來(lái)源：大千世界
你知道嗎？我國(guó)連續(xù)兩個(gè)月實(shí)際CPI高于一年期存款基準(zhǔn)利率，這意味著中國(guó)正式進(jìn)入到”負(fù)利率“時(shí)代了。
中國(guó)進(jìn)入實(shí)際負(fù)利率時(shí)代
2015年以來(lái)1年期存款基準(zhǔn)利率與CPI走勢(shì)圖。啥是負(fù)利率？
打個(gè)比方說(shuō)，你存銀行1萬(wàn)塊錢，一年后你本息收入是10150元，物價(jià)若維持1.8%的上漲，那么今天1萬(wàn)元可以買到的商品一年后就需要10180元，你存銀行一年凈虧30元！一年前的1萬(wàn)元購(gòu)買力僅相當(dāng)于一年后的9970元。這直接導(dǎo)致了你的財(cái)富縮水，更別提增值了。
負(fù)利率時(shí)代會(huì)有哪些影響呢？
一、居民存款變相縮水
對(duì)廣大中低收入的老百姓而言。負(fù)利率最為直觀的影響就是居民放在銀行里的存款會(huì)越存越縮水，這種損失的購(gòu)買力被悄然轉(zhuǎn)移給負(fù)債者。因?yàn)榈褪杖胝叩呢?cái)富主要集中在存款，相當(dāng)多的窮人會(huì)選擇繼續(xù)把有限的錢放在銀行，橫豎是縮水，拿回家塞墻洞大概要比放在銀行更不堪。
二、銀行儲(chǔ)備被分流：理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)一步下跌
錢越存越少！進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，為應(yīng)對(duì)縮水風(fēng)險(xiǎn)，居民的儲(chǔ)蓄意愿會(huì)不可逆轉(zhuǎn)地下降，這會(huì)令銀行儲(chǔ)蓄被進(jìn)一步分流。銀行理財(cái)市場(chǎng)的收益率近期依舊呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，平均收益率已經(jīng)逼近4％，預(yù)期收益超過(guò)5％的產(chǎn)品已經(jīng)成為稀缺品種。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，隨著央行降準(zhǔn)理財(cái)品收益率進(jìn)一步下行將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，上周共有911款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均投資期限為127天。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售828款，平均預(yù)期收益率為4．07％，較上周下降0．1個(gè)百分點(diǎn)。
三、對(duì)房地產(chǎn)業(yè)回暖起到催化作用
“負(fù)利率時(shí)代”到來(lái)，意味著貨幣政策已經(jīng)“非常態(tài)”了。居民存款意愿會(huì)降低，投資意愿會(huì)上升，為了避免財(cái)富縮水，會(huì)將多余資金購(gòu)置房產(chǎn)、商鋪甚至進(jìn)入股市，房地產(chǎn)市場(chǎng)將率先受益。分析指出，與以往普漲的市場(chǎng)格局不同，接下來(lái)城市分化依然嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好的一二線城市房?jī)r(jià)上漲速度較為明顯，三四線城市由于供求關(guān)系失衡，受益程度相對(duì)較低。
負(fù)利率時(shí)代，如何進(jìn)行資產(chǎn)配置？
在負(fù)利率時(shí)代，股市又不好，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益走低的情況下，普通市民應(yīng)該怎么理財(cái)？理財(cái)分析師建議，在目前利率很低的情況下，盡量不要讓自己的錢躺在銀行睡大覺(jué)，要想方設(shè)法進(jìn)行多元化的投資理財(cái)，以讓自己的資金進(jìn)行增值。
一、黃金笑傲負(fù)利率時(shí)代
負(fù)利率，就意味著投資者將錢交給銀行是一種虧本的選擇，而黃金等傳統(tǒng)保值手段自然魅力大增。有“末日博士”之名的麥嘉華解釋說(shuō)，當(dāng)其他投資回報(bào)難覓的時(shí)候，黃金這種無(wú)收益率資產(chǎn)的魅力就會(huì)隨之增加。他去年12月說(shuō)過(guò)，美國(guó)已經(jīng)處于衰退前夜，股票今年將會(huì)下跌。
二、保守型投資者可選擇貨幣型資產(chǎn)
負(fù)利率時(shí)代，居民投資理財(cái)意識(shí)更需加強(qiáng)，可以采用多渠道投資方案。通貨膨脹率高使得物價(jià)上漲，以實(shí)物形式存在的投資方式投資更大，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也加大，倘若自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，盡量少進(jìn)行這類投資，多進(jìn)行一些低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健組合投資，比如貨幣基金，年化收益2.5%左右；銀行理財(cái)產(chǎn)品，年化收益4%左右；國(guó)債，10年期國(guó)債券收益率3%，票據(jù)等一些固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值。
三、適當(dāng)加大負(fù)債，提高消費(fèi)
專家建議，在負(fù)利率時(shí)代，老百姓應(yīng)該多消費(fèi)，“在保證日常開支，以及未來(lái)養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育準(zhǔn)備金的前提下，多多改善生活，包括買房、換車、旅游?！卞X花出去了才算自己的，低利率時(shí)代下不適合一味攢錢。適當(dāng)加大負(fù)債反而有利于財(cái)富積累。比如巧借信用卡免息期，消費(fèi)盡量刷信用卡；此外，在貸款買房的時(shí)候，貸款時(shí)間盡量長(zhǎng)一點(diǎn)，省下的錢用來(lái)理財(cái)，比拿去還貸款更劃算。
四、可配置部分美元資產(chǎn)
在實(shí)質(zhì)負(fù)利率的情況下，居民投資的第一考量還是人民幣穩(wěn)定問(wèn)題。在人民幣穩(wěn)定的情況下，才能考慮選擇何種投資工具。投資者不要因?yàn)閮H是這微小的負(fù)利率而持有人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，而是要讓自己的投資在全球配置，選擇全球最強(qiáng)勢(shì)的貨幣及以這種強(qiáng)勢(shì)貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)?？梢哉f(shuō)，短期內(nèi)或今年剩下的時(shí)間內(nèi)，人民幣再貶值的概率不會(huì)太高，但是再把時(shí)間拉長(zhǎng)一些，人民幣貶值的概率會(huì)比較高，把這個(gè)因素放入你的投資考量中的話可以適當(dāng)買入美元資產(chǎn)。
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