最近書生一直在想，對于普通散戶來說，怎樣才能從股市中得到應(yīng)有的收益呢？
普通散戶和職業(yè)投資者不同，大家都是上班族，沒有足夠的時間和精力去研究股市投資。而且從紀(jì)律性來說，普通散戶也很難和機(jī)構(gòu)匹敵。
不過也不用灰心，普通散戶和職業(yè)投資者的目標(biāo)也不同。對于我們普通人來說，我們不用關(guān)心是否跑贏了指數(shù)或市場平均水平。我們只需要關(guān)心自己是否賺錢了，應(yīng)該關(guān)心的是絕對回報，而不是相對回報。
比如大盤下跌了40%，而某基金經(jīng)理管理的基金只下跌了20%，他就是成功的。但普通散戶不是這樣，我們千萬別用市場不好而虧錢來安慰自己。
書生研究了很多方法，發(fā)現(xiàn)“網(wǎng)格交易+定投”更適合普通散戶在股市中獲得收益。
下面書生以中證500ETF(510500)為例，簡單講一下其中邏輯與計劃。
1.只要有波動，就有收益。
書生假設(shè)最極端的情況，第一次買入在2015年6月15日的牛市最頂部。假設(shè)本金是30萬，每格子是3%，每跌3%買入1萬元，每漲3%賣出1萬元。
為了更好理解，書生舉個簡單的例子。比如有只股票價格100元，跌到97元就買入1萬元。然后股價又漲回100元，則賣出1萬元。股價沒變，但卻賺到了3元的波動價差收益。
還是回到中證500，即使從牛市最高點(diǎn)買入，跌到最低點(diǎn)也只是買了26次。如果一格買一萬元的話，也就是總共買了26萬。
網(wǎng)格震蕩一次收益是300元（1萬*3%），這就是網(wǎng)格交易收入的主要來源。書生手動數(shù)了一下，中證500ETF（510500）從牛市最高點(diǎn)11.99跌到最低點(diǎn)5.408，中間網(wǎng)格買賣106次，每次獲利300元，則總共獲利31800元。
書生這里只是計算了網(wǎng)格的買賣獲益，別的大家可以自己看一下。這里只是為了表明就算是超級大熊市，也有很多震蕩的交易機(jī)會。
如果還沒有看明白，可以在公眾號后臺對話框回復(fù)“052”查看書生以前關(guān)于網(wǎng)格交易的描述。
2.用定投彌補(bǔ)網(wǎng)格交易的缺陷。
網(wǎng)格交易會有個問題，比如你原來有20萬，計劃可以買入20次，每次買入1萬元。但是股價的跌幅超過了你的預(yù)期，當(dāng)你所有的本金都買完之后，股價還是繼續(xù)下跌。
正因?yàn)檫@樣，書生才建議用指數(shù)ETF，或者績優(yōu)藍(lán)籌股來做網(wǎng)格交易。對于指數(shù)來說，不可能跌沒了，所以當(dāng)?shù)^自己的預(yù)期時，也許正是最低估的時候。
這個時候不能去止損，反而應(yīng)該用定投去繼續(xù)補(bǔ)倉，只要有震蕩，你就有收益。
國外還有一個經(jīng)典的倉位管理系統(tǒng)，比如某只藍(lán)籌股現(xiàn)價10元，本金是20萬。則第一次買入10萬元，另外每下跌1元買入1萬元，每上漲1元賣出1萬元。這也是網(wǎng)格交易，只要股票不退市，就一直有獲利的機(jī)會。
3.最大的缺陷：資金利用效率低
本來你的本金是30萬元，可能一年內(nèi)都只是10萬元在買賣。那么我們可以預(yù)估一下，另外的資金做一個活期理財，確保每周有5次補(bǔ)倉的資金就行了。
現(xiàn)實(shí)中我們可以結(jié)合估值來確認(rèn)大概的歷史位置。比如現(xiàn)在中證500ETF的市盈率是34倍，屬于中等偏下的水平。
那么我們做網(wǎng)格交易，假設(shè)本金還是30萬元，第一次就可以買入15萬元作為底倉。這樣即使開始一波大的上漲行情，我們這部分底倉還是可以在牛市的大漲中獲益。
另外15萬如果按每格3%，每次1萬來買入的話，還能支持下跌45%。也就基本上就不會出現(xiàn)沒錢補(bǔ)倉的問題。
結(jié)束語
書生今天再次寫網(wǎng)格交易，也的確是有感而發(fā)。也許是做了投資社群的緣故，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)人的確沒時間、沒興趣、沒精力去深研股市。大多數(shù)散戶只是需要一個簡單的策略，簡單的賺點(diǎn)錢就夠了。書生預(yù)估了一下，網(wǎng)格交易年化收益率在15%左右，大家有空也可以自己看看歷史數(shù)據(jù)。
趨勢交易雖然存在暴利的可能，但是對普通人的確要求太高了。當(dāng)然，如果你對股市投資很感興趣，希望終身從事于投資，那么努力鉆研是很正確的。
另外一方面，書生比較擔(dān)心未來股市會走成2009年-2013年那樣的慢熊走勢。我自己也做了一個量化的策略，收益回測不錯，而且創(chuàng)建以來收益也很好。但是我一直很擔(dān)心未來如果出現(xiàn)慢熊，那么不管是做量化，還是做趨勢交易，都是賺不到什么錢。
下圖就是策略不賺錢的4年，這樣太熬人了。
但是在這樣的慢熊行情中，網(wǎng)格交易卻可以一直賺錢。算是未雨綢繆吧，書生最近也準(zhǔn)備用一部分資金去做個網(wǎng)格交易的實(shí)盤。雖然放棄了趨勢交易的利潤，但得到了網(wǎng)格交易的低風(fēng)險收益。
投資之道在乎取舍之間。只取不舍，市場不會給你存活的機(jī)會；只舍不取，你自己會斷絕自己的生路。一個健康、具有正向預(yù)期收益的交易系統(tǒng)，必然包含取舍之道。
比如，想獲取暴利，必然要在某些方面舍去一些東西，暴利的前提可能需要重倉持有，如此你就不能如同輕倉交易般安全。所以，你舍去的是安全。相反，你若取安全，那么你就需要低倉位來進(jìn)行交易，你舍去的，就是短時間實(shí)現(xiàn)暴利。
若你喜歡落袋為安，在有一定盈利的前提下，主動平掉倉位，你便心安理得，能拒絕利潤回撤帶來的痛苦，而你舍去的便是未來繼續(xù)盈利的可能性。相反，若你選擇承受回撤，你有可能取得更多的利潤，你的舍得也是心安理得。
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