隨著半年報(bào)披露的結(jié)束，調(diào)味品上市企業(yè)中，除了港股老恒和釀造之外，各大企業(yè)均已披露了自己在上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
基于主營(yíng)品類的不同，上半年各大企業(yè)表現(xiàn)有漲有跌。為讓廣大廠商更切身的了解調(diào)味品主要品類的在上半年的表現(xiàn)，《調(diào)料家》通過對(duì)品類的梳理，也發(fā)現(xiàn)了一些新的變化。
01
醬油“四大股”的上半年
作為基礎(chǔ)調(diào)味品的重要組成部分，醬油也是當(dāng)前滲透路最高的品類。
在當(dāng)前已上市的品牌中，醬油主要還是以海天味業(yè)、中炬高新、千禾味業(yè)、加加食品這“醬油四大股”為主導(dǎo)。
2022年上半年醬油四大上市企業(yè)品類表現(xiàn)（調(diào)料家根據(jù)各企業(yè)財(cái)報(bào)整理）
企業(yè)簡(jiǎn)稱
總營(yíng)收
醬油品類營(yíng)收
醬油品類增幅
醬油在總營(yíng)收中的占比
海天味業(yè)
135.32億元
74.93億元
6.18%
55.37%
中炬高新
26.52億元
15.04億元
8.92%
56.71%
千禾味業(yè)
10.15億元
6.03億元
10.47%
59.40%
加加食品
9.43億元
4.45億元
3.96%
47.18%
作為細(xì)分品類的“霸主”，海天味業(yè)依舊在醬油領(lǐng)域一騎絕塵，半年?duì)I收達(dá)到了醬油領(lǐng)域“千年老二”中炬高新的接近5倍。當(dāng)然，中炬高新也是千禾味業(yè)和加加食品的2倍有余。而千禾味業(yè)在去年成功在醬油品類超越加加食品之后躋身季軍頭銜，但當(dāng)前仍未能拉開與加加食品之間的差距。加加食品雖然頭頂“醬油第一股”的光環(huán)，但隨著近兩年戰(zhàn)略調(diào)整成效還有待觀察，能否重回醬油前三（已上市企業(yè)）仍舊充滿懸念。
整體來看，在今年上半年，醬油品類的增速普遍不高，四家企業(yè)中有三家企業(yè)都呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，尤其是加加食品，其醬油板塊的增速不及4%，也是增速最慢的。而與海天味業(yè)6.18%的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)截然不同的是，海天味業(yè)作為唯一一家真正實(shí)現(xiàn)全國(guó)化的企業(yè)，加加食品很難在市場(chǎng)滲透率和品牌滲透率層面望其項(xiàng)背。尤其是今年上半年零星疫情給餐飲行業(yè)帶來的困擾，對(duì)海天味業(yè)這種餐飲渠道占比接近6成的品牌勢(shì)必有所影響，或者說相比其他品牌，對(duì)其影響更大。
作為中間層的中炬高新和千禾味業(yè)倒保持了較為靠前的增速。一方面，應(yīng)證了這兩大企業(yè)在市場(chǎng)開拓層面取得了一定的成效，而從產(chǎn)品層面來看，千禾味業(yè)依舊在享受“0添加”概念及健康風(fēng)潮帶來的市場(chǎng)紅利。
而從醬油的角度出發(fā)，四大品牌的品類結(jié)構(gòu)中，加加食品的品類結(jié)構(gòu)似乎更為合理，醬油占比最低，是四家企業(yè)中唯一醬油占比在50%以下的企業(yè)。相較而言，對(duì)千禾味業(yè)而言，接近6成的營(yíng)收來自于醬油。因此，對(duì)于一家綜合性調(diào)味品企業(yè)而言，雖然大家都在積極開拓新的品類，在這一維度，千禾味業(yè)顯然有些滯后了。
當(dāng)然，品類多元化也并非絕對(duì)的好事，除非能夠像海天味業(yè)那樣，在多個(gè)重要品類中都有著一定的市場(chǎng)規(guī)模和領(lǐng)先地位。而產(chǎn)品單一也不一定是壞事，對(duì)于調(diào)味品企業(yè)而言，只有在某一個(gè)品類中享有一席之地，才能在精耕市場(chǎng)的過程中去孵化和培育新的品類。
02
醬油還有很多“故事”可以講
據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)顯示，受疫情影響，全國(guó)醬油總產(chǎn)量從2019年的1011.9萬噸下降至2020年的700.7萬噸，2021年醬油總產(chǎn)量雖然有所上升，但未來整個(gè)品類整體仍將呈現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。
統(tǒng)觀整個(gè)醬油品類，當(dāng)前的市場(chǎng)并非以這四家企業(yè)為主導(dǎo)，但“一超多強(qiáng)”的市場(chǎng)格局卻不會(huì)有太大改變。因此，醬油市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主要會(huì)體現(xiàn)在腰部企業(yè)之間的直接對(duì)話。
而除了上述四家上市企業(yè)之外，在醬油領(lǐng)域，還有非上市的李錦記、山東欣和以及從食用油領(lǐng)域跨界而來的魯花、金龍魚等，其中，隨著魯花在醬油領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)力，其醬油品類的體量未必就比千禾味業(yè)或者加加食品小。
并且，當(dāng)前醬油市場(chǎng)雖然已經(jīng)有海天這樣的全國(guó)化品牌，但整體的區(qū)域格局依舊比較明顯，這也是為什么醬油滲透率已經(jīng)接近100%之后，還有企業(yè)不斷涌入的根本原因。
那么，未來醬油還有哪些故事可以講呢？
首先就是醬油高端化、健康化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)。當(dāng)前醬油的功能化趨勢(shì)已經(jīng)發(fā)揮得比較好了，剩下的一方面主要就是往高端化方向走，提高產(chǎn)品毛利，另外就是健康化方向，以迎合消費(fèi)者的健康化需求。
但就目前通過終端的走訪發(fā)現(xiàn)，高端醬油雖然由來已久，但是動(dòng)銷情況非常一般，甚至不及入門級(jí)的低端產(chǎn)品。一方面是消費(fèi)習(xí)慣還有待養(yǎng)成，另一方面是消費(fèi)者對(duì)高端醬油的價(jià)值認(rèn)知還存在明顯不足，最為關(guān)鍵的是，高端醬油依舊處在挑市場(chǎng)、挑顧客的階段，要想全面打開消費(fèi)市場(chǎng)，還有待時(shí)日。
作為高端醬油的代表，有機(jī)醬油近兩年逐漸得到大家的認(rèn)可。隨著進(jìn)入該品類的企業(yè)越來越多，其體諒和規(guī)模也在逐步擴(kuò)大。據(jù)智研咨詢發(fā)布的相關(guān)報(bào)告顯示，我國(guó)有機(jī)醬油產(chǎn)量自2016年的12055噸增長(zhǎng)至2021年的35578噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24.17%。但近年來我國(guó)有機(jī)醬油行業(yè)產(chǎn)能利用率僅維持在65%左右，2021年行業(yè)產(chǎn)能為5.49萬噸，產(chǎn)量為3.56萬噸，產(chǎn)能利用率為64.8%。這也從側(cè)面應(yīng)證了高端醬油仍舊處在市場(chǎng)培育期。
其次就是區(qū)域市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。這在今后很長(zhǎng)一段時(shí)間都會(huì)是醬油市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，也將進(jìn)一步加快大品牌對(duì)區(qū)域品牌的兼并、整合進(jìn)程。
從企業(yè)表現(xiàn)來看，海天味業(yè)經(jīng)銷商已經(jīng)處于整合狀態(tài)了，由此可見去渠道下沉已經(jīng)基本完成。而中炬高新仍舊在追求縣級(jí)市場(chǎng)的滲透和突破，千禾味業(yè)和加加食品都還在打破區(qū)域壁壘的關(guān)鍵階段，而對(duì)于一些跨界品牌而言，更多的是依托原有業(yè)務(wù)渠道在步步為營(yíng)。
因此，醬油市場(chǎng)接下來在一些縣域市場(chǎng)的終端爭(zhēng)奪戰(zhàn)會(huì)愈發(fā)激烈。
另外，從“四大股”的醬油品類增速上來看，另一個(gè)維度就是基于復(fù)合調(diào)味料等新興品類的快速增長(zhǎng)，進(jìn)一步加劇了醬油品類“天花板”效益的凸顯。而醬油品類卻無法搶奪其他品類的市場(chǎng)空間，因此，只有提升自己的價(jià)值和規(guī)模，才是未來增長(zhǎng)的戰(zhàn)略重心。
而從區(qū)域?qū)傩陨蟻砜?，?guó)內(nèi)醬油品牌主要陣地依舊在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，未來尋求機(jī)會(huì)大舉進(jìn)軍海外也未嘗不是一件值得嘗試的事。從品類上看，醬油的產(chǎn)品形態(tài)還是過于固化，未來是否有更新潮的產(chǎn)品來刺激新興消費(fèi)群體的欲望也是一件值得觀望的事。
·END·
作者：矛石編輯：煩煩
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