2023年11篇（共361篇）原創(chuàng)文章
新能源在最近兩年的創(chuàng)投圈，可謂是當(dāng)紅炸子雞。但也有業(yè)內(nèi)人士表示，目前很多新能源項(xiàng)目，已經(jīng)透支了未來的價(jià)值，可能出現(xiàn)估值倒掛。原來在新能源垂直領(lǐng)域默默投資的VC機(jī)構(gòu)，也不免抱怨：很多原來投消費(fèi)、TMT、醫(yī)療的投資人，也闖進(jìn)這個(gè)賽道“哄抬估值”，導(dǎo)致很多項(xiàng)目都“太貴了”，越來越無法下手。而為何敢這樣的擊鼓傳花？因?yàn)閂C機(jī)構(gòu)篤定，會(huì)有國有背景的地方產(chǎn)投基金接盤。為什么？國有背景的基金就這么傻么？不，這里面有戰(zhàn)略意義。我們先來看看新能源車，補(bǔ)貼了那么多年（政府也被罵了那么多年），終于闖出了一條成功路徑。在消費(fèi)端，我國新能源車的銷量增速明顯高于其他國家。預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)新能源車的滲透率將達(dá)到36%。（資料來源：Marklines，長江證券研究所）在供給端，我國不僅跑出了銷量最高的國產(chǎn)車企比亞迪，幾近“活不下去”的互聯(lián)網(wǎng)造車三杰“蔚小理”越發(fā)生機(jī)勃勃，二線新勢力（哪吒、領(lǐng)跑、問界）還在窮追猛趕，傳統(tǒng)車企的新能源獨(dú)立品牌也不枉多讓。那么，從新能源車，輻射到電池、儲(chǔ)能、原材料等新能源更廣泛的領(lǐng)域，已經(jīng)摸著石頭過了河的政府部門，是否更相信成功會(huì)降臨？何況，與其投資破產(chǎn)清算就一堆電腦的軟件企業(yè)，不如投資新能源產(chǎn)業(yè)鏈：新能源產(chǎn)業(yè)鏈一般都需要重資產(chǎn)投入，政府方便監(jiān)管，畢竟跑得了和尚跑不了廟。這種重資產(chǎn)投入，不僅能給地方創(chuàng)造崗位，還能帶來人才、稅收并促進(jìn)消費(fèi)，更關(guān)鍵的是推動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展。就算萬一破產(chǎn)清算，好賴還有廠房、設(shè)備等，經(jīng)辦人和負(fù)責(zé)人不至于被扣上“國有資產(chǎn)流失”的帽子。但從國家層面，為何要默許甚至是鼓勵(lì)地方產(chǎn)業(yè)對(duì)新能源項(xiàng)目“不計(jì)成本”的投入呢？因?yàn)?，我們不僅要降低對(duì)傳統(tǒng)的石油基化工行業(yè)的依賴，還要在新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車，爭取到話語權(quán)。一方面，我國降低對(duì)石油基化工行業(yè)的依賴，就是降低對(duì)美國的依賴，以便在未來的對(duì)抗中不至于被對(duì)方要挾，還能扳回一局。畢竟全球的石油供應(yīng)鏈，早已被美國及其小弟們牢牢把控。未來國家之間的對(duì)抗中，能源供給以及能源標(biāo)準(zhǔn)的制定，都是兵家必爭之地。就拿新能源車舉例，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》將新能源汽車產(chǎn)業(yè)上升至國家發(fā)展戰(zhàn)略高度。“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中，新能源汽車被列為“構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)體系新支柱”的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。同時(shí)，各地政府也陸續(xù)出臺(tái)政策，不斷助力新能源車的推廣和應(yīng)用。另一方面，我國進(jìn)入新賽道的阻力比美國小，更容易輕裝上陣，提速超車。我國石油行業(yè)都是國有資本，會(huì)響應(yīng)國家號(hào)召，做出戰(zhàn)略調(diào)整。但美國石油行業(yè)是私營企業(yè)，為了維護(hù)自身既得利益，會(huì)通過向當(dāng)權(quán)者的施壓，阻礙新能源的發(fā)展。 還拿新能源車舉例，明明是美國的新能源車發(fā)展得更早、更好，特斯拉曾在中國市場乃至全球的銷量獨(dú)占鰲頭。
可是，對(duì)比新能源車的滲透率，我國卻后來者居上（35%），明顯超過美國（7.7%）。（資料來源：Wind，海通證券研究所）圖：美國2019-2022年新能源乘用車月滲透率
（資料來源：Marklines，中信建投）這就是風(fēng)險(xiǎn)資本敢大力投資新能源領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的根本原因——相信從中央到地方的國有資本會(huì)托底。而國有資本托底也不是當(dāng)冤大頭——說小了，給地方創(chuàng)造財(cái)稅和崗位，說大了，那是配合國家戰(zhàn)略、爭奪新興產(chǎn)業(yè)話語權(quán)。同樣還肩負(fù)重任的賽道就是合成生物學(xué)，這也是對(duì)石油基化工改造的新賽道。目前全球化學(xué)產(chǎn)品市場規(guī)模達(dá)4萬億美元，而生物基產(chǎn)品僅占6%，為未來基于合成生物技術(shù)的生物制造發(fā)展帶來無限可能。
無限可能的市場，就意味著我國可以在歐美已經(jīng)很成熟的產(chǎn)業(yè)賽道邊上，找尋到彎道超車的機(jī)會(huì)。
因此，進(jìn)入2023年不久，國家六部門就印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)加快非糧生物基材料創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)方案的通知》。
提出：到2025年，非糧生物質(zhì)原料利用和應(yīng)用技術(shù)基本成熟，部分非糧生物基產(chǎn)品競爭力與化石基產(chǎn)品相當(dāng)，高質(zhì)量、可持續(xù)的供給和消費(fèi)體系初步建立。
目標(biāo)是：形成5家左右具有核心競爭力、特色鮮明、發(fā)展優(yōu)勢突出的骨干企業(yè)，建成3-5個(gè)生物基材料產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)不斷優(yōu)化。
看到“產(chǎn)業(yè)集群”的提法，就知道，這必然是受地方政府看重的“政績”。
合成生物項(xiàng)目在量產(chǎn)后，依然是重資產(chǎn)投入的領(lǐng)域。
不僅在戰(zhàn)略上符合國家彎道超車、與歐美一爭高下的部署，也符合地方發(fā)展經(jīng)濟(jì)、解決就業(yè)、增加財(cái)稅收入的訴求。
未來，“細(xì)胞工廠”將超越“世界工廠”。
從2005年到2025年，細(xì)胞工廠生產(chǎn)的化學(xué)品將從2%提升至 22%。未來，70%的化工品都可以這么生產(chǎn)出來。
應(yīng)用于食品、制藥和化工材料行業(yè)的天然產(chǎn)物，將有可能告別漫長的自然采集，進(jìn)入工業(yè)化規(guī)?；a(chǎn)。
而中國作為“世界工廠”的代表，如何能夠錯(cuò)失這個(gè)超越良機(jī)？
美國簽署了新的生物經(jīng)濟(jì)政策，我國也制定了新的五年計(jì)劃。在這個(gè)依然是美國領(lǐng)先的賽道里，必然一較高下。
相較于新能源，風(fēng)險(xiǎn)投資更早涌入了合成生物的賽道，平臺(tái)技術(shù)最受熱捧。
（資料來源：Pitchbook，未盡研究）平臺(tái)技術(shù)盡管投資周期較長，但未來的想象空間巨大。
而兼具頂尖研發(fā)和大規(guī)模生產(chǎn)制造能力的創(chuàng)業(yè)公司，是有可能充分發(fā)揮合成生物學(xué)顛覆性潛力，并在這場全球生物經(jīng)濟(jì)浪潮中創(chuàng)造巨大社會(huì)價(jià)值。
在這一條關(guān)乎國際產(chǎn)業(yè)重新洗牌的難而正確的道路上，在新能源和合成生物這樣有望彎道超車的賽道上，我們必然要付出卓絕的努力甚至是沉痛的代價(jià)。
很多創(chuàng)新死在了產(chǎn)業(yè)化的黎明前，很多創(chuàng)業(yè)死在了現(xiàn)金流回正前，我們被現(xiàn)實(shí)和理想撕扯，仰望星空時(shí)可能跌進(jìn)坑、腳踏實(shí)地時(shí)又可能走錯(cuò)道……
我們必然經(jīng)歷技術(shù)無法突破、市場無人問津、創(chuàng)業(yè)者無能為力、投資者顆粒無收的過程，但既然相信是正確的方向，就只能迎難而上。
