家族辦公室到底是怎樣一類機(jī)構(gòu)？為何能具如此神力？
要點(diǎn)一：源于歐 興盛于美
堪稱“皇冠上明珠”的家族辦公室，近年來(lái)逐漸成為中國(guó)富豪家族關(guān)注的熱點(diǎn)。
究竟什么是家族辦公室？家族辦公室具備哪些功能和優(yōu)勢(shì)，使其能夠成為包括比爾·蓋茨、戴爾、索羅斯、洛克菲勒、李嘉誠(chéng)等頂級(jí)富豪家族的共同選擇？
毋庸置疑，對(duì)于多數(shù)中國(guó)富豪而言，家族辦公室（Family Office，簡(jiǎn)稱FO）還是個(gè)十分陌生的概念。
家族辦公室，它屬于舶來(lái)品，源于西方，一般譯為“家族辦公室”或“家族理財(cái)室”。根據(jù)美國(guó)家族辦公室協(xié)會(huì)（Family Office Association）的定義，家族辦公室是“專為超級(jí)富有的家庭提供全方位財(cái)富管理和家族服務(wù)，以使其資產(chǎn)帝國(guó)符合家族的長(zhǎng)期目標(biāo)，并使資產(chǎn)能順利地進(jìn)行跨代傳承和保值增值的機(jī)構(gòu)”。
盡管家族辦公室最早可以追溯到歐洲，但真正發(fā)展，是在19世紀(jì)的美國(guó)。
19世紀(jì)的美國(guó)工業(yè)革命造就了財(cái)富的大量積累，也給富裕家族帶來(lái)了挑戰(zhàn)。家庭財(cái)務(wù)事務(wù)的復(fù)雜性以及時(shí)間的緊缺，促使了美國(guó)東海岸的富豪家庭將金融專家、法律專家和會(huì)計(jì)專家集合起來(lái)，專門研究管理和保護(hù)其家族的財(cái)富和廣泛的商業(yè)利益。
這，就是家族辦公室發(fā)展的早期階段：?jiǎn)我患易遛k公室（SFO, Single Family Office）。由于其僅為一個(gè)家族服務(wù)，運(yùn)營(yíng)成本較高（一般超過(guò)100萬(wàn)美元），因此，一個(gè)家族需要至少擁有1億甚至2億美元的財(cái)富，才值得建立一個(gè)單一家族辦公室。
這些為單一家族服務(wù)的專家們?cè)诜e累了多年經(jīng)驗(yàn)后，形成了完善的體系。20世紀(jì)90年代，有些單一家族辦公室不再局限于服務(wù)于一個(gè)富有家族，開(kāi)始同時(shí)向其他富有家族提供服務(wù)，由此產(chǎn)生了多家族辦公室。
隨著多家族辦公室的出現(xiàn)，規(guī)模效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。有些多家族辦公室的客戶群能達(dá)到40~50家，由于成本收益結(jié)構(gòu)日益改善，因此逐漸降低了家族理財(cái)?shù)拈T檻。
隨著現(xiàn)代多家族辦公室的發(fā)展，它們的服務(wù)范圍，也在之前的財(cái)富管理之上，增加了產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，以及一系列為保障家族生活品質(zhì)的增值服務(wù)。
要點(diǎn)二：與私人銀行的差別
在超高凈值人士（資產(chǎn)10億元以上）眼中，設(shè)立家族辦公室的一個(gè)重要誘因，源自財(cái)富規(guī)劃和資產(chǎn)配置需求。
盡管私人銀行同樣可以滿足此類訴求，但不同的是，家族辦公室會(huì)從客戶角度出發(fā)，為客戶量身定做全面資產(chǎn)管理方案，這對(duì)投資者吸引力更大。
2008年的金融危機(jī)，促使越來(lái)越多富有家族拋棄大規(guī)模的全球性銀行，轉(zhuǎn)而求助于家族辦公室。其主要原因，在于兩者立場(chǎng)有所不同：雖然部分私人銀行也對(duì)超高資產(chǎn)客戶提供類似服務(wù)，但其財(cái)富規(guī)劃設(shè)計(jì)的初衷皆以銀行立場(chǎng)為起點(diǎn)—開(kāi)該銀行戶頭，銷售該銀行產(chǎn)品。加之私人銀行家在業(yè)績(jī)上有管理資產(chǎn)量及資產(chǎn)回報(bào)率雙重考核壓力，因此，對(duì)客戶的建議方向有所局限。
而家族辦公室則是從客戶角度出發(fā)，協(xié)助客戶選擇信托、銀行、保險(xiǎn)、金融商品以及其他非金融服務(wù)，量身定做全面資產(chǎn)管理方案。
此外，尤為重要的是，家族辦公室的結(jié)構(gòu)性保護(hù)服務(wù)，還會(huì)為客戶提供“資產(chǎn)剝離”的設(shè)計(jì)。基于財(cái)富短期高速積累的特別背景，中國(guó)許多超高凈值人士的個(gè)人資產(chǎn)往往與公司資產(chǎn)混合在一起，這種現(xiàn)象無(wú)論對(duì)個(gè)人還是公司，都存在相當(dāng)高的稅務(wù)及資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
家族辦公室會(huì)針對(duì)于此提供相關(guān)咨詢服務(wù)，通過(guò)在岸及離岸基金、單位信托等方式，將客戶的個(gè)人資產(chǎn)與公司資產(chǎn)逐漸分離并進(jìn)行保護(hù)，通過(guò)法律方式防止家族企業(yè)的控制權(quán)旁落，并解決資產(chǎn)的繼承和收益分配問(wèn)題。
稅務(wù)規(guī)劃也是家族辦公室另外的重點(diǎn)服務(wù)項(xiàng)目。
由于超高凈值人士的國(guó)際化程度越來(lái)越高，家族成員及家族資產(chǎn)可能分散在世界各地，因此通過(guò)跨境會(huì)計(jì)稅務(wù)規(guī)劃，家族辦公室會(huì)協(xié)助客戶通過(guò)大額保單等方式享受稅負(fù)減免。包括家族成員個(gè)人所得稅、家族企業(yè)所得稅、各種不動(dòng)產(chǎn)及動(dòng)產(chǎn)相關(guān)稅務(wù)和繼承、贈(zèng)與稅等在內(nèi)的各種稅負(fù)減免，都可以由家族辦公室協(xié)助解決。
當(dāng)資產(chǎn)受到保護(hù)后，資產(chǎn)管理及增值自然成為家族辦公室的服務(wù)重點(diǎn)。全面的財(cái)富規(guī)劃是富有人士首先需要考慮的問(wèn)題，而且這個(gè)問(wèn)題要做一個(gè)系統(tǒng)的安排，家族辦公室會(huì)予以解決。
要點(diǎn)三：非金融服務(wù)凸顯“管家”功用
如果上述與私人銀行的區(qū)別主要集中在金融資產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域，那么，在此之外，非金融方面的服務(wù)更凸顯出家族辦公室的“管家”功用。
無(wú)論是協(xié)助客戶申請(qǐng)海外移民、安排子女海外就學(xué)、信用建立、房產(chǎn)購(gòu)買、貸款等安家服務(wù)，或是配置專屬法律人員、提供跨境私人法律服務(wù)，甚至是境內(nèi)外賬單支付、旅游安排和不動(dòng)產(chǎn)管理等管家服務(wù)，都在家族辦公室的服務(wù)范圍之內(nèi)。
大致羅列的一些服務(wù)，它們分別是：
協(xié)助客戶進(jìn)行第二國(guó)移民身份辦理；
處理客戶的香港投資及出租其美國(guó)多處住宅；
協(xié)助其子女進(jìn)入美國(guó)初中及高中就讀；
安排美國(guó)眾議員撰寫客戶子女申請(qǐng)美國(guó)大學(xué)的介紹信；
協(xié)助其在香港進(jìn)行部分收藏拍賣并與拍賣公司談判調(diào)降傭金；
從菲律賓挑選客戶的管家及廚師；
擔(dān)任美國(guó)運(yùn)通黑金卡介紹人（該卡只接受推薦，不能直接申請(qǐng)）；
安排全家乘私人飛機(jī)至泰國(guó)等地度假，并安排當(dāng)?shù)乇Ｈ藛T等等。
這些只是家族辦公室成員服務(wù)的一小部分內(nèi)容，僅供管窺見(jiàn)豹。以上所有這些服務(wù)，皆有賴于家族辦公室豐厚的關(guān)系網(wǎng)及執(zhí)行力來(lái)完成。
要點(diǎn)四：精神傳承是最終奧義
物質(zhì)世界財(cái)富傳承固然重要，家族精神的傳承同樣不能偏廢?；蛟S，將家族精神不斷實(shí)踐、固化、提高，最終形成家族的核心價(jià)值觀，乃是家族辦公室行為的最終奧義。
在家族企業(yè)治理及財(cái)富管理法律專家鄭志看來(lái)，一個(gè)家族的財(cái)富由人力資本、智力資本和金融資本等構(gòu)成，而家族的共同價(jià)值觀，會(huì)使這些資源凝聚而不至于分散。
沒(méi)有共同的價(jià)值觀及目標(biāo)，加之家族后人對(duì)參與經(jīng)營(yíng)或接手企業(yè)沒(méi)有興趣和意愿，即使借力有效財(cái)富傳承工具，也無(wú)法阻止家族和企業(yè)最終分崩離析。只有成員之間擁有統(tǒng)一的價(jià)值觀，才能夠有效整合家族利益并解決成員之間的沖突。比如，李嘉誠(chéng)家族企業(yè)甚至設(shè)有家族憲法，通過(guò)明確的共同價(jià)值促使家族企業(yè)長(zhǎng)青。
除了核心價(jià)值觀，企業(yè)的特殊資產(chǎn)中還包括難以被模仿的父輩權(quán)威、企業(yè)家的精神與能力、社會(huì)人脈、管理經(jīng)驗(yàn)與知識(shí)等無(wú)形財(cái)產(chǎn)。這些內(nèi)容的傳承，也支撐著家族的永續(xù)發(fā)展。
值得注意的是，對(duì)家族精神的傳承并不能無(wú)條件照搬，某些情況下，堅(jiān)持無(wú)法適應(yīng)企業(yè)發(fā)展潮流的家族精神，對(duì)企業(yè)和家族來(lái)講，反而是災(zāi)難。曾經(jīng)的華僑富豪“糖業(yè)大王”黃仲涵家族的沒(méi)落即源于此。
黃仲涵對(duì)市場(chǎng)有著本能的直覺(jué)和敏感。他敢于冒險(xiǎn)，并且相信自己的決策。在公司擴(kuò)張時(shí)期，黃仲涵憑著這種賭徒般的精神贏得了市場(chǎng)先機(jī)。但在公司發(fā)展成一個(gè)巨大的財(cái)團(tuán)后，黃仲涵并沒(méi)有接受現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在公司內(nèi)部建立相應(yīng)的機(jī)制。他仍然像個(gè)勇敢的賭徒，一廂情愿地自我決斷。正如其女黃惠蘭在回憶錄中寫道：“對(duì)于父親，賺錢是一種游戲，一種賭博。他堅(jiān)信他能成功，一部分是靠運(yùn)氣。在他雇人時(shí)他總是找幸運(yùn)的人：一個(gè)智慧平平而有運(yùn)氣的人總比聰明但不走運(yùn)的人好?！?/p>
自我決斷加依靠運(yùn)氣成就了黃仲涵，最終，也奪去了他的財(cái)富。這樣的治業(yè)“精神”和“理念”顯然需要有選擇性的繼承。
要點(diǎn)五：如何選擇家族辦公室？
是否能成就百年企業(yè)，看的是由創(chuàng)始人和歷代領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人魅力、企業(yè)家精神、企業(yè)制度和主流價(jià)值觀互相影響而交織形成的企業(yè)文化，而不是看企業(yè)一城一地的得失，一時(shí)一世的財(cái)富。
隨著世代更替、企業(yè)發(fā)展，此觀念日益深入人心，更使得家族辦公室的星星之火漸起燎原之勢(shì)。
根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)的估計(jì)，從擁有梅隆銀行的托馬斯·梅隆（Thomas Mellon）于1868年創(chuàng)立世界上第一個(gè)家族辦公室至今，目前在美國(guó)活躍著2500~3000家單一家族辦公室，管理著約1.2萬(wàn)億美元資產(chǎn)。2012年，全球規(guī)模最大的多家族辦公室為總部設(shè)立在瑞士的HSBC PrivateWealth Solutions，這家機(jī)構(gòu)管理著297個(gè)家族約1236億美元資產(chǎn)（平均每個(gè)家族4.2億美元）。
對(duì)于家族辦公室的需求，也在中國(guó)悄然興起。
據(jù)分析顯示，資產(chǎn)超過(guò)10億美元的中國(guó)富豪家族的真實(shí)數(shù)量約為1200個(gè)，而資產(chǎn)在10億元人民幣以上的富豪，數(shù)量達(dá)到10萬(wàn)人。
在這方面，胡潤(rùn)研究院也有相關(guān)統(tǒng)計(jì)。根據(jù)胡潤(rùn)研究院與群邑智庫(kù)聯(lián)合發(fā)布的《2013年財(cái)富報(bào)告》，資產(chǎn)在10億元人民幣以上的高凈值客戶平均年齡已經(jīng)到50歲，未來(lái)5到10年內(nèi)，將有300多萬(wàn)家民營(yíng)企業(yè)面臨財(cái)富和企業(yè)傳承問(wèn)題。
如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)傳承、立下百年基業(yè)并保持家族的凝聚力至關(guān)重要。
這些企業(yè)家，如果沒(méi)有外力幫助，將有超過(guò)70%的一代企業(yè)家可能沒(méi)法傳遞到第二代。
如果中國(guó)的億萬(wàn)富翁能平穩(wěn)地克服挑戰(zhàn)，這將幫他們的商業(yè)王國(guó)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。否則，他們所創(chuàng)造的一切將不復(fù)存在。這就是為什么，越來(lái)越多中國(guó)億萬(wàn)富翁已經(jīng)開(kāi)始尋找屬于自己的家族辦公室專家團(tuán)隊(duì)。
由于中國(guó)高端財(cái)富管理發(fā)展時(shí)間尚短，市場(chǎng)上號(hào)稱提供家族辦公室的個(gè)人或公司中真正有實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的并不多，因此，正在尋找家族辦公室的富豪們也需擦亮雙眼。
有意愿的客戶可以通過(guò)前期咨詢程序，確定家族辦公室的主要成員是否有實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)?？梢栽儐?wèn)的問(wèn)題包括設(shè)置財(cái)富結(jié)構(gòu)的法律細(xì)節(jié)；動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等納入財(cái)富規(guī)劃的具體流程；資產(chǎn)稅務(wù)及保險(xiǎn)安排；家族成員教育、繼承規(guī)劃等。對(duì)問(wèn)題回答的精準(zhǔn)程度，可以大致顯示其成員的經(jīng)驗(yàn)。
家族辦公室的服務(wù)態(tài)度為深入且專業(yè)，其發(fā)展定義為保障、增值與傳承，用拉丁文“In Omnia Paralus”做一個(gè)簡(jiǎn)單注腳，意為“萬(wàn)事皆備于斯”，而這，將是對(duì)中國(guó)家族辦公室穩(wěn)健發(fā)展的最大考驗(yàn)。
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