為響應(yīng)當(dāng)前預(yù)制菜快速發(fā)展趨勢(shì)，農(nóng)參《預(yù)制菜內(nèi)參》全新上線。本欄目聚焦預(yù)制菜熱門政策、熱門事件、熱門人物、熱門企業(yè)，通過系列文章為讀者全面展現(xiàn)蓬勃發(fā)展的預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)。
今天，欄目聚焦預(yù)制菜上市公司2023半年財(cái)報(bào)。
2023年上半年又匆匆過去，“預(yù)制菜”一詞依舊堅(jiān)挺地占據(jù)了不少的熱搜位置，8月份，上市預(yù)制菜巨頭們紛紛發(fā)布了半年財(cái)報(bào)，少不了分析一波“誰賺了，誰賠了”“預(yù)制菜是不是涼了”。
盡管每個(gè)月都被媒體調(diào)侃“涼了”，預(yù)制菜頭部企業(yè)的“期中考”成績(jī)還是非常有看點(diǎn)的，一邊是得利斯凈利潤下滑近50%，另一邊千味央廚和味知香打得火熱，國聯(lián)水產(chǎn)、安井等頭部品牌則是悶聲發(fā)大財(cái)。
元一智庫農(nóng)研中心主任、農(nóng)參總編輯鐵丁指出，預(yù)制菜是不可逆轉(zhuǎn)的食品發(fā)展趨勢(shì)，但要打造出收益長(zhǎng)紅的品牌，要在產(chǎn)品研發(fā)、渠道布局、營銷策略上同步發(fā)力，“成本邏輯”向“價(jià)值邏輯”轉(zhuǎn)變，才能擺脫簡(jiǎn)單“工業(yè)產(chǎn)品”，成為鄉(xiāng)村振興的大潮中引航的“巨輪”。
根據(jù)多家預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)發(fā)布的半年財(cái)報(bào)，農(nóng)參君整理了2023年上半年主要頭部上市企業(yè)經(jīng)營情況，從表中可見，一些企業(yè)公布了預(yù)制菜業(yè)務(wù)的營收金額，但有些并沒有給出具體的數(shù)據(jù)。
總體來看，行業(yè)巨頭們大多數(shù)平穩(wěn)發(fā)展，在總營收方面維持著不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但受市場(chǎng)影響，凈利潤產(chǎn)生的波動(dòng)較大，其中國聯(lián)水產(chǎn)和龍大美食都由盈轉(zhuǎn)虧，但預(yù)制菜板塊的具體業(yè)務(wù)收入尚好。千味央廚和味知香市值相近，總營收卻相差一倍。安井、三全、雙匯等絕對(duì)頭部企業(yè)依舊是“領(lǐng)頭羊”，在主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上繼續(xù)開拓預(yù)制菜，齊頭并進(jìn)。
目前，我國預(yù)制菜行業(yè)主要龍頭基本達(dá)到10億規(guī)模，但相比于2000億市場(chǎng)空間而言，市場(chǎng)格局極為分散，此外億元級(jí)別企業(yè)較多，行業(yè)內(nèi)平均企業(yè)規(guī)模在1500萬左右，未來，隨著龍頭入局，格局集中逐步成為主線，強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)將更具優(yōu)勢(shì)。
今年話題度最高的半年報(bào)非得利斯（山東得利斯食品股份有限公司）莫屬，2022年上半年，得利斯曾有一個(gè)輝煌的數(shù)據(jù)，凈利潤增速高達(dá)122.25%。對(duì)比同期，2023年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)確實(shí)是有些慘烈，營收同比上升9.91%，凈利潤同比下滑47.37%。
單看預(yù)制菜板塊，2023年上半年，得利斯預(yù)制菜業(yè)務(wù)的營收由去年同期的3.05億元提升至3.54億元，同比增長(zhǎng)15.89%，總營收占比由去年同期的21.75%提升至22.93%。在去年的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，得利斯曾提出2023年將以預(yù)制菜為發(fā)展重心，提高預(yù)制菜為代表的高附加值產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模。不過，從數(shù)據(jù)來看，預(yù)制菜起到的帶動(dòng)作用收效甚微，而主業(yè)肉制品的利潤下滑拖了整體成績(jī)的后腿。
追溯起來，得利斯的“翻車”從2022年下半年就開始了。2022年前三個(gè)季度，得利斯都是盈利的，但第三季度盈利僅為163.06萬元，第四季度出現(xiàn)了1874.37萬元的虧損，最終導(dǎo)致了全年近三成的凈利潤下滑。具體業(yè)務(wù)上，得利斯的預(yù)制菜板塊收入6.43億元，但成本也漲了，高達(dá)5.61億元。肉制品板塊，冷凍肉制品、低溫肉制品都處于收入與成本雙下降狀態(tài)，原因是2022年的豬肉價(jià)格持續(xù)下跌。
這一點(diǎn)似曾相識(shí)，再看2021年的數(shù)據(jù)也是如此，冷卻肉及冷凍肉業(yè)務(wù)收入7.41億元，同比下滑22.76%。低溫肉制品收入1.67億元，同比下滑21.72%，但凈利潤卻同比增長(zhǎng)50.30%，也是由于生豬價(jià)格的下滑所致。
但2023年，受制于“豬”的得利斯就沒那么走運(yùn)了。今年7月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局方面稱，今年上半年生豬平均價(jià)格為15.1元，還是略高于去年同期。國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的居民消費(fèi)價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月，豬肉價(jià)格同比上漲3.2%。得利斯產(chǎn)品的主要原材料為生豬、牛肉、雞肉，上半年其生豬采購資金超過7.8億元，成本上升壓縮了得利斯的利潤空間。據(jù)相關(guān)分析，得利斯的冷凍肉、預(yù)制菜及牛肉制品的營收貢獻(xiàn)率都出現(xiàn)不同程度的下滑。
預(yù)制菜大熱的環(huán)境下，得利斯也賭了一把，不斷加碼預(yù)制菜產(chǎn)能。2022年山東本部擁有10萬噸預(yù)制菜產(chǎn)能、3萬噸牛肉系列預(yù)制菜產(chǎn)能、2萬噸速凍米面產(chǎn)能；陜西基地5萬噸預(yù)制菜產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于2023年三季度投產(chǎn)，屆時(shí)公司預(yù)制菜總產(chǎn)能將達(dá)到20萬噸。但不可否認(rèn)的是，預(yù)制菜目前的成長(zhǎng)速度還比較緩慢，而主營肉類產(chǎn)品的銷售量依然在穩(wěn)步增長(zhǎng)，得利斯或許應(yīng)該回歸“老本行”，避免分出太多精力在預(yù)制菜上。
雖然這次押寶預(yù)制菜“翻車”，但總體來看，得利斯的先天條件和基礎(chǔ)還是不錯(cuò)的，總部位于農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)的山東省濰坊市，年產(chǎn)糧食穩(wěn)定在85億斤以上，是全國4個(gè)年產(chǎn)蔬菜千萬噸級(jí)、肉百萬噸級(jí)的城市之一。下轄的諸城市是全國最大的食品機(jī)械產(chǎn)業(yè)基地，并成立山東預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。據(jù)消息，下半年得利斯計(jì)劃增加直營門店覆蓋，優(yōu)化調(diào)整經(jīng)銷商的結(jié)構(gòu)。占據(jù)天時(shí)地利，如果得利斯的“人和”能夠改善的話，未來的機(jī)會(huì)還有很多。
千味央廚和味知香在2021年同年上市，一個(gè)是“速凍供應(yīng)鏈第一股”，一個(gè)被稱作“預(yù)制菜第一股”，因而經(jīng)常被拿來比較。8月底，兩家預(yù)制菜大企也先后發(fā)布了公司半年報(bào)，上市兩年后，味知香和千味央廚雙雙交出了“營利雙增”的“期中”成績(jī)單。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，千味央廚營收8.51億元，同比增長(zhǎng)31.14% 。凈利潤達(dá)5589.86萬元，同比增長(zhǎng)22.18%。味知香實(shí)現(xiàn)營收4.17億元，同比增長(zhǎng)10.30%。凈利潤達(dá)7468.19萬元，同比增長(zhǎng)6.12%。與去年相比，兩家企業(yè)的凈利潤增速均出現(xiàn)了下滑。
千味央廚方面，相比2021年上半年50.51%的凈利潤增速，下滑明顯；毛利率同比增加0.70%，也低于去年的0.99%。從產(chǎn)品上分析，千味央廚油炸類、蒸煮類兩大類產(chǎn)品在總營收的占比合計(jì)超過6成，但今年上半年毛利率分別下滑了0.59%和0.85%。菜肴類的毛利率雖然同比增加5.58%，但該業(yè)務(wù)對(duì)總營收的貢獻(xiàn)率只有1成左右，杯水車薪。
味知香方面，2022年上半年和2021年上半年的凈利潤增速都為兩位數(shù)，分別為14.58%、17.37%。而2023年上半年，味知香的凈利潤增速降至6.12%，已是個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。依據(jù)財(cái)報(bào)，味知香的經(jīng)銷店渠道似乎業(yè)績(jī)欠佳，上半年該渠道實(shí)現(xiàn)營收0.54億元，過去兩年的毛利率都超過了25%，今年同比下滑了16.02%。其次，加盟店規(guī)模不斷增長(zhǎng)但今年開始放緩，2018-2022年之間，加盟店數(shù)量由440家增加到1695家，2022年加盟店貢獻(xiàn)營收達(dá)4.26億元。而今年上半年味知香開設(shè)加盟店188家，關(guān)店106家（這一數(shù)據(jù)在去年是203和57）。開得少，關(guān)得多，可想而知加盟店渠道的業(yè)績(jī)“拉胯”，其貢獻(xiàn)營收僅有2.21億元。
兩個(gè)預(yù)制菜“第一股”走上了完全不同的經(jīng)營戰(zhàn)略，千味央廚營收穩(wěn)定，味知香凈利更高。從營收來看，千味央廚的規(guī)模和增速都高于味知香，從數(shù)據(jù)可以看出，千味央廚營收規(guī)模穩(wěn)步提升，除2020年，近5年內(nèi)增速均保持在兩位數(shù)，全年總營收也由2021年的12.74億元提升到了2022年的14.89億元，增長(zhǎng)了2.15億元。
但是從凈利潤來看，味知香卻比千味央廚“更能賺”。盡管千味央廚的營收規(guī)模接近味知香的2倍，但凈利潤水平不及味知香。2021、2022年，千味央廚年凈利潤都比味知香少上4000多萬元。進(jìn)入2023年，二者的凈利潤水平延續(xù)了過去的局面。今年上半年，千味央廚獲得5589.86萬的凈利潤，依然低于味知香7468.19萬的凈利潤。
渠道、產(chǎn)品的思路不同，造就了兩者的差異。千味央廚主要面向B端，量大利薄，味知香主攻C端，自2020年起，加盟店渠道營收貢獻(xiàn)率一直超過5成，毛利率較高。產(chǎn)品的開發(fā)也各有不同，千味央廚作為海底撈、華萊士、真功夫、老鄉(xiāng)雞等大型連鎖餐飲的供應(yīng)商，走的是是大單品策略，品類少，主要是油條、蒸煎餃、燒賣、烘焙類等速凍米面制品。而味知香是多元化策略以滿足C端的需求，預(yù)制菜以菜肴產(chǎn)品為主，涉及牛肉類、羊肉類、豬肉類、家禽類、水產(chǎn)類、湯煲類、火鍋類、素菜類等300多種產(chǎn)品。
元一智庫農(nóng)研中心主任、農(nóng)參總編輯鐵丁指出，預(yù)制菜還是新興行業(yè)，無論是B端還是C端都尚未出現(xiàn)第一品牌，因此味知香和千味央廚的發(fā)展模式孰優(yōu)孰劣，還有待時(shí)間的驗(yàn)證。預(yù)制菜企業(yè)要結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)，尊重市場(chǎng)規(guī)律，避免一味擴(kuò)張。
學(xué)霸總是低調(diào)的，預(yù)制菜里也不例外。
國聯(lián)水產(chǎn)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，實(shí)現(xiàn)營收26.97億元，同比增長(zhǎng)11.69%，凈虧損1.86億元。國聯(lián)水產(chǎn)對(duì)此解釋是因?yàn)槭?023年上半年蝦類市場(chǎng)行情影響導(dǎo)致存貨價(jià)值下跌。但其預(yù)制菜業(yè)務(wù)卻實(shí)現(xiàn)6.71億元的營收，占總營收的近四分之一。2022年上半年，國聯(lián)水產(chǎn)的預(yù)制菜業(yè)務(wù)營收5.61億元，同比增長(zhǎng)36.17%。今年上半年同比增速為19.52%，略有下降，但依然是個(gè)不少的數(shù)字。
國聯(lián)水產(chǎn)財(cái)報(bào)中表示，與頭部餐飲企業(yè)合作中擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，幫助公司搶占了國內(nèi)重要餐飲市場(chǎng)，帶動(dòng)預(yù)制菜業(yè)務(wù)穩(wěn)健成長(zhǎng)。面包蝦、小龍蝦、烤魚、酸菜魚等預(yù)制菜產(chǎn)品均已成為億元級(jí)大單品，新推出的牛蛙系列產(chǎn)品成為賽道內(nèi)的先行者，國聯(lián)水產(chǎn)還表示，未來的預(yù)制菜新品將繼續(xù)向水產(chǎn)類傾斜，追逐市場(chǎng)缺口，可謂是強(qiáng)者永不止步。
另一邊，“凍品王子”安井食品2023年的半年報(bào)也極為亮眼，實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入68.94億元，同比增長(zhǎng)30.7%，扣非凈利潤6.95億元，同比增長(zhǎng)82.65%。具體業(yè)務(wù)上，主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)制菜高增勢(shì)頭不減。傳統(tǒng)的速凍火鍋料制品和速凍面米制品的收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，子公司新柳伍食品、凍品先生等在推動(dòng)預(yù)制菜肴板塊業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著，速凍菜肴制品首次超過魚糜制品成為營業(yè)收入占比的榜首。上半年的營業(yè)收入占比已經(jīng)超過了30%。安井食品的凈利率首次突破10%，可見預(yù)制菜肴作為第二增長(zhǎng)曲線已經(jīng)初見成效。
銷售渠道的對(duì)比上，B端主要發(fā)力休閑食品和酒店和中大型企業(yè)等領(lǐng)域的團(tuán)餐業(yè)務(wù)，C端則有所縮減，商超渠道下降了14.71%，新零售渠道下降了11.26%，證明C端的競(jìng)爭(zhēng)加劇，需要更加細(xì)化的營銷布局。
龍大美食的2023年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收67.26億元，凈利潤虧損6.24億元。但和國聯(lián)水產(chǎn)一樣是“窮廟富和尚”，預(yù)制菜板塊上半年實(shí)現(xiàn)營收9.62億元，較上年同期增長(zhǎng)89.42%，占主營業(yè)務(wù)收入比重提升至14.30%，勢(shì)頭強(qiáng)勁。屠宰和養(yǎng)殖業(yè)務(wù)作為支撐，助力其預(yù)制菜業(yè)務(wù)全國化拓展，同時(shí)推進(jìn)工藝創(chuàng)新，強(qiáng)化精細(xì)化加工及向客戶提供定制化產(chǎn)品服務(wù)，力求打造明星大單品。
龍大美食注重全國各地的口味差異，上半年研發(fā)上市包含肥腸雞、醬爆肥腸、香辣小郡肝、龍大鮮食記肉腸等預(yù)制菜新品，肥腸、酥肉、培根以及丸子系列的大單品已經(jīng)成為億元和千萬級(jí)的大單品，創(chuàng)意推出酸菜肥腸、肥腸愛上魚、肥腸雞等“肥腸+”系列的菜肴產(chǎn)品，同時(shí)在加工工藝上革新，強(qiáng)調(diào)“簡(jiǎn)工藝 輕加工 鮮可見”，不斷完善風(fēng)味和品質(zhì)。
在渠道方面，龍大美食采取多元化打法，探索出以大客戶渠道為基礎(chǔ)，重點(diǎn)拓展中小客戶經(jīng)銷渠道網(wǎng)絡(luò)，開發(fā)加盟商為補(bǔ)充的渠道運(yùn)營模式，目前，預(yù)制菜專業(yè)經(jīng)銷商已開拓近1000家，形成了“生產(chǎn)基地+加工企業(yè)+電商銷售”的創(chuàng)新模式，在電商平臺(tái)直播推進(jìn)預(yù)制菜持續(xù)放量。
今年7月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知》。在“擴(kuò)大餐飲服務(wù)消費(fèi)”部分明確指出，培育“種養(yǎng)殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店”模式，挖掘預(yù)制菜市場(chǎng)潛力，加快推進(jìn)預(yù)制菜基地建設(shè)，充分體現(xiàn)安全、營養(yǎng)、健康的原則，提升餐飲質(zhì)量和配送標(biāo)準(zhǔn)化水平。推廣透明廚房，讓消費(fèi)者吃得放心。
元一智庫農(nóng)研中心主任、農(nóng)參總編輯鐵丁認(rèn)為，預(yù)制菜是農(nóng)產(chǎn)品的未來，實(shí)現(xiàn)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)的透明化是讓更多消費(fèi)者接受預(yù)制菜的一道“門檻”，預(yù)制菜企業(yè)要實(shí)現(xiàn)從田頭到工廠到餐桌的全鏈條產(chǎn)業(yè)，立足差異化創(chuàng)新產(chǎn)品，用科技從延長(zhǎng)保質(zhì)期向延長(zhǎng)風(fēng)味蛻變，做消費(fèi)者滿意的好品牌。
參考資料：
[1]央廣網(wǎng)：得利斯凈利潤下滑近五成，預(yù)制菜成色幾何？
[2]紅餐網(wǎng)：千味央廚、味知香半年報(bào)對(duì)比：To B和To C，誰更能打？
[3]同花順財(cái)經(jīng)：國聯(lián)發(fā)布半年報(bào) 強(qiáng)化預(yù)制菜品牌
[4]中國證券報(bào)：龍大美食半年報(bào)：預(yù)制菜占比提升 規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大
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