6月20日晚間消息，據(jù)財新報道，美團點評赴港上市的時間表確定。財新從兩位市場人士處獲悉，美團點評將于本周五（6月22日）向港交所遞交IPO申請，IPO承銷商包括高盛、摩根士丹利、美林美銀和華興資本。
漫長的等待后，美團終于要上岸了。
近年來美團點評上市的消息不斷傳出，但這一次的上市消息比以往任何一次都要來得真實。此次有媒體報道稱，美團點評已經(jīng)正式完成為期一周的Pre-A1 Marketing，即港交所交表前與國際投資者的初步溝通，其中貝萊德（Blackrock）、富達（Fidelity）等長線基金，以及蘋果、亞馬遜等科技巨頭都參與其中。
本月12日，媒體報道稱，美團點評計劃最早本月在香港提交約合60億美元的IPO申請。坊間流傳，為避免稀釋股權(quán)，美團點評計劃按照港交所規(guī)定考慮出售該公司約10%的股份，以此計算，美團點評的目標市值將達到600億美元。
600億美夢
美團點評赴港上市的時間表確定。財新從兩位市場人士處獲悉，美團點評將于本周五（6月22日）向港交所遞交IPO申請，IPO承銷商包括高盛、摩根士丹利、美林美銀和華興資本。
美團點評的上一輪融資是在2017年10月，由騰訊領投，融資40億美元，投后估值300億美元。美團點評CEO王興在2018年2月披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年度美團點評整體收入超過330億元，GMV交易額突破3600億元。2017年的活躍買家數(shù)為3.1億，活躍商戶440萬。
今年3月，據(jù)路透社援引知情人士消息稱，美團點評已選擇美林美銀、高盛和摩根士丹利，為赴港IPO做準備，預計最早今年晚些時候完成上市。3位消息人士透露，該公司希望憑借科技股最近的牛市完成上市，并且在股市上獲得利益。以同樣在香港上市的騰訊控股為例，過去一年內(nèi)騰訊的股價上漲了大約90%，超越了恒生指數(shù)51%的上漲基準。
一位消息人士表示，本次IPO將會為該公司帶來更多的資金用于線下零售和人工智能方面的發(fā)展，從而與阿里巴巴和京東等電子商務企業(yè)進行競爭。
再造巨富傳說
上市對于王興而言將是人生中最重要的一次跨越。在創(chuàng)立美團前，王興曾創(chuàng)辦過校內(nèi)網(wǎng)，2006年校內(nèi)網(wǎng)用戶量暴增之際，由于沒有錢增加服務器和帶寬，王興只能忍痛將校內(nèi)網(wǎng)賣給千橡互動集團CEO陳一舟，后者從日本軟銀融資4.3億美元，將校內(nèi)網(wǎng)改為人人網(wǎng)，并于2011年成功上市。
如今王興也終于迎來上市一刻。這個始終不愿出售手中股份、甚至需要向父母借錢補貼家用的男人，將在美團點評上市后實現(xiàn)個人財富的最大化—以王興持有美團點評股份超過10%計算，他的個人資產(chǎn)將會達到60億美元。
投資機構(gòu)收割期
梳理美團系列融資可發(fā)現(xiàn)，美團、大眾點評、合并的新美大，十幾輪融資下來，整體融資總額已達近百億美元，有三十多家投資機構(gòu)參與。過去不到兩年的時間，市值增長120億美元。
根據(jù)公開信息顯示，從2010年開始，美團先后4次融資，從A輪開始，紅杉資本入局，此后的B、C、D輪融資，投資人名單出現(xiàn)了阿里巴巴、北極光創(chuàng)投、華登國際投資、泛大西洋投資等名字。
與此同時，大眾點評先后經(jīng)過F輪融資，同樣有紅杉資本等身影，此外，谷歌、摯信資本、啟明創(chuàng)投、光速中國、今日資本、上海致景投資、寬帶資本、騰訊都赫然在列，在F輪，出現(xiàn)了小米科技、淡馬錫、萬達集團、復星集團、普思資本等多家創(chuàng)投機構(gòu)和知名企業(yè)。
在2015年10月兩家合并后，再次進行三輪融資，騰訊、DST、紅杉、高瓴資本、老虎基金赫然在列，幾乎標志著上市在即。
去年10月，美團點評進行再一次融資，該輪融資依然由老股東騰訊領投，另一家新面孔ThePriceline Group作為新的戰(zhàn)略投資方出現(xiàn)，還有紅杉資本中國、新加坡政府投資公司、加拿大養(yǎng)老金投資公司、摯信資本、老虎基金、Coatue Management、中國-阿聯(lián)酋投資合作基金等國內(nèi)外知名的投資機構(gòu)的身影。
值得關(guān)注的是，美團點評的新股東Priceline曾先后4次投資攜程共近20億美元，持有接近13%的股份。這位國外的OTA巨頭對中國在線旅游市場的滲透路徑很清晰：一手控制攜程的優(yōu)質(zhì)資源，一手扶持有夢想的“旅業(yè)”新兵，大概想“魚和熊掌”二者兼得。
此次向港股申請IPO，如順利，那么以騰訊、紅杉資本為首的一批投資人將獲得巨大收益。
濕身上岸
上市不等于終點，美團還需要面對更多挑戰(zhàn)。
美團點評成立于2010年，起步于“團購”業(yè)務，后逐步拓展至本地生活服務的餐飲、外賣、酒旅及出行業(yè)務。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2017年本地生活服務市場規(guī)模10萬億，其中O2O滲透率10%達1萬億，與以商品交易為主的電商形成差異化定位與競爭。美團點評2017年收入約合人民幣342億元， GMV達3600億元，同比增長150%，6億注冊用戶，2.8億年活躍用戶，850萬活躍商家，覆蓋2800座城市，積累了12億條用戶評價，2017年10月最新估值逾300億美元，已躋身新一代互聯(lián)網(wǎng)龍頭。
從業(yè)務結(jié)構(gòu)來看，美團點評目前擁有到店餐飲、酒店旅游、在線外賣和移動出行四大板塊，其中外賣是公司估值最重要的支撐。根據(jù)美團點評高級副總裁王莆中早前透露，2017年美團外賣交易額為1710億元，結(jié)合王興在“2018大眾點評黑珍珠餐廳指南”發(fā)布會上透露，2017年美團點評交易額達到3600億元，收入達330億元，這意味著外賣業(yè)務占美團點評整體交易額達到47.5%。
不過，美團點評在酒店旅游和移動出行的表現(xiàn)同樣引起競爭對手的高度關(guān)注。根據(jù)第三方移動互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺Trustdata發(fā)布的報告數(shù)據(jù)顯示，今年3月美團酒店以2270萬的單月間夜量（單月酒店房間出租率）首次超過攜程、去哪兒、同程藝龍的總和。同時，今年第一季度美團酒店以5770萬的訂單總量位居行業(yè)第一。
而在移動出行領域，美團打車進入了第一個城市南京后不久便實現(xiàn)日均訂單量10萬單.隨后今年3月在上海上線后首日接單量超過15萬單，訂單量甚至一度達到30萬單。
“雖然我們看起來像是在發(fā)展很多不同的業(yè)務，但實際上只是朝著一個目標在努力。”王興曾表示，美團點評是一家圍繞用戶需求為中心的公司。“仔細觀察所有垂直領域后，你會發(fā)現(xiàn)他們總會在某個用戶群體形成交集。而就餐、點餐、看電影、旅游、租車的用戶，基本上就是同一群人?！?/span>
未來公司在多線面臨較為充分的競爭，如到店領域口碑較快發(fā)展；外賣與餓了么繼續(xù)糾纏，試水的新零售將面臨盒馬、京東到家等競爭；旅行業(yè)務攜程系占據(jù)過半市場份額，飛豬旅行成長迅速；出行業(yè)務滴滴占據(jù)90%以上市場份額，公司以較充足的現(xiàn)金儲備多線作戰(zhàn)危機并存。而未來核心在于生態(tài)化之后的服務壁壘提升，必須創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)鏈效率提升粘性。如到店業(yè)務通過美團云賦能線下商戶，發(fā)展供應鏈金融、支付能力，幫助合作商戶降本增效，協(xié)助餐飲商家的食材B2B采購全鏈條服務等。始于鏈接，走向效率才是長期壁壘所在。
值得一提的是，滴滴也同樣正計劃登陸香港資本市場，雙方極有可能在下半年于香港展開融資戰(zhàn)。據(jù)媒體報道，滴滴最快下半年啟動上市，目前已初步?jīng)Q定落戶香港，不排除以同股不同權(quán)的形式上市。目前滴滴的最新估值約550億美元，預計最終上市時市值或能達到700億–800億美元。
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