伊隆·馬斯克是世界上最受矚目的企業(yè)家之一，關(guān)于他的輝煌經(jīng)歷有很多介紹，本文將這些信息放在一邊，純粹把重點(diǎn)放在伊隆·馬斯克的投資事業(yè)上。
他投資公司時(shí)，遵循的策略和計(jì)劃是什么？我們可以從他的投資記錄和成功中學(xué)到什么教訓(xùn)？如果您有興趣更深入地了解他的背景和他參與的公司。
1.伊隆·馬斯克投資事業(yè)的簡明時(shí)間表
>>>第一階段：伊隆·馬斯克的早期創(chuàng)業(yè)
1995年輟學(xué)后，Musk與他的哥哥Kimbal一起使用了從他們父親借來的28,000美元?jiǎng)?chuàng)辦了Zip2 。
在VC Mohr Davidow后來投資了300萬美元后，Musk被降級(jí)為首席技術(shù)官的角色，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向針對(duì)報(bào)紙的B2B產(chǎn)品。
隨著他的所有權(quán)稀釋到7％，他的影響力降低了業(yè)務(wù)的方向，最終在1999年以3.70億美元出售給康柏，Musk從交易中獲得了2200萬美元。
同年11月，Musk投資1000萬美元用于創(chuàng)建X.com，這是網(wǎng)絡(luò)銀行首次嘗試。2000年3月，它與Peter Thiel的Confinity平臺(tái)合并，這是當(dāng)時(shí)的主要競(jìng)爭對(duì)手。
當(dāng)年晚些時(shí)候，伊隆·馬斯克被再次成為首席執(zhí)行官，這家公司在2001年更名為現(xiàn)在普遍存在的PayPal。到2002年2月，該業(yè)務(wù)上市，八個(gè)月后被eBay以15億美元收購，而Musk則從銷售中收取了1.8億美元。
>>>第二階段：伊隆·馬斯克創(chuàng)辦了三家世界級(jí)企業(yè)
在賣掉上述公司后，伊隆·馬斯克沒有浪費(fèi)任何時(shí)間，他在同一年成立了航空服務(wù)公司Space X，后又創(chuàng)立特斯拉公司，創(chuàng)造了相當(dāng)于iPhone地位的車子。
2004年4月，特斯拉A輪融資就融到了6.35億美元的投資。在這個(gè)時(shí)候，他也在不斷地投資SpaceX的組建，并用特斯拉的收益來投資SpaceX。
2006年之后，按照伊隆·馬斯克的建議和鼓勵(lì)，他的表弟彼得和林登·里夫建立了太陽城。伊隆·馬斯克投資了種子資金，并擔(dān)任主席。他在2007年至2012年間再三次跟進(jìn)投資。
2008年是伊隆·馬斯克的最低點(diǎn)，也是他職業(yè)生涯中最關(guān)鍵的一點(diǎn)。他在三條戰(zhàn)線上打造具有重大范圍和雄心的公司。
>>>第三階段：凈資產(chǎn)呈指數(shù)級(jí)增長
特斯拉開始轉(zhuǎn)彎，現(xiàn)在是SpaceX的轉(zhuǎn)彎，它通過成功的試驗(yàn)和合同開始獲得積極的牽引力。他們?nèi)夜镜念I(lǐng)域開始緩慢地交織在一起，開始發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
SolarCity與特斯拉進(jìn)行了合并，明顯的協(xié)同效應(yīng)和垂直整合機(jī)會(huì)從85％的股東獲得祝福。在此期間，伊隆·馬斯克的天使投資轉(zhuǎn)向人力資源和生物技術(shù)重點(diǎn)創(chuàng)業(yè)公司。
他從DeepMind（由Google購買）的投資中獲得了9200萬美元的重大回報(bào)，并在2010年至今之間通過Halcyon Molecular，Vicarious和NeuroVigil進(jìn)行了其他投資。
在此期間，他的凈資產(chǎn)呈指數(shù)級(jí)增長，從2012年的20億美元增長到2017年的160億美元。特斯拉的股價(jià)在引入模型3之后也大幅上漲，為大眾消費(fèi)電動(dòng)汽車的開始鋪平了道路。
而SpaceX雖然仍然是私人的，但在2017年7月以216億美元的價(jià)格籌集資金。過去六年來，其凈值的快速增長如下所示：
2.伊隆·馬斯克的投資活動(dòng)
以下是伊隆·馬斯克的所有投資活動(dòng)，顯示了資金流入和流出。
下表列出了他投資或創(chuàng)立的每個(gè)公司的摘要，伊隆·馬斯克投資的公司完全倒閉的唯一一家是Halcyon Molecular公司，在2年內(nèi)關(guān)閉。
Elon Musk投資概況：結(jié)果顏色編碼：綠色=成功，黃色=平均/平，紅色=差
3.得到教訓(xùn)
>>>沒有控制權(quán)就要被淘汰
Zip2和PayPal是Musk的管理和控制方法的重要課程，他在未來的業(yè)務(wù)中學(xué)習(xí)和應(yīng)用。引入外部風(fēng)險(xiǎn)投資和稀釋自己的股份，意味著Musk無力抗拒被淘汰為Zip2的首席執(zhí)行官。
盡管成功銷售成為一名富有的人，但其結(jié)果使Musk失望，因?yàn)樗麩o法將公司視為自己的視野。同樣在PayPal，他從X.com的創(chuàng)始人的股份和地位中獲得了巨大的財(cái)富，但他又被淘汰為首席執(zhí)行官。
在他的職業(yè)生涯的下一個(gè)階段，Musk在特斯拉的融資活動(dòng)中一直牢牢掌握著控制權(quán)。
>>>資產(chǎn)豐富，喜歡自己領(lǐng)投
伊隆·馬斯克不斷將自己的凈值重新投入到創(chuàng)業(yè)投資中。這是一個(gè)有信心的投資者的跡象，并且引起了一個(gè)觀點(diǎn)，即Musk認(rèn)為他有自己的投資優(yōu)勢(shì)。
賣掉PayPal后，您可以看到他在過去10年里主要花費(fèi)了所有收益。還值得注意的是，他沒有收到太空城、特斯拉的大量股份退出的收益。
他總結(jié)了他的哲學(xué)如下：“如果我要求投資者投入資金，那么在道德上我應(yīng)該自己先投入，我不應(yīng)該讓人們從碗里分一杯羹“。
>>>他經(jīng)常遭受極端的，個(gè)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
截至2017年3月，伊隆·馬斯克共有個(gè)人借款6.24億美元用于資助他在特斯拉的投資。他的借款由他在特斯拉的股份抵押。
高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）都是伊隆·馬斯克的重要個(gè)人貸款人，順便說一下，這些都包含了特斯拉在資本市場(chǎng)上的交易。
以下圖表顯示了近年來Musk的個(gè)人杠桿程度如何上升：
這張圖顯示了個(gè)人借貸如何為伊隆·馬斯克提供強(qiáng)大的融資機(jī)制，伊隆·馬斯克公司從高盛取得了1.5億美元的個(gè)人貸款，用于資助購買新股。以抽象的方式，他把特斯拉的一部貸款轉(zhuǎn)到他的個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表上。
所以除了將他的大部分凈資產(chǎn)投入到他的業(yè)務(wù)之外，伊隆·馬斯克也借了更多的錢。由于他的業(yè)務(wù)薪酬微乎其微，他的目標(biāo)完全符合股東價(jià)值的增長。
作為企業(yè)的重要人力支柱，投資者也樂意看到他不斷投資。他的風(fēng)險(xiǎn)是這樣的，如果特斯拉股票開始表現(xiàn)不佳，他可能需要保證更多和/或不同類型的抵押品。
4.他自己創(chuàng)造生態(tài)系統(tǒng)
>>>他投資于他的網(wǎng)絡(luò)，并強(qiáng)化它
伊隆·馬斯克喜歡在天使輪投資，他的早期投資顯然是通過與創(chuàng)始人聯(lián)系來驅(qū)動(dòng)的。下面就是伊隆·馬斯克的10個(gè)不同的天使投資：
2003年 - Everdream由伊隆·馬斯克表哥Lyndon Rive創(chuàng)辦。后來共同創(chuàng)辦SolarCity ，被特斯拉收購。
2005 - 投資Game Trust，由賓夕法尼亞大學(xué)的Musk室友Adeo Ressi創(chuàng)辦。
Mahalo創(chuàng)始人Jason Calacanis 通過相互的朋友 Adeo Ressi（UPenn和Game Trust）和David Sacks（PayPal ）
2007投資OneRiot。
2010年，擔(dān)任PayPal的首席執(zhí)行官。
2011 共同投資 -Stripe，與Peter Thiel以及后來的Max Levchin（PayPal）合資投資
- Deepmind和Vicarious，
2015年投資NeuroVigil。
伊隆·馬斯克投資于他所知道的和他所知道和信任的人。這樣做的結(jié)果是，通過這種自然的關(guān)系，他可以對(duì)他的投資有更大的影響力，超出了向投資者提供的傳統(tǒng)董事會(huì)和控制機(jī)制。
5.協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)
SpaceX，特斯拉和SolarCity的軌道定期交叉，伊隆·馬斯克是三者之間相互作用的共同人員，投資者，共同目標(biāo)或?qū)嶋H業(yè)務(wù)交易的形式出現(xiàn)。
伊隆·馬斯克通過牽線將特斯拉和太陽城的合并，把這些關(guān)系進(jìn)一步推進(jìn)。協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處在合并之后被證明，第一年就有1.5億美元的成本節(jié)省。
然而，這個(gè)想法的起源是更大的圖景，旨在垂直整合他們的過程，分享想法和交叉銷售給他們的客戶。
SolarX已經(jīng)購買了超過2.55億美元的SolarCity發(fā)行太陽能債券作為企業(yè)投資。SolarCity的業(yè)務(wù)模式需要現(xiàn)金支付其活動(dòng)資金，而SpaceX主要從資金來源或預(yù)付費(fèi)合同中獲得大量現(xiàn)金余額。
在這種安排中，SpaceX已經(jīng)能夠獲得有吸引力的收益，SolarCity已經(jīng)獲得了重要的融資現(xiàn)金流。伊隆·馬斯克本人也親自投資了6500萬美元同樣的債券。
還應(yīng)該指出，這個(gè)方案本身就是一種創(chuàng)新的融資方案。SolarCity于2014年1月收購了Fintech公司普通資產(chǎn)，建立了一個(gè)在線平臺(tái)，允許零售投資者購買太陽能債券。
6.他用創(chuàng)意融資
洛杉磯時(shí)報(bào)計(jì)算，特斯拉，太空城和太陽城已獲得政府支持的49億美元。僅在2015年，內(nèi)華達(dá)州政府通過減免13億美元的擔(dān)保，為其州的特斯拉吉加派特提供支持。紐約州政府也為水牛城的SolarCity工廠提供了7.5億美元的類似支持。
雖然這些頭條數(shù)字表明，伊隆·馬斯克已經(jīng)從政府獲得了重大的后援，通過減稅和回扣，消費(fèi)者實(shí)際上是這些補(bǔ)貼的30％的受益者，鼓勵(lì)可再生能源采用。
當(dāng)然，伊隆·馬斯克公司也受益于這些舉措，因?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品以更具成本效益的方式向消費(fèi)者定位，但絕不是免費(fèi)的。
其中10％的這些補(bǔ)貼也是在特斯拉的競(jìng)爭對(duì)手的幫助下以加利福尼亞的零排放車輛信用形式抵達(dá)的。
這對(duì)于特斯拉來說，這是一個(gè)精明而無腦的策略，在戰(zhàn)略層面上，他們也可以通過銷售從競(jìng)爭對(duì)手的口袋中直接獲取資金。
特斯拉遵循了ZEV信貸銀行業(yè)務(wù)模式，大量出售。其效果使其能夠在某些適宜時(shí)期增加收入（和現(xiàn)金流），并通過其無代價(jià)來增加利潤。
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