平臺貸出新規(guī) 總量面臨回撥壓力

聶偉柱

平臺貸監(jiān)管新“三原則”：

●“全覆蓋”原則，即各債權(quán)銀行對借款人的風險定性均為全覆蓋；

●“定性一致”原則，即各債權(quán)銀行均同意整改為一般公司類貸款；

●“三方簽字”原則，即各債權(quán)銀行均已就平臺風險定性和整改措施與融資平臺及地方政府相關(guān)部門達成一致，并通過三方簽字進行確認

地方政府融資平臺貸款整肅無盡無休。

昨日，一知情人士對《第一財經(jīng)（微博)日報》透露，監(jiān)管層已制定了三條新原則，要求6月底之前各銀行按照“三原則”要求，重申逐一審定已整改為一般公司類并按商業(yè)化原則運作的貸款，對于不符合要求者將重新被歸入平臺貸款管理。

該知情人士表示，新規(guī)之下，余額穩(wěn)步下降的平臺貸可能止住下降趨勢，甚至?xí)簳r性回升。此外，對于2011年的平臺貸風險監(jiān)管工作，監(jiān)管層的思路已經(jīng)成熟，并制定了“降舊控新”的目標，即在推進存量平臺貸整改的過程中，嚴格加強對新增平臺貸的管理。

整改平臺貸面臨回撥壓力

“三原則”分別為：“全覆蓋”原則，即各債權(quán)銀行對借款人的風險定性均為全覆蓋；其二，“定性一致”原則，即各債權(quán)銀行均同意整改為一般公司類貸款；其三，“三方簽字”原則，即各債權(quán)銀行均已就平臺風險定性和整改措施與融資平臺及地方政府相關(guān)部門達成一致，并通過三方簽字進行確認。

在新的監(jiān)管要求下，“此前已整改為一般公司類并按照商業(yè)化原則運作的貸款，將依據(jù)‘三原則’重新逐一審定”，上述知情人士透露，對于不合要求但此前已納入一般公司類的貸款，各銀行應(yīng)重新將其歸入平臺貸款管理。

此前，按照監(jiān)管要求，依據(jù)平臺公司自身經(jīng)營性現(xiàn)金流覆蓋情況，銀行將平臺貸款劃分為全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋四類平臺貸款。經(jīng)過2010年的整肅，銀行平臺貸款的規(guī)模已有較大幅度的下降。以平臺貸款規(guī)模居首的四大行來看，工、農(nóng)、中、建四大行，在2010年底，融資平臺貸款余額占全部貸款余額比重均在10%以下。

具體來看，截至2010年末，工行方面，平臺貸款余額6496億元，占全部貸款比重約9.6%；建行平臺貸余額5400億元，占比9.7%；中行余額約有3800億，占比6.8%；農(nóng)行融資平臺貸款占比更是低至6.7%。

而截至去年11月末，全國平臺貸余額9.09萬億元，剔除已剝離為公司類貸款的部分，剩余平臺貸款余額6.25萬億元，占當時全部人民幣貸款的13.17%。

“四大行和國開行平臺貸規(guī)模最大，2010年末，四大行銀行平臺貸款占比均在10%以下。這一數(shù)據(jù)遠低于12月末全國平均水平13.17%。”一股份制銀行信貸條線負責人稱，除了國開行平臺貸規(guī)模較大，拉升全行業(yè)水平等原因外，各行統(tǒng)計口徑不一也是原因之一。

一位不愿透露姓名的銀行分析師表示，測算平臺貸之時，由于各行現(xiàn)金流測算模型不同、土地抵質(zhì)押率不同等原因，對于同一個平臺項目，可能存在部分銀行認定為全覆蓋，部分銀行認定為基本覆蓋的情況。

而上述知情人士則表示，新規(guī)的出臺，意味著平臺貸可能止住下降趨勢，甚至出現(xiàn)暫時回升趨勢。

80%資產(chǎn)負債率紅線

對于2011年平臺貸風險監(jiān)管工作，監(jiān)管層也制定出了“降舊控新”的目標。上述知情人士透露，對2010年6月30日前已簽訂合同但目前未完成全部放款過程的，必須同時滿足三個條件才能繼續(xù)放款。

具體來看，三個條件分別是：符合國家宏觀調(diào)控政策、發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入標準、土地利用總體規(guī)劃以及信貸審慎管理規(guī)定等要求；財務(wù)狀況健全，資產(chǎn)負債率不高于80％；抵押擔保合法合規(guī)足值。

“目前，一般的企業(yè)資產(chǎn)覆蓋率在50%左右。監(jiān)管層訂立80%要求的出發(fā)點是，不把貸款借給債務(wù)率很高的債務(wù)人。”一位股份制銀行信貸條線負責人表示，審批信貸看中現(xiàn)金流是否能覆蓋本息，但資產(chǎn)負債率同樣是審批需要考慮的指標之一。

上述知情人士稱，監(jiān)管層還要求，各銀行健全“名單制”管理系統(tǒng)：在總行及分支機構(gòu)層面分別建立平臺類客戶和整改為一般公司類客戶的“名單制”信息管理系統(tǒng)。銀行不得向“名單制”管理系統(tǒng)以外的融資平臺發(fā)放貸款。

“行業(yè)客戶名單制的管理，銀行大都已經(jīng)實施過，最典型的就是房地產(chǎn)行業(yè)。”一位不愿透露姓名的銀行業(yè)分析師表示，但對于平臺貸款而言，這種要求尚屬首次。

事實上，從去年以來，監(jiān)管層對新增的平臺貸慎之又慎，管控辦法越來越多。一位銀行業(yè)從業(yè)人士稱，“各家銀行對于平臺公司的貸款審批要一律上收至總行，實行總行統(tǒng)一授信、全口徑監(jiān)控和逐筆審批。”

根據(jù)監(jiān)管層的思路，各銀行應(yīng)嚴格按照國發(fā)19號文（即《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺工作管理有關(guān)問題的通知》）規(guī)定，制定平臺貸款的審慎準入標準。新增平臺貸款，將不得再接受地方政府以直接或間接形式為融資平臺提供的任何擔保和承諾。