在這個交易中，我們看到凈利潤總和達到5738美元，那么在這里大家主要關(guān)注的是收益率，也就是平均利潤和平均損失這樣一個比，我們說平均利潤一定要高于平均損失，否則就是在虧損錢。
接下來還有一個數(shù)據(jù)非常關(guān)鍵，
這個系統(tǒng)究竟有沒有效，效率高還是低，也就是這個平均交易天數(shù)，我們看到在每筆交易當中，平均交易天數(shù)是3.7天。
比如說還有另外一個系統(tǒng)，凈利潤跟系統(tǒng)一樣的，盈利百分比也是差不多的，但是交易天數(shù)是15天，而這個是3.7天，遠遠高出這個天數(shù)，說明他這個系統(tǒng)效率遠遠低于我這個系統(tǒng)。在這個系統(tǒng)當中，另外一個值得關(guān)注的數(shù)據(jù)就是最大收盤回調(diào)點，在這里還是負383美元，但是我們要看一下凈利潤總和是多少，總額還是非常高的，說明我們系統(tǒng)還是比較成功的。
接下來我就要說一說今天想跟大家說明的，就是怎么樣通過正確的資金管理方法，或者這樣的公式，使一小筆錢可以賺一大筆錢。有可能你讓兩個交易員在同一時間用同一系統(tǒng)做類似交易，有可能一個會失敗，而另外一個可能賺很多錢。剛才兩個圖表我們看到一個是沒有資產(chǎn)管理狀態(tài)下的一個資金曲線，另外一個是使用資產(chǎn)管理狀態(tài)下的曲線，看到這個線和后面數(shù)值完全不同，所以在同樣的系統(tǒng)下用不同管理方法可以得出截然相反的結(jié)果。
我們看到運用合理的或者說正確的資金管理辦法，這樣一個交易員獲利是沒有用這種方法的兩倍，請問在座各位，你想成為哪種交易員，是第一種還是第二種？我相信一定是賺大錢的方式，這是更加成熟的資產(chǎn)管理狀態(tài)下的資金管理曲線，我們看到下面一個紅線是第一個交易員，也就是沒有好的資產(chǎn)管理狀態(tài)的，第二個藍線就是良好的資產(chǎn)管理狀態(tài)下的曲線，我們看到這是在一年半時間里面的圖表，差距是非常大的，第一位交易員可以說是比較失敗的案例，第二位交易員可以說非常成功。我們看到這張圖表是另外一個例子，在這個例子當中，第一位交易員，也就是紅線代表的，仍然沒有用任何資金管理方法，所以他的線非常平實的，另外一根藍線，我們看到它的增長非常迅速，份額也非常巨大，在這個交易的均線之內(nèi)賺取利潤是350萬美元，我們看到這是用非常成熟的良好資金管理案例。
如果大家有什么問題可以舉手向我發(fā)問，我非常歡迎大家提問，我們說資金交易是非常困難的，為什么這么難呢？因為如果大家不理解這個當中的數(shù)學(xué)原理，你將變得非常困難。如果我們說在交易當中把虧損控制在1%的情況下，實際上你還是虧損的。
如果我們在每一筆交易當中獲利2%，但是虧損只有1% ，但事實上做的結(jié)果仍然虧損了，我給大家解釋一下。如果說你第一次交易當中虧損了2%，你想要重新回到你原來的那個起點上，在第二筆交易當中，你需要更多資金，這是一個主要問題所在。
所以就像剛才我所說的，第一筆交易虧損1%，實際你意味著損失了9%，如果說你在第一筆交易當中虧損了某一個比分比，在第二個交易當中需要高于這個百分比的資金才能補回來。你投注過大的話，可能會風(fēng)險很大，導(dǎo)致失敗，你想贏大錢的話，你投的本錢也要大，但是在我看來如果你投注過的話，失敗的幾率更高，我并不認為這是正確的。我想跟大家說一說為什么投注數(shù)目這么重要，我相信在生活當中大家肯定碰到很多類似情況，如果你的風(fēng)險因素是10%，四倍損失如果達到34%的話，你的客戶一定會解雇你。
如果你的客戶已經(jīng)結(jié)婚了，我相信他的妻子會告訴你希望你不要這樣，而如果你的風(fēng)險因素已經(jīng)達到5%的話，四倍損失就是說20%的錢短短一個禮拜、兩個禮拜就不翼而飛了。而如果你的風(fēng)險因素是4%的話，你會獲得的四倍損失可能會達到15%，比如說投資10萬美元的話，有可能很快就損失34%。從這個圖表當中很清楚的看到風(fēng)險因素大的話，這個敗筆比很大，我們建議風(fēng)險因素控制在2-3%，如果高于5%的話，會把自己陷入困境當中。大家可以看一下這邊的基本規(guī)則，拉爾-夫文思說“重要的不是數(shù)學(xué)期望，而是我們能否在最壞的形勢下做出反應(yīng)，這是我們必須要明白的”。
我們說一個好的系統(tǒng)并不是說我們最后一定能獲得怎么樣的回報，就是說數(shù)學(xué)數(shù)字上的期望值多少，而是說我們能否在這么一個多變的市場下，在最糟糕的情形下合理的做出一些應(yīng)對，這就是為什么我會說這樣一句話，如果你想要大的收益的話，投注小一些比較好。
我們可以在一開始做一個小的投注，市場發(fā)生了變化，增長非常好，我們到最后的收益也將非?？捎^的。當然也有可能這個市場并沒有像你預(yù)期那樣有一個上升勢頭，有一個下降，因為你投注比較小，損失不會很大，如果你的投注大的話，可想而知損失非常大。我自己也可以從我個人經(jīng)歷說一下為什么我們要遵循這樣一個基本規(guī)則，我之前有一個非常成功的例子，在一個交易期內(nèi)使本金從一千美元一直增長到兩百萬美元，我一開始從風(fēng)險控制因素仍然在2%左右。為什么這么說呢？可以根據(jù)資金多少決定頭投注大小，并不是說2%、3%不變的，只要數(shù)目有增長，那這個投注的數(shù)目就會有所增長，資金多的話，那數(shù)目也會增長。
如果我發(fā)現(xiàn)市場形勢對我不利，我開始虧損資金了，我就要采取保守方法，不再投注。我之前在個人交易經(jīng)歷當中也做過這樣的決定，發(fā)現(xiàn)市場形勢對我不利，已經(jīng)開始虧損資金了，我開始減少自己的投注，所以如果你的帳戶資金數(shù)目越來越多的話，你就可以增加這樣的投注，而你的帳戶資金數(shù)額變得越來越少的話，適當減少自己的投注。
在風(fēng)險管理當中還有一種做法，我可能退到一定地方停在那里，觀察市場，決定下一步行動。剛才的三張圖表分別在5%的風(fēng)險率、10%的風(fēng)險率以及20%的風(fēng)險率下面的變化，我給在座各位這樣一個建議或者說忠告仍然是控制你的這樣一個風(fēng)險率在3%之內(nèi)，在交易當中需要保護自己。
除了我們剛才說的這樣一個資金管理的話，我們在交易管理當中獲得成功，關(guān)鍵一點仍然需要有這樣一個可以獲勝盈利的系統(tǒng)或者說策略，說到這樣一個有效的交易系統(tǒng)，應(yīng)該是兩者相統(tǒng)一的結(jié)合，第一個有這樣一個系統(tǒng)可以讓你看一些基本的因素，比如說市場供求，另一方面就是我們需要另外一個圖標分析系統(tǒng)，來供大家分析觀察，只有這兩者相結(jié)合，才可能在交易當中更加有效，更快速的取得成功。
作為期貨交易員我們非常幸運的，因為我們交易的都是人們非常需要的東西，比如說我們想一想，作為普通老百姓，他們是否需要擁有一支股票呢，是否他們是否有必要有GOOGLE公司或者說其他大公司的股份，這可能只要用一張紙來表示是否他們擁有股票，是不是實用？不是這樣子，期貨交易是需要自然資源的，這是對我來講期貨交易員比股票交易員更有優(yōu)勢的方面。
我們說作為期貨交易員，非常關(guān)鍵的是期貨交易也有兩種不同種類，第一類期貨交易主要就是關(guān)于自然資源的，比如說黃金、豆類、米、原油等等，另外一種就是第二類期貨，比較抽象的或者說人為或者說人造的，比如說外幣交易、證券交易、美元交易等等?，F(xiàn)在在期貨市場上仍然有可能會去買一些和自然能源相關(guān)的石油或者說其它商品，人們認為這種價格就像股票一樣一直上升的趨勢。
那么我只能說采取剛才的投資方式的那種人，他們的投資方式過于淺顯或者過于膚淺了，因為他們沒有從長期角度看商品價格，他應(yīng)該處于這種波動狀態(tài)，有的時候上升，有的時候也可能下降的。所以我們看到商品交易期貨市場可能它的表現(xiàn)并不是很高，因為有可能一年前我們給出的一些建議政策是這樣的，然后根據(jù)那個方法來了，實際上一年之后這個市場發(fā)生了巨大變化。所以一個成功的交易員必須要有一個行之有效的策略和機制，再配合非常合理的成熟資金管理，他才有可能成為一個成功的交易員。
我想介紹一些書，比如《優(yōu)化資金管理》。這是我讀過的資金交易方面最成功的一本書。我非常希望有朝一日這本書可以被翻譯成中文，然后介紹給中國所有的交易員或者讀者。我相信大家有朝一日讀到這些書的一本的話那會受益良多，這是瑞士銀行家共同撰寫的，涉及到交易方面的知識，比如說管理知識等等，補充一下剛才那本書的中文名字叫《蘇黎士法則》，到現(xiàn)在還沒有中文譯本。有些人覺得自己沒有這方面天賦，就干脆不做交易，找別的事情，別的工作來做，我聽說不少交易員由于失敗而去自殺，主要原因他們在某筆交易當中出現(xiàn)重大損失，導(dǎo)致巨大損失原因就是因為投注過大，所以你的投注過大，你的損失金額也會非常巨大，你要承擔起這樣重大嚴重的后果。所以我給大家看到了我的個人交易方法就是控制風(fēng)險率在3%左右，我們看到一筆交易金額是10萬美元的話，可以說他的損失是三千美元，聽起來似乎不帶好，你擴大的話風(fēng)險會更加大，可以根據(jù)自己的風(fēng)險組合來確定投注額度到底是多少。
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