回顧2020年以來的養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展，可以用“高開低走”和“產(chǎn)能恢復(fù)”這兩個關(guān)鍵詞概括。2020年10月豬價創(chuàng)下年度和歷史新高，行業(yè)處于暴利階段，刺激生豬產(chǎn)能加快恢復(fù)，2021年第二季度生豬供應(yīng)達到2017及2018年同期水平，豬價進入大周期下降通道，后期生豬市場面臨的主要風(fēng)險在于豬價下跌和飼料成本上漲剪刀差問題，生豬養(yǎng)殖利潤將明顯變薄，甚至出現(xiàn)虧損。
一、2020年以來豬肉價格形勢回顧
2020年我國生豬價格持續(xù)高位運行，1月初至2月中豬價整體延續(xù)2019年底上漲行情，豬價從2019年底的33.21元/公斤上漲至2020年2月中的37.46元/公斤，隨后受春節(jié)后季節(jié)性需求回落疊加新冠肺炎疫情影響，豬價快速下降，由2月中高位持續(xù)回落至5月中的26.41元/公斤，隨著疫情防控形勢逐漸平穩(wěn)，5月中豬價探底回升并大幅上漲，7月中豬價約37.8元/公斤，漲幅43%，8-9月，豬價整體高位震蕩，豬價波動區(qū)間在36-37.5元/公斤左右，第四季度，隨著生豬產(chǎn)能恢復(fù)加快，豬價整體開始弱勢下跌，但年末凍肉出庫受限，加上食品供應(yīng)元旦、春節(jié)備貨，12月后豬價快速回升，12月末豬價再度上漲至36-37元/公斤。
2021年1月中至今，豬價從37元/公斤快速下跌至6月15日的13.8元/公斤，5個月內(nèi)降幅達62%。究其原因，一方面是生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，另一方面在價格上漲市場預(yù)期中，一些養(yǎng)殖戶不斷壓欄，大量出現(xiàn)400斤/頭，甚至更大體重的超大豬，大比例超大豬額外增加了豬肉供應(yīng)，引發(fā)豬價快速下跌。當前，養(yǎng)殖戶未能理性認識到生豬產(chǎn)能恢復(fù)趨勢，對后期豬價仍持樂觀態(tài)度，部分養(yǎng)殖戶繼續(xù)堅持壓欄，使得豬價增加了更多不確定性。
單位：元/公斤
數(shù)據(jù)來源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫
圖1 2020年至今生豬價格情況
二、產(chǎn)能加速恢復(fù)，下跌趨勢基本明確
自2020年第四季度生豬產(chǎn)能恢復(fù)加快以來，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計，截至2021年4月底，全國生豬存欄和能繁母豬存欄均已恢復(fù)到常年水平的95%以上，且2019年末開始大量引種祖代母豬持續(xù)釋放產(chǎn)能，生豬產(chǎn)能仍處于持續(xù)增長趨勢。
單位：萬頭
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
圖2 2012年至今每季度末全國生豬存欄量情況
非洲豬瘟爆發(fā)后，國家相關(guān)部門對生豬養(yǎng)殖生產(chǎn)傾斜政策，除財稅方面的補貼外，還加大了生豬養(yǎng)殖用地的支持力度。大型養(yǎng)殖集團產(chǎn)能持續(xù)擴張，不少主營業(yè)務(wù)為其他的企業(yè)也紛紛跨界養(yǎng)豬。據(jù)布瑞克統(tǒng)計，截止2020年11月底，2019-2020年大型企業(yè)養(yǎng)殖項目（包括簽約、開工、投產(chǎn)、預(yù)案）總計新增肉豬產(chǎn)能約14.3億頭（存在部分重復(fù)申報及無實際進展項目），母豬產(chǎn)能155.64萬頭，祖代豬1.74萬頭，按平均建設(shè)期2-3年，預(yù)計2021-2022年新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)。截止2020年11月底，已有31%生豬項目開工，有約13%生豬項目已經(jīng)投產(chǎn)，生豬產(chǎn)能恢復(fù)速度快于預(yù)期，疊加已陸續(xù)投產(chǎn)的2021-2022年新增產(chǎn)能，當前生豬產(chǎn)能面臨過剩風(fēng)險，2022年或?qū)⑦M一步加劇。
從引種數(shù)量上看，近年我國引種數(shù)量占我國核心群種豬數(shù)量的比例不斷降低，2016 年引種5524頭，在我國核心群種豬數(shù)量的比例不到3%。進入2020年，上半年種豬進口量快速增加，據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年生豬引種量超過2萬頭，2021年上半年種豬引進仍維持較大數(shù)量，預(yù)計上半年引種量超過1萬頭。生豬從引種到繁育還需一定時間，目前，2019-2020年引種產(chǎn)能逐步釋放，加快國內(nèi)種豬存欄增加，大規(guī)模引種必然會推動生豬種源產(chǎn)能在當前及未來兩年持續(xù)釋放。
單位：頭
數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署
圖3 2008-2020年種豬引種量情況
三、飼料原料供應(yīng)仍然偏緊，飼料價格持續(xù)處于高位
2020年以來我國玉米、大豆進口量增長明顯，今年1-5月，我國已累計進口玉米1173萬噸、大豆3823萬噸，同比分別增加321.9%和12.8%，但隨著養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，飼用消費需求仍將持續(xù)增長。玉米方面，從今年開始，飼料企業(yè)廣泛使用小麥、雜糧進行替代，在一定程度上改變了玉米供需慣性，飼料原料供應(yīng)偏緊狀態(tài)有所緩解。但部分貿(mào)易商囤糧惜售心態(tài)未完全瓦解，仍有意控制玉米出貨量以維持玉米價格，加之市場對新年度玉米種植成本持看漲態(tài)度，從3月下旬起，玉米價格雖開始有所下降，但整體降幅不大，今年6月，玉米市場價格平均在2875元/噸左右，較3月僅下降了3.4%，是去年同期的1.3倍，仍處于較高水平。豆粕方面，2020年第四季度進口大豆原料充足，豆粕供應(yīng)正常，但美國大豆庫存低預(yù)期促使美豆價格維持高位，抬高國內(nèi)大豆進口成本，進而推高國內(nèi)大豆生產(chǎn)成本。玉米和豆粕價格上漲，每頭生豬飼料成本較2020年上半年增加150元左右。從上半年情況看，飼料企業(yè)1-2月連續(xù)上調(diào)3次飼料出廠價格，4月雖短暫下調(diào)，進入5月再度上調(diào)。目前生豬全價料普遍較2020年末上調(diào)150-200元/噸，較2020年初上調(diào)700-900元/噸，飼料成本維持高位，該情況預(yù)計要到2022年后才逐步有所緩解。
單位：元/噸
數(shù)據(jù)來源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫
圖4 2020年至今主要飼料原料月度平均價格
四、2021年養(yǎng)殖利潤下降，企業(yè)宜從擴張轉(zhuǎn)為精細化管理
2019-2020年生豬養(yǎng)殖整體利潤較高，2019年11月初生豬養(yǎng)殖利潤最大值達到3244元/頭，全年平均利潤1013元/頭，2020年養(yǎng)殖利潤有所回落，但仍處于高位，2020年生豬養(yǎng)殖平均利潤約1215元/頭。2020年第四季度豬價進入大周期下跌通道，生豬行業(yè)利潤縮水明顯，截止12月中旬生豬規(guī)模養(yǎng)殖平均養(yǎng)殖利潤已不足1000元/頭。
2021年3月中，外購仔豬養(yǎng)殖已經(jīng)開始出現(xiàn)虧損，進入到5月中下旬，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖業(yè)開始出現(xiàn)虧損，壓欄至350斤外購小豬養(yǎng)殖虧損超過2000元/頭，短期虧損仍持續(xù)。仔豬價格從年初1500-2000元/頭，快速下跌至6月初的300-500元/頭，母豬繁育利潤業(yè)從之前超過10000元/窩回落至盈虧線附近。
單位：元/頭
數(shù)據(jù)來源：布瑞克農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)庫
圖5 2020年至今外購仔豬養(yǎng)殖成本收益情況
從生豬養(yǎng)殖成本角度看，長期以來，在我國生豬養(yǎng)殖成本中飼料成本占比最大約56%，其次是仔豬成本約占23%左右。2020年仔豬成本、飼料成本以及防疫等投入持續(xù)限制全年生豬養(yǎng)殖利潤空間，2020年下半年生豬養(yǎng)殖利潤整體呈回落態(tài)勢。據(jù)布瑞克監(jiān)測，2020年8月底生豬養(yǎng)殖成本最高達到年內(nèi)最高值3330元/頭，且8-9月份成本均超過3000元/頭，12月中旬生豬養(yǎng)殖成本仍約2980元/頭，主要是飼料成本持續(xù)上漲影響，生豬養(yǎng)殖成本總體下降幅度有限。而養(yǎng)殖成本中仔豬成本從2019年低點不足300元/頭，最高上升到2100元/頭，隨著2020年第二季度后期仔豬供應(yīng)進一步增加仔豬成本有所下降，生豬養(yǎng)殖成本有所回落，但整體仍處于高位，截止12月中旬仔豬成本為1500元/頭左右。此外，豬場管理及生豬防治等綜合成本也呈上漲趨勢，人工、防疫、死亡損耗等綜合成本從2018年280-300元/頭上升至今450-480元/頭，預(yù)計2021年生豬養(yǎng)殖成本仍處于高位。
隨著產(chǎn)能恢復(fù)，2021年生豬供應(yīng)從偏緊到過剩，疊加牛羊供應(yīng)創(chuàng)歷史高點、禽類產(chǎn)能過剩，豬價逐步走低，行業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變思路，從產(chǎn)能擴張轉(zhuǎn)為存量精細化管理，控制單位成本，提高效率，重心在生產(chǎn)管理和飼料原料及豬價風(fēng)險管理，充分利用衍生工具規(guī)避價格風(fēng)險。
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