外資銀行的進(jìn)入與中國銀行業(yè)改革 | ||
許多人把中國銀行業(yè)引入外國資本稱為“引狼入室”，覺得會給中國的銀行業(yè)帶來致命的沖擊和不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上正好相反，外資銀行進(jìn)入中國銀行業(yè)市場，不僅不會構(gòu)成中國銀行業(yè)額外的金融風(fēng)險(xiǎn)，而且對銀行業(yè)整體素質(zhì)的提高、對銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整將產(chǎn)生積極作用。中國歷來是以開放促改革，在內(nèi)部改革壓力和阻力增大、各方利益主體矛盾難以消弭、改革推行成本加劇的時(shí)候，通過對外開放來促進(jìn)改革，是我們一貫的秘訣。長期以來，國有商業(yè)銀行改革所面臨的巨大阻力使得整個(gè)銀行部門在市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的提升上長期停滯不前。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，制度選擇和制度變革的產(chǎn)生，依賴于整個(gè)社會各利益集團(tuán)對于制度變遷的強(qiáng)大需求，也就是說，利益集團(tuán)的制度需求是決定制度變遷的重要變量，在制度需求不足的情形下，制度主體就難以成功推行制度變遷。而國有商業(yè)銀行的改革就處于這種典型的“制度需求不足”狀態(tài)中，如果我們分析一下影響國有銀行改革的四個(gè)利益集團(tuán)（國有商業(yè)銀行、中央政府、地方政府、國有企業(yè)）的制度需求，就會發(fā)現(xiàn)，中國銀行改革的制度需求確實(shí)是嚴(yán)重不足的。幸好，在內(nèi)部制度需求不足的情況下，中國加入了世貿(mào)組織，這為中國銀行業(yè)改革提供了外部激勵(lì)和動(dòng)力。 中國允許外國資本進(jìn)入國內(nèi)銀行業(yè)，一方面誠然是兌現(xiàn)已經(jīng)作出的承諾，但更深層的用意顯然是試圖以此改變中國銀行業(yè)改革長期以來步履維艱徘徊不前的狀況。不可否認(rèn)的是，外國資本的進(jìn)入，對國內(nèi)銀行業(yè)必然造成相當(dāng)大的沖擊，盡管國內(nèi)銀行業(yè)不可能到潰不成軍的地步，但面臨的挑戰(zhàn)和壓力是相當(dāng)大的。我認(rèn)為，這種沖擊主要集中在以下幾個(gè)方面：第一，在同外資銀行的競爭中，中國銀行業(yè)將越來越多地喪失自己的優(yōu)勢客戶資源，從而對自身的盈利能力造成嚴(yán)重影響。有人認(rèn)為，中國國有銀行規(guī)模龐大，網(wǎng)點(diǎn)遍布全國，其規(guī)模效應(yīng)非外國銀行可比。對此，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐滇慶曾經(jīng)指出，事實(shí)上，即使請外資銀行到內(nèi)陸去設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，他們也不一定去。并不是他們慈悲大方，而是在這些經(jīng)濟(jì)尚欠發(fā)達(dá)的地區(qū)沒有多少油水。銀行的利潤主要來自于優(yōu)質(zhì)客戶，外國銀行盯住的是那些優(yōu)質(zhì)客戶資源。最近以來發(fā)生的數(shù)例大企業(yè)“倒戈”轉(zhuǎn)向外國銀行的事件，充分說明了這個(gè)道理。最后的局面，恐怕是外資銀行吃“肥肉”，我們的國有銀行“啃骨頭”。第二，外國銀行的進(jìn)入勢必引起存款分流，如果這種存款分流超過了中國居民的心理警戒線，將不可避免地使國內(nèi)儲蓄者對國內(nèi)銀行信用構(gòu)成威脅。國際金融危機(jī)的歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，即使有國家信用作后盾，當(dāng)居民心理防線崩潰后，也會引發(fā)大規(guī)模貨幣危機(jī)。第三，外資銀行的進(jìn)入，會使國內(nèi)銀行業(yè)中的優(yōu)秀人力資源外流，從而使中資銀行面臨人才短缺的局面。這些優(yōu)秀人力資源不光意味著較高的金融專業(yè)技能，而且意味著優(yōu)秀的客戶資源和人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，因此人才爭奪戰(zhàn)的結(jié)果勢必會給國內(nèi)銀行帶來更大的消極沖擊。第四，外資銀行的進(jìn)入，不可避免地造成我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)、國際結(jié)算業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)的大量流失，這已經(jīng)是正在發(fā)生的事實(shí)了。 外國銀行資本對中國市場“垂涎”已久，中國經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的高速成長、居民儲蓄規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大、國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的幼稚等，都使外資銀行感覺到加緊進(jìn)入中國市場的緊迫性。確實(shí)，與國內(nèi)銀行相比，外資銀行確實(shí)有很多優(yōu)勢。第一，它們資金實(shí)力雄厚，這些銀行巨艦的資產(chǎn)規(guī)模和利潤規(guī)模都是國內(nèi)銀行難以望其項(xiàng)背的，比如花旗銀行的總資產(chǎn)就超過我國４家國有商業(yè)銀行總和，其稅前利潤超過我國４家國有商業(yè)銀行總和近１０倍。第二，資產(chǎn)質(zhì)量較高，獲利能力較強(qiáng)。我國國有銀行的不良貸款率相當(dāng)高，大約在２８％左右，這樣高的不良貸款率世界罕見。第三，外國銀行具組織管理優(yōu)勢，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。第四，外國銀行一般都是實(shí)行銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)混業(yè)經(jīng)營，是所謂全能銀行，而國內(nèi)銀行由于國家政策限制，不能夠全面參與證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。第五，外國銀行業(yè)能夠?yàn)榭蛻籼峁┑慕鹑诋a(chǎn)品的品種多元，有占優(yōu)勢的金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力。所有這些優(yōu)勢的基礎(chǔ)是外國銀行有悠久的經(jīng)營歷史，有深厚的市場化運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)又有高素質(zhì)的金融管理人才。與外資銀行相比，國內(nèi)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、管理經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營方式、創(chuàng)新能力等方面，都有不少差距，這些差距只有通過我國銀行業(yè)自身的改革來逐漸彌補(bǔ)。 中國政府對外國銀行參股國內(nèi)銀行業(yè)持鼓勵(lì)態(tài)度。最近，國內(nèi)一些城市商業(yè)銀行陸續(xù)吸收外國銀行資本參與自身經(jīng)營，對銀行自身素質(zhì)的提高起到積極的推動(dòng)作用。由于外國銀行的參與，我國銀行業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生根本性的變化，而產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化將導(dǎo)致國內(nèi)銀行業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性變化，內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制的完善，將必然提高銀行的盈利能力，降低銀行的呆壞帳水平，從而使國有銀行走上良性發(fā)展的軌道。同時(shí)，外國銀行參股也將對國內(nèi)銀行業(yè)產(chǎn)生“學(xué)習(xí)效應(yīng)”和“示范效應(yīng)”，在這個(gè)過程中，中國銀行業(yè)將逐漸學(xué)習(xí)外國銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)、客戶服務(wù)理念以及處置不良資產(chǎn)的方法等，從而有利于國內(nèi)銀行素質(zhì)的提高。國內(nèi)銀行的經(jīng)營理念將發(fā)生深刻的變化，傳統(tǒng)上，我國銀行依賴于存貸款利差而生存，但外資銀行的參與將逐漸改變這種局面，使國內(nèi)銀行更注重金融產(chǎn)品的多元化開發(fā)，更注重中間業(yè)務(wù)的開拓。而參與國內(nèi)銀行業(yè)對外國銀行自身也是好處多多，它們將利用我國銀行業(yè)原有的客戶資源、人才資源、信息優(yōu)勢，快速地進(jìn)入中國市場。參股、合資、獨(dú)資，是外國銀行可能選擇的三種模式，在這三種模式中，近期可能以參股和合資為主。參股和合資可使外國銀行與東道國優(yōu)勢互補(bǔ)，達(dá)到“雙贏”的目的。 | ||
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