），提供短期內(nèi)的小額現(xiàn)金貸款而非抵押，包括（但不限于）在客戶的下一個(gè)工資日或結(jié)束時(shí)償還的貸款，尤其是排除家庭信貸貸款協(xié)議、信用卡、信用合作社和透支。具體而言，筆者將其定義為貸款周期12個(gè)月或以下，借款金額一般在1000元以下且無擔(dān)保的信用產(chǎn)品，其核心即為小額、短期、無擔(dān)保，并通常在30天內(nèi)還清貸款。
（一）現(xiàn)金貸的發(fā)展現(xiàn)狀及其價(jià)值
我國“現(xiàn)金貸”興起于2014年左右，主要隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展興起，網(wǎng)貸公司較早涉足，銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司也順勢開展類似業(yè)務(wù)。目前國內(nèi)的現(xiàn)金貸主要分為三種類型，一是電商平臺類，二是垂直平臺類，三是銀行類。
目前，從基于電商平臺提供現(xiàn)金貸服務(wù)的主體不同，可以將電商平臺現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)發(fā)展模式主要分為以下三種，分別為“電商系+電商平臺”零售服務(wù)模式、“銀行系+電商平臺”信用卡服務(wù)模式、“P2P系+電商平臺”垂直購物服務(wù)模式。
垂直平臺現(xiàn)金貸以趣店、閃電借貸、工資錢包等為代表，針對細(xì)分人群，獲客及資金成本相對較高。閃電借款是“國”字號的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的理事會員單位掌眾金融于2014年3月推出的一個(gè)基于移動端的現(xiàn)金借貸平臺，是會員邀請制借貸平臺，主要為用戶提供短期的小額急借的現(xiàn)金借貸服務(wù)。閃電借貸的特點(diǎn)是：1.認(rèn)證、審批、放款等速度極快，閃電借款采用純線上無人工審核，后臺7×24小時(shí)無邊界受理審核，3-5分鐘完成注冊、審批、授信等全過程，在額度內(nèi)申請借款之后，56秒之內(nèi)極速到賬。2.無抵押借款。閃電借款主要針對信用小白用戶，采取社交數(shù)據(jù)授信模式，完全無需抵押物。3.操作便捷。閃電借款業(yè)務(wù)主要基于移動端，只需一部手機(jī)，即可完成注冊、授信、借款等所有流程。
（二）我國現(xiàn)金貸的運(yùn)作機(jī)理
依據(jù)借款期限的不同，目前我國消費(fèi)金融市場上的現(xiàn)金貸可分為隨借隨還、超短期、短期及中期四類，通常情況下，不同種類現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的貸款額度隨借款期限相應(yīng)提高。目前，銀行和互聯(lián)網(wǎng)巨頭主要集中于隨借隨還類業(yè)務(wù)，線上平臺與其它線下資產(chǎn)方則多從事其它三類業(yè)務(wù)。
作為一種新型消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，現(xiàn)金貸一方面利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢呈現(xiàn)出高效率的特點(diǎn)，但同時(shí)也存在著高利率、低門檻，以及相應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。
其一，高效率：中國的“現(xiàn)金貸”方便快捷、金額小、無場景，出生就帶有互聯(lián)網(wǎng)基因，主要通過互聯(lián)網(wǎng)平臺運(yùn)營及提供服務(wù)，在便捷性上完全不遜于英美同行。
其二，高利率：短期借貸成本低于其它小額現(xiàn)金產(chǎn)品，但在無債務(wù)封頂?shù)那闆r下，長期借貸利率極高。每筆貸款的原始期限極短，一般按日設(shè)置利率，平均在3‰-1%的水平。如果能按期還款，這一成本低于開立空頭支票以及銀行信用卡罰息。但從年化角度計(jì)算，這一年化利率高達(dá)180%－400%，落入高利貸范疇。
其三，高風(fēng)險(xiǎn)：目前我國現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)仍處于起步期，客戶和資本大量涌入帶來短期的豐厚利潤。但是，長期而言，借款人可以通過借新還舊從而將貸款不斷展期，而現(xiàn)金貸平臺則用壞賬率來覆蓋逾期風(fēng)險(xiǎn)，這會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的不斷疊加。
其四，低門檻：由于目前尚未形成完善的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，部分平臺為了提升競爭能力，盲目比拼放款效率、授信額度，放松風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，使大量無還款能力用戶得以準(zhǔn)入。同時(shí)，我國征信體系尚不完善，使得多頭貸款、惡意欺詐等現(xiàn)象難以防范，壞賬率極高，進(jìn)一步加劇了現(xiàn)金貸市場的風(fēng)險(xiǎn)。
在美國，由于其聯(lián)邦與州之間的雙層機(jī)構(gòu)設(shè)置，對發(fā)薪日貸款的規(guī)制也分為聯(lián)邦政府與州政府兩個(gè)層面。一直以來，主要是州政府對發(fā)薪日貸款進(jìn)行規(guī)制，許多州都對發(fā)貸機(jī)構(gòu)設(shè)定了資質(zhì)要求，并對貸款數(shù)額[3]、收款方式等進(jìn)行限制。而聯(lián)邦政府法律在規(guī)制發(fā)薪日貸款方面的作用一直十分有限，消費(fèi)者金融保護(hù)局（Consumer Financial Protection Bureau，以下簡稱“CFPB”）自成立之后，出于保護(hù)消費(fèi)者的目的，一度試圖從聯(lián)邦層面上對發(fā)薪日貸款進(jìn)行監(jiān)管。此外，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（Federal Deposit Insurance Corporation，簡稱FDIC）發(fā)布了發(fā)薪日貸款指導(dǎo)手冊從實(shí)踐層面進(jìn)行監(jiān)管。
聯(lián)邦層面一直以來未形成對發(fā)薪日貸款統(tǒng)一的利率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而是通過不同的法案提到了利率管制的相關(guān)內(nèi)容。如《公平信用報(bào)告法》（The Fair Credit Reporting Act，簡稱FCRA）主要強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者披露利率等相應(yīng)的信息，《欺詐影響和腐敗組織法》（The Racketeer Influenced and Corrupt Organization Act，簡稱RICO）規(guī)定了企業(yè)借貸的利率如果超過州法律設(shè)定的利率兩倍以上，則構(gòu)成不法債務(wù)從而需要承擔(dān)高利貸犯罪的責(zé)任，這些法案都對發(fā)薪日貸款設(shè)定了利率限制。
發(fā)薪日貸款中對個(gè)人信息和隱私權(quán)的保護(hù)是金融消費(fèi)者保護(hù)的重要一環(huán)。美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會（theFederal Trade Commission，簡稱“FTC”）的消費(fèi)者保護(hù)署是個(gè)人信息與隱私保護(hù)的重要機(jī)構(gòu)。FTC負(fù)責(zé)實(shí)施的旨在保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息與隱私的各項(xiàng)法案[7]中的許多條文規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎地處理個(gè)人私密信息，針對個(gè)人隱私信息聲明、與非關(guān)聯(lián)第三方分享特定信息的程序以及消費(fèi)者個(gè)人信息的保護(hù)等內(nèi)容都規(guī)定了特別的要求，這對發(fā)薪日貸款中貸款個(gè)人的信息權(quán)和隱私權(quán)提供了一定的保護(hù)。
在貸款催收方面，美國的《公平債務(wù)催收法》（Fair Debt Collection Practices Act）應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是監(jiān)管美國催收行為最主要的法案。但是《公平債務(wù)催收法》規(guī)制的對象一般是第三方債務(wù)催收公司，因此只有當(dāng)發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)自身作為催收機(jī)構(gòu)實(shí)施行為時(shí)才得以適用該法。
與其他許多國家不同的是，加拿大擁有專門的監(jiān)管發(fā)薪日貸款的組織與機(jī)構(gòu)，即加拿大的發(fā)薪日貸款協(xié)會（Canadian Payday Loan Association，以下簡稱“CPLA”）。2005年6月22日，CPLA發(fā)布了《最佳商業(yè)實(shí)踐法案》（Code of Best BusinessPractices）的修正版，要求該組織中的各個(gè)成員公司遵守指南中的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
在加拿大，與發(fā)薪日貸款的監(jiān)管密切相關(guān)的聯(lián)邦立法是加拿大刑法典（Criminal Code），其中第347條規(guī)定了構(gòu)成刑事犯罪的貸款年利率是60%，且利息的金額包括諸如懲罰金等其他費(fèi)用，但是不包括透支費(fèi)用。根據(jù)新刑法典第347.1（3）的規(guī)定，當(dāng)各個(gè)省內(nèi)對發(fā)薪日貸款有特別規(guī)定的時(shí)候，則可以不受刑法典中規(guī)定的借款金額1500美元及借款時(shí)間少于62天的限制。
大部分省都從以下六個(gè)方面對發(fā)薪日貸款進(jìn)行了相關(guān)的規(guī)定：第一，是對最高利率上限的控制。第二，對消費(fèi)者撤銷權(quán)的規(guī)定，一般而言，消費(fèi)者都擁有在1～2個(gè)工作日內(nèi)行使撤銷權(quán)的權(quán)利。第三，貸款協(xié)議中的信息披露。第四，對展期的限制。每個(gè)省都應(yīng)當(dāng)規(guī)定禁止貸款展期或?qū)φ蛊谑杖∑渌~外費(fèi)用。第五，牌照監(jiān)管。每個(gè)省要求發(fā)薪日貸款的放貸人應(yīng)當(dāng)獲得批準(zhǔn)，而對批準(zhǔn)的要求內(nèi)容包括費(fèi)用的支付以及貸款文件的樣本，而牌照的頒發(fā)機(jī)構(gòu)則是不同的省有不同的規(guī)定。第六，賠償?shù)囊?guī)定。對于違法規(guī)定的發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)，會受到高達(dá)10,000加元的行政處罰，或者會免去消費(fèi)者還付超過本金1倍的金額。
（后略。全文請參閱《互聯(lián)網(wǎng)金融法律評論》（第十一輯，法律出版社）實(shí)體出版物。）
聯(lián)系客服
