揭秘滬港通啟動概念第一批受益股
玉名 發(fā)布于2014年7月29日 20:50
大盤股起舞是近期行情的特點(diǎn)，其實(shí)今年市場因?yàn)門+0、滬港通等要素出現(xiàn)過幾次這樣的走勢，尤其是今年4月10日午盤因?yàn)闇弁ㄏ⒌耐嘎冻霈F(xiàn)過大盤股齊齊沖擊漲停的走勢，其邏輯就是滬港通的推進(jìn)帶來的套利機(jī)會，部分機(jī)構(gòu)投資者因此看好藍(lán)籌股未來的走勢。為什么同樣一只股票在香港市場就要比在A股貴得多？要么是香港市場投資者不夠理性，要么就是A股市場的投資者過于悲觀。即使一些行業(yè)、個(gè)股存在各種各樣的問題，當(dāng)它們足夠便宜的時(shí)候，依然會有非常強(qiáng)的投資價(jià)值。玉名認(rèn)為縱然大盤股有這樣那樣的問題，但如今藍(lán)籌股估值處于歷史底部是不爭的事實(shí)，恒生AH股溢價(jià)指數(shù)在本周更是再度刷新90.59點(diǎn)的八年新低。這樣的背離就會形成套利的機(jī)會，因此第一批滬港通受益股就是AH股折溢價(jià)關(guān)系，今兒我也將通過《股民十大贏家實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng)》書中的“權(quán)重股實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng)”挖掘相關(guān)個(gè)股。
滬港通啟動后(目前消息是滬港通初定10月13日登場，這之前成為國內(nèi)自己布局期)，投資者的套利活動將利好內(nèi)陸大盤藍(lán)籌股。當(dāng)然股民也不要過于樂觀，畢竟對于藍(lán)籌股來說，基本面要素才是關(guān)鍵。傳統(tǒng)行業(yè)雖然估值較低，但銀行、鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展前景依然受限；消費(fèi)、醫(yī)藥保健、非銀金融等與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的相關(guān)度不高，又符合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的方向，這些股票或成為滬港通的最大受益者。同時(shí)玉名認(rèn)為股民也要注意到一點(diǎn)，那就是考慮到滬股通存在明確額度限制，是一個(gè)逐步放開的過程，如今難以改變大盤藍(lán)籌的整體趨勢，此外也要注意到一些風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)陸科技類股票估值相對偏高，香港市場科技股估值相對合理，兩市之間的套利空間在滬港通啟動后將由于套利者的套利活動而逐漸縮小甚至消失，滬港通的啟動對內(nèi)陸高估值的科技類成長股形成一定利空。綜合來看，預(yù)期漲幅30%-50%即可，期待過高并不現(xiàn)實(shí)。
下面進(jìn)入到具體的選股環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)顯示，剔除重復(fù)計(jì)算，進(jìn)入滬股通的股票共計(jì)568只，涵蓋金融、地產(chǎn)、采掘等低估值行業(yè)為績優(yōu)藍(lán)籌股的集中營。其中浦發(fā)銀行 、中國建筑和華夏銀行市盈率最低，僅約4.07倍、4.3倍和4.4倍，平均股息率近7%。AH股倒掛方面，海螺水泥 、寧滬高速排名居前，折價(jià)率在20%以上，深市的萬科A剛剛發(fā)布了Ｈ股，股價(jià)也持續(xù)大幅倒掛。稀缺行業(yè)的片仔癀 、天士力 ，估值也僅約30倍。玉名認(rèn)為從這個(gè)角度來看，萬科Ａ、海螺水泥、寧滬高速、淮柴動力、中國平安這五只個(gè)股的ＡＨ倒掛度最高，是比較值得股民關(guān)注的，而且從量能和近期走勢來看，這些品種也明顯有資金介入的，其中尤其以萬科和中國平安最受大資金的關(guān)注，畢竟其是地產(chǎn)和保險(xiǎn)業(yè)的龍頭，從海外資金投資習(xí)慣來看，這樣的品種更適合價(jià)值投資的大資金運(yùn)作。
其次從行業(yè)來看。港股投資者素來喜歡金融股，而從AH折溢價(jià)來看，金融板塊受影響最大，對保險(xiǎn)和券商的正面影響大于銀行，中國太保 、中國人壽和中國平安 AH股全部倒掛，折價(jià)幅度為18%、16%和14%，同時(shí)券商板塊也是類似，中信證券、海通證券等倒掛也很大，而資金對這個(gè)板塊的價(jià)值重估，也勢必對大盤產(chǎn)生影響。另外一個(gè)板塊是高鐵板塊，這個(gè)是近期國家高層頻頻推出的海外技術(shù)輸出項(xiàng)目，同時(shí)ＡＨ股的差異度也比較大，有的接近40%，涉及的個(gè)股也很多，比如說中國鐵建、中國南車、廣深鐵路等。玉名總結(jié)認(rèn)為，從金融和高鐵兩個(gè)板塊入手的話，保險(xiǎn)股已經(jīng)有了中國平安，而券商股則以針對國海證券、興業(yè)證券給予關(guān)注，雖然他們沒有H股，但卻是“日歷買股法”書中提到的券商四大梯隊(duì)中第一梯隊(duì)個(gè)股，股性活躍，值得博弈；高鐵板塊要關(guān)注中國南車、中國鐵建。總結(jié)來看，本次一共可以選擇出來9只個(gè)股，分別是萬科Ａ、海螺水泥、寧滬高速、淮柴動力、中國平安、中國南車、中國鐵建、國海證券、興業(yè)證券。
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