功能性護膚品領域未來發(fā)展空間較大，有望成為顏值經(jīng)濟賽道的一匹黑馬。 撰文/劉陽 出品/每日財報 顏值經(jīng)濟是當下一個非常大的熱點賽道。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2020年中國醫(yī)療美容市場規(guī)模約1975億元，預計2023年市場規(guī)模達3115億元，2019-2023年復合增長率為15.2%。隨著美妝消費日趨成熟，消費者也從基礎化妝品升級為功能屬性更強的專業(yè)化妝品，功能性護膚品應運而生。 與此同時，美妝消費群體年輕化趨勢明顯。據(jù)QuestMobile統(tǒng)計，從2019年3月至2020年3月，30歲以下美妝消費者占比從60.8%上升至65.1%，其中90后、95后占據(jù)主要市場，年輕消費者擁有更多獲取、接收專業(yè)信息的渠道，對護膚成分的認知增強，進一步催生了對功能性護膚品的需求。 功能性護膚品主要包含皮膚學級護膚品及“重成分”護膚品。展開來看，皮膚學級護膚品也就是所謂的“藥妝”，往往以天然活性物質為主要組成，具有修復皮膚屏障、緩解刺痛、紅腫、發(fā)炎、長痘、痤瘡等皮膚問題的功效。而“重成分”護膚品就是指重視成分構成及產(chǎn)品功效的護膚品，主要包括“成分黨”護膚品和“純凈護膚品”。 根據(jù) Euromonitor 的統(tǒng)計，2019年世界皮膚學級產(chǎn)品規(guī)模達 144 億美元，同增 3.4%，在全球護膚品市場的滲透率為10%，2010-2019 年，世界皮膚學級產(chǎn)品規(guī)模增速CAGR為3.7%。相比而言，中國市場的增速要明顯更快，2019 年中國皮膚學級產(chǎn)品規(guī)模為135.5億元人民幣，同增 32.3%，增速較快且自2012年以來總體呈提升趨勢，2016-2019 年中國皮膚學級產(chǎn)品規(guī)模增速CAGR 為25.7%，遠高于護膚品規(guī)模增速（12.9%）。不過需要指出的是，國內人均消費水平還是遠遠落后，2019年中國皮膚學級產(chǎn)品人均銷售額僅為1.4美元/人，而同期法國人均銷售額達 24 美元/人，日本人均銷售額為 6.2 美元/人，世界平均水平為 1.9 美元/人。對標成熟市場，2019年我國皮膚學級護膚品在護膚品行業(yè)的滲透為5.5%，遠低于美國14.7%和法國43%的滲透率。 世界衛(wèi)生組織的調查，40%-56%的亞洲女性是敏感肌，我國女性中約 36%有敏感肌煩惱，皮膚問題的產(chǎn)生使得消費者在護膚時健康意識不斷提升。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2020 年中國敏感肌女性在選購化妝品時最注重的是產(chǎn)品的修復功能以及是否含有天然抗敏成分。從對天然成分添加程度看，要求天然成分占六成或要求全部天然成分的敏感肌女性占比高達 87%。目前我國核心化妝品消費人群約3億人，按照女性敏感肌發(fā)生率36%估算，敏感肌潛在人群約1.08億人，按照敏感肌人均化妝品消費額90美金/年測算，敏感肌護理市場空間可達680億元。 “成分黨”的崛起推動了美妝市場的重要變革，Olay等傳統(tǒng)護膚品牌借助宣傳某一成分打造爆品大獲成功，同時豐富的社交平臺方便品牌進行消費者教育，不少年輕消費者對化妝品選購趨于理性。在此背景之下，以HFP、潤百顏、夸迪、頤蓮等為代表的主打強功效性的功能性護膚品牌開始進入高速成長期。 從全球和主要市場皮膚學級護膚品行業(yè)集中度看，皮膚學級護膚品集中度明顯高于護膚品全量市場。根據(jù)歐睿的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年中國、美國、法國與全球皮膚學級護膚品市場CR10分別為87.8%、87.3%、82.4%和58.7%，而相應的護膚全量市場CR10僅為20.2%、20%、29.8%和15.3%，頭部企業(yè)在競爭格局中的優(yōu)勢更大。 中國的功能性護膚品牌早期主要學習歐洲品牌，以薇諾娜、玉澤等為代表的敏感肌護理品牌主打成分溫和、舒緩修復，主要針對敏感肌的護膚需求。隨著敏感肌不斷擴容，這些品牌近年來持續(xù)快速增長。 研發(fā)實力是當代美妝品牌的重要競爭力，貝泰妮旗下的薇諾娜是國內領先的植物系皮膚學護膚品牌，公司創(chuàng)始人郭振宇先生曾擔任加拿大蒙特利爾臨床醫(yī)學研究所高級研究員、美國喬治華盛頓大學工學院終身教授，公司多名高管都具備臨床醫(yī)學、化工、制藥、植物學等專業(yè)背景。Euromonitor 數(shù)據(jù)顯示，2011-2019 年薇諾娜在中國零售額由0.37億元增長至26.23億元，增速 CAGR在70%以上。2019年薇諾娜在中國皮膚學級產(chǎn)品市場以20.5%的市占率位列第一位，薇諾娜從2018年起連續(xù)三年進入天貓“雙 11”美妝前十位，代表著國貨在這一領域的最高榮譽。 上海家化旗下的玉澤是國內領先的皮膚屏障修護品牌，以“醫(yī)藥合研”為特色，致力于從根源上解決皮膚屏障受損引起的脫屑、干癢、皴裂、粗糙、粉刺、刺痛、泛紅等多種肌膚問題。根據(jù)《2020美好消費中國美妝品牌研究報告》的數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，玉澤同比增長明顯，達 570.5%。另外，功能性護膚品具備一定的客戶粘性，從品類看，消費者對玉澤旗下面霜的復購意愿較高。同花順iFind顯示，玉澤線上的銷售金額與銷量表現(xiàn)較好，2019 年1月至2020年11月，銷售金額從1312.06萬元增至 16194.32萬元，銷售量從87898件增至653648件，銷量創(chuàng)下新高。 華熙生物旗下不同品牌的功能性護膚品都圍繞“HA”展開，但在主打的品類和功效上是有一定差異的。2020 年以來，公司旗下代表性功能性護膚品牌天貓旗艦店表現(xiàn)突出，持續(xù)高速增長，近12個月潤百顏/夸迪 GMV 分別同增203.8%/11153.2%。從GMV規(guī)?？?，2021年1月潤百顏/夸迪/BioMESO 的GMV規(guī)模均突破3000萬元，分別為 4199/7683/3595萬元，主要品牌規(guī)模均已可比肩國內外部分知名化妝品品牌，但是與頭部的蘭蔻、歐萊雅等品牌還有較大差距。 根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，未來五年我國功能性護膚品的市場將保持較快發(fā)展，從2019年的740億元增至2025年的1250億元。功能性護膚品領域未來發(fā)展空間較大，有望成為顏值經(jīng)濟賽道的一匹黑馬。
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