本周二在英國政府內(nèi)的一次聽證會(huì)上，眾多下院議員嚴(yán)厲指責(zé)北巖銀行的高層狂妄自大并且沒有能力，認(rèn)為他們在銀行出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，仍然“坐在辦公室里”
當(dāng)成千上萬的英國北巖銀行的儲(chǔ)戶在兩天之內(nèi)提現(xiàn)接近20億英鎊的時(shí)候，9月份，這個(gè)古老的金融中心開始反思100多年以來英國的金融健康以及未來之路。
“這是從1866年以來我們第一次碰到這類事情，所以你說發(fā)生這樣事情的頻率是多少，我想說這是150年一次，那么我們的經(jīng)驗(yàn)是什么呢？我想說我們從1866年以來沒有經(jīng)驗(yàn)，因此現(xiàn)在金管局、英格蘭銀行以及財(cái)政部一起在討論這個(gè)事情?！眰惗亟鹑诔堑?79任市長史達(dá)德在市長辦公室告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》。
根據(jù)英國專業(yè)研究機(jī)構(gòu)——經(jīng)濟(jì)和商務(wù)研究中心本月8日公布的報(bào)告，由于受到次貸危機(jī)的影響，倫敦的經(jīng)濟(jì)增長率可能從今年的3.6%放緩至明年的1.4%，房價(jià)漲幅會(huì)從16%降至1.6%，金融城的就業(yè)崗位也會(huì)減少6500個(gè)。
倫敦國際金融服務(wù)局（IFSL）總裁愛德華·威特利（EdwardWhitley）告訴記者：“英國北巖銀行是這個(gè)國家做住房按揭貸款最好的銀行之一，它們的利率也是最吸引人的，也許正是因?yàn)閭惗厥且粋€(gè)國際金融中心，所以會(huì)很快受到國際市場的影響?！?/p>
英國維珍集團(tuán)上周末宣布，該集團(tuán)已組建一個(gè)財(cái)團(tuán)，計(jì)劃參股英國北巖銀行，而北巖銀行負(fù)責(zé)人早先透露，目前正在與多方買家進(jìn)行洽談，未來何去何從尚無定論。
靈活和創(chuàng)新背后的風(fēng)險(xiǎn)隱憂
史達(dá)德告訴記者，英國金管局（FSA）所遵循的是一套基于風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施，它們不會(huì)阻止企業(yè)開展新業(yè)務(wù)，除非有風(fēng)險(xiǎn)問題的存在，于是金融機(jī)構(gòu)非常喜歡在這種監(jiān)管下進(jìn)行創(chuàng)新，這也是倫敦近幾十年繁榮的重要原因。
他進(jìn)一步解釋，英國的金融監(jiān)管是這樣的，它不可以阻止一個(gè)企業(yè)虧錢，這是一個(gè)自由企業(yè)系統(tǒng)的概念，在這個(gè)系統(tǒng)企業(yè)可以賺錢也可以虧錢，企業(yè)不可能不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而賺錢，就像用1000萬去投資一個(gè)項(xiàng)目，可能賺也可能賠，所以監(jiān)管者不會(huì)去阻止一家企業(yè)虧錢。
事實(shí)上，英國的金融系統(tǒng)，尤其是它的金融監(jiān)管系統(tǒng)與美國嚴(yán)格的基于規(guī)則的系統(tǒng)不同，它更加自由并且鼓勵(lì)創(chuàng)新，在這樣的金融環(huán)境下，失敗的案例也時(shí)常出現(xiàn)，而此次北巖銀行成為了各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
“北巖銀行的戰(zhàn)略是，完全依靠全球的金融批發(fā)市場以及流動(dòng)性，這在三四年前被大家認(rèn)為是非常成功的商業(yè)模式，因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)了一種很聰明的賺錢和融資方式?！笔愤_(dá)德說。
于是，利用這種創(chuàng)新并且成功的商業(yè)模式，北巖銀行目前成為英國主要的住房按揭銀行之一，一位普通的英國居民告訴記者，北巖的按揭利率是全倫敦最優(yōu)惠的，吸引了很多中低收入人群。
根據(jù)北巖提供的按揭計(jì)劃，假設(shè)貸款人的房產(chǎn)價(jià)值為10萬英鎊，那么他可以得到最高9.5萬英鎊的按揭貸款，另外還可能得到最高3萬英鎊的不保障貸款，這3萬英鎊貸款視客戶自身需求情況而定，相當(dāng)于現(xiàn)金儲(chǔ)備，利率統(tǒng)一。于是，該按揭計(jì)劃可以使貸款購房者得到相當(dāng)于房屋價(jià)值125%的貸款。
然而，倫敦金融城政策委員會(huì)主席斯耐德也向記者談到，北巖銀行的資金來源只有5%是存款，而其余的錢資金是靠公司債，它們把短期借款放到長期的按揭貸款當(dāng)中，而當(dāng)美國的次級債按揭問題爆發(fā)之后，會(huì)即刻影響到全球的公司債市場，這就是為什么會(huì)出現(xiàn)這個(gè)問題的重要原因之一。
北巖銀行董事會(huì)主席里德利（MattRidley）近日稱，公司此前充分預(yù)見到信貸市場的緊縮風(fēng)險(xiǎn)對公司業(yè)務(wù)模式的影響，但公司認(rèn)為穩(wěn)固的信貸平臺將幫助公司應(yīng)對這一局面。
北巖銀行過去較長一段時(shí)間依靠向其他銀行借款和在金融市場上出售抵押貸款債券進(jìn)行融資，市場充足的流動(dòng)性為它提供了豐富的“養(yǎng)料”，然而受美國次貸危機(jī)影響，信貸市場萎縮，市場流動(dòng)性下降，銀行間的同業(yè)拆借大幅減少，拆借利率隨之上升，北巖銀行面臨資金短缺，再加上儲(chǔ)戶擠兌，北巖銀行陷入了困境。
史達(dá)德告訴記者，當(dāng)美國出現(xiàn)次貸危機(jī)的時(shí)候，這其實(shí)是出現(xiàn)了非常嚴(yán)重的問題，點(diǎn)燃了市場流動(dòng)性收縮的導(dǎo)火線，使流動(dòng)性出現(xiàn)緊縮，所以北巖銀行所依賴的商業(yè)模式一下子變成了一個(gè)危機(jī)四伏的東西。
誰的錯(cuò)？
事實(shí)上，本周二在英國政府內(nèi)的一次聽證會(huì)上，眾多下院議員嚴(yán)厲指責(zé)北巖銀行的高層狂妄自大并且沒有能力，認(rèn)為他們在銀行出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，仍然“坐在辦公室里”。
北巖銀行首席執(zhí)行官亞當(dāng)·阿普爾加思告訴議員，銀行董事會(huì)非常驚訝于這次的信貸危機(jī)，不得不向英格蘭銀行借款130億英鎊來渡過難關(guān)。
但是這并沒有平息議員們的憤怒，因?yàn)楸睅r銀行的高層到現(xiàn)在還沒有承認(rèn)對這次的事件負(fù)有責(zé)任。這些銀行家越堅(jiān)持他們是這次無法預(yù)計(jì)的全球流動(dòng)性緊縮的受害者，這些議員們的斥責(zé)聲就越響。
其中一位議員認(rèn)為，北巖銀行的高層太過自大，在追逐這種激進(jìn)的商業(yè)模式時(shí)否認(rèn)了風(fēng)險(xiǎn)的存在，他指責(zé)該銀行的風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)主席并沒有盡到自己的職責(zé)。
北巖銀行董事會(huì)主席里德利堅(jiān)持，該銀行的商業(yè)模式是非常好的，此次事件完全是因沒有辦法預(yù)料的事情而受到?jīng)_擊。然而議員們則回應(yīng)，銀行的董事會(huì)沒有對今年4月英格蘭銀行關(guān)于全球信貸市場緊縮的紅色預(yù)警信號作出足夠的反應(yīng)。
事實(shí)上，當(dāng)此次北巖銀行事件爆發(fā)后，一下子把銀行高層、英格蘭銀行、英國財(cái)政部以及英國金管局四方推向了最前臺。
“英格蘭銀行出面對銀行注資，財(cái)政部出面來對儲(chǔ)戶的存款作保證，”史達(dá)德告訴記者，“所以監(jiān)管系統(tǒng)是做得不錯(cuò)的，這個(gè)事件的結(jié)果不能說是一個(gè)危機(jī)，這里沒有危機(jī)，沒有損失錢，存款者沒損失錢，相反存款者還把錢放回這家銀行，沒有銀行倒閉，所以這是一個(gè)事件而非危機(jī)?！?/p>
他談到，每當(dāng)一個(gè)事件發(fā)生的時(shí)候，人們總是會(huì)學(xué)習(xí)到一些東西，所以現(xiàn)在英格蘭銀行、財(cái)政部和金管局三者之間經(jīng)常在討論這個(gè)事情，如果這個(gè)事情再次發(fā)生，他們會(huì)做什么，這是他們討論的重要事情。
英國金管局主管HectorSants近日表示，如果英國央行在更早的階段向市場投入流動(dòng)性，北巖銀行擠兌風(fēng)波本可通過提供流動(dòng)性避免，當(dāng)一家銀行的融資發(fā)生問題時(shí)，對其提供額外的流動(dòng)性是至關(guān)重要的。
然而，當(dāng)記者走訪英國金管局想要求得他們對北巖銀行事件直接的看法時(shí)，他們拒絕對此事件作出評論。事實(shí)上，有關(guān)于金管局在此次事件中的對與錯(cuò)以及英國金融業(yè)長期所遵循的原則正在被廣泛地討論。
政府的角色
本月9日，英國金管局承認(rèn)，他們對北巖銀行的監(jiān)管不充分，暴露出了英國金融系統(tǒng)監(jiān)管的一些問題。
英國保險(xiǎn)業(yè)者工會(huì)高級國際顧問雅瓦利（SusanYavari）在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“英國金管局應(yīng)該監(jiān)控到全球市場，應(yīng)該對全球市場上的信貸緊縮有判斷，畢竟現(xiàn)在倫敦的眾多機(jī)構(gòu)是全球市場的重要一部分?！?/p>
然而有專家指出，盡管現(xiàn)在有關(guān)于監(jiān)管的問題還沒有完全暴露出來，但是對于流動(dòng)性的監(jiān)測或者保證都是很難的，尤其是限定于一家小銀行的監(jiān)管上。
事實(shí)上，當(dāng)北巖銀行事件出現(xiàn)后，英格蘭銀行、財(cái)政部以及英國金管局被外界看成也應(yīng)該承擔(dān)一部分的責(zé)任，而這三者之間的互相協(xié)調(diào)并沒有發(fā)揮很強(qiáng)的作用。
英國《金融時(shí)報(bào)》對擠兌事件的評價(jià)是，英國財(cái)政部對儲(chǔ)戶存款的保證有所延誤，同時(shí)英格蘭銀行作為英國央行在1997年開始脫離了對英國銀行業(yè)的監(jiān)管，似乎割裂了與市場的關(guān)系，導(dǎo)致在事件爆發(fā)后，與英國金管局之間產(chǎn)生搖擺。
另一方面，英國的存款保險(xiǎn)制度非常無效，該報(bào)提出，對于大筆的存款應(yīng)該給予100%的存款保障，與此同時(shí)，當(dāng)有危機(jī)發(fā)生時(shí)應(yīng)該迅速把存款從這家銀行轉(zhuǎn)移到另一家銀行，同時(shí)改革破產(chǎn)法，把存款者的利益放在銀行其他不安全的債權(quán)人的利益之前。
當(dāng)英國政府在反思這一切的時(shí)候，人們在問，下一個(gè)受到次貸危機(jī)影響的又會(huì)是誰呢？
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