巴菲特是這么定義投資的：投資是為了在未來更有能力消費(fèi)而放棄今天的消費(fèi)。
為什么一定要懂得投資？不懂投資，難道就不能過好生活？當(dāng)然能！
但對(duì)我這樣的普通人來說，懂得投資，實(shí)現(xiàn)為自己活的可能會(huì)大一些。什么叫為自己活？財(cái)富自由算嗎？被動(dòng)收入超過總支出，當(dāng)然算，但又不完全算。
在我看來，為自己活，首先得要是時(shí)間上的自由。
懂得投資，能更好地掌握篩選優(yōu)質(zhì)生錢資產(chǎn)的能力，這是讓金錢為自己服務(wù)的能力，這個(gè)能力讓我有機(jī)會(huì)讓金錢為我工作。
說的直白一些，這讓更有可能讓我實(shí)現(xiàn)睡后收入，從而讓我更有可能實(shí)現(xiàn)時(shí)間自由。實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，我才有可能為自己活。不是么？
那投資到底是什么？這里所說的投資，其實(shí)指的是價(jià)值投資。
價(jià)值投資的鼻祖是格雷厄姆，他最著名的學(xué)生就是眾人皆知的巴菲特，巴菲特通過價(jià)值投資成為了股神。有很多投資高手都奉價(jià)值投資為圭臬。
說白了價(jià)值投資就是低買高賣，不過我最喜歡的還是霍華德·馬克斯的總結(jié)：買好的更要買得好。買好的是指買好標(biāo)的，買得好是指價(jià)格買的好。
接觸價(jià)值投資純屬偶然，我是在學(xué)習(xí)理財(cái)和投資的過程中，慢慢喜歡上了價(jià)值投資。也是在這過程中，我想明白了一件事：一個(gè)人如果想改變自己的財(cái)務(wù)狀況，通過出售時(shí)間來賺錢是無論如何不可能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的，不論時(shí)薪有多高；想要從根本上改變財(cái)務(wù)狀況，一定要擁有企業(yè)或者擁有企業(yè)的一部分。要么成為股東，要么成為投資者或者創(chuàng)立自己的品牌。
創(chuàng)立公司，需要處理太多事以及各種人際關(guān)系。創(chuàng)立一家公司需要張羅太多事，生產(chǎn)、管理、人力、銷售、戰(zhàn)略……我給自己算過命了，去張羅那么多事，不是我的強(qiáng)項(xiàng)，就算張羅好了也無法保證企業(yè)持續(xù)盈利。
而投資就不同了，投資要做的是選擇好公司，然后購買他的股權(quán)，長期持有就好了。（投資哪有這么簡單?。。。?/p>
好公司也可能會(huì)衰敗，但市場(chǎng)上永遠(yuǎn)都會(huì)有好公司存在，只要學(xué)會(huì)篩選公司，跟隨好公司一起成長就好了。
有數(shù)據(jù)顯示，優(yōu)質(zhì)的上市公司的收益＞所有上市公司的平均收益＞社會(huì)中所有企業(yè)的平均收益＞GDP增長率。
這個(gè)邏輯顯然是成立的，而我需要的如何提升自己學(xué)習(xí)篩選好公司的能力以及如何對(duì)這些公司進(jìn)行估值，然后等待好機(jī)會(huì)，購買這些好公司的一部分股權(quán)。這就是我看好投資的底層邏輯。
你可能會(huì)說歐美國家證券市場(chǎng)發(fā)展一兩百年了，越來越成熟。而國內(nèi)還不成熟，價(jià)值投資在中國可能嗎？
我試著從三個(gè)方面來分析一下，投資在中國是否可行：投資的未來、投資渠道、為什么要學(xué)習(xí)投資。首先來看看價(jià)值投資在中國是否值得，解決了這個(gè)方向性的問題，剩下的就簡單了。
一、
投資的未來：
這里所說的未來， 實(shí)際上是指金融資產(chǎn)在中國的未來。我找了好幾個(gè)理由：
1，長久的和平年代：
新中國成立以來，經(jīng)過70年的發(fā)展，特別是改革開放以來的40多年，中國的經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展，已經(jīng)躍居世界第二大經(jīng)濟(jì)體。經(jīng)濟(jì)增長的背后，更多的是科技的進(jìn)步。中國的航空航天技術(shù)、北斗導(dǎo)航技術(shù)、探月、火星探測(cè)，加上殲20五代機(jī)、國產(chǎn)航母，這些獨(dú)立自主的硬核科技，每一項(xiàng)都代表著軍事力量的增強(qiáng)。所有這些都在表明一件事，中國的綜合國力在增強(qiáng)，國防力量在強(qiáng)大。不難想象，有生之年在本土看到戰(zhàn)爭(zhēng)的可能性趨近于零，這將會(huì)帶來長久的和平發(fā)展年代。去看看巴菲特為什么財(cái)富能增長這么快。原因有很多，但美國這么多年本土一直遠(yuǎn)離戰(zhàn)火是重要原因之一。
2，家庭資產(chǎn)配置：
經(jīng)過30年房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展和基礎(chǔ)建設(shè)，中國的城鎮(zhèn)化建設(shè)取得了非常大的成就。
按照國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2020年最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，城鎮(zhèn)化率是63.9%，過去10年，平均每年1.4%的速度增長。
按此計(jì)算目前的城鎮(zhèn)化率大約在67%左右，如果算上很多在城市生活，但戶口還在農(nóng)村的情況。城鎮(zhèn)化率實(shí)際比例可能還會(huì)更高。
城市化率讓城市人口多了起來，也讓人們的居住條件好了起來，而城市人口最大的財(cái)富主要就是房產(chǎn)。
歐美國家的家庭財(cái)產(chǎn)中房產(chǎn)和金融資產(chǎn)的比例大約1:1，而大多數(shù)中國居民家庭財(cái)產(chǎn)中，金融資產(chǎn)接近于零。對(duì)比西方國家的家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)，金融資產(chǎn)未來一定會(huì)成為越來越多中國家庭的配置方向。
3，中國居民存款：
中國人一直以來都有存款的習(xí)慣，有數(shù)據(jù)顯示中國居民的存款已經(jīng)超過了100萬億元。這個(gè)數(shù)字是相當(dāng)驚人的。要知道中國直到2020年，當(dāng)年GDP總量才第一次突破100萬億。中國居民的存款已經(jīng)相當(dāng)于一年的GDP總量。我們知道拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的三家馬車是投資、消費(fèi)和出口。居民存款對(duì)出口的貢獻(xiàn)顯然有限，還剩下的就是消費(fèi)和投資。而這么多資金顯然不可能都消費(fèi)了，那么更有可能的就是投資。房地產(chǎn)投資的黃金時(shí)代已經(jīng)結(jié)束了，這么多存款未來更有可能去往實(shí)業(yè)、股權(quán)、股票、基金等金融資產(chǎn)領(lǐng)域。
4，人口紅利向人才紅利轉(zhuǎn)變：
1978年恢復(fù)高考以來，40年的高等教育，為這個(gè)國家積累了超過2億的大學(xué)生。新中國剛成立的時(shí)候，集全國的工程師之力才把長江大橋建了起來。而如今在長江上修橋、跨海修橋，甚至在崇山峻嶺間架橋都早已不是什么新聞了。2億多大學(xué)生分布在各行各業(yè)，現(xiàn)在每年畢業(yè)的大學(xué)生都超過千萬。這么多高學(xué)歷的人，整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)力怎么會(huì)不提升？如果說從前中國人靠人口多，靠勤勞賺錢，那么未來就是靠腦袋賺錢了。各行各業(yè)這么多高學(xué)歷的人，可以想象一定會(huì)有更多好企業(yè)誕生。企業(yè)多了，自然會(huì)有更多好公司上市。
5，股市發(fā)展：
1991年滬深兩個(gè)證券交易市場(chǎng)成立，經(jīng)過30多年的發(fā)展，到2022年中國注冊(cè)股民首次超過了2億。從0到1億股民用了24年的時(shí)間，從1億到2億用了6年時(shí)間。而注冊(cè)的2億個(gè)賬戶中實(shí)際持倉的人可能還不到1億。美國有3.3億人，其中股民為9000萬人。按照這樣的比例，中國個(gè)人投資者的數(shù)量也達(dá)到30~35%左右的話，將會(huì)有4.2億左右。這里面還有2~3億的增長空間。按照每一次牛市大周期增加5000萬人計(jì)算，至少還要4~6次牛市。大約20~30年的時(shí)間。另外，美國1791年成立銀行，隨后在1811年成立股市，股市發(fā)展至今已經(jīng)超過200年了。而中國的股市才30年，剛剛起步，證券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力量才剛剛開始。
以上這5個(gè)理由足以支撐中國證券和金融市場(chǎng)未來的蓬勃發(fā)展趨勢(shì)，當(dāng)然也是個(gè)人投資者的機(jī)會(huì)。就像30年踩上了房地產(chǎn)的趨勢(shì)一樣也能有所得，有了這樣的大趨勢(shì)的支撐，個(gè)人才更有機(jī)會(huì)，再來看看投資的渠道。
二、
投資的渠道：
記得在我小時(shí)候，那時(shí)還是萬元戶的年代，幾乎沒有多少理財(cái)?shù)恼f法。不知從什么時(shí)候開始，越來越多的人提到理財(cái)。但人們所知的理財(cái)，不過是存銀行，整存爭(zhēng)取或者是零存整取。我個(gè)人最早的理財(cái)就是每個(gè)月強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。
不知為什么學(xué)校從來都不教學(xué)生理財(cái)技巧，而事實(shí)上善用金錢這個(gè)工具的能力，是每一個(gè)走入社會(huì)的人都應(yīng)該具備的能力。有人說，這可能是做教育的人，故意不去教理財(cái)?shù)闹R(shí)。
這兩年能夠看到理財(cái)知識(shí)漸漸出現(xiàn)在了一些小學(xué)的教育中。我想，這恰恰說明不是教育部門故意不教理財(cái)，而是以前人們沒有財(cái)可以理，即使有財(cái)可以理，可以理財(cái)?shù)那酪埠苡邢?。人們知道最多的就是存銀行。而理財(cái)?shù)闹R(shí)也就更缺乏了，理財(cái)?shù)某晒Π咐匀痪透倭恕?/p>
而現(xiàn)在不一樣了，自從1991年滬深兩市的證券市場(chǎng)成立后，股票、基金、債券，還有剛推出不久的Reits。可以選擇的金融工具越來越豐富，懂理財(cái)會(huì)投資的人越來越多。第一批在國內(nèi)進(jìn)行股票投資的人也已經(jīng)有了20多年的經(jīng)驗(yàn)了。
中國的證券市場(chǎng)也在慢慢成熟規(guī)范，加上巴菲特股神的故事，價(jià)值投資漸漸被越來越多人接受，成功的案例也越來越多。這一點(diǎn)從越來越多的國人出版的投資類書籍，就能感受到。
基金的收益超過銀行存款收益，越來越多的人選擇購買基金或者定投基金，不論你知不知道，基民的數(shù)量已經(jīng)超過7.2億了，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股民的數(shù)量，原因是很多人在購買場(chǎng)外基金。以上都在說明，金融投資渠道越來越豐富，人們也越來越多地關(guān)注更多的投資渠道。
三、
個(gè)人為什么要學(xué)習(xí)投資
羅伯特·清崎在《富爸爸窮爸爸》叢書中提到過財(cái)富四象限，分別是E（雇員）、S（自雇）、B（企業(yè)家）、I（投資）四個(gè)象限。
從出售時(shí)間的角度看，E象限靠出售體力賺錢，一次時(shí)間售賣一次，這是加法級(jí)的收入方式，也是一個(gè)有天花板的收入方式；S象限靠個(gè)人品牌或者創(chuàng)造產(chǎn)品賺錢， 一次時(shí)間賣多次，這是乘法級(jí)的收入方式，收入天花板有被打破的可能。
不論是E象限還是S象限，本質(zhì)上都是在用肉身賺錢。只有B象限和I象限是在用金錢為自己服務(wù)，是在靠投資賺錢。復(fù)利效應(yīng)告訴我們投資能夠?qū)崿F(xiàn)指數(shù)增長，而指數(shù)增長是為數(shù)不多的，沒有上限的收入增長模式。
小結(jié)一下：
以上通過5個(gè)理由分析了投資的未來值得期待，這是一個(gè)大前提，認(rèn)可了這個(gè)大前提，后面的選擇和努力才有意義。
在此基礎(chǔ)上，再來認(rèn)識(shí)各種投資工具，選擇適合自己投資標(biāo)的，逐漸提高自己篩選投資標(biāo)的的能力。
而作為普通人，我們必須要認(rèn)識(shí)到，個(gè)人的時(shí)間是有限的，只有學(xué)會(huì)讓金錢為自己服務(wù)，才有可能實(shí)現(xiàn)復(fù)利增長，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由乃至?xí)r間的自由，才有可能為自己活。
其實(shí)投資就是放棄今天有限的資源，為了換取未來更多的資源而做的選擇。因?yàn)槟阒肋@么做，更有價(jià)值。
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