一周行情回顧：
本周大盤大幅要反彈。上證綜合指數(shù)/深圳成份指數(shù)分別上升3.06%和1.42%，申萬農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)上漲2.93%，與大盤走勢接近。細(xì)分子行業(yè)中，各板塊全部上漲，SW畜禽養(yǎng)殖領(lǐng)漲，漲5.35%；SW農(nóng)業(yè)綜合漲幅最小，漲1.25%。
投資策略：
9月CPI為6.1，略 低于8月的6.2，在CPI上漲因素中，食品價格是主要驅(qū)動因素，上漲13.4%，非食品價格上漲2.9%。通脹因素有所緩解，但預(yù)計CPI下降是一個緩慢過程，因成本、供給沖擊等諸多因素推動，食品價格將一段時間內(nèi)保持高位。
在我們跟蹤的價格指標(biāo)中，本周呈現(xiàn)分化：1）商品代雞苗價格開始下跌，原因在于需求剛性的弱化以及天氣轉(zhuǎn)冷后，因疫苗和取暖費導(dǎo)致補欄不積極。同時由于滯后期，父母代雞苗報價仍維持在30元左右。
由于4家禽類養(yǎng)殖中3家（民和、益生、華英）已大幅修正3季報，單看前3季度基本鎖定全年業(yè)績。我們判斷后養(yǎng)殖周期投資邏輯將由內(nèi)生性的苗價格驅(qū)動轉(zhuǎn)向隨市場波動而波動，即在苗價上漲和下跌最后階段，股價不敏感，而主要看市場波動。
2）刺參周四報價216元較周三上漲11%。我們堅持認(rèn)為基于減產(chǎn)因素海參4季度漲價至210元以上是必然的。同時隨著油污等陰影散去，海參子行業(yè)必有估值修復(fù)行情。海參子行業(yè)是農(nóng)業(yè)中風(fēng)險釋放較為徹底和最早的子行業(yè)之一，也是我們4季度最看好的子行業(yè)之一。
國際方面關(guān)注泰國洪水可能導(dǎo)致稻米減產(chǎn)，據(jù)泰防災(zāi)減災(zāi)廳估計，被淹沒的農(nóng)田面積大約為155萬公頃，占其水稻種植面積的16%。作為全球最大的稻米出口國，月初應(yīng)是收割季的開始。泰國政府已把主要稻谷預(yù)計產(chǎn)量從2500萬噸降至2100萬噸。泰國減產(chǎn)可能危及全球貿(mào)易失衡，導(dǎo)致稻米價格漲價預(yù)期強(qiáng)烈，提示
北大荒、
金健米業(yè)短期交易性機(jī)會。
