春節(jié)這幾天，我讀了33家網(wǎng)紅私募2022年市場(chǎng)展望，匯集精華整理了一些共識(shí)性觀點(diǎn)?？梢詭椭蠹野咽袌?chǎng)看的更明白些，保持理性不盲目的投資情緒。
宏觀環(huán)境
宏觀環(huán)境下將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)退、政策進(jìn)的組合，經(jīng)濟(jì)下行壓力大，出口降速，就業(yè)承壓，市場(chǎng)整體情緒不夠樂觀，為穩(wěn)增長(zhǎng)，2022年貨幣政策與財(cái)政政策將雙寬傾向
普遍認(rèn)為2022年的投資環(huán)境和政策基調(diào)與2019年相像，但也有著很復(fù)雜的特征，如估值普遍偏貴
風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)
2022年的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于：海外收緊政策超預(yù)期、地緣政治博弈加劇、通脹居高不下、經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期、大宗商品供需再一次惡化、地產(chǎn)行業(yè)下行失速
2022年的機(jī)會(huì)在于：疫情發(fā)展能在掌控之中，嘗試性打開國門，消費(fèi)和投資需求回升
投資特征
全A盈利性顯著下降，盈利確定性更加稀缺，建議把收益率預(yù)期降低到個(gè)位數(shù)水平
延續(xù)結(jié)構(gòu)化行情并更加分散，局部牛市很難像2021年一樣出現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)，而是需要挖掘行業(yè)內(nèi)更加細(xì)分的賽道甚至是個(gè)股機(jī)會(huì)
2022年是均值回歸的一年，高估值回落，低估值上漲，大小風(fēng)格均衡回歸，行業(yè)景氣度將進(jìn)入拐點(diǎn)，近期已經(jīng)出現(xiàn)了這個(gè)跡象
跌跌更健康，跌下來是機(jī)會(huì)，要樂觀并積極擁抱
板塊分析
可布局消費(fèi)、醫(yī)藥等傳統(tǒng)行業(yè)中具有估值優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以及科技、港股這類調(diào)整充分領(lǐng)域中龍頭公司的左側(cè)機(jī)會(huì)
2021年熱門賽道諸如新能源、光伏、半導(dǎo)體、雙碳等景氣度可能繼續(xù)擴(kuò)散，并延續(xù)到上下游一些細(xì)分賽道上，但仍然擁擠、潛在波動(dòng)大。位居二線、三線的高增速公司收益確定性更高
關(guān)注PPI和CPI剪刀差收窄后消費(fèi)盈利預(yù)期有望復(fù)蘇，中下游制造業(yè)利潤改善，可布局位居底部的泛消費(fèi)行業(yè)
其他提到的細(xì)分領(lǐng)域：消費(fèi)電子、汽車電子、自動(dòng)駕駛、新老基建、專精特新、元宇宙等等，每家私募挑選的重點(diǎn)板塊有所不同
2022年的機(jī)會(huì)還是有，但更細(xì)了，要參透悟透，避開陷阱，仔細(xì)挖掘。
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